11 六月 2019 美聯儲犯了大錯?!特朗普又抨擊鮑威爾黃金多頭虎視眈眈
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FX168財經報社(香港)訊在全球市場經歷短暫的一日狂歡之後,市場似乎重新恢復平靜。週二(6月11日)亞洲交易時段稍早,主要貨幣交投在熟悉區間內,現貨金價則逼近1330關口,美墨協議提振風險意願,但美聯儲降息預期濃厚支持金價,隔夜特朗普再次抨擊美聯儲,這令市場愈發猜測降息的可能。市場接下來聚焦美國 PPI、CPI等數據。

特朗普再度抨擊美聯儲

週一(6月10日)市場風險情緒好轉,因美國和墨西哥達成協議,避免了美國對墨西哥商品徵收關稅,該消息提振風險人氣。

美國和墨西哥週五達成一項協議,避免可能發生的關稅戰爭。此前,墨西哥同意合作遏制中美洲非法移民的流動。

全球市場迅速對該協議表示歡迎,明晟全球股指上漲逾1%,美股本週開局良好。

美元自非農之夜的兩個半月低點開始上揚。美元指數週一上漲0.2%,最高觸及96.93水平,不斷逼近97關口,目前維持窄幅震盪。

Westpac Banking Corp外匯策略主管Richard Franulovich表示:“現在墨西哥關稅將被取消的消息是美元在隔夜時段大漲的主要原因。”

在美元全線上漲之際,現貨黃金價格持續回落,大跌逾10美元至1330關口下方,最低觸及1325美元,目前仍在1330下方維持窄幅震盪。

RJO Futures資深大宗商品策略師Phillip Streible週一表示:“全球股市全線上漲,我們看到避險需求在出清,黃金期貨價格正在回落,美元指數正在回升,墨西哥關稅令價格承壓。

儘管金價上演高台跳水一幕,不過美聯儲降息預期這一重大利好繼續帶來潛在的支持。

聯邦基金利率期貨目前預計美聯儲年底前降息逾兩次,每次降息25個基點,其中一次在7月前幾乎完全消化。疲軟的美國經濟數據和中美貿易爭端給全球經濟前景蒙上了陰影。

上週五美國勞工部公佈的數據顯示,5月份就業增長大幅放緩,非農就業人數僅增加7.5萬人,前兩個月的報告還被大幅向下修正,美國5月非農報告刷新2月來最低水平,暗示美國經濟增長正在失去動能,美聯儲降息概率進一步增加。

事實上,各國央行都面臨沉重的政治壓力。美國總統特朗普多次抨擊美聯儲主席鮑威爾的政策決定,而周一特朗普再次公開批評美聯儲“犯了一個大錯誤”。

週一上午,特朗普再次在公開節目中抱怨鮑威爾領導下的政策。

特朗普說:“美聯儲非常具有’破壞性’……他們犯了一個大錯誤。他們提高利率的速度太快了。這不僅僅是鮑威爾的問題。你知道,美聯儲有一些人真的——他們不是我的人。”

分美聯儲觀察人士指出,由於特朗普的不斷施壓和經濟狀況惡化,降息可能性正在上升。

在美聯儲今年早些時候暗示不再加息之後,特朗普開始呼籲降息。市場對經濟增長放緩加劇的擔憂可能迫使美聯儲采取降息行動。上週五疲弱的非農就業報告加劇了擔憂。

美聯儲分析人士認為,就業數據疲軟預示著美國經濟動能放緩正蔓延至就業市場,美國央行今年降低利率的可能性越來越大。從“保持耐心”轉向“準備採取行動”成為美聯儲近兩週降息態度的轉變。

美國銀行策略師Mark Cabana和經濟學家Joseph Song在一份報告中寫道,1個月至6個月期聯邦基金期貨的歷史曲線顯示,央行可能在一個月內實施其降息週期的首次行動。

摩根大通首席美國經濟學家Michael Feroli表示,“很明顯我們對美聯儲放寬政策的預期更有信心”,並認為即便美墨達成移民協議,美國對墨西哥進口商品徵收關稅的威脅得以避免,也仍然預計美聯儲將在9月和12月分別降息25個基點。

接下來的數據很關鍵

本交易日來看,美國將公佈5月PPI數據,週三緊隨其後的則是更為關鍵的美國CPI數據。

外媒指出,週二將公佈的PPI預計較上年同期上升2.0%。扣除食品和能源的核心PPI料增長2.3%。

不過美聯儲與投資者將更加關注週三的CPI報告。整體與核心CPI料分別上升1.9%和2.1%。

外界的擔憂在於,CPI會與美聯儲青睞的通脹指標——核心個人消費支出(PCE)物價指數的表現一致。4月PCE物價指數較上年同期上升1.6%,持續低於2%的官方目標水平。

如果新一輪數據顯示美國通脹和經濟增長疲軟,將進一步鞏固美聯儲降息的預期。

鮑威爾及其同僚料將在即將召開的會議上,就降息決策路線開始初步討論,不過在6月18-19日的會議上不太可能得出結論。經濟學家們表示,美聯儲政策制定者可能會調整會後聲明,以示對於放鬆政策持開放態度,最快可能就在7月30-31日的會議上。

巴克萊經濟學家Michael Gapen和Jonathan Millar將降息預期提前到7月和9月,但預計第一次會降息50個基點,而第二次則會調低25個基點。“如果降息50個基點,那麼背後用意將重在令市場感到出乎意料。”美國資深經濟學家Millar表示。“因為彈藥有限,他們希望來點大動作。”

黃金後市展望

盛寶銀行(Saxo Bank)商品策略主管Ole Hansen表示,由於寬鬆的貨幣政策支持股市,降息預期可能在短期內對金價不利。不過美聯儲降息超出預期,將成為黃金價格多頭最大的“幫手”。

RJO Futures高級市場分析師Phillip Streible指出,看起來,金價將有足夠的動力,在年底前達到每盎司1400美元。不過,金價正面臨一些強勁的技術阻力。自觸及2015年低點以來,金價已經多次測試了1350美元左右的阻力位。

BubbaTrading.com首席市場策略師Todd Horwitz撰文指出,我們一直預期金價會有回調,沒有預期其會直線上升。市場一般不會直線上升或下降。總會有一段時間,它們會暫停、盤整或逆轉。這次也不例外。

Horwitz認為,黃金此次反彈完美無缺,幾乎突破2月份以來的高點。Horwitz仍然看好黃金,等待白銀突破上行,並將此次回調視為買入機會。我們將在接下來的一兩天內指定購買水平,因為模式將顯示一個有效的足跡。

校對:Sarah

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