18 四月 2019 黃金市場出現歷史相似模式預計中期將繼續下跌
圖表家

市場(任何市場)中唯一不變的是情緒,具體來說是恐懼和貪婪。重複的市場模式在某種程度上與人類的情感有關,這是我們理解當下或許也是改善我們對未來預測的最佳機會。在這篇文章中,分析師研究了幾種由於交易員情緒導致的不斷重複的模式。

黃金與美元

黃金與美元有很強的負相關關係。市場形成了與1999-2000年類似的交易格局;當時和現在,美元都呈區間震盪,而黃金則在三角形內交易。1999年,IMF限制了黃金銷售,導致金價在繼續下跌之前飆升。目前,隨著這種模式的再次出現和金價的下跌,國際貨幣基金組織(IMF)不太可能進行類似的干預。這意味著,當價格下跌發生時,它很可能比1999年“更加棘手”(下圖)。

下圖是1999-2000年的特寫

下圖是近期交易的收盤價

注意,在上面兩個圖表中,黃金和美元的相關性在黃金跌破三角形之前達到了罕見的正相關,如果這些模式在未來重現,那麼預計未來幾個月黃金將走低,美元將走高。

黃金和白銀

黃金白銀通常為強正相關,然而2012年和2018年,這種相關性在復蘇前突然下降,黃金和白銀似乎在復制2012年至2016年期間形成的價格模式。如果這些模式未來重現,預計接下來幾個月黃金和白銀都將下跌。

黃金和銅

黃金和銅的價格相關性雖然沒有和白銀強,但平均而言仍為正相關,與2014-2016年間的走勢相比,銅和黃金的各種動量指標也出現了類似的走勢(下圖) 。

綜上,黃金市場的歷史相似價格模式暗示,未來幾個月黃金將經歷相當大的下跌。

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