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01 八月 2019 超級行情夜!美聯儲降息後黃金美元開啟巨震模式
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金十數據

  北京時間週四凌晨,美聯儲宣布美國至7月31日利率決定上限為2.25%,下限為2%,符合此前市場預期。消息公佈後,國際黃金價格、美元指數齊坐過山車。

  政策聲明顯示,由於經濟前景不確定性持續發酵,美聯儲不得不採取適度行動。FOMC委員們在聲明中指出,降息的決定是基於全球發展和通脹壓力而做出的,美聯儲在考慮未來利率路徑時將繼續關注相關信息。

  消息公佈後,國際金銀、美元指數和非美貨幣均呈短線震盪。其中,國際黃金價格大起大落如坐過山車,在短線急挫逾14美元最低觸及1415.99美元/盎司後迅速回升,隨後又在美聯儲主席鮑威爾出席新聞發布會後直線下墜跌破1420關口,現報1419.05; COMEX最活躍黃金期貨合約在北京時間02:00-02:01兩分鐘內成交量為11371手,交易合約總價值逾16億美元。

  匯市方面,美元指數一度大幅衝高近30點後逐步回落,但在鮑威爾發言期間重拾漲勢續刷逾兩年高位,現報98.51;非美貨幣則集體受挫,歐元兌美元、英鎊兌美元均短線跌約50點,英鎊兌美元再度下破1.22關口。

  股債市場方面,鮑威爾講話期間美股持續下行,三大股指均下挫超1%,道指一度大跌200餘點失守27000關口;美債收益率則維持在日低附近,十年期基準美債收益率報2.018%。

FOMC政策聲明公佈前,據CME“美聯儲觀察室”數據到9月累計降息25個基點至2.00%-2.25%的概率為28.9%,降息50個基點和75個基點的概率分別為57.8%和13.3 %。 政策聲明出台後,美聯儲9月維持利率在2%-2.25%的概率為6.2%,降息25個基點和降息50個基點的概率分別為88.8%和5%,市場降息預期大幅降溫。

  FOMC政策聲明公佈前,據CME“美聯儲觀察室”數據到9月累計降息25個基點至2.00%-2.25%的概率為28.9%,降息50個基點和75個基點的概率分別為57.8%和13.3 %。政策聲明出台後,美聯儲9月維持利率在2%-2.25%的概率為6.2%,降息25個基點和降息50個基點的概率分別為88.8%和5%,市場降息預期大幅降溫。

【FOMC聲明重點內容】

  委員立場:FOMC委員以8:2的投票比例通過本次利率決定,波士頓聯儲主席羅森格倫及堪薩斯聯儲主席喬治希望維持利率不變。財經網( 博客 , 微博 )站Forexlive指出,從投票比例和整體聲明來看,美聯儲表態不夠鴿派,其對經濟的態度仍然看漲,但也提及風險警告。這次降息是“ 保險式”降息,因此美元日內將繼續反彈。

其他重要政策:FOMC在政策聲明中表示,美聯儲將與8月1日結束縮表計劃,結束時間早於此前計劃。此外,美聯儲宣布將貼現率從3%降至2.75%,將超額準備金率從2.35%調整到2.10%。

經濟指標:美聯儲在其政策聲明中將指出,核心和總體通脹仍低於2%,但經濟維持適度增速,就業市場依然表現強勁。

  政策聲明主要內容對比:美聯儲7月政策聲明中稱,“商業固定投資疲軟”,而在6月政策聲明中則表述為“商業固定投資的指標已經放緩”,這表明美聯儲對商業固定投資的疲軟程度作出進一步確認。此外,美聯儲7月政策聲明中稱,“基於市場通脹補償指標仍處於低位”,而在6月政策聲明中則表述為“基於市場通脹補償指標已經下降”,表明美聯儲對低通脹問題維持一貫擔憂。

【鮑威爾發布會】

關於降息,鮑威爾認為這是經濟周期中的正常調整,但目前的降息決定不意味著漫長降息週期的開始,但美聯儲依然可能再次降息。  鮑威爾表示,考慮到保險和風險管理等因素,現階段採取更加寬鬆的政策是合適的。

FOMC認為降息將提振通脹向目標水平發展,小幅降息可以促進通脹更快回歸2%目標水平。

關於貨幣政策未來預期,鮑威爾認為外界不應該設想美聯儲再次加息。鮑威爾認為,槓桿化的商業部門可能會加劇經濟低迷,金融穩定性風險也不是維持利率的理由,必要時FOMC將大膽運用所有工具,維持經濟增長和推高通脹水平。

  在經濟表現方面,鮑威爾表示雖然全球經濟增長疲弱、貿易政策不確定性和通脹壓力令美聯儲擔憂,但美國經濟前景仍維持良好。其中,6月就業市場保持強勁增長,薪資水平也在持續上升;二季度GDP增速接近預期。鮑威爾指出,美國現在面臨的主要問題是下行風險和通脹下滑,美聯儲正密切關注全球經濟增長疲軟帶來的影響,並對此作出評估。

關於美聯儲獨立性問題,鮑威爾強調不會採取政策證明美聯儲的獨立性,提前停止縮表是一致性問題,FOMC的貨幣政策從不考慮政治因素的干擾。

【政策聲明全文】

  自聯邦公開市場委員會6月份會議以來收到的信息顯示,勞動力市場依然強勁,經濟活動以溫和的速度增長。近幾個月平均就業增長穩健,失業率仍然在低位。儘管家庭支出增長相比今年早些時候似乎出現回升,但企業固定投資指標一直疲軟。以12個月為基礎的指標看,整體通脹率和扣除食品及能源的通脹率都低於2%。基於市場的通脹補償指標依然在低位;基於調查的較長期通脹預期指標幾乎沒有變化。

  為履行其法定職責,委員會尋求促進充分就業和物價穩定。為了支持這些目標,委員會決定將聯邦基金利率的目標範圍下調至2%-2.25%。這一行動支持了委員會的如下觀點:即經濟活動的持續擴張、強勁的勞動力市場狀況以及通脹接近委員會的對稱性2%目標是最可能的結果,但這種前景的不確定性仍然存在。

  當委員會考慮聯邦基金利率目標範圍的未來路徑之際,鑑於勞動力市場強勁且通脹率接近其對稱性2%目標,委員會將繼續關注最新信息對經濟前景的影響,並將採取適當措施來維持經濟的擴張。

  在確定聯邦基金利率目標區間未來的調整時機和幅度時,委員會將評估已實現的和預期的經濟形勢與其充分就業目標以及對稱性2%通脹目標的對比情況。這方面的評估將考慮廣泛的一系列信息,包括衡量勞動力市場狀況的指標,通脹壓力與通脹預期指標,以及金融和國際動態的數據。

  委員會將於8月份結束系統公開市場賬戶中減少總證券持有量的操作,比之前表明的時間表提前了兩個月。

  投票贊成聯邦公開市場委員會本次貨幣政策行動的委員為:主席傑鮑威爾、主席克拉里達、紐約聯儲主席威廉姆斯、美聯儲理事鮑曼、美聯儲理事布雷納德、美聯儲理事誇爾斯、聖路易斯聯儲主席布拉德、芝加哥聯儲主席埃文斯;投票反對這一行動的是堪薩斯聯儲主席喬治和波士頓聯儲主席羅森格倫,反對者在本次會議上傾向於將聯邦基金利率的目標範圍維持在2.25%-2.5%不變。

  免責聲明本文僅代表作者本人觀點,與久久銀樓無關。久久銀樓對文中陳述、觀點判斷保持中立,不對所包含內容的準確性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保證,且不構成任何投資建議,請讀者僅作參考,並自行承擔全部風險與責任。

31 七月 2019 美聯儲降息箭在弦上!鮑威爾恐相當鴿派金價未來將遠高於5000美元?
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FX168

  週三(7月31日)亞市早盤,國際現貨黃金價格位於1430.70美元/盎司水平交投。上一交易日金價繼續震盪走高,連續3個交易日以陽線收漲,目前暫時於高位附近震盪整理。

  (現貨黃金價格日線圖來源:24K99)

  隔夜美元和現貨黃金價格均收漲,美元指數觸及98.22高點後小幅回落,但最終仍實現連續第8個交易日收漲,金價也升至1430美元/盎司上方,美股三大股指則均收跌。

美國周二公佈的核心PCE物價、諮商會消費者信心以及成屋銷售整體表現強勁。數據顯示,美國6月核心PCE環比增長0.2%,符合預期;6月個人開支環比0.3%,收入環比0.4%,均符合預期;美國7月消費者信心指數升至135.7,錄得2008年經濟危機來第三高,6月為124.3,遠高於預期的125;美國6月成屋簽約銷售指數月率為2.8%,預期0.5%,前值1.1%。

  整體向好的數據令美元多頭守住近期升勢,但受美聯儲降息壓力的影響,黃金價格也同步呈現強勁態勢,連續第3個交易日收漲。

  美國總統特朗普週二繼續向美聯儲施壓,再次呼籲美聯儲大幅降息。

  特朗普說道:“我希望看到大幅削減,我希望看到量化緊縮立即停止。在我看來,他們的行動太早、太嚴厲,讓我處於某種劣勢。”特朗普的這番話指的是美聯儲努力減少其3.85萬億美元資產負債表上的債券。

  特朗普表示,他認為美聯儲應該更早採取行動削減利率,並認為如果沒有2015年12月開始的加息,美國經濟會更好。美聯儲總共加息9次,試圖從金融危機期間和之後實施的極端寬鬆政策中恢復貨幣政策正常化。

  儘管特朗普不贊成美聯儲的行動,但他表示,他認為美國經濟足夠強勁,能夠承受更緊縮的貨幣政策。

  特朗普說道:“幸運的是,我讓經濟如此強勁,沒有什麼能阻止我們,”。

  不過,特朗普也重申了此前的斷言,即如果美聯儲不收緊貨幣政策,道瓊斯工業平均指數將上漲1萬點,GDP將增長4%。

  特朗普說道:“我對美聯儲非常失望。我認為他們行動得太快了。”

  美聯儲利率決議今晚揭曉黃金價格料大幅波動

  目前市場在等待聯邦公開市場委員會即將召開的貨幣政策會議,預計這將是下一個推動金價走勢的關鍵因素。

  有市場分析認為,美國總統特朗普對鮑威爾和美聯儲持續不斷的評論對美元構成了極大的風險。降息25個基點可能導緻美聯儲主席鮑威爾下台,至少從中期來看是這樣。相對堅挺的美元是美國總統特朗普最不想看到的。

  CME聯邦觀察工具目前預計美聯儲降息2​​5個基點的概率為77%,降息50個基點的概率為23%。

  隨著本周美聯儲幾乎肯定會降息,市場正將注意力轉向鮑威爾的言論。

  荷蘭銀行(ABN AMRO)資深經濟學家Bill Diviney表示:“考慮到官員們的溫和信號、前瞻性指標的弱勢(特別是製造業)和前景面臨的下行風險的持久性,我們認為下調25個基點板上釘釘,但目前不太可能會降息50個基點。”

  Diviney聲稱:“因此,問題將是,除了6月份發出的信號外,美聯儲還會在多大程度上發出進一步放鬆措施的信號。由於委員會在這次會議上不會更新預測,將由鮑威爾主席通過新聞發布會來引導市場預期。考慮到這將是金融危機以來的第一次降息,預計鮑威爾的講話聽起來會相當鴿派。”

  CIBC Capital Markets首席經濟學家Avery Shenfeld週五對Kitco News表示,最重要的是,美聯儲是開始大幅降息,還是僅僅降息幾次。

  Shenfeld說道:“美國經濟整體沒有跌落懸崖的事實與我們的觀點是一致的,現在預計美聯儲僅會降息25個基點,在年底前再降息25個基點,然後美聯儲在2020年繼續降息。如果2020年美聯儲要繼續降息,明年的經濟就必須保持低迷。”

  道明證券(TDS)數據顯示,如果降息25個基點,金價很可能會整固,但仍將維持在1400美元上方。

  道明證券大宗商品策略師Ryan McKay表示:“金價可能會下跌一點,因為市場仍有一部分人預計將降息50個基點。最終,美聯儲將降息25個基點,我們將看到金價重新定價小幅下跌。”

  LaSalle Futures Group高級市場策略師Charlie Nedoss指出,萬一美聯儲降息50個基點令市場意外,金價可能會升至多年來的新高。如果美聯儲降息50個基點,黃金價格將再次測試近期高位1454/40美元/盎司。

  黃金價格後市展望

  知名財經資訊網站Economies.com週三最新撰文表示,金價開始突破1430美元/盎司,並試圖保持在該水平之上,從而鞏固了金價在日內以及短期內進一步上漲的預期。

  文章指出,在金價維持在1430.00美元/盎司上方的情況下,金價下一主要目標瞄準1450.00美元/盎司。金價保持在1410.90美元/盎司上方對於其繼續預期中的升勢相當重要。

  Euro Pacific Capital首席執行長Peter Schiff表示,“長期來看,金價將遠高於當前水平,甚至可能升至5000美元/盎司。我確實認為,這是過去幾年市整合突破的開始,但我認為金價最終將遠高於5000美元/盎司,金價上漲可以歸因於全球貨幣政策。”

  Schiff並指出,貨幣政策和美聯儲及世界各地央行正在犯的錯誤推動了黃金價格的發展,因黃金是所有這些貨幣替代品的替代品。世界各國政府都在通過花自己沒有的錢來製造通貨膨脹,並支撐資產泡沫,這為黃金價格創造了有利條件。

  免責聲明本文僅代表作者本人觀點,與久久銀樓無關。久久銀樓對文中陳述、觀點判斷保持中立,不對所包含內容的準確性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保證,且不構成任何投資建議,請讀者僅作參考,並自行承擔全部風險與責任。

30 七月 2019 黃金20年的”護身符”沒了? 市場恐再臨惡魔—瘋狂拋金
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金十數據

  當央行黃金協議失效,新的“售金狂潮”似乎又要在市場掀起一陣腥風血雨了。

  上週五上午,歐洲央行發表了一份出人意料的聲明:第4份央行黃金協議(CBGA)的21個簽署國決定,在2019年9月協議期滿後不再續簽新協議。歐洲央行在聲明中指出:

  隨著市場成熟,各國央行一致得出的結論是,不再需要簽署下一份正式的黃金銷售協議。自1999年以來,全球黃金市場在成熟度、流動性和投資者基礎方面都取得了長足的發展。同期金價上漲了5倍左右。簽署國近十年來都沒有賣出大量黃金,各簽署國也確認,黃金仍是全球貨幣儲備的重要組成部分,而且目前沒有任何國家計劃出售大量黃金

  這一個消息,對於購金熱情爆棚的各國央行來說,可以說是一個天大的利好。為什麼這麼說?或許我們先要好好了解CBGA協議的重要性、歷史地位以及協議失效後可能產生的影響。

  第一份CBGA協議是在1999年簽署的,目的是協調各國央行的黃金銷售計劃。歐洲央行表示,按照該協議,簽署國願意將各自的黃金買賣計劃進行公開化、透明化操作,有助於平衡國際黃金市場的供需狀況。第一次簽署後,CBGA協議發揮了顯著效果,所以在2004年、2009年和2014年又分別續簽了三次協議,但協議條款已逐漸放鬆。

  現行的第四份協議由歐洲央行、比利時央行、德國央行、瑞典央行等21個央行共同簽署,將於今年9月26日到期。根據相關消息人士的說法,不再續簽協議的理由很簡單:時代潮流已經改變了。

  各國央行曾在1990-2000年期間瘋狂銷售黃金(最著名的例子就是英國出售401噸黃金的瘋狂計劃),這被廣泛認為是“有史以來最糟糕的投資決策”之一。但現在,央行們正在以前所未有的速度購買黃金。2018年,全球央行的黃金需求達到自1971年時任美國總統尼克松關閉黃金窗口以來的最高水平。

  由於各國央行的賣出情緒已被買入情緒取代,最初旨在協調主要國家賣金意圖避免市場供需平衡被打破的協議也失去了存在的意義。正如下圖所示,以俄羅斯為例,2019年該國央行繼續大規模購入黃金,並拋售大量美國國債。這種現象當然不是俄羅斯特有,全球眾多央行都有相似的操作,這很好地反映了各國央行從售金到購金的歷史轉變。

  不過,美國經濟學家皮姆· 福克斯(Pimm Fox)提出了一個令人擔憂的問題:各大央行最近兩年沒有大規模賣出黃金,並不意味著它們將來也會一樣,也不意味著所有央行都一樣。

  福克斯指出,CBGA的簽署國中,意大利法國都面臨著財政狀況持續惡化的問題,而這兩個國家的央行都持有2400多噸黃金。而且鑑於現在幾乎整個歐元區的債券都已跌入負收益率區間,除非爆發極端危機或者歐洲央行一夜之間失去所有信譽,否則意大利或法國就很難在當前環境下出售債券籌集資金。

 

  如果意大利和法國,以及其他與它們情況相似的國家遲遲無法改善其經濟狀況,政府面臨的財政壓力將持續上升,誰又能擔保它們不會再對黃金儲備下手呢?

  正如經合組織(OECD)最近的報告所言,意大利今年的赤字將升至GDP的2.5%,而經濟將收縮0.2%。根據經合組織的數據,意大利的公共債務今年將達到GDP的133.8%,並將在2020年攀升至134.8%。在法國,政府將2019年的GDP增長預期從1.6%下調至1.4%,估計預算赤字將超過GDP的3%,而該國的公共債務佔GDP的比例超過98%。福克斯表示,在失去CBGA制約,且上述兩國政府認為時機成熟時,大規模的售金行動或將重現江湖。

  福克斯認為,雖然俄羅斯等國將非常樂意買下法國和意大利出售的所有黃金,但各國央行之間大規模的黃金買賣活動勢必會擾亂國際黃金市場的秩序,導致國際金價出現反常走勢。這對於本就容易發生震蕩的黃金市場而言,可不是一個好消息。

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25 七月 2019 金價能否漲至1500美元?看這個能給你答案
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匯通網

匯通網7月25日訊——有分析師預測,金價未來的上漲可能取決於標普500指數是否突破3000點大關,如果標普500指數維持在3000點以下,那麼金價有可能上漲至1500美元!

有分析師預測,金價未來的上漲可能取決於標普500指數是否突破3000點大關,如果標普500指數維持在3000點以下,那麼金價有可能上漲至1500美元。

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資深商品策略師Mike McGlone表示,看跌標普500指數和看漲黃金策略的某種結合是有道理的。易匯通實時行情軟件顯示,標普500指數收漲0.47%,收盤報3019.56點,為歷史最高收盤價,這對金價有所壓制現貨黃金價格現報1422.07美元/盎司,跌幅0.28%。

McGlone將當前的黃金價格、標普500指數比與2007年美聯儲寬鬆時期開始時進行比較。

他表示,在2007年第一次出現降息時,黃金、標普500指數比和現在差不多(接近0.5),2011年峰值略高於1.6,。這其中的變化,主要是黃金作為驅動力。但近六年來,這一比例一直在較低點波動,為金價上漲提供了充足的動力

此外,McGlone指出,美元的下跌風險上升、美聯儲預期的寬鬆政策,都將助力金價的進一步上漲。當前,美元已經接近數十年高點,如果再繼續上漲,對於美國經濟的影響是特朗普不願意看到的。

現在全球都在實行寬鬆的貨幣政策,貨幣貶值促使人們購買黃金滿足避險需求。大部分投資者預計月底美聯儲將會降息25個基點,但仍有一部分人堅持認為會降息50個基點,並表示這樣對經濟發展更有利。

貿易局勢的不穩定和對全球經濟的擔憂情緒也給金價一定的支撐。有機構表示,貿易問題給全球經濟帶來的消極影響比預期更大,而IMF再次下調全球增速預期,將2019年和2020年的全球經濟增速預測分別下調至3.2%和3.5%,比4月份的預測值均下調0.1個百分點。

匯通財經APP提醒黃金價格與標普500指數之間有著某種特殊的聯繫,但這種聯繫是否準確並不篤定,目前來看,美國標普500指數存在進一步上漲的機會,短期內金價漲向1500關口的可能性較低。週四,歐洲央行將公佈利率決議。週五,美國將公佈第二季度GDP數據,以及月底美聯儲的議息會議,都會對黃金未來走勢產生重要影響,投資者還需對這方面的信息保持關注。

易匯通實時行情軟件顯示,週四(7月25日)11:30,現貨黃金現報1422.07美元/盎司,跌幅0.28%。

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24 七月 2019 黃金因獲利了結短線回調未來將繼續看漲
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圖表家

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上週四,紐約聯儲銀行行長John Williams似乎暗示,隨著經濟增長放緩升溫,央行需要“迅速採取行動“,金價在此消息公佈後一度上漲2%,並突破1440美元,這是2013年5月以來的第一次。

但投資者在上週五獲利了結,金價下跌約1%。在過去60個交易日,黃金漲幅超2個標準差,創2016年4月以來的最高水平。不過,分析師Frank Holmes認為每一次回調都是買入良機,因為黃金的最佳時機還未到來。

對沖基金經理Ray Dalio認為市場現在正處於一種新的經濟範式轉變的邊緣,各國央行的寬鬆政策是不可持續的。為了對沖這種風險,Ray Dalio表示考慮納入乃至提高黃金在投資組合中的比例,既能降低風險,又能提高回報率。

至於白銀,分析師Frank Holmes對於白銀追趕黃金的行動感到很興奮,在連續6天難以置信的上漲後,銀價已經觸及52周高點。

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23 七月 2019 金價加速下跌!特朗普發推、白宮最新發聲美元快速反彈、金價逼近1415
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FX168

  週二(7月23日)亞市早盤,美國總統特朗普發推宣布,白宮和國會就債務上限和預算協議達成一致,此外,白宮最新發表言論,暗示特朗普將把債務上限協議簽署為法律,美元短線加速反彈,受此影響,現貨黃金價格也快速下跌,金價則跌破1420美元/盎司關口之後進一步走低,一度逼近1415美元/盎司。

  美國總統特朗普週二亞市早盤通過推特宣布,他和國會領導人於當地時間週一達成了一項為期兩年的債務上限和預算協議。

  特朗普在推特上寫道:“我高興地宣布與參議院多數黨領袖麥康奈爾、參議院少數黨領袖舒默、眾議院議長佩洛西和眾議院少數黨領袖麥卡錫達成為期兩年的預算和債務上限協議。”

  在7月26日開始進入為期六週的休會之前,眾議院本週必須批准這項協議。參議院可以在下週投票。該協議將需要特朗普簽署才能成為法律。

  白宮最新表示,國會應快速行動來通過債務上限協議。此外,白宮暗示美國總統特朗普應會簽署債務上限協議進入法律。

  受上述因素影響,美元指數延續反彈走勢,美元指數最高觸及97.42。

  FXStreet分析師Anil Panchal表示,假如美元指數持續位於97.35上方,那麼該指數可能會挑戰97.60附近的本月早些時候高點。假如美元指數突破這一水平,則後市可能進一步升至97.80和98.00。

  (美元指數15分鐘走勢圖來源:24K99)

  FXStreet分析師Flavio Tosti指出,97.55和97.80可能是美元指數短期面臨的阻力。

  由於美元反彈,加之美國達成預算協議的消息令市場風險偏好情緒升溫,黃金價格多頭遭受打擊。

現貨黃金價格在跌破1420美元/盎司後加速下跌,最低觸及1415.35美元/盎司。

  (現貨黃金價格15分鐘走勢圖來源:24K99)

  上週五亞市早盤,現貨黃金價格一度突破1450美元/盎司,但金價未能守住這一關口。此後金價一直承壓。

  美國眾議院議長佩洛西和參議院民主黨領袖舒默週一發表聯合聲明說,他們對特朗普政府“終於同意和民主黨人一起結束這些毀滅性的削減計劃”感到高興。

  聲明稱:“眾議院現在將迅速採取行動,將預算上限和債務上限協議立法提上議事日程,以便盡快提交總統。有了這個協議,我們可以避免自動減支帶來的損害,繼續為人民取得進展。”

  據媒體報導,該預算協議將使美國2020財年的可自由支配支出從今年的1.32萬億美元增至1.37萬億美元。

  國外經紀商Forex-trend首席技術策略師Anton Kolhanov撰文稱,假如金價跌破1415美元/盎司支撐水平,那麼黃金價格下行趨勢將開始,預計將跌至1398美元/盎司。

  Kolhanov表示,若金價繼續跌破1398美元/盎司,則可能會進一步觸及1350美元/盎司支撐水平。

德國商業銀行(Commerzbank)貴金屬分析師Carsten Fritsch表示,在近期的大漲後,黃金價格市場面臨著投資者們獲利了結的風險。

  凱投宏觀(Capital Economics)高級大宗商品經濟學家Ross Strachan認為,本次美聯儲利率決議不太可能出現激進的政策,可能會只降息25個基點,因此金價可能回落測試1400美元/盎司大關。

  外匯網站FX Charts分析師Jim Langlands週一撰文指出,黃金價格上週四急劇反彈,但在上週五早些時觸及1452美元/盎司之後,金價走勢急劇反轉,當日收盤位於1425美元/盎司。金價走勢尤其波動,這種情況似乎還會繼續下去。

  Langlands稱,金價此前的反彈可能是一個虛假突破,眼下可能具有進一步下行潛能。若如此,假如金價跌破1415/20美元/盎司,這可能會為金價重新跌至1400美元/盎司、甚至是上升趨勢支撐1392美元/盎司打開大門。

  不過,道明證券認為,黃金價格的任何重大回調可以成為買入的機會。目前,由於市場參與者試圖猜測FOMC是否會在下週將美國利率下調25或50個基點,黃金價格仍然在1400美元/盎司以上區間震盪。

  道明稱:“由於本週的經濟數據和股市收益以某種方式影響市場利率預期,黃金價格可能在1390-1440美元/盎司之間波動。但我們最終看到黃金價格任何下跌都可以作為買入機會,因為潛在的增長軌跡仍在放緩,而且全球央行選擇更寬鬆的政策。”

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22 七月 2019 金價還要再漲100美元?花旗:這些因素利好黃金不排除美聯儲降息50點的可能性
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FX168

  週一(7月22日)亞市早盤,現貨黃金價格小幅反彈,最新報1426美元/盎司附近。國際知名投行最新發表看漲黃金價格的觀點。

  花旗表示,受央行放寬政策、美元走軟預期以及央行購買黃金等因素驅動,看漲黃金價格

  在上述利好因素的推動下,花旗預計,黃金價格將升至1525美元/盎司。

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  (現貨黃金日線圖來源:24K99)

  花旗還表示,該行不排除美聯儲降息50個基點的可能性。

  隨著市場對全球經濟放緩、貿易緊張局勢、英國脫歐、債務上限談判以及令人煩惱的通脹壓力缺乏等系列問題的擔憂加劇,目前投資者普遍預期美聯儲將在7月30日-31日的會議上宣布降息。

  週五美國將公佈美國第二季度實際GDP初值。多數經濟學家預計,今年第二季度折合成年率為1.5%-1.8%,此前第一季度經濟增速為3.1%。

  如果美國GDP數據表現疲軟,則將加劇市場對美國經濟增長放緩的擔憂,屆時可能強化對美聯儲月底大幅降息的預期。

  免責聲明本文僅代表作者本人觀點,與久久銀樓無關。久久銀樓對文中陳述、觀點判斷保持中立,不對所包含內容的準確性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保證,且不構成任何投資建議,請讀者僅作參考,並自行承擔全部風險與責任。

21 七月 2019 黃金多頭上攻底氣不足!美聯儲鴿派欲吹響“衝鋒號” 無奈“天時但地不利”
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匯通網

週五(7月19日),國際金價再度刷新逾六年高位,因美聯儲高級官員上日強調了迅速行動以支持美國經濟的理由,引發市場重新押注該央行可能在本月降息50個基點,美元指數錄得近兩週新低。此外波斯灣上空瀰漫出新的火藥味,也給金價帶去支撐。

現貨金價盤中創2013年5月10日以來新高至1453.09美元/盎司,美元指數刷新7月3日以來低點至96.648。不過鑑於上述美聯儲官員出席的只是學術活動,發表的觀點無關當下政策走向,美元指數未能進一步承壓走低,金價也無法呈現連漲勢頭。

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匯通財經易匯通軟件顯示,北京時間20:45,XAU’,this)” onmouseleave=’closeHq(this)’>現貨黃金價格下跌0.69%至1436.15美元/盎司;COMEX期金主力合約上浮0.62%至1436.9美元/盎司;美元指數上揚0.48%至97.160。

美聯儲重要決策者力主積極行動

一些美聯儲決策者認為,全球貿易局勢損害美國企業信心,導致企業推遲投資和支出,全球製造業放緩以及國內通脹低於美聯儲2%的目標,可能構成了現在需要迅速積極行動的充分理由。美聯儲如不迅速採取行動,通脹預期放緩可能使利率回落至零。

在周四(7月18日)舉行的央行研究協會2019年年會上,紐約聯儲主席威廉姆斯提出先發製人措施,避免將來不得不被迫應對通脹過低的局面。

威廉姆斯特別擔心通脹,他表示當利率和通脹都處於較低水平時,決策者不能只准備不行動,坐等潛在的經濟問題爆發。

投資者將紐約聯儲主席威廉姆斯的言論視作美聯儲釋放出來的最新鴿派信號。這些論點與美聯儲幾個月前的觀點大相徑庭,可能為本月底大幅降息開闢道路,導緻美元指數上日大幅收跌近0.55%。

去年美聯儲升息,稱預計通脹將升向目標。今年稍早,美聯儲官員承諾採取利率行動前保持耐心,觀察貿易摩擦和全球經濟放緩風險是否有可能對經濟增長產生嚴重影響。

CME的“聯儲觀察”工具顯示,美聯儲7月底政策會議後降息50個基點的概率升至40%以上。

不過匯通網觀察認為,鑑於上述會議屬於學術範疇,威廉姆斯發表的也只是個人觀點,無關乎當下政策方向,美元指數因此未能延續隔夜跌勢。美元對美聯儲降息預期反應並不強烈。

特朗普想讓美元貶值,怕是美夢難成真

儘管種種跡象越來越表明美聯儲將在本月底的會議上降息,但利率下降也不太可能會令美元匯率降至美國總統特朗普希望的水準。

特朗普已多次批評美聯儲升息,抱怨利率升高正在抑制美國經濟增長。他還希望美元貶值。他在本月稍早表示,美國應該採取行動,因應其他國家壓低本幣、從而取得不公平貿易優勢的舉措。

這一言論令人猜測特朗普可能會命令出售美元。美元目前接近數十年高位,據國際貨幣基金組織(IMF)週三稱,根據經濟基本面狀況,美元至少被高估了6%。

根據國際貨幣基金組織(IMF)評估,貿易緊張情勢升高與全球經濟放緩導致投資者對風險資產的興趣降低,是近期美元走強的原因。

FX678援引相關機構觀點認為,形勢似乎越來越有利於美國政府對美元匯率進行干預。美國財政部可能賣出儲備的美元買入外幣,進而實現讓美元進一步走軟的目的。

努欽:美國外匯穩定基金的政策沒有改變

但是匯率干預有可能激起其他國家的反彈,危害到美元作為全球儲備貨幣的地位,並引發市場動盪。美國財長努欽週四表示,儘管總統特朗普希望美元走軟,但財政部的945億美元外匯穩定基金的政策沒有改變。

努欽稱,外匯穩定基金的主要目的是在市場低迷時期幫助穩定匯率,通常與其他國家進行政策協調,“這是該基金的主要目的,我們一直在不斷地研究可以將該基金用於一些不同的替代方案上,但是到目前為止,政策沒有改變。”

如果沒有保持獨立性的美聯儲的幫助,或者國會未授予新權力,特朗普政府是否能夠大幅壓低美元尚未可知。真要干預匯市,財政部還需要美聯儲提供更多資源,這有可能創造出無限量的美元可供拋售。

美聯儲通過制定利率政策來履行國會賦予它的職責:穩定物價、充分就業。美聯儲加入政府主導的干預匯市行動,可能會無法正常履行職責,其決策獨立性和自身公信力也將備受市場質疑。

匯通網指出,美元匯率不僅反映美國經濟強勁程度,而且還體現美國資產相對於其他國家資產的優劣。歐洲經濟相對疲弱是美元強勢的一大主要來源。

美伊繼續各執一詞

美國此前聲稱一艘海軍軍艦已“摧毀”一架伊朗的的無人機。美國總統特朗普稱:“這是伊朗屢次針對國際水域上的船隻實施挑釁和敵對行動的最新一次。美方保留保衛我們的人員、設施和利益的權利。”

但伊朗外交部副部長阿拉格齊(Abbas Araqchi)週五予以否認,稱伊朗並未在霍爾木茲海峽損失無人機。另據塔斯尼姆(Tasnim)通訊社報導,伊朗最高軍方發言人稱,該國所有無人機已安全返回基地。

週四稍早,美國要求伊朗立即釋放其在海灣扣押的一艘船隻。伊朗方面淡化扣押船隻一事,稱那是一艘走私燃料的小型油輪。

FX678表示,海灣地區的緊張情勢高漲,各界擔心美國與伊朗可能在無意中陷入戰爭,投資者有理由繼續在黃金價格市場展開佈局。

現貨黃金價格料回落至1417美元附近

現貨黃金價格已經觸及1453美元,它是始於1266美元的上行((iii))浪的100%目標位。((iii))浪隸屬於自1160美元開啟的上行III浪的子浪。

III浪又是自1123美元開啟的反彈(C)浪的子浪,(C)浪的100%目標位也恰好位於1453美元附近。因此金價開啟((iv))浪回調走勢概率加大,下方目標看到1417美元,即((iii))浪的80.9%目標位。

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20 七月 2019 金價自六年高位回落25美元臨近週末市場獲利了結美聯儲降息預期仍是支撐
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匯通網

週五(7月19日)紐約時段盤中,金價自六年高位回落。本周金價在全球央行寬鬆預期的支撐下大幅飆升,不過臨近週末一些持有黃金價格多頭的投機者開始獲利了結,由於此前金價投機多單倉位過度,多頭擁擠平倉造成了金價大幅度回落。

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全球央行,尤其是美聯儲降息的預期推動金價上漲。市場預期美聯儲將在7月30日至31日的政策會議上將利率降至至少25個基點。

週五美國總統特朗普再度抨擊美聯儲。特朗普給美聯儲施壓要求美聯儲盡快做出行動。特朗普程,要停止“瘋狂”的量化寬鬆緊縮。美聯儲威廉姆斯的第一次聲明比第二次聲明要好。

在周四,兩位有影響力的美聯儲官員公開支持美聯儲降息的行動,這甚至使得市場開始重新押注美聯儲月底會降息50基點。

FOMC永久票委、紐約聯儲主席威廉姆斯稱,目前預計美國中性利率在0.5%左右,政策決策者必須更快地採取行動,為經濟做好準備,並在利率接近於零的時候增加貨幣政策刺激。威廉姆斯的這一講話被解釋為支持降息,這成為月底美聯儲降息行動的有力論據。

CMC Markets首席市場分析師Michael Hewson在周五的研究報告中表示,紐約聯儲主席的言論表明美聯儲仍然有可能降息50個基點。

美聯儲副主席克拉里達稱,不希望等到數據變差才採取行動。美國經濟處於良好的狀態,但前景的不確定性有所增加,在理想的貨幣政策下,會調整政策以保持經濟平穩。

根據芝加哥商業交易所集團(CME Group)的數據,聯邦基金期貨顯示:美聯儲在月底會議上降息半個百分點的可能性仍高達46%,降息25個基點的可能性為54%。

圖:金價4小時圖日內走勢

除了美聯儲,全球其他央行也跟風降息也支撐金價週四18日,四家央行宣布降息,新興市場國家搶跑,韓國降息25個基點至1.5%;印尼央行宣布降息25個基點至5.75%;烏克蘭央行也將主要利率下調至17%;南非晚間也宣布降息25個基點至6.5%。

下週四(7月25日),歐洲央行召開最新的利率決議,市場預計歐洲央行也將加入降息浪潮。經濟學家預測,屆時歐洲央行將發出明確信號,推出更多寬鬆措施。德拉基上個月稱,如果經濟前景沒有改善,他準備加碼刺激。鑑於此後的數據喜憂參半,經濟學家大多認為,歐洲央行將在7月25日調整政策措辭,說明利率很可能下調。

來自中東的一些避險消息也對金價構成支撐。美國總統特朗普18日在白宮說,美軍在霍爾木茲海峽擊落一架伊朗無人機。

特朗普表示,一架無人機無視美方多次警告。美軍“拳擊手號”艦船在無人機靠近至1000碼(約914米)時採取了防禦行動,並“立即將之摧毀”。美國國防部發言人霍夫曼在隨後確認了美​​軍的這次行動,稱此舉是“為了保護美軍艦船和船員的安全”。

而伊朗武裝力量發言人19日消息稱,伊朗所有的無人機已經“安全返回”。伊朗副外長則表示,美國可能擊落了自己的無人機。

分析師解讀金價後市前景。工業和貿易服務集團MKS PAMP在一份報告中指出,現在金價突破了1,440美元,而能否站穩1440美元是進一步上漲的關鍵,如果價格站穩,那麼接下來金價有望升至1,500美元。

三菱分析師Jonathan Butler喬納森巴特勒指出,過去幾個小時我們所看到的是金價多頭的獲利了結,雖然夏季市場交投相對清淡,但金價前景看起來仍然不錯,美國的利率環境、全球貿易摩擦的不確定性,以及地緣政治局勢,這些因素都給金價上漲帶來了一個非常有利的環境。

分析師Rick Ackerman認為,過去幾次黃金價格上漲後,出現了大幅修正回落,因此很多多頭都沒有著急入場做多,而是等待回落到來後,逢低買入。但這一次,情況不太一樣。

Rick Ackerman認為,雖然自6月的大漲後,金價確實有回落,一度下行至1390美元/盎司下方,但總體修正幅度非常有限。黃金價格市場顯現出了很久以來都沒有出現過的看漲信號,尤其是在突破非常關鍵的1444美元/盎司阻力水平後,接下去的目標就是1504美元/盎司。

Rick Ackerman指出技術面來看,目前金價看向1483美元/盎司的關鍵水平,該水平是2011年金價1921美元/盎司的50%回撤水平。

分析師Fawad Razaqzada表示,黃金價格還有足夠的上行空間。短期來看,多頭的目標是先跨過1460美元/盎司,之後就是重要的心理關口1500美元/盎司整數大關。

北京時間0:08,匯通易匯通軟件報價,現貨金價報1426.00美元/盎司

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19 七月 2019 這幾張圖告訴你:市場當前為何越來越青睞買入黃金
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環球外匯網

據彭博社報導,一度因缺乏收益和實際用途而受到嘲笑的黃金,如今卻提供了越來越多的負收益債券所不能提供的東西——抗通脹。

隨著那些國債和企業債持有者,眼睜睜地看著自己的儲蓄在央行官員寬鬆刺激的舉措中蒸發殆盡,黃金這一歷史最悠久的投資資產的吸引力正變得越來越強。以下五張圖,就展現了市場當前為何越來越青睞買入黃金

☆技術面終迎突破

在過去五年中,金價始終難以徹底突破每盎司1350美元的阻力位。而這一局面在今年6月份發生了變化,很明顯美聯儲(FED)正準備進行新一輪降息。現貨黃金價格週五早間觸及1453.09美元,為2013年5月以來最高水準,因全球工廠產出放緩,且市場對美聯儲主席鮑威爾 (Jerome Powell)是否會在7月降息50個基點存在爭議。

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☆抗通脹特性盡顯

在利率下降時,黃金抗通脹的特性和較低的機會成本從未像現在這樣重要。以5年期通脹掛鉤美國公債收益率衡量,黃金價格與美國實際利率預期之間的反向關係是有史以來最強的。隨著金價攀升,60天的相關係數達到了-0.7。

☆負收益時代寵兒

即使不考慮通脹的影響,本月負收益率債券市值也達到了創紀錄的13萬億美元。而如果加上總體價格上漲的侵蝕作用,這個數字將膨脹到25萬億美元。彭博社編制的數據顯示,如果美聯儲今年降息兩次,這一數字甚至可能超過30萬億美元。

當然,儲存黃金並非不需要成本。事實上,它可能是最初的負收益資產。在金庫裡儲存黃金要支付倉儲費用。倫敦以黃金儲備中心而聞名,倫敦的一些公司向私人客戶每年收取相當於黃金價格12至20個基點的費用。同樣在ETF中持有金屬也要花錢。然而儘管如此,在倫敦金銀市場協會(lbma)登記的黃金存儲量從去年10月仍開始上升,並一直持續到今年3月(這是可獲得數據的最後日期)。這可能是因為即使需要花費0.2%的倉儲成本,看起來也比買入負收益債券划算。

☆升勢遠未到終點?

黃金價格本輪升勢是否已來到尾聲?顯然不是。雖然對沖基金增加了對黃金價格的看漲押注,但期貨多頭頭寸佔未平倉頭寸的比例僅為36%左右,這仍低於2011年、2016年和2017年的峰值水平,表明金價仍有上漲空間,因為基金經理可能會將更多資金配置到黃金價格上。儘管黃金ETF的持有量今年有所上升,但總量仍沒有2012年底那麼高。全球最大對沖基金橋水的創始人達里奧(Ray Dalio)等人就認為,市場可能正處於一個對黃金價格非常有利的時期的開端。

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