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05 十月 2018 美元兇猛金價在窄幅區間內波動,中國「黃金周」奇跡會否延續?
環球外匯網履霜

  金價繼昨日下跌後周四(10月4日)亞市早盤中在窄幅區間波動,因美國經濟資料良好以及美聯儲決策者的鷹派言論提振了美元。

現貨金持平于每盎司1,197.42美元,昨日下跌約0.5%。

美元指数涨0.3%,隔夜曾攀升至六周高位96.11。

美元指數漲0.3%,隔夜曾攀升至六周高位96.11。

週三晚間公佈的多個美國經濟資料好于預期,黃金市場承壓下行,1200美元/盎司關口不保。

週三公佈的美國9月ADP就業人數錄得增加23萬人,增加值為2月以來最高。 此資料對週五發佈的非農資料也是一個積極的暗示。

美国服务业活动9月加速至21年高位,企业聘雇加速,表明第三季末经济持续发力。

美國服務業活動9月加速至21年高位,企業聘雇加速,表明第三季末經濟持續發力。

美聯儲主席鮑威爾強調說,美國經濟前景「十分樂觀」,認為當前的經濟擴張「實際上將無限期」持續下去。 鮑威爾在華盛頓的Atlantic Festival活動上表示,利率需要繼續朝著預估的中性水準前進,甚至要略微超過中性水準。

通脹恰好處于美聯儲2%的目標,漸進式加息將保證通脹水準維持溫和,美國不會面臨薪資上漲導致通脹走高的危險;利率仍然偏寬鬆,需要逐漸走向正常水準,或提高利率至超過中性水準。

芝加哥聯儲主席埃文斯在倫敦發表講話時表示,美國經濟正在醞釀,美聯儲可能不得不通過繼續逐步加息來制止經濟增長。 他補充說,在經濟強勁增長期間,美聯儲的政策舉措在歷史上是正常的。

義大利總理孔特(Giuseppe Conte)週三表示,義大利將從2020年開始削減預算赤字目標,並在接下來的三年削減債務。 這番言論緩解了對義大利財政政策的擔憂。

DailyFX外匯分析師David Song稱,美股創新高,股市仍將強勁,美聯儲的行動也將令美元走勢繼續強勁;德國商業銀行分析師在周度公告中寫道技術面上,黃金市場「在盤整」。

  英國首相特雷莎梅(Theresa May)週三呼籲她所屬的保守黨,對於她的退歐計畫團結一致,並警告抨擊者他們的論點可能讓英退陷於危險處境。

全球最大黃金上市交易基金(ETF)–SPDR Gold Trust稱,週三其黃金持倉量下降0.84%至731.64噸,週二為737.82噸。

彭博高級大宗商品策略師Mike McGlone認為,在美元大漲的情況下,黃金仍然會承壓,但這種情況不太可能發生。 「過去幾年黃金市場在近10年以來最窄的震盪區域內,這表明了接下去金價更可能上行,如果接下去美元回落,那麼金價能夠上漲到1400美元/盎司水準。

FOREX分析師Fawad Razaqzada指出,股市的拋售使得投資者緊張,開始尋求避險情緒。 黃金要能夠維持在1205到1215美元/盎司的關鍵支撐區域內,那麼就可以確認黃金已經觸底了。

三菱(Mitsubishi)分析師Jonathan Butler則認為,只要美國經濟繼續增長,黃金就將承壓。

Quantitative Commodity Research分析師Peter Fertig認為,義大利的局勢略微平靜下來了一點。 「市場又開始轉向風險資產,黃金受到影響。 」Fertig指出,除非義大利局勢急劇惡化或者出現金融危機,不然金價沒有什麼再大漲的理由。 「後市黃金市場仍然將在20美元/盎司上下的區域內盤整。

雖然當前市場大部分投資者對當前黃金市場都不太看好,但按照以往趨勢,在中國的國慶黃金周之後,金價均迎來了大幅反彈。

那么今年这一模式是否还会延续?

那麼今年這一模式是否還會延續?

美元凶猛金价在窄幅区间内波动,中国“黄金周”奇迹会否延续?
(責任編輯:吳曉琳 HF106)
【免責聲明】本文僅代表作者本人觀點,與本網站無關。本網站對文中陳述、觀點判斷保持中立,不對所包含內容的準確性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保證。請讀者僅作參考,並請自行承擔全部責任。
01 十月 2018 黃金、原油10月1日最新技術分析
FX168
週一(10月1日)亞市盤中,現貨黃金繼續徘徊在1190關口下方,整體波動幅度不大,與此同時,美國原油在上週五大漲後繼續守在73.50高位附近。

針對日內黃金與原油的走勢,dailyfx撰文進行簡要分析,文章內容如下:

黃金價格修正上行,試圖重測1189.76-1193.60區域的區間支撐,目前這一區域已明顯成為新的阻力。

金價自當前水準的跌勢重啟將看向下一下行目標位1160.37-1173.23區域,跌破這一水準則可能延續跌勢至2016年12月的波動低點1122.81水準。

相反,日內若重返1193.60美元上方,則為測試下行趨勢阻力1215.65鋪平道路。

黃金日圖 來源:dailyfx、FX168財經網)

原油價格試圖挑戰關鍵的阻力75.00-77.31區域,該位分別代表著2011年8月和2012年6月波動低點。

油價若突破上述阻力,則為運動至80整數關口上方鋪路。

下行方面,美國原油的支撐位於72.88美元,重返該位下方則可能為重測70.15-41區域敞開大門。

(原油日图 来源:dailyfx、FX168财经网)
(原油日圖 來源:dailyfx、FX168財經網)

北京時間10月1日14:56,現貨黃金報1187.00美元/盎司,美國原油報73.42美元/桶。

(責任編輯:陳姍 HF072)
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28 九月 2018 無懼美元反彈 彭博調查:黃金交易員連續第六周看漲金價 下周非農來襲
FX168

據彭博週四(9月27日)公佈的最新調查顯示,儘管美元呈現反彈態勢,但黃金交易員和分析師對下周金價前景維持看漲。

值得注意的是,這也是彭博調查受訪者連續第六周看漲黃金

在接受調查的14位黃金交易員及分析師中,7人看漲,4人看跌,3人看平。

美聯儲週三祭出今年以來第三次加息舉措,描繪了美國經濟欣欣向榮的圖景,並表示明年將繼續維持在逐步加息的軌道上。

美聯儲主席鮑威爾(Jerome Powell)週四表示,逐步加息有助維持美國經濟增長,重申了美聯儲週三加息時傳達的資訊。

受美聯儲主席鮑威爾講話推動,週四紐約時段美元延續漲勢,ICE美元指數一舉突破95關口。

截止彭博調查出爐,現貨金本周迄今下跌1.3%,報1,183.98美元/盎司。

本月到目前為止,金價下跌1.4%,恐連續第6個月走低。

下周備受關注的美國非農就業報告將出爐,可能對下周金價走勢產生影響。

外媒調查顯示,美國9月非農就業人口料增加18.8萬,上月為增加20.1萬人。

调查还显示,美国9月失业率料小幅下滑至3.8%,上月为3.9%。

調查還顯示,美國9月失業率料小幅下滑至3.8%,上月為3.9%。

校對:醉清風

(責任編輯:方鳳嬌 HF055)
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19 九月 2018 美聯儲加息越來越近 黃金能否抓住關鍵突破時機?
黃金頭條

自9月初以來,黃金走勢穩定,這主要是由於美元再度走軟。 雖然美國實際利率繼續走高,但黃金市場已經處於非常糟糕的狀態,以至於拋售壓力增加的空間看起來有限。

那麼,隨著美聯儲9月議息會議越來越近,黃金能否抓住關鍵突破時機?

  投機性頭寸

據最新的CFTC資料,截至9月11日當周,基金經理持有的黃金淨空倉數量為213噸,較前一周減少約21噸。 這主要是受到空頭回補(24噸)的推動,且抵消了多倉減少3噸帶來的影響。

目前的投机性净空仓水平极不寻常,自CFTC2006年有数据纪录以来,基金经理建立了最大的黄金净空头敞口。下載APP 閱讀本文更深度報導

目前的投機性淨空倉水準極不尋常,自CFTC2006年有資料紀錄以來,基金經理建立了最大的黃金淨空頭敞口。

分析師Boris Mikanikrezai認為,做空黃金交易過於擁擠,不太可能在6個月的時間內獲利。 鑒於黃金市場的空頭頭寸過度緊張,投機性拋售導致的金價下行壓力有限。

因此,該分析師預計在未來3至6個月內,投機活動將開始正常化,這應會刺激金價大幅上漲。

  投資頭寸

根據FastMarkets的資料,截至9月14日,ETF投資者在各類ETF中持有約2039噸黃金,處於2017年8月以來的最低水準。

在9月7-14日的最后一个报告期内,ETF投资者持有的黄金数量基本上保持不变。

在9月7-14日的最後一個報告期內,ETF投資者持有的黃金數量基本上保持不變。

9月份迄今,ETF投資者已拋售了大約7噸黃,而在7月份和6月份,ETF投資者曾分別賣出了33噸和57噸黃金

今年迄今為止,ETF投資者淨賣出黃金84噸,相當於黃金ETF持有量下降4%。 與之形成鮮明對比的是,ETF投資者曾在2017年購買了173噸黃金,相當於黃金ETF持有量增加了9%。

交易頭寸

自9月初以來,由於美元(UUP)面臨更明顯的下行壓力,金價出現了突破,儘管美國實際利率(10年期美國TIPS收益率)繼續走高。

不过,金价自年初以来仍下跌了8%,较1月底创下的2018年高点1366美元下跌了12%。
不过,金价自年初以来仍下跌了8%,较1月底创下的2018年高点1366美元下跌了12%。

不過,金價自年初以來仍下跌了8%,較1月底創下的2018年高點1366美元下跌了12%。

虽然动量指标处于正值区间,但ADX(平均趋向指数)仍然低于20,表明目前的上升趋势偏弱。如果黄金未果断地突破20日均线和50日均线,可能引发另一波抛售,迫使金价2018年低点1160美元。

雖然動量指標處於正值區間,但ADX(平均趨向指數)仍然低於20,表明目前的上升趨勢偏弱。 如果黃金未果斷地突破20日均線和50日均線,可能引發另一波拋售,迫使金價2018年低點1160美元。

不過,Boris Mikanikrezai指出,就目前而言,他認為黃金的下行潛力有限。

(責任編輯:方鳳嬌 HF055)
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14 九月 2018 經濟衰退警示燈亮起 美元黃金會如何反應?
圖表家

Bluford Putnam與Erik Norland通過CME表示,近十年的美國經濟擴張可能看起來有點長,但不會因年久而結束。 經濟擴張需要催化劑,它會引發消費者和企業緊縮的螺旋式下降。

美國最常見的經濟衰退催化劑是利率上升伴隨沉重的債務負擔,企業估值似乎先于自由現金流產生,或者兩者兼有。 再加上貿易緊張局勢及地緣政治不確定性,可能促使全球經濟放緩,目前的情況可能會引發經濟衰退。

三個關鍵警告標誌

1)收益率曲線

美聯儲一直在提高利率,希望改變策略,從寬鬆到中性。 鑒於美聯儲釋放出更多加息的信號,存在無意中轉向快速緊縮的真實風險。

下載APP 閱讀本文更深度報導

美聯儲上調短期利率之際,長期美國國債收益率幾無變動,導致收益率曲線走平。 由於短期利率相對長期利率上升,金融機構再也無法從短期借貸和長期貸款中獲利。 依賴短期信貸的商業企業將面臨更高的利息支付。 消費者債務對利率不敏感,房屋抵押貸款則不然。 短期利率上升使得浮動利率的抵押貸款吸引力下降,減少抵押貸款選擇並降低購買新屋的可負擔性。 如果收益率曲線真的出現倒掛,即短期利率高於長期利率,所有這些影響都會加劇。 收益率曲線倒掛是未來12-24個月經濟衰退的一個特別好的指標。

此外,美國和中國債務水準不斷上升,較高的債務負擔意味著更多的利息支付,令經濟變得愈發脆弱。

2)新興市場匯率危機

美聯儲收緊貨幣政策後,新興市場貨幣經常會出現問題。 新興市場國家匯率危機是增長殺手。 隨著新興市場國家在過去幾十年在全球經濟活動中所占的份額越來越大,它們對全球經濟增長的影響以及對主要工業國家的連鎖影響都有所增加。

2009年至2006年期間,投資者逐漸習慣于用美元、歐元、日元或其他零息貨幣融資做多新興市場貨幣。 如今,美聯儲已多次加息並計畫進一步上調利率,這些貨幣的套利交易正在匆忙解除。

此外,高水準債務也加大了新興市場的壓力。 中國負擔著與發達國家類似的極高水準的債務,並且正在設法去杠杆化。 但中國所謂的去杠杆化計畫只是將債務從A點(影子銀行系統、非金融企業和地方政府)轉移到B點(官方銀行系統、中央政府和家庭資產負債表(間接))。 這無法實現去杠杆化,不過,可以使債務更易於管理。

新興市場國家經濟混亂與增長放緩的明顯後果是工業金屬價格暴跌。 2018年6月和7月銅價下跌了近20%。

3)貿易戰

當前由美國發起的貿易戰可能從兩方面引發經濟衰退風險:首先,貿易戰破壞了商業計畫,可能會增加與供應鏈管理相關的成本,這會降低整體企業利潤,儘管少數特定企業會受益;其次,貿易戰損及中國經濟,加劇了增長放緩。 美國與中國之間的貿易戰緊張局勢可能持續到2020年。

如果貿易戰是孤立事件,而不是與美國利率上升與新興市場匯率危機同時發生,也就不用那麼悲觀了。

除此之外,企業利潤可能會受到下行壓力。 自2014年以來,在減稅實施之前收入基本已經達到穩定水準。 隨著減稅影響被市場充分消化,2018年下半年收入或將開始下降。 儘管如此,股市真正的峰值可能要到2019、2020年或更晚才會出現,這取決於經濟衰退會否成真。

綜上,在利率上升、新興市場匯率動盪以及貿易戰的背景下,股市修正可能會引起企業領袖的擔憂,導致計畫投資減少,從而加大經濟衰退的幾率。 Putnam與Norland認為未來12-24個月出現經濟衰退的可能性超過33%。

目前,美元陷入一場拉鋸戰。 美國利率上升和海外問題風險正在推動美元走高,美國財政狀況惡化則成為了一股平衡力量。 只要美聯儲繼續加息,美元可能會保持強勢。 然而,如果經濟衰退導致美聯儲突然降息,美元可能會?肟吹芷凇?/P>

在美聯儲放慢加息前,黃金和白銀短期內可能遭受損失,但美元崩盤將會令觀點轉為看漲。

  

(責任編輯:劉小滿 HF108)
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13 九月 2018 經濟衰退警示燈亮起 美元黃金會如何反應?
圖表家

Bluford Putnam與Erik Norland通過CME表示,近十年的美國經濟擴張可能看起來有點長,但不會因年久而結束。 經濟擴張需要催化劑,它會引發消費者和企業緊縮的螺旋式下降。

美國最常見的經濟衰退催化劑是利率上升伴隨沉重的債務負擔,企業估值似乎先于自由現金流產生,或者兩者兼有。 再加上貿易緊張局勢及地緣政治不確定性,可能促使全球經濟放緩,目前的情況可能會引發經濟衰退。

三個關鍵警告標誌

1)收益率曲線

美聯儲一直在提高利率,希望改變策略,從寬鬆到中性。 鑒於美聯儲釋放出更多加息的信號,存在無意中轉向快速緊縮的真實風險。

美聯儲上調短期利率之際,長期美國國債收益率幾無變動,導致收益率曲線走平。 由於短期利率相對長期利率上升,金融機構再也無法從短期借貸和長期貸款中獲利。 依賴短期信貸的商業企業將面臨更高的利息支付。 消費者債務對利率不敏感,房屋抵押貸款則不然。 短期利率上升使得浮動利率的抵押貸款吸引力下降,減少抵押貸款選擇並降低購買新屋的可負擔性。 如果收益率曲線真的出現倒掛,即短期利率高於長期利率,所有這些影響都會加劇。 收益率曲線倒掛是未來12-24個月經濟衰退的一個特別好的指標。

此外,美國和中國債務水準不斷上升,較高的債務負擔意味著更多的利息支付,令經濟變得愈發脆弱。

2)新興市場匯率危機

美聯儲收緊貨幣政策後,新興市場貨幣經常會出現問題。 新興市場國家匯率危機是增長殺手。 隨著新興市場國家在過去幾十年在全球經濟活動中所占的份額越來越大,它們對全球經濟增長的影響以及對主要工業國家的連鎖影響都有所增加。

2009年至2006年期間,投資者逐漸習慣于用美元、歐元、日元或其他零息貨幣融資做多新興市場貨幣。 如今,美聯儲已多次加息並計畫進一步上調利率,這些貨幣的套利交易正在匆忙解除。

此外,高水準債務也加大了新興市場的壓力。 中國負擔著與發達國家類似的極高水準的債務,並且正在設法去杠杆化。 但中國所謂的去杠杆化計畫只是將債務從A點(影子銀行系統、非金融企業和地方政府)轉移到B點(官方銀行系統、中央政府和家庭資產負債表(間接))。 這無法實現去杠杆化,不過,可以使債務更易於管理。

新興市場國家經濟混亂與增長放緩的明顯後果是工業金屬價格暴跌。 2018年6月和7月銅價下跌了近20%。

3)貿易戰

當前由美國發起的貿易戰可能從兩方面引發經濟衰退風險:首先,貿易戰破壞了商業計畫,可能會增加與供應鏈管理相關的成本,這會降低整體企業利潤,儘管少數特定企業會受益;其次,貿易戰損及中國經濟,加劇了增長放緩。 美國與中國之間的貿易戰緊張局勢可能持續到2020年。

如果貿易戰是孤立事件,而不是與美國利率上升與新興市場匯率危機同時發生,也就不用那麼悲觀了。

除此之外,企業利潤可能會受到下行壓力。 自2014年以來,在減稅實施之前收入基本已經達到穩定水準。 隨著減稅影響被市場充分消化,2018年下半年收入或將開始下降。 儘管如此,股市真正的峰值可能要到2019、2020年或更晚才會出現,這取決於經濟衰退會否成真。

綜上,在利率上升、新興市場匯率動盪以及貿易戰的背景下,股市修正可能會引起企業領袖的擔憂,導致計畫投資減少,從而加大經濟衰退的幾率。 Putnam與Norland認為未來12-24個月出現經濟衰退的可能性超過33%。

目前,美元陷入一場拉鋸戰。 美國利率上升和海外問題風險正在推動美元走高,美國財政狀況惡化則成為了一股平衡力量。 只要美聯儲繼續加息,美元可能會保持強勢。 然而,如果經濟衰退導致美聯儲突然降息,美元可能會?肟吹芷凇?/P>

在美聯儲放慢加息前,黃金和白銀短期內可能遭受損失,但美元崩盤將會令觀點轉為看漲。

  

(責任編輯:劉小滿 HF108)
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17 八月 2018 商業銀行貴金屬發展七大趨勢
和訊網   鮑豐慶
商業銀行貴金屬發展七大趨勢下載APP 閱讀本文更深度報導

  資料來源:中國商業銀行黃金業務發展報告(2016~2017)  作者:鮑豐慶

  來源:金研院(higold1511)

  本期導讀

  隨著市場競爭加劇、大數據人工智能等新技術和移動互聯網及自媒體時代形勢下,未來商業銀行貴金屬實物發展呈現如下發展趨勢,其中部分特點也適用於傳統黃金珠寶首飾行業。

  (一)

  實物金產品將更加趨於大眾化、實用化和智能化。

  經歷十多年來實物貴金屬從投資金、收藏文化工藝金的發展,市場目前逐步向貴金屬實用性的本源理性回歸。未來實物金產品將更加趨於大眾化和實用化,實物貴金屬將更加走入尋常百姓家,與普通大眾的衣食住用行佩戴裝飾等應用相結合。

  但是在大眾化、實用化發展趨勢中,隨著大數據、人工智能和物聯網等技術的發展,當前和未來一段時間內黃金珠寶智能化趨勢也是一大特點。可以展望,科技將更好地通過黃金珠寶產品連接人的感情,體現更豐富的媒介和社交屬性。近日建行山東分行最新推出的一款智能珠寶產品通過手機藍牙和APP,情侶間觸動首飾就能給對方發出愛的暗語,收到暗語的一方首飾上會有光和振動,還可給佩戴者喝水、經期、久座和來電等人性化提醒。

  (二)

  用戶群體品牌高端化和低價平民化兩極分化但偏年輕化,個性化貴金屬定制仍將受歡迎。

  根據平安銀行 ( 000001 , 股吧 )與北京黃金經濟發展研究中心的2017年調查,當前從年齡結構看(如圖),黃金消費投資有年輕化趨勢,35歲以下的年輕人佔本次調查人數8成以上,其中,26歲至35歲佔比一半以上,達到67%。

當前的黃金珠寶市場消費群體呈現品牌高端化和低價平民化兩極分化的特徵。 但國內的黃金珠寶高端品牌多為第一梯隊的歐美國際品牌和第二梯隊的香港品牌所壟斷。 從消費群體來看,多以“80 後”和“90 後”用戶為主。

  當前的黃金珠寶市場消費群體呈現品牌高端化和低價平民化兩極分化的特徵。但國內的黃金珠寶高端品牌多為第一梯隊的歐美國際品牌和第二梯隊的香港品牌所壟斷。從消費群體來看,多以“80 後”和“90 後”用戶為主。  從珠寶首飾來看,5000 元以下的珠寶首飾成為主流,尤其是2000 元以下的低端消費放量增大。黃金製品方面,根據平安銀行和北京黃金經濟發展研究中心調查,中國家庭持有黃金重量大多傾向於輕量投資,投資金額大多約在3000 元至3 萬元之間,重量多在10 克至100克之間。

  在消費群體年輕化趨勢下,伴隨著互聯網黃金的快速發展,年輕一代未來對實物黃金消費需求將進一步提升,滿足年輕用戶群體個性化多元化需求的貴金屬定制未來將繼續發揮重要作用。

  當前,國內部分互聯網平台或者APP 中推出了客戶直接需求對接設計師和工廠下單模式,用戶的個性化定制需求將得到進一步滿足。這種經營模式將對商業銀行實物黃金業務產生一定衝擊和影響。

  (三)

  銀行實物貴金屬的銷售渠道和銷售方式將更加多元化。

  面臨市場的激烈競爭和互聯網金融的衝擊,銀行實物貴金屬的銷售渠道將綜合銀行網點櫃檯、網上銀行、銀行自營網上商城、第三方電商平台和供應商合作等多種渠道。

  得益於銷售渠道的多樣化和移動互聯網化時代的到來,銀行實物貴金屬在具體銷售方式上也更加多元化,銀行網點營銷、微信朋友圈廣告、微信公眾號、微商、結合儲蓄和理財產品綁定營銷、手機銀行或信用卡 APP營銷等均會全部佈局。

  相比產品創新來說,在當前各機構產品基本同質化競爭形勢下,更提倡營銷創新。一個新奇的營銷創新或能大幅拉動銷售量。今年世界杯期間華帝集團“如果法國隊奪冠,購買的指定產品全部退款”這一營銷策略,對國內黃金珠寶生產商、供應商乃至銀行黃金業務部門都有一定啟發意義。同時,面臨產品創新的瓶頸,也可以通過品牌營銷來化解。當前在國內供給側結構性改革主線下,黃金珠寶企業成本居高不下,利潤普遍不高。黃金企業若能深度挖掘自身品牌文化內涵,打造出自己的核心優勢,也可走出一條突圍之路。

  (四)

黃金回購和兌換需求較大,實現黃金在國內的通存通兌成為未來重要目標和發展趨勢。

  根據北京黃金經濟發展研究中心和平安銀行關於用戶需求的調查結果顯示,被調查對象普遍認為,商業銀行的黃金業務還應該提供黃金兌換、不限品牌的黃金回購、黃金支付、黃金融資等業務。在這個多選題中,共超過7 成的人選擇了黃金兌換和不限品牌的黃金回購,可見這兩項業務有較大的市場空間。

目前,國內商業銀行基本還未涉足黃金兌換,作為國內互聯網黃金平台的國美黃金曾嘗試過黃金與資產、黃金與電器等方面的兌換。 而目前商業銀行之間的黃金回購體系還存在局限性,大部分商業銀行只對於其自有品牌或少量品牌的實物金條進行回購。 不限品牌的黃金回購成為對商業銀行管理運營能力的考驗和挑戰。 未來商業銀行實物貴金屬回購將不僅局限於本行網點,跨行之間的實物貴金屬回購業務也有望逐步有序開展。

  目前,國內商業銀行基本還未涉足黃金兌換,作為國內互聯網黃金平台的國美黃金曾嘗試過黃金與資產、黃金與電器等方面的兌換。而目前商業銀行之間的黃金回購體系還存在局限性,大部分商業銀行只對於其自有品牌或少量品牌的實物金條進行回購。不限品牌的黃金回購成為對商業銀行管理運營能力的考驗和挑戰。未來商業銀行實物貴金屬回購將不僅局限於本行網點,跨行之間的實物貴金屬回購業務也有望逐步有序開展。  因此,建議加強商業銀行與專業黃金服務機構的合作。商業銀行在黃金業務方面固然有黃金交易系統、用戶群體、風險管理與控制等方面優勢,但是在實物黃金的檢測回購等方面受經營網點和人員設備限制,還需要加強與專業黃金服務機構的合作。同時,在打通回購障礙基礎上,商業銀行還應加強與專業黃金服務機構就統一黃金標準認證等方面合作。

  (五)

  銀行實物貴金屬未來將更加與賬戶貴金屬鏈接融合。

  銀行實物黃金交易量從2013 年達到歷史高點後,受到賬戶貴金屬和黃金租賃等衝擊,連續3 年交易量下滑。未來隨著銀行貴金屬實物化向金融化進一步轉變,銀行實物貴金屬將更加與賬戶貴金屬鏈接融合,打造完整的貴金屬理財生態圈,以更好滿足用戶黃金消費、投資、理財等多元化的需求。

  (六)

  從市場範圍來看,商業銀行黃金業務目前已經從最初的國有大型商業銀行向股份製商業銀行和地方性城商行乃至農商行滲透拓展,市場競爭日益激烈。

  國黃金2017 年就提出,在與國內五大行和數十家商業銀行合作基礎上,與200 家地方銀行建立合作關係,並且將合作覆蓋銀行網點比例提高到50%。深圳市黃金資訊集團自2009 年與合作代銷實物黃金的大中小商業銀行超過130 家,也有一定的品牌影響力。

  (七)

  區塊鏈技術將逐步應用於黃金珠寶行業。

  眾所周知,區塊鏈技術被認為是繼蒸汽機、電力、信息和互聯網科技之後第五個最有潛力引發顛覆性革命的核心技術。憑藉其去中心化、不可篡改和可追溯等特徵,區塊鏈技術未來也將逐步應用於傳統黃金珠寶行業,比如逐步應用於銀行黃金清算和貴金屬產品認證追溯(紙質的認證證書將取代)等領域。未來可以預計,正在發展中的區塊鏈技術將逐步和傳統的黃金珠寶行業深度融合,傳統的黃金珠寶行業將得以重構並獲得新生。

 

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16 八月 2018 多圖解析:土耳其里拉貶值風暴下金融市場“眾生相”
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環球外匯網

  土耳其里拉兌美元在過去一周重挫並迭創紀錄新低,已在全球市場引發震盪。雖然里拉自周二以來收復部分失地,但投資者仍擔心外資銀行因承受壓力從而令危機擴散、以及新興市場資產遭到低價拋售。

  路透社週四編制瞭如下幾張圖表,顯示里拉貶值情況及其對其他資產類別的影響:

總體影響

  這一圖表顯示出自本月初以來,土耳其市場動盪導致其他資產的波動情況。

MSCI明晟新興市場股指年初迄今下跌9.9%,與MSCI明晟全球股指的差距繼續拉大。 與此同時全球新興市場央行正紛紛收緊貨幣政策。下載APP 閱讀本文更深度報導

  MSCI明晟新興市場股指年初迄今下跌9.9%,與MSCI明晟全球股指的差距繼續拉大。與此同時全球新興市場央行正紛紛收緊貨幣政策。

對於全球市場受土耳其貨幣危機影響的時間會有多長,程度會有多深,分析師看法不一。 “只要我們說的是對俄製裁和美土關係這類特殊風險,就不能說會出現大規模的蔓延擴散,”百達資產管理的Steve Donze說。 “在整個新興市場擴散開來的前提是美元全面走強。”

  對於全球市場受土耳其貨幣危機影響的時間會有多長,程度會有多深,分析師看法不一。“只要我們說的是對俄製裁和美土關係這類特殊風險,就不能說會出現大規模的蔓延擴散,”百達資產管理的Steve Donze說。“在整個新興市場擴散開來的前提是美元全面走強。”

股市評估

  土耳其貨幣挫跌給當地股市帶來衝擊。

  按美元計算,MSCI明晟土耳其股指市值自8月初以來已跌去約24%。自年初以來,該指數已下挫超過50%,而同期MSCI明晟新興市場指數的跌幅約為10%。

多圖解析:土耳其里拉貶值風暴下金融市場“眾生相”

跌勢波及其他新興市場貨幣

  里拉的急挫已經累及到其它新興市場貨幣。阿根廷披索跌至紀錄低點,即便再次實施緊急升息也於事無補,難以遏制披索跌勢。印度盧比也暴挫至紀錄低點,俄羅斯盧布、南非蘭特和印尼盧比也都交投於兩年或數年低點。

  Exotix Capital的Stuart Culverhouse表示,賣家不僅僅是瞄準那些與土耳其相似的市場。“擴散和避險是當前的主題,我們看到的是廣泛的賣壓,而非僅是’針對相似特點’的賣盤。”

  龐大且還在擴大的經常帳赤字讓一些國家顯得更為脆弱,更易受到投資者削減風險資產的衝擊。“就這些標準而言,土耳其、阿根廷和巴基斯坦屬於最脆弱的那類。”Culverhouse補充道。

  這場跌勢廣泛蔓延到新興市場貨幣,刺激這些貨幣的一個月隱含波動率跳漲,表明投資者預期未來數日將發生更大規模的震盪。

多圖解析:土耳其里拉貶值風暴下金融市場“眾生相”

歐元及歐元區銀行業

  歐洲銀行股(特別是在土耳其有規模較大的業務及曝險者)遭遇拋壓,此前報導稱歐洲央行愈發擔憂部分銀行的狀況。

  “ 西班牙銀行業者對貨幣危機惡化是最為脆弱的,其次是法國意大利的銀行,”TS Lombard的Shweta Singh指出。“歐洲因為銀行業資金流動而對土耳其有相當龐大的曝險,因此隨著危機的演進,投資人更加擔憂所帶來的後果。”

  對歐洲銀行業造成的壓力也波及歐元,因外界又開始擔心歐元區金融體系的穩定性,導致歐元走貶。

多圖解析:土耳其里拉貶值風暴下金融市場“眾生相”

避險資產

  隨著投資者撤出風險資產轉而買入被視為世界上最安全資產的美國公債,美元從避險資金流動中受益。美國10年期公債收益率跌至兩週低位,與此同時美元觸及一年高位。日元和瑞郎等避險貨幣亦從這場動盪中受益。

多圖解析:土耳其里拉貶值風暴下金融市場“眾生相”
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08 八月 2018 特朗普對伊朗祭出「史上最嚴」制裁 或成金價飆升的「引爆點」?
FX168

海外知名黃金資訊網站Kitco週二(8月7日)撰文稱,伊朗正掀起一股黃金購買熱潮。 伊朗民眾正試圖將自己的積蓄兌換成黃金,因為他們擔心,在美國對伊朗實施新的制裁後,伊朗貨幣可能崩潰,生活成本會上升。

有分析師指出,美國和伊朗之間的緊張關係可能成為刺激金價未來大漲的「引爆點」。

(图片:Kitco、FX168财经网)
(圖片:Kitco、FX168財經網)

對伊朗的第一輪制裁于週二開始,第二輪制裁預計將于11月進行。

美國當地時間8月7日淩晨,美國對伊朗重啟的第一批制裁生效,措施涉及伊朗黃金和其他貴金屬、石墨、鋁、鋼鐵的交易以及飛機零部件的進口貿易。

據特朗普簽署的行政命令,美國對伊制裁旨在阻止伊朗購買美元鈔票,禁止伊朗政府交易黃金和其他貴金屬,並禁止該國出售或購買各種工業金屬。 此外,這些措施還針對汽車行業,並將禁止向美國出口波斯地毯和開心果。

據悉,11月的第二輪制裁措施將更加嚴厲,美國敦促盡可能多的國家減少從伊朗進口石油。

當地時間8月7日早上,特朗普就發佈推文稱,「伊朗的制裁已正式實施。 這是有史以來最為嚴厲的制裁,到11月份會再上一個臺階! 」特朗普此前稱,石油制裁將于11月5日重啟,

特朗普表示:「任何與伊朗做生意的人,都不能與美國做生意。 我的目標是世界和平,徹徹底底的和平。

所有這些額外的地緣政治緊張局勢對金價來說可能是非常好的消息。 週二,金價從近17個月以來的最低收盤價回升。

現貨金回升至1,210.45美元/盎司附近,根據彭博報價,黃金週一收報1,207.64美元/盎司,為2017年3月以來最低收盤。

(图片:彭博、FX168财经网)
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Kitco高級技術分析師Jim Wyckoff說道:「美國和伊朗之間可能加劇的緊張關係可能成為全球市場的下一個地緣政治引爆點,這可能提振避險黃金和白銀價格。 有報導稱,由於擔心伊朗經濟崩潰,伊朗人正在購買和囤積黃金

根據世界黃金協會(WGC),伊朗對制裁的反應就是大肆買入黃金

世界黃金協會在上周發佈的第二季度黃金需求趨勢報告中表示:「伊朗經濟走軟、不安全感日益增強,以及貨幣價值幾乎減半,提振了對金條和金幣的需求。

(图片:Kitco、FX168财经网)
(圖片:Kitco、FX168財經網)

資料顯示,第二季度伊朗的金條與金幣需求同比增長兩倍,達到15.2噸,為逾四年來最高水準。

此前隨著美國制裁威脅越來越近,伊朗貨幣裡亞爾出現暴跌,自4月份以來貶值了大約一半。 與此同時,該國通脹率也大幅上升,達到兩位數,失業率攀升至12.5%。

黃金是一種傳統的通脹對沖工具,可以在危機時期抵禦經濟風險,這就是為什麼伊朗人現在都湧向黃金

據華爾街日報(博客,微博)報導,伊朗總商會?碌幕平鷯?a href=’HTTP://gold.hexun.com/jewels/index.html’ target=’_ blank’>珠寶委員會負責人Mohammad Kashtiaray說道:「人們正在把錢換成黃金,因為黃金是一種可靠的投資商品。

此前據媒體報導,伊朗民眾正在銀行前排隊等待Emami金幣的預訂,這些金幣由該國中央銀行鑄造,通常價格低於其他金幣。

但華爾街日報表示,自1月份以來,即使是Emami金幣的價格也上漲了一倍,目前售價約為3,600萬里亞爾(合855美元)。

美國對伊朗實施制裁之前,美國總統特朗普今年5月決定退出在奧巴馬(Barack Obama)總統任期內與伊朗達成的核協定。

(責任編輯:方鳳嬌 HF055)
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31 七月 2018 對沖基金上演黃金大空頭 可知劇情將會反轉?
2018-07-31 16:33:26 圖表家
自2006年以來,投資者從未對黃金如此悲觀,甚至超過了2015年美聯儲開始加息時。 上周對沖基金的COMEX黃金期貨和期權倉位迅速轉變為27,156手淨空頭,相當於270萬盎司。  

黄金疲软的原因不难发现。美元近来一直在上涨,即便美国总统特朗普不希望看到美元走强,因担心这会损害美国出口的竞争力。

黃金疲軟的原因不難發現。 美元近來一直在上漲,即便美國總統特朗普不希望看到美元走強,因擔心這會損害美國出口的競爭力。 美元下跌的時候,黃金往往上漲,反之亦然。 因而,隨著美國經濟增長率達到4.1%,且聯邦基金目標利率區間上界提升至2%,美元應當上行,黃金則會走低。

連一些市場上的黃金偏愛者也未能提供支撐。 一般情況下,可以預期印度飾品消費者會在金價疲軟時買入,然而,由於今年印度盧比兌美元下挫7.4%,以盧比計算的金價沒有表現出太多弱勢。 美元計價黃金較2011年高點低逾三分之一,而孟買金價較2012年11月創下的紀錄高位只低了6.7%。

 

尽管如此,彭博专栏作家David Fickling仍有理由相信转折点即将来临。黎明前总是最黑暗的,达到极度看跌水平的仓位往往会调转方向。

儘管如此,彭博專欄作家David Fickling仍有理由相信轉捩點即將來臨。 黎明前總是最黑暗的,達到極度看跌水準的倉位往往會調轉方向。 而從日曆看,繼1月之後,8月可以說是最穩定的黃金看漲月份了。 去年8月金價上漲了4.1%。 2016和2017年,在10月底印度排燈節前的三個月,ETF黃金持倉增加了約4%。

隨著貿易戰開始侵蝕美國工業企業的獲利,特朗普減稅帶來的利好影響可能會以驚人的速度迅速消退。

雖然上述因素並不意味著黃金會扶搖直上,但在交易很大程度上依賴美元走勢的資產時進行單邊押注,這種做法並不可取。

(責任編輯:方鳳嬌 HF055)
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