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12 九月 2018 黃金的至暗時刻即將過去? 以史為鑒數家機構齊聲唱多
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2018-09-12 07:39:13FX168

  現貨黃金週二(9月11日)止跌轉漲,美市盤中最低下探至1197.19美元/盎司,盤中一度下破1190關口,儘管金價短線出現V型反彈,但較為震盪,金價仍運行在1200關口下方。 美元週二溫和上漲,美元指數最高上探至95.35。 日內公佈的美國7月JOLTS職位空缺為693.9萬人,創歷史新高,遠超預期的667.5萬人,自主離職率從2.3%漲至2.4%,創2001年以來的十七年最高,顯示出工作力市場需求強勁, 也意味著美國雇主難以找到技術匹配的員工。

週二還公佈了美國7月批發庫存月率為0.6%,低於前值和預期0.7%;美國7月批發銷售月率為0%,高於前值-0.1%但低於預期0.3%;評論稱美國7月批發庫存增幅略低於最初預期,因汽車類庫存進一步減少, 但這可能不會改變有關庫存投資將提振第三季經濟成長的預期;鑒於國內需求強勁,企業或增加商品庫存,這將支撐工廠的生產。 經濟學家們預計,庫存的積累將在第三季度顯著促進GDP增長。

週邊市場看,世界股市漲跌互現,但隔夜大多走低。 紐約時段開始時,美國股指指向較低的開盤價。 香港恒生指數本周跌入熊市區域,這意味著股指從最近的高點下跌了20%。 紐約商品交易所原油價格走高,交投于每桶69.00美元以上。 截至發稿,美元指數上漲0.07,漲幅0.07%,報95.24。 道指上漲0.54%,報25997.90點;標普500上漲0.23%,報2883.78點;納指上漲0.35%,報7951.84點。 美油上漲2.53%,報69.25美元/桶,布油上漲1.67%,報78.66美元/桶。

黃金目前處於較為困難的境地,多頭陷入悲觀。 但近日,不同機構不約而同地挖掘歷史資料,從多方面論證,黃金的至暗時刻已將過去,目前正是長期投資者進入的良機。

Kitco分析師Jim Wyckoff在週二發佈的報告中稱,從Comex黃金期貨的月度圖表看,追溯到45年前,顯示近期陡峭的下跌趨勢,今年夏季價格觸及1年半低點。黃金市場空頭的下一個主要下行價格目標是2016年低點1124.00美元。

(COMEX期金月線圖 來源:KITCO FX168財經網(博客,微博))

這個長期圖表顯示,未來幾個月金價確實會走向某一方向。 黃金價格將不得不突破1250.00美元,以便在較長期的技術基礎上為多頭提供市場穩定的信心,然後價格將在接下來的幾個月中橫盤整理,如果不是橫盤走高。 目前陷入困境的黃金和白銀市場多頭必須記住這一點:歷史證明商品市場價格具有高度週期性。 換句話說,延長的價格下跌將導致價格上漲。 那些在歷史較低的價位等級上投入購買的交易員或投資者總是得到回報,即使需要一段時間。

另外,知名的投資新聞網站Gold Stock Bull近期撰文從金銀比率這一角度進行分析,指出這一比率已經攀升至27年來的最高位,這一比率飆升通常發生在經濟危機時期或者股市崩盤之前。 鑒於眼下沒有重大危機,因此股市大回檔的可能性已經上升。

文章指出,黃金白銀比是白銀最可靠的技術「買入」指標之一,尤其是當該比率攀升至80以上時。 而眼下,黃金與白銀的比率已經超過85,這是整個18年牛市時的最高水準。 事實上,在27年前的1991年,這個比率要比現在更高。 不過令人意外的是,目前這一比率要比于2008-09年金融危機時期高(下圖所示)。

黃金白銀比 來源:Gold Stock Bull、FX168財經網)

在過去的20年裡,這個比率平均在60:1左右。 因此,目前85:1的比率從歷史上來看是非常高的,比20年平均水準高出近60%。 這一比率表明,在這一點上,白銀相對於黃金的價值被嚴重低估。

顯而易?氖牽殼跋嘍雜諢平穡滓募壑當壞凸懶耍餼痛叢斐鮃桓雎蛉氚滓吐舫齷平鸕幕幔贍蓯峭ü褂酶吡鞫緣幕平鷙桶滓鳨TF進行交易。 那些希望增加實物黃金投資的人可能會考慮在這個節骨眼下把購買焦點轉向白銀。 此外,礦業股票投資者也從黃金金白銀比率中得到獲利的機會。

富國銀行投資策略分析師Austin Pickle週二稱,該行認為位於當前水準的黃金價格對長期投資者來說是有利的,「12個月黃金目標區間仍為1,250-1,350美元/盎司。

該行如此看好黃金,原因在於其相信,自4月以來一直對金價構成巨大下行壓力的美元,將最終在年底前大幅回落。

Pickle寫道:「近期美元的強勢可能會在年底前消退。 反過來,這應該會支撐金價——因為黃金走勢往往與美元相反。

最近幾周金價的下行走勢表明金價仍很大程度上受到美元表現影響。 美元受加息預期和避險需求推動走高,這對金價是利空。

Pickle補充道,最重要的是,基金經理對黃金的看法變得極端悲觀,這在過去曾為投資者提供了「良好的入場點」。

Pickle表示,下圖說明瞭這一點。 綠線代表了基金經理對於黃金的看空程度,藍線則是金價走勢。

(圖片來源:富國銀行、FX168財經網)

根據Pickle,上一次基金經理對黃金看法接近眼下這般看空程度時,金價位于近期熊市低點1,050美元/盎司水準。

假如以史為鑒,眼下可能是黃金價格即將爆發的「前夕」。

黃金更具吸引力的是美國股市,美股已攀升至歷史高點。

富國銀行稱,美股創新高,而金價最近出現下跌,使黃金相比之下顯得相當便宜。

該行說道:「在我們看來,對於長期投資者來說,在眼下積累黃金似乎是不錯的交易。

目前從技術上講,黃金空頭仍具有穩固的整體近期技術優勢。 黃金多頭下一個向上的近期目標是突破1200大關,並企穩在其上方。 空頭的下一個近期向下技術突破目標是推動價格低於堅固的技術支位8月低點1167.10美元/盎司。 第一阻力位在1200美元/盎司,然後是上周高點是1206.90美元/盎司。 第一個支撐位在上周低點1191.07美元,然後是8月份低點1184.35美元。

北京時間00:19,現貨黃金報1195.50美元/盎司,上漲0.27美元,漲幅0.02%。

  

(現貨黃金日線圖 來源:FX168財經網)

(責任編輯:劉小滿 HF108)
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