10 十月 2018 買入黃金的最佳時機就在眼下? 這五張圖令多頭「興奮不已」
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投資公司Incrementum發佈的年度「In Gold We Trust」報告是黃金市場的必讀物,它剛剛發佈的2018年版的圖表也不例外。

最近美元走強削弱了黃金的價格,而利率的上升也使得一些收益率更高的金融資產比避險資產更具吸引力。 但正如Incrementum公司所描述的那樣,現在有許多風險支援在投資組合中持有黃金

Global Investors首席執行官Frank Holmes選擇了5張最具說服力的圖表來說明——為什麼現在需要在投資組合中配置黃金

文章內容如下:

1、寬鬆貨幣政策時代結束

為了抵消十年前全球金融危機的影響,各國央行此前通過大幅降息和購買數萬億美元的政府債券來增加流動性。

不過現在看來,央行似乎已經準備好開始收緊貨幣政策,而且沒有人確切地知道後果將是什麼。

美聯儲是領頭羊,在2015年末開始加息,且它已經穩定縮減資產負債表約一年。 其他央行也將效仿。

根據Incrementum的說法,明年的某個時候時代浪潮將扭轉,全球的流動性將會轉為負值。

在過去,衰退和熊市緊隨央行的緊縮週期之後,因此考慮增加黃金黃金類股可能是個好主意。 在金融動盪時期,黃金黃金類股一直表現良好。

(央行缩减流动性 来源:彭博、Incrementum、FX168财经网)下載APP 閱讀本文更深度報導
(央行縮減流動性 來源:彭博、Incrementum、FX168財經網)

2、各大央行狂買黃金

自2010年以來,各國央行一直是黃金的淨買入方,中國、俄羅斯、土耳其和印度在買入活動中扮演重要角色。

波蘭中央銀行在7月份購買了2噸黃金之後,8月份繼續增加黃金儲備,又購買了7噸以上的黃金這是波蘭自1998年以來最大的一次黃金採購。

正如Incrementum所寫的那樣,「黃金儲備的增加應該被視為對美元主導地位和與之相關的全球貨幣體系日益不信任的有力證據。

10%左右的黃金黃金股票投資權重可以説明交易者抵抗法定貨幣和貨幣政策的多樣化帶來的風險。

(新兴市场黄金贮备 来源:世界黄金协会、Incrementum、FX168财经网)
(新興市場黃金貯備 來源:世界黃金協會、Incrementum、FX168財經網)

3、負債過重

全球債務都上升到歷史新高,無論是新興市場債務、學生貸款債務還是美國政府債務。 與此同時,高利率使得償還這些債務變得更加昂貴。

國際貨幣基金組織(IMF)週三表示,2017年全球債務總規模達到創紀錄的182萬億美元,比十年前金融危機爆發時高50%。

如下圖所示,今年的利息支付將達到創紀錄的5000億美元。 據預測,到2019年,聯邦赤字將超過1萬億美元。

今年早些時候,我把這種風險稱為「全球定時炸彈」,我仍然認為這是保持黃金敞口的最令人信服的理由之一。

(美国政府负债 来源:美联储、Incrementum、FX168财经网)
(美國政府負債 來源:美聯儲、Incrementum、FX168財經網)

4、特殊的價值儲存手段

目前以美元計價的黃金價格持續下跌。 但在土耳其、委內瑞拉、阿根廷和其他國家,這些國家的貨幣在近幾個月大幅貶值,黃金價格正在飆升。 僅憑這一點,就應該有足夠的理由配置部分黃金

進一步來看,根據近期彭博的文章,目前,委內瑞拉的黑市護照的價格約為2000美元,超過125000玻利瓦爾省,是每月最低工資的68倍。

若一個委內瑞拉家庭此前較為謹慎,配置一定的黃金,其或許能在總統馬杜羅(Nicolas Maduro)的腐敗政權中逃過一劫。

因此,在這種的特殊情況下,不誇張地說,黃金甚至可以救命。

(黄金以其他货币计价 来源:彭博、Incrementum、FX168财经网)
黃金以其他貨幣計價 來源:彭博、Incrementum、FX168財經網)

5、買入黃金正是時候?

最後再談談買入的時機。 根據Incrementum的說法,買入黃金最好的機會是當金銀比率超過80時。

觀察下圖會發現,這種理想情況除了曾在2003年,2009年和2015年末出現過外,眼下再次重現,10月8日金銀比觸及高位83。

更重要的是,相對於標普500指數,黃金股是20多年來最便宜的。

(金银比 来源:美联储、Incrementum、FX168财经网)
(金銀比 來源:美聯儲、Incrementum、FX168財經網)
(責任編輯:方鳳嬌 HF055)
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