Tag-Archive for ◊ 國際金價 ◊

19 三月 2019 美聯儲決議襲來可能帶來哪些意外?
 |  Category: 黃金白銀相關新聞  |  Tags: , , , , , , ,  | Comments off
圖表家
  美聯儲本週將召開貨幣政策會議,市場預計其將維持利率不變。自上一次美國聯邦公開市場委員會(FOMC)會議以來,市場對2019年底聯邦基金利率的預期已下降22個基點,因此投資者可能期望美聯儲的基調會明顯更加溫和。 

渣打銀行的Steven Englander稱,該行認為,美聯儲轉向2019年和2020年分別加息一次對投資者來說影響大致是中性的。下載APP 閱讀本文更深度報導

  渣打銀行的Steven Englander稱,該行認為,美聯儲轉向2019年和2020年分別加息一次對投資者來說影響大致是中性的。  1+1

  1+1次的加息預期將向市場傳達這樣一種信息,即FOMC預計未來加息將是單獨和有限的,與“視數據而定”相一致。在經濟增長和通脹預測大體積極的背景下,兩次單獨的加息將被認為是樂觀的,但不是激進的鷹派。1+1次加息將延續美聯儲加息預期下降的趨勢。

  渣打預計市場最初的不確定性在於,相對於市場預期,1+1次加息是否足夠鴿派。如果出現1+1次加息的情況,FOMC的預期峰值將比聯邦基金利率當前水平高出約50個基點。但渣打認為,投資者將把FOMC的預測視為對“順境”下的預期;從市場角度看,將FOMC的預測下調50-60個基點似乎是合適的。該行經濟學家認為,美聯儲可能會淡化點陣圖,但不太可能在沒有事先通知的情況下取消這些預測。

 

美聯儲決議襲來,可能帶來哪些意外?

1+0  相比之下,如果美聯儲轉向2019年加息一次、2020年不加息,則將是明確的鴿派,儘管這表明利率將高於當前水平。市場關注的焦點將是美聯儲確認利率接近峰值。從投資者的角度看,若出現見頂跡象,將表明美聯儲非常確定利率接近中性水平,政策利率的風險偏向下行。

  1+0次的加息預期可能伴隨著更低的均衡失業率和政策利率預估。這將是一個強有力的信號,表明FOMC成員對通脹動態的基本看法轉向下行,並且認為利率大幅上升的風險不大。在這種情況下,下調通脹預期無疑是鴿派的做法,但即便保持不變也未必是鷹派的表現。美聯儲可能想發出信號,表明希望通脹小幅超出目標。

  從市場的角度來看,1+0次加息預期的情景可能會推低美國和全球債券收益率,股票上漲則將是顯而易見的。債券收益率可能下跌,不過,除非經濟數據惡化到足以證明放鬆政策的可能性加大,否則利率有其底線。美元兌G10和新興市場貨幣首先會大幅下跌,但股市的強勁反彈或將緩和這種影響。美元持續下跌可能需要美國經濟進一步走弱以及海外經濟出現復甦跡象。

 

美聯儲決議襲來,可能帶來哪些意外?

2+1  鑑於美聯儲措辭和市場定價的轉變,若美聯儲維持2+1次加息預期,則將被視為相當鷹派。點陣圖若未反映出這些變化,或令投資者感到擔憂。2019年加息2次的預期意味著,美聯儲要么預計6月加息,要么在下半年連續加息兩次。投資者將會認為這表明美聯儲加息週期暫停,而非結束。

  即使美聯儲放棄2020年加息的預期,這種鷹派觀點也可能會維持,因為2019年加息兩次意味著美聯儲對加息的決心比近期評論中暗示的更強。投資者會更加看重2次加息,而非之後的暫停。

  縮表

  美聯儲已經發出明確信號,有意在2019年完成資產負債表的削減。投資者不再擔心縮表是貨幣市場利率和長期收益率面臨的主要風險。如果美聯儲未出人意料的鷹派,並繼續當前的縮表步伐至年底,或轉向所有美債投資組合,投資者將會感到滿意。

威爾可能被問及:

  1)美聯儲是否會轉向價格水平目標,或通脹目標加上現代貨幣理論(MMT)的替代選項;

  2)美聯儲對MMT的看法。

  如果美聯儲傾向於價格水平目標,將對市場產生影響,因為這表明美聯儲對本週期通脹超出目標有更大的容忍度。

  美聯儲對MMT可能持反對意見,因為MMT基本上意味著印鈔,這將使美聯儲失去其在政策制定方面的優勢。

  免責聲明本文僅代表作者本人觀點,與久久銀樓無關。久久銀樓對文中陳述、觀點判斷保持中立,不對所包含內容的準確性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保證,且不構成任何投資建議,請讀者僅作參考,並自行承擔全部風險與責任。
15 三月 2019 黃金多頭突然潰敗跌破1300 昨天市場究竟發生了啥?

黃金多頭突然潰敗跌破1300 昨天市場究竟發生了啥?

  週四(3月14日)美國經濟數據表現繼續疲軟,但美元卻出現詭異走高,黃金受此打壓大幅下跌,基本回吐前兩日的漲幅,再度回落至1300美元/盎司的下方,最低觸及1293美元/盎司。  難道周四市場發生了翻天覆地的驚天巨變,引發黃金走勢再度遭根本性逆轉?

要回答這個問題,還得開究竟昨天發生了什麼引髮美元在基本面利空的情況下突然走高?美債收益率的突然走高!

  美國國債價格週四在整體淡靜的交投中下跌,較長期公債價格跌幅最大,進而推高了美國國債收益率,因部分日本投資者在本月日本財政年度結束前拋售美國國債。

美市尾盤,基準的10年期美國公債收益率升至2.628%左右,30年期美國公債收益率也升至3.045%。

FXStreet分析師Haresh Menghani週四稱,黃金走軟先是由美債收益率大幅反彈引發,隨後,對美元需求的回升對黃金施加了額外的下行壓力,而隨著黃金跌破1300美元心理關口,則進一步加劇了看跌壓力。下載APP 閱讀本文更深度報導

  FXStreet分析師Haresh Menghani週四稱,黃金走軟先是由美債收益率大幅反彈引發,隨後,對美元需求的回升對黃金施加了額外的下行壓力,而隨著黃金跌破1300美元心理關口,則進一步加劇了看跌壓力。  Forex.com分析師Fawad Razaqzada表示:“黃金格承壓是多種因素共同作用的結果;疲軟的中國經濟數據正對工業需求、風險偏好、收益率反彈、美元走高和英國股市走強構成壓力。 ”

  芝加哥RJO Futures的高級市場策略師Frank Cholly說道:“現在市場交易非常技術性,當然美元是一個重要因素。”

  Cholly表示:“當我們談論金屬,尤其是黃金時,我們總要注意美元的作用。”由於美元上漲,金價連續四個月的漲勢最終在2月份戛然而止。

我們認為:

  週四這波美元上漲,以及由此引發的黃金價格下跌,都是由短暫性因素影響所致,市場並未發生根本性改變。

  在財年底日本方面賣出美債因素結束之後,美債將繼續獲得購買,美債收益率將繼續下跌,因近期基本面因素繼續顯示美國經濟正放緩,美聯儲加息預期正快速減弱,美聯儲可能最早在下週的貨幣政策會議上發出更為鴿派的聲音。

基於此,投資者可以趁這一波回調佈局黃金多單。

美國經濟數據繼續疲軟,美聯儲年內不加息概率繼續上升

  美國商務部周四公佈的數據顯示,美國1月新屋銷售下滑6.9%,接近去年10月所創的2017年12月以來最大單月跌幅。1月份新房銷售量經季節因素調整後折合成年率為60.7萬套,低於12月份的65.2萬套。

稍早公佈的初請數據也表現不佳。 美國3月9日當周初請失業金人數為22.9萬,預期22.52萬,前值22.3萬。

稍早公佈的初請數據也表現不佳。美國3月9日當周初請失業金人數為22.9萬,預期22.52萬,前值22.3萬。

美國上週申請失業金人數增幅超過預期,暗示就業市場開始放緩,但可能並沒有達到2月份就業增長幾乎停滯的程度。 隨著工人愈發稀缺,勞動力市場的擴張開始放緩。

美國上週申請失業金人數增幅超過預期,暗示就業市場開始放緩,但可能並沒有達到2月份就業增長幾乎停滯的程度。隨著工人愈發稀缺,勞動力市場的擴張開始放緩。  美國1.5萬​​億稅改計劃的刺激力度開始減弱,就業亦受經濟增速放緩的限制。此外,海外需求放緩及英國脫歐等問題帶來的不確定性也在損害美國的經濟活動,都也可能導致就業市場的降溫。

這也可能意味著美聯儲在重啟加息的議程上展現更多耐心。

黃金ETF並未繼續減持

  衡量投資者情緒的黃金ETF持倉也出現增加。數據顯示,全球最大黃金ETF——SPDR Gold Trust持倉週四持倉沒有變化,依然為772.46噸。

黃金多頭突然潰敗跌破1300,昨天市場究竟發生了啥驚天巨變?

黃金需重新積聚上升動能  隨著今日大跌,黃金幾乎抹平周內漲幅,並再度回到前期1280-1303美元/盎司的波動區間內,下一支撐位於1290美元支撐位。若跌破1290美元,可能進一步加速跌勢至1286-85美元區域;上行方向,第一阻力位是1297美元,若突破,可能將黃金拉回並測試1300-03美元區域。

黃金多頭突然潰敗跌破1300,昨天市場究竟發生了啥驚天巨變?

  免責聲明本文僅代表作者本人觀點,與久久銀樓無關。久久銀樓對文中陳述、觀點判斷保持中立,不對所包含內容的準確性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保證,且不構成任何投資建議,請讀者僅作參考,並自行承擔全部風險與責任。

08 三月 2019 金價大幅回調背後:2月全球黃金ETF持有量大降北美投資者瘋狂拋售
黃金頭條
  連增四個月之後,全球黃金ETF及類似產品持有量在2月份大幅下滑。

  據世界黃金協會(WGC)週四發布的報告稱,全球黃金ETF持有量2月份下降33噸,使得其總持倉量降至2479噸。這相當於黃金ETF市場流出了13億美元的資金。

與此同時,以美元計算的全球黃金ETF管理資產規模(AUM)在過去一個月下降了2%,至1050億美元。下載APP 閱讀本文更深度報導

  與此同時,以美元計算的全球黃金ETF管理資產規模(AUM)在過去一個月下降了2%,至1050億美元。  不過,受1月份資金流入強勁的推動,全球黃金ETF今年仍為資金淨流入(17億美元)。

黃金頭條此前文章提及,截至1月底,全球黃金ETF及類似產品持有量達到2513噸,為2013年以來的最高水平。

  WGC指出,造成全球黃金ETF資金外流的主要原因是北美地區基金大幅拋售黃金

  從圖中可以看出,北美地區基金在2月份賣出了29.2噸黃金,占到全球下降總量的近90%。亞洲地區基金賣出了3.4噸,歐洲和其它地區的基金持有量幾乎沒什麼變化。

在單個ETF中,SPDR Gold Shares引領全球ETF,總持倉減少了近40噸。 其次是中國的Huaan Yifu(-2.8噸)。

  在單個ETF中,SPDR Gold Shares引領全球ETF,總持倉減少了近40噸。其次是中國的Huaan Yifu(-2.8噸)。
但也有一些ETF逆勢增倉,比如iShares Gold Trust,買入了7噸黃金。 SPDR Gold MiniShares 也買入了近3噸。

  但也有一些ETF逆勢增倉,比如iShares Gold Trust,買入了7噸黃金。SPDR Gold MiniShares 也買入了近3噸。
WGC指出,在全球黃金ETF持有量下滑的同時,全球股市延續上行趨勢。

  WGC指出,在全球黃金ETF持有量下滑的同時,全球股市延續上行趨勢。  現貨黃金價格在2月份觸及10個月高位之後一路下滑,當前已經跌至1290美元下方,幾乎回吐年內所有漲幅。

  不過,WGC認為,市場仍然存在諸多的不確定性,令投資者感到擔心,包括貿易局勢緊張、英國退歐的不確定性、經濟放緩和股市估值過高等。

  此外,美聯儲還暗示將採取觀望的態度,這可能會影響其他央行收緊貨幣政策的速度。貨幣政策和美元走勢都將是影響今年金價走勢的關鍵因素。

  免責聲明本文僅代表作者本人觀點,與久久銀樓無關。久久銀樓對文中陳述、觀點判斷保持中立,不對所包含內容的準確性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保證,且不構成任何投資建議,請讀者僅作參考,並自行承擔全部風險與責任。
06 三月 2019 2019可以配黃金嗎?
和訊網   林采宜宋天翼
林采宜宋天翼/文下載APP 閱讀本文更深度報導
    林采宜宋天翼/文

  核心觀點:

  1.美元週期與黃金走勢長期存在反向關係,隨著美聯儲加息週期接近尾聲,經濟增長趨緩,本輪美元升值週期或已走到盡頭,美元指數升值對金價的抑製作用將不復存在。

  2.利率作為影響金價波動的主導因素,兩者呈顯著負相關,其中實際利率的負相關性更高,目前美國金融市場的階段性風險已初步釋放,由危機引起的實際利率大幅上升概率不大,2019年的美債名義利率短期高點,可作為投資黃金配置的入場時間。

  3. 隨著各國政治右傾導致的全球風險事件頻發,美國債務上限危機等將給2019年黃金帶來較多的交易性機會。

  2018年是有史以來全球資產表現最差的一年,全球經濟增長節奏分化,各類資產價格全面下跌,作為避險資產的黃金與債券表現相對較好。2019年以來,金價持續上漲,目前已突破1330盎司/美元的水平,累積上漲3.7%,未來其漲幅是否仍將延續?本文從影響金價的各種因素來分析這個問題。

2019可以配黃金嗎?

一、黃金價格主要由其投資屬性決定黃金具有商品與貨幣的雙重屬性。從供給看,過去十年全球黃金年供給增量一直穩定在4400噸的水平,供給彈性很小;從需求看,60%的黃金需求來自於工業及首飾生產,這部分需求也相當穩定,因此,全球黃金價格主要由投資需求決定。黃金ETF需求與金價呈顯著正相關,從實證角度也驗證了這一點。

2019可以配黃金嗎?

二、影響黃金價格的主要投資因素分析  1、金價與美元指數存在長期的反向趨勢

  現行的國際貨幣體系下,黃金的交換媒介與價值尺度的職能已經被美元取代,這就決定了黃金與美元之間存在相互替代的關係,而美元指數作為衡量其對其它一籃子貨幣相對價值的高低,本身波動具有一定週期性。自1973年布雷頓森林體系崩潰後,美元共經歷了三輪上升週期和三輪下降週期,黃金走勢與美元週期長期趨勢存在反向關係,歷史上的三輪美元下行週期,黃金價格分別上漲了284%,70%和548%。

本輪的美元上升週期是由貨幣政策的結構性分化所起始推動,若從2014年美聯儲開始縮減購債規模起始,本輪美元上升週期已進入第6年,期間美元指數上漲25%。 2019年,伴隨美國經濟增長動能減弱和美聯儲加息週期終結的預期,本輪美元上升週期已是強弩之末,金價上漲的概率也因此增大。

  本輪的美元上升週期是由貨幣政策的結構性分化所起始推動,若從2014年美聯儲開始縮減購債規模起始,本輪美元上升週期已進入第6年,期間美元指數上漲25%。2019年,伴隨美國經濟增長動能減弱和美聯儲加息週期終結的預期,本輪美元上升週期已是強弩之末,金價上漲的概率也因此增大。  2、利率是影響金價波動的主導因素,尤其是實際利率,和金價之間存在顯著負相關性

  由於利率是影響美元資產(尤其是債券)收益率的重要因素,也是對機會成本(無風險收益)和通脹風險的補償,利率上升意味著持有黃金的機會成本上升,直接抑制金價;同時利率上升吸引國際資金回流美元資產,推動美元升值,並在長周期上主導了金價與美元週期的反向關係。過去15年的歷史數據顯示,就短期走勢而言,黃金價格與10Y美債收益率呈顯著負相關,其中金價與實際利率、名義利率的相關性分為-0.87、-0.83。

  自90年代後至今,受美聯儲前瞻性貨幣政策的影響下,通脹的波動水平顯著下降,通脹預期的穩定性決定了在大部分時間內,實際利率與名義利率基本吻合,因此實際利率可作為指導金價短期波動更顯著的指標。

  目前,美國經濟增長動能已開始逐步減弱,美國股市在2018年四季度經歷大幅調整後,金融市場的階段性風險已初步釋放,由危機引起的實際利率大幅上升概率不大,因此目前美債名義利率短期高點,可視為黃金配置的入場時間。

3、央行交易行為影響對國家黃金價格有一定影響
3、央行交易行為影響對國家黃金價格有一定影響

  作為一種避險資產,金融市場中的投資需求是影響黃金價格走勢的重要影響因素,其中央行黃金儲備需求變動不僅影響市場需求,而且影響市場預期,因此對金價的走勢具有直接影響。過去十年中,央行黃金儲備需求在2010Q3、2015Q3曾經兩次發生改變,半年之後,市場對黃金的投資需求也發生同向變化,2018Q2以來,央行儲備資產的黃金逐漸增加,之所以對短期的金價沒有產生明顯的推升作用,主要是由於美聯儲持續縮表、歐日央行停止購債在一定程度上對沖了市場對央行黃金儲備需求增長的預期。

4、風險事件將是2​​019年影響金價的重要因素
4、風險事件將是2​​019年影響金價的重要因素

  一般而言,“盛世的古董,亂世的黃金”是投資市場的普遍規律。就全球性風險事件對金價的影響來看,通常有兩種情形:第一種,地緣政治等風險事件發生在美國以外時,金價和美元指數在短期內會同時上漲。第二種,風險事件首先對美國產生影響並蔓延至全球,在恐慌情緒的作用下,美元指數下跌,黃金上漲。目前中美貿易摩擦、美國債務上限危機、美國股市大幅波動均可歸為第二種風險。

2019可以配黃金嗎?

三、2019年黃金將有較多的交易性機會  在美元加息週期趨於終結,美元指數上行乏力的情形下,持有黃金的預期風險下降,收益上升。2019年,隨著各國政治右傾導致的全球風險事件頻發,以及中美貿易摩擦、美國債務上限危機等風險預期的增加,黃金將迎來較多的交易性機會。

  與此同時,美聯儲超預期縮表及歐日央行停止購債的預期,也會影響利率變化和央行黃金儲備的增長需求。此外,由於全球金融市場風險因素提高可能導致實際利率提升,從而抑制金價上漲。

  本報告所載信息或所表達的意見僅為提供參考之目的,並不構成對買入或賣出此報告中所提及的任何證券的建議。本報告非為對相關證券或市場的完整表述或概括。

  免責聲明本文僅代表作者本人觀點,與久久銀樓無關。久久銀樓對文中陳述、觀點判斷保持中立,不對所包含內容的準確性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保證,且不構成任何投資建議,請讀者僅作參考,並自行承擔全部風險與責任。

04 三月 2019 黃金大跌的背後大宗商品表現各異
黃金頭條
  上週黃金市場遭遇大跌,1300美元/盎司大關被破,遭遇4個月最差單週,整個大宗商品市場則表現各異。

  黃金市場上週從接近1330美元/盎司的水平持續走低,週五測試1290美元/盎司水平,單周大跌近1.5%,刷新一個多月新低。

  與之相對的是美元指數近幾個交易日有所回升,這打壓了黃金的表現。

渣打銀行(Standard Chartered)在報告中表示,圍繞英國脫歐的大量不確定性帶來了本地需求,但沒能帶來大範圍的避險買盤。下載APP 閱讀本文更深度報導

  渣打銀行(Standard Chartered)在報告中表示,圍繞英國脫歐的大量不確定性帶來了本地需求,但沒能帶來大範圍的避險買盤。

原油

  在原油價格此前的回升後,原油生產商們情況好轉。Wood Mackenzie首席分析師Simon Flower在報告中表示,無論是運營還是財務,原油項目都被綠燈通過,產量會上升,成本會下降,利潤上漲。

據悉,在眼下約60美元/桶的情況下,原油生產商的利潤比五年前油價100美元/桶還要高。

  據悉,在眼下約60美元/桶的情況下,原油生產商的利潤比五年前油價100美元/桶還要高。

  不過油田服務商的表現有些落後,從2014年起,原油生產商因為油價低迷,削減了給油田服務商的費用。

  此外,儘管原油市場已經有了很大改善,但生產商們仍然堅持著此前低價環境下對資本的嚴格管理。

  全球原油市場的上游支出預計將從2016年的4500億美元增加到2020年的5000億美元,但相較2014年頂峰的7500億美元仍有極大差距。

  在美國頁岩油方面,生產商們巨大的債務成本帶來了很大的負擔。

  據統計,美國33家最大的頁岩油生產商中,有39%的生產商認為,儘管去年下半年債務水平有所削減,但在油價走低的情況下,今年將面臨困境。

鈀金

  鈀金價格近期繼續高歌猛進,創下歷史新高,現貨鈀金價格一度漲至1550美元/盎司上方。

  在這背後,大量多頭湧入市場,交易量也顯著走高。

德國商業銀行在上週的報告中指出,在過去5個交易日里,NYMEX每天有超1萬手100盎司的合約被交易,這是年初以來均值的幾乎兩倍。

  德國商業銀行在上週的報告中指出,在過去5個交易日里,NYMEX每天有超1萬手100盎司的合約被交易,這是年初以來均值的幾乎兩倍。

  但與此同時,該行指出,金市場的基本面並沒有能支撐這種價格增長的。

  我們認為,市場出現的對俄羅斯鈀金生產商的製裁消息,並不足以推動鈀金價格如此大規模的上漲,從去年8月觸及低點已經,鈀金價格已經漲了差不多80%。

  鈷價在2月走低,剛果產量超出預期,打壓了價格的表現,市場可能繼續處在供應過剩的狀態中。

  免責聲明本文僅代表作者本人觀點,與久久銀樓無關。久久銀樓對文中陳述、觀點判斷保持中立,不對所包含內容的準確性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保證,且不構成任何投資建議,請讀者僅作參考,並自行承擔全部風險與責任。

01 三月 2019 美國鷹銀幣銷量倍增精明投資者搶購白銀
 |  Category: 黃金白銀相關新聞  |  Tags: , , , , ,  | Comments off
圖表家
  由於對官方紀念幣的需求飆升,美國鷹銀幣銷售在2月份保持強勁。此外,隨著上週四授權購買的鷹銀幣數量猛增77.5萬盎司,美國造幣廠宣布暫停銷售,直到可以補充庫存。這是一個相當積極的信號。  美國造幣廠近期更新的數據,截至2月21日,鷹銀幣銷量達205.75萬枚,而2018年同期的銷量為94.25萬枚。鷹銀幣本月的銷量不僅是去年同期的兩倍多,而且比2017年2月的銷量高出84.2萬盎司:

 

2019年1-2月,鷹銀幣銷量為607.5萬枚,較去年同期的417.75萬枚增長45%。 2018年鷹銀幣銷量降至1570萬枚的低點,比2016年的3770萬枚減少逾50%。下載APP 閱讀本文更深度報導

  2019年1-2月,鷹銀幣銷量為607.5萬枚,較去年同期的417.75萬枚增長45%。2018年鷹銀幣銷量降至1570萬枚的低點,比2016年的3770萬枚減少逾50%。 

美國鷹銀幣銷量倍增,精明投資者搶購白銀

  分析人士預計今年鷹銀幣需求將維持強勢,但仍需要另一場金融和經濟危機,才能使年度購買量重新回到3500-4000萬的區間。隨著大量不可持續的債務導致全球金融體系開始放鬆,可能會在未來幾年看到這種需求。  有意思的是,今年鷹銀幣與鷹金幣的銷售比接近80/1,2018年同期則為70/1。

  鷹銀幣銷售2018年1-2月= 4,177,500

  鷹金幣銷售2018年1-2月= 59,000 盎司

  鷹銀幣銷售2019年1-2月= 6,075,000

  鷹金幣銷售2019年1-2月= 77,000

  授權經銷商和投資者似乎是趁著2月份金銀價格比上升的時候。2月份這一比率升至83/1,1月份位81/1。精明的投資者往往會在金銀比高企的時候購買更多的白銀,而在該比率低企時購買更多黃金

  由於千年蟲恐慌,鷹金幣在1999年創下205.55萬盎司的年度銷售紀錄。上一次鷹金幣需求高峰出現在2009年金融危機期間,當時銷量達到143.5萬盎司。相比之下,2018年鷹金幣的總銷量僅為24.55萬盎司。然而,鷹銀幣的最大年需求量出現在2015年,達到驚人的4700萬枚。

  遺憾的是,投資者已經大幅削減了鷹銀幣和鷹金幣的購買量,因為華爾街賭場吸引了大部分市場資金。雖然對於貴金屬投資者而言,這是一條漫長而令人沮喪的道路,但分析師相信貴金屬投資者會笑到最後。

  免責聲明本文僅代表作者本人觀點,與久久銀樓無關。久久銀樓對文中陳述、觀點判斷保持中立,不對所包含內容的準確性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保證,且不構成任何投資建議,請讀者僅作參考,並自行承擔全部風險與責任。
28 二月 2019 金價盤整多空勢均力敵“特金會”能否打破金市天平?
 |  Category: 黃金白銀相關新聞  |  Tags: , , , , ,  | Comments off
環球外匯網

週三(2月27日)亞市盤中,現貨黃金價格持穩,最新交投於1330美元附近。在前期持續升勢遭遇獲利了結後,近兩日黃金格陷入盤整,多空可謂勢均力敵。而隨著美聯儲主席鮑威爾隔夜的國會證詞演講並未能帶來明確的方向指引,目前不少投資者已將目光轉向了日內即將舉行的“特金會”。

下載APP 閱讀本文更深度報導

鮑威爾週二稱,風險上升和近期數據疲軟應該不會阻止美國經濟在今年穩健增長,但美聯儲在決定是否進一步升息時仍將保持“耐心”。

他表示,美國去年經濟平穩增長,就業和通脹仍然接近美聯儲雙重使命所追尋的就業最大化和穩定價格的目標。他還預計美國2019年GDP增​​幅將是“穩健的”,雖然增速可能會慢於2018年。不過鮑威爾坦言,“雖然我們認為目前的經濟狀況是健康的,而經濟前景是有利的,但在過去的幾個月裡,我們看到了一些相反的趨勢和相互矛盾的信號。”

金融市場對鮑威爾的證詞陳述反應冷淡,這是鮑威爾本週在國會舉行的兩場證詞陳述中的第一場。他定於週三在美國眾議院金融服務委員會作證。美國公債收益率在午後交易中走低,美國主要股指小幅收跌,美元兌一籃子貨幣走軟。

富國證券(Wells Fargo Securities)外匯策略師Erik Nelson表示:“鮑威爾並不比我們1月份看到的更加鴿派,但他肯定沒有去年那麼鷹派。問題是,市場已經消化了從美聯儲轉向更中立或更依賴數據立場的巨大轉變。”

對於金價走勢,FXTM的研究分析師Lukman Otunuga在周二報告中表示,雖然短期金價有所走軟,但中期前景仍然看好。中美貿易談判的樂觀情緒使投資者紛紛湧向風險較高的資產。

該分析師表示,“雖然貴金屬在風險情緒影響下短期內有進一步貶值的風險,但中長期前景仍有利於黃金多頭。只要地緣政治風險,對全球經濟增長趨緩的擔憂以及對美聯儲暫停加息的猜測仍然是關鍵主題,黃金受到極端下行沖擊的影響將會非常有限。”

美國總統特朗普 2月26日晚抵達越南首都河內,將參加27日至28日在河內舉行的美朝領導人第二次會晤。白宮此前宣布,特朗普和朝鮮最高領導人金正恩將於2月27日晚舉行簡短會談,隨後共進晚餐,雙方還將於28日舉行會談。

此次美朝首腦會晤可謂備受關注,八個月前特朗普和金正恩在新加坡舉行歷史性會晤,是在任美國總統與朝鮮領導人之間的首次峰會。上次峰會主要是為消除兩國數十年來的敵意而破冰,但此次峰會將會面臨壓力,要在金正恩對朝鮮半島無核化作出模糊承諾的基礎上更進一步。

韓國青瓦台的一位發言人在首爾對記者表示,美國和朝鮮可能在越南峰會上同意正式結束1950-1953年的朝鮮戰爭。這場戰爭以停戰協定而不是以和平協定結束。朝鮮一直尋求籤署和平協定。

值得一提的是,特朗普在越南河內之際,他的前私人律師科恩(Michael Cohen)也在美國國會委員會出席聽證會,特朗普的商業行為是聽證會的關注焦點之一。

外界越來越期待特別檢察官穆勒(Robert Mueller)公佈對俄羅斯涉嫌介入美國2016年大選的調查報告,但美國司法部的一位高層官員上週五稱,本週不會公佈調查報告。

其他貴金屬市場方面,金周二升穿每盎司1550美元,為史上首次,因供應不足的問題加劇。目前來看,鈀金價格本月有望錄得2016年11月以來的最大單月漲幅。

“鈀金上漲的原因是南非有15家礦業公司可能在本週舉行罷工的事實,”RJO Futures高級市場策略師Bob Haberkorn表示。南非礦業公司接到下週舉行罷工的通知,令對本已供應不足的市場的擔憂加劇,鈀金價格今年迄今飆升超過23%。

  免責聲明本文僅代表作者本人觀點,與久久銀樓無關。久久銀樓對文中陳述、觀點判斷保持中立,不對所包含內容的準確性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保證,且不構成任何投資建議,請讀者僅作參考,並自行承擔全部風險與責任。

26 二月 2019 燃爆了鈀金史詩級升勢還在加速黃金今晚靜待鮑威爾指引
環球外匯網

週二(2月26日)亞市早盤,現貨金價格延續近期升勢進一步走高,現已刷新歷史高位1555美元/盎司,因南非採礦業的罷工威脅令已然緊俏的市場增添供應疑慮。金價日內則持堅,受助於美元走勢遲滯。目前貴金屬投資者正靜待今晚美聯儲主席鮑威爾的國會證詞演講,其措辭傾向料將決定黃金價格的下一步走勢。

數據顯示,金價格自去年8月中以來已大漲逾80%,因供應持續短缺。而若以兩年半前的低位算起,漲幅則更是高達了230%!

下載APP 閱讀本文更深度報導

最新消息顯示,南非至少有15家礦業公司已接到下週罷工的通知,以支持Sibanye-Stillwater因薪資和裁員而罷工的工人。南非的鉑金係金屬儲量全球最大,產量佔全球的逾90%。

“鈀金的基本面問題是,任何罷工都將推高價格,因為在正常生產的情況下,已出現供應不足,因此任何生產中斷都將支撐價格,”Heraeus Metal Management副總裁Miguel Perez-Santalla表示。

“南非礦業罷工可能蔓延至金開採行業,這足以讓人們不安,所以我們看到鉑金和鈀金市場有一些空頭回補,驅動這兩種金屬上漲。”

Metals Focus董事Philip Newman表示,“鈀市場正面臨著實質性赤字的大幅增長,由於汽車需求的上升,更多地是從需求方面驅動。”Newman認為,鈀金受益於從柴油發動機的轉向,以及對混合動力汽車增長的預期。混合動力汽車往往部分由汽油驅動,這有助於緩解全球汽車銷量下滑對金屬的衝擊。

相比於鈀金的瘋狂升勢,現貨金目前則持平在每盎司1327.40美元,美國期金持穩於1329.9美元。

美國總統特朗普週一表示,如果美中兩國能夠彌合現有分歧,那麼他可能很快與中國國家主席習近平簽訂協議結束貿易戰。他說協商人員“非常,非常接近”達成協議。

此外,美國總統特朗普週一已啟程前往越南,與朝鮮領導人金正恩舉行第二次峰會。特朗普強調了朝鮮放棄核武器的好處,但說他不著急。

德國商業銀行週一發布的報告中表示,中美貿易戰的任何解決方案都將使黃金受益,而對貿易和平的樂觀情緒已經對鈀金產生了提振作用。分析師指出,去年貿易衝突開始時,其影響是美元走強和人民幣疲軟,這兩者都損害了黃金

當然,目前季節性因素依然令黃金在短線存在回調的可能。從歷史圖表看,黃金通常在2月底往後的數週內表現不佳。

展望日內,貴金屬市場料將聚焦於美聯儲主席鮑威爾的國會證詞演講。北京時間週二22:45,美聯儲主席鮑威爾將在參議院銀行委員會就美國貨幣政策和經濟情況作證詞。

此前,美聯儲上週五在向國會提交的半年度貨幣政策報告中稱,美國經濟在2018年下半年保持“穩健”增長,全年擴張可能“略低於”3%。美聯儲在這份文件中闡述了其上月暫停進一步升息的原因。該文件對仍在增長的經濟基本上持積極展望,但指出了出現的一系列國內和全球風險。

彭博經濟學家撰文稱,鮑威爾可能會響應1月會議和新聞發布會的策略,保持鴿派傾向,避免市場做出負面反應。

分析師指出,假如鮑威爾本周國會證詞鴿派,美元可能會遭到打擊,這將推動金價走高。

  免責聲明本文僅代表作者本人觀點,與久久銀樓無關。久久銀樓對文中陳述、觀點判斷保持中立,不對所包含內容的準確性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保證,且不構成任何投資建議,請讀者僅作參考,並自行承擔全部風險與責任。

22 二月 2019 黃金5年內第5次沖頂1350失敗?美聯儲加息預期回升令黃金多頭不淡定
 |  Category: 黃金白銀相關新聞  |  Tags: , , , , ,  | Comments off
匯通網

匯通網2月22日訊——近期美國經濟數據不佳疊加美聯儲放鴿,令市場進一步下調了美聯儲2019年加息的預期,這使得美元自一度自兩個半月高點出現了快速回落。不過隨著2月21日美聯儲貨幣政策會議紀要不及預期,部分機構再次表示依然認為美聯儲2019年將會加息。這些機構認為,儘管美國經濟確實存在下行的風險,但是尚沒有到達中性利率,因此美聯儲2019年仍有加息的空間,這使得黃金自10個月高點出現快速回落。

近期美國經濟數據不佳疊加美聯儲放鴿,令市場進一步下調了美聯儲2019年加息的預期,這使得美元自一度自兩個半月高點出現了快速回落。

不過隨著2月21日美聯儲貨幣政策會議紀要不及預期,部分機構再次表示依然認為美聯儲2019年將會加息。

這些機構認為,儘管美國經濟確實存在下行的風險,但是尚沒有到達中性利率,因此美聯儲2019年仍有加息的空間。

下載APP 閱讀本文更深度報導

富蘭克林鄧普頓堅持認為美聯儲會加息,並據此做空美債

作為債券市場最大的逆向投資者之一,富蘭克林鄧普頓依然堅守著長久以來的觀點:即便對全球經濟的擔憂情緒給反向交易注入了超強的動力,但是美債收益率勢將實現突破。

富蘭克林鄧普頓的債券業務主管Michael Hasenstab依然堅信,美聯儲今年將會加息,這令他與期貨市場投資者的看法相左,也與越來越多擔憂美國經濟恐將下行的金融業人士陷入分歧。

在他協同管理、規模達335億美元的全球債券基金中,Hasenstab大量增持了利率互換產品,從而深化高度做空久期的敞口;久期用以衡量債券對利率變化的敏感度。

“美國勞動力市場仍然極其強勁,薪資和潛在通脹壓力繼續走升,”鄧普頓環球宏觀的首席投資官Hasenstab在通過電郵回答提問時稱。

Hasenstab認為,美聯儲2019年需要維持在加息的軌道上,朝著中性利率靠攏。

房利美:依然預計今年美聯儲僅加息一次

儘管房利美(聯邦國民抵押貸款協會)認為美聯儲最近聲明論調偏鴿派、刪除了有關利率的前瞻指引、以及沒有證據表明通脹加速令2019年加息預期進一步回落。

同時對於房產市場,房利美下調二手房銷量預期,因而預計2019年房屋抵押貸款數量也將減少。

但是該機構在2月份的預測中指出,維持2019年全年增長2.2%的預測,儘管低於2018年的3.1%,但是仍足以支持2019年中美聯儲將加息一次

嘉信理財:市場在消除今年加息預期方面可能已經走得過遠

嘉信理財首席固定收益策略師Kathy Jones表示,在美聯儲1月份會議紀要中,聯邦公開市場委員會(FOMC)多數人關於應當今年停止縮減資產負債表的觀點很有意思。

Jones表示,它的確傾向於表明,市場上期限溢價受到抑制的情況比我們想像的要長一些。從政策展望或市場定位來看,會議紀要不會改變遊戲規則,但市場在消除今年加息預期方面可能已經走得過遠。

Jones認為美聯儲今年仍可能加息,10年期國債收益率可能在2.5%-3%之間交易。

市場影響

此前受市場普遍認為美聯儲會議紀要將維持鴿派的影響,現貨黃金一度刷新10個月高點至1346.80美元,為5年內第5次試探1350美元關口。

不過隨著美聯儲不及預期鴿派,黃金出現了大幅的回落。

儘管週四公佈的耐用品訂單數據、成屋銷售數據以及PMI數據均不及預期,這使得黃金收復部分失地。

但是失業金初請人數再次下降,暗示美國的就業市場依然十分的強勁,加劇了市場對於美聯儲貨幣政策走向的疑慮。因美聯儲多次表示美國經濟仍總體強勁,就業市場依然處於數十年來最佳水平,同時部分市場機構認為美國就業市場持續向好以及薪資增速維持在較高的水平,最終將轉化為通脹水平上升,推動美聯儲加息。

這使得黃金回吐所有漲幅,並逼近1320美元關口,兩日累計下跌近25美元,跌幅達1.86%。

市場人士表示如果近期美國數據向好,可能會進一步強化市場對於美聯儲2019年加息的預期,可能預示此次黃金沖頂1350美元關口失敗,不排除黃金有再次測試1300關口的可能。

  免責聲明本文僅代表作者本人觀點,與久久銀樓無關。久久銀樓對文中陳述、觀點判斷保持中立,不對所包含內容的準確性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保證,且不構成任何投資建議,請讀者僅作參考,並自行承擔全部風險與責任。

21 二月 2019 黃金因何飆升?突破強阻後或再創多年新高
 |  Category: 黃金白銀相關新聞  |  Tags: , , , ,  | Comments off
圖表家

  黃金因何飆升?突破強阻後或再創多年新高

隨著美元和日元都在走弱,尤其是日本央行行長黑田東彥宣稱議會日本央行可以在必要的時候實行更寬鬆的政策,昨日黃金大漲,升至1340美元之上也就不足為奇了。 由下圖可見,金價從去年11月初1200美元左右的低點開始上漲,如今達到了2018年4月以來的最高價。

  隨著美元和日元都在走弱,尤其是日本央行行長黑田東彥宣稱議會日本央行可以在必要的時候實行更寬鬆的政策,昨日黃金大漲,升至1340美元之上也就不足為奇了。由下圖可見,金價從去年11月初1200美元左右的低點開始上漲,如今達到了2018年4月以來的最高價。

  然而令交易者困惑的是,儘管黃金價格飆升,但它表現的並不像一個傳統的避風港。因為黃金與標準普爾指數在2018年大部時間內成反比關係後,兩者相關性在12月下旬(大約在美聯儲從鷹派轉為鴿派時期)轉為正值,這意味著黃金反而恢復了對沖央行錯誤政策的身份。奇怪的是,黃金與標普指數的相關性甚至超過了黃金和美元、美債或日元的相關性。

或許黃金只是作為一種普通的商品交易:畢竟,不僅標普指數在12月開始飆升,WTI也是如此,從40美元的多年低點反彈到現在55美元以上。 鈀金的近期記錄更加驚人:鈀金價格自8月份以來飆升超過50%,名義價格超過黃金,並因供給短缺而創下歷史新高。

  或許黃金只是作為一種普通的商品交易:畢竟,不僅標普指數在12月開始飆升,WTI也是如此,從40美元的多年低點反彈到現在55美元以上。鈀金的近期記錄更加驚人:鈀金價格自8月份以來飆升超過50%,名義價格超過黃金,並因供給短缺而創下歷史新高。

又或許,金價的飆升只是趨勢追逐算法和邊際價格製定者CTA(商品交易顧問)們造成的結果:正如下圖所示,黃金正在一個明確界定的上行通道中交易,上方阻力位於1366美元附近,而金價曾在之前多次嘗試突破該強阻。 若黃金繼續沿當前上行通道走高,那麼在3月中下旬,上行支撐與強阻相遇時,黃金將面臨重大測試。

  又或許,金價的飆升只是趨勢追逐算法和邊際價格製定者CTA(商品交易顧問)們造成的結果:正如下圖所示,黃金正在一個明確界定的上行通道中交易,上方阻力位於1366美元附近,而金價曾在之前多次嘗試突破該強阻。若黃金繼續沿當前上行通道走高,那麼在3月中下旬,上行支撐與強阻相遇時,黃金將面臨重大測試。

黃金在此之後的走勢可能取決於下個月“活躍的”中央銀行會增加多少(或者中央銀行決定購買的黃金有多少)。 考慮到最近幾週外匯競底加速,可以肯定的是,黃金可能最快在一個月之後,出現新的多年高位。

黃金在此之後的走勢可能取決於下個月“活躍的”中央銀行會增加多少(或者中央銀行決定購買的黃金有多少)。考慮到最近幾週外匯競底加速,可以肯定的是,黃金可能最快在一個月之後,出現新的多年高位。

  免責聲明本文僅代表作者本人觀點,與久久銀樓無關。久久銀樓對文中陳述、觀點判斷保持中立,不對所包含內容的準確性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保證,且不構成任何投資建議,請讀者僅作參考,並自行承擔全部風險與責任。