Tag-Archive for ◊ 工業黃金 ◊

21 五月 2019 黃金大型底部接近完成短線回調不足為懼
黃金頭條

黃金白銀上週晚些時候再次回落令貴金屬投資者感到沮喪,有分析師甚至認為金價可能會跌至900美元或更低的水平。不過,Clive Maund表示,圖表顯示黃金和白銀接近完成2013年以來的大型底部形態。

下圖為最近10年黃金日線走勢。它可以被描述一個複雜的頭肩底或圓弧底。目前價格逐步接近向上破位,若破位成功,則將支持開啟大牛市。至於時間方面,這或許需要幾個月,最有可能會發生在7-9月黃金的季節性強勢期。為了維持看漲的前景,金價必須守在弧線上方。

在大型頭肩或圓弧底之內,金價還在過去一年形成了看漲的杯柄形態。

有鑑於此,上週晚些時候的下跌可能是杯水風波。

同時,最新的持倉報告顯示,大型投機客突然變得過於樂觀,這意味著他們需要受到約束。上週四和周五價格的下跌無疑讓持倉狀況有所改善,但大型投機客可能需要更多時間進行調整,特別是6月和7月對貴金屬來說不是季節性的好月份。所以,在7月季節性因素開始轉好之前,未來幾週價格出現進一步下行也不足為奇。

下圖顯示,6月份往往是對黃金不有利的一個月。但是,如果伊朗遭到攻擊,今年的情況可能會發生改變。

綜上,Maund認為,黃金和白銀的整體前景依然看起來非常積極,但由於當前的下行趨勢以及6月底前的負面季節性因素,可能先要應對從現在到7月的疲弱走勢。這應當會是建立頭寸的窗口,金價預計會在夏季末走高,若突破1400美元的關鍵水平,那麼漲勢將相當可觀。

  免責聲明本文僅代表作者本人觀點,與久久銀樓無關。久久銀樓對文中陳述、觀點判斷保持中立,不對所包含內容的準確性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保證,且不構成任何投資建議,請讀者僅作參考,並自行承擔全部風險與責任。

13 五月 2019 股市離崩盤不遠了?黃金白銀將大顯身手
黃金頭條

技術指標可以反映出市場動態。雖然無法保證短期內的市場反應,但從長遠來看,技術指標的表現出色。而當前的技術指標暗示,股市將會陷入一場崩盤。

200移動均線是顯示市場(或資產)是否被高估或低估的最佳技術指標之一。以下一系列圖表呈現出當前資產價格水平以及2008年金融危機前峰值時期與200月均線的比較。

2007年時道瓊斯指數(14000點)較其200月均線高出75%,如今卻高出82%。因此,價格被嚴重高估,需要得到修正。所有股票和指數最終都將回到200月均線水平。這不僅是必要的,而且對市場健康有益。不能無止境地讓股價上漲。

再看納斯達克指數,其高估程度更甚於道指,當前較200月均線高出112%,其表現更像是2000年科技股泡沫破裂前夕的狂熱。

若納指要修正回到200月均線水平,它將不得不損失一半以上的現有價值。可以看到,眼下主要股指高估程度超過2008年金融危機前。

但是,黃金和銀並非如此。一些人認為黃金白銀會跟隨廣泛的市場暴跌,不過,在SRSroccoReport分析師看來,貴金屬可能會遭到短暫拋售,但不會出現像2008-2009年那時的情況。當前黃金白銀相對200月均線的水平與2008年大相徑庭。

2008年時,白銀較200月均線高出驚人的212%。當時銀價為20美元,200月均線則僅為6.40美元。因此,白銀被極端高估並且超買。所以,當市場崩盤時,銀價跌到了8-9美元區間。而這兩個時期白銀的生產成本大致相當。由於石油的年均價格從2000年開始飆升,對白銀和黃金產生影響,因此,2008年銀價跌破生產成本後沒多久就重返該水平之上。

眼下,銀價較200月均線低11%。雖然對交易員來說這可能是個負面的技術指標,但SRSroccoReport分析師認為這只是暫時的。據其分析,目前原銀開採行業的盈虧平衡價格約為15美元。儘管這意味著銀價短期內或許會走低,但白銀並沒有被超乎想像地超買或高估,實際情況恰恰相反。此外,貴金屬生產盈虧平衡價格繼續為白銀和黃金格提供支撐。

再者,目前金價比2008年時更接近200月均線。當年金價較200月均線高出144%,而當前僅高出25%。此外,2008年金價向下修正時,跌至約650美元的行業盈虧平衡價格。這也是金價沒有跌回到200月均線的原因。另外,正如過去五年看到的那樣,金價多次在1150美元反彈,這正是當前的最低生產成本水平。的確,金價曾在2015年末跌破該水平,但這是由於油價跌至28美元/桶。

一些分析師表示,下一次市場崩盤期間,金價或下挫至1000美元,然後反轉上行至新高。雖然一切皆有可能,不過,SRSroccoReport分析師認為這不是“可能”的結果。由於礦石品位持續下降,即使油價下跌,黃金開採行業的生產成本仍將繼續上升。如果失去75%以上的全球黃金產量,成本可能降低,但供應減少將推動價格創出新高。

SRSroccoReport分析師還指出,油價是決定未來資產價值的一個重要因素。油價上漲推高了大部分資產的價值。然而,當石油產量達到峰值並開始下滑時,不管油價如何,大多數資產價值都將下降,而黃金和白銀價格將走高。

綜上,SRSroccoReport分析師認為,按照200月均線衡量,股市被嚴重高估。黃金和白銀則相反,它們被低估並且更加接近200月均線。因此,投資者應該為迎接廣泛市場的崩盤以及貴金屬的大漲做好準備。

  免責聲明本文僅代表作者本人觀點,與久久銀樓無關。久久銀樓對文中陳述、觀點判斷保持中立,不對所包含內容的準確性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保證,且不構成任何投資建議,請讀者僅作參考,並自行承擔全部風險與責任。

10 五月 2019 上一次金融危機只是預演?黃金白銀準備展翅高飛
黃金頭條

Matterhorn Asset Management創始人兼執行合夥人Egon von Greyerz表示,以當今的貨幣和高得多的通脹來衡量,他對格的長期目標是10000美元,這一目標比以往任何時候都更有可能實現。不過,他希望金價永遠不要達到這個水平。當金價達到10000美元時,環境將與上世紀70年代大不相同。當時,金價從1971年的35美元升至1980年1月的850美元——在完全不同的條件下上漲24倍。

上世紀70年代,大多數國家都出現了高通脹、貨幣貶值和經濟衰退。

1971年8月,尼克松取消了美元與掛鉤,為信用創造和印鈔打開了閘門。在70年代大幅飆升主要是由兩位數的通脹和貨幣貶值造成的。

1971年,美國債務為4000億美元,佔GDP的34%。如今該國債務已增至當時的55倍,達到22萬億美元,佔GDP的比重為105%。

自1971年以來,美元的購買力下降了97%,即便以現在的水平衡量,美元也被大幅高估。

雖然Egon von Greyerz不希望看到金價漲至10000美元或以上的水平,但他堅信這極有可能發生。下一次金價的大幅上漲不僅會反映像70年代那樣的通脹和貨幣貶值,而且還會呈現一幅美國乃至全球更為嚴重甚至災難性的畫面。

設想一下未來幾年可能會出現哪些情景:

從2002年的300美元到2011年的1920美元只是第一波

金價的這波漲勢相當驚人,但這也只是證實了導致2007-2009年金融危機的風險。2008年,全球金融體系離崩潰僅咫尺之遙,結果被美聯儲和全球其它央行數万億美元的印鈔所挽救。

這並沒有拯救世界,而是推遲了最終的崩潰。距離金融危機高峰已經過去了10多年,市場樂觀情緒一如既往。股票、債券和房地產市場正處在或接近高位。世界並沒有學到任何教訓。引發2007年至2009年危機的原因是各式各樣的債務,包括衍生品。如今,隨著全球債務自2006年以來翻了一番,風險頭寸呈爆炸式增長。此外,金價尚未反映出最近所有的印鈔。

觸發2007-9危機的合成CDO捲土重來

上次危機的導火索是抵押貸款債務衍生品。今年美國合成型擔保債權憑證(CDO)增長了40%。這次CDO不是針對抵押貸款,而是針對企業債。據花旗、巴克萊、法國巴黎銀行和法國興業銀行 ( 601166 )等發行機構表示,企業債CDO市場被認為比抵押貸款CDO安全得多。

然而,現在企業債佔GDP的比重已經達到73%的歷史高位,1971年這一比重為45%。合成CDO是一種高槓桿工具,可以對同一筆貸款進行多次押注。

換言之,全球債務正處於歷史高位,上次看到的危險衍生品又回來了。

2007-9危機只是預演——好戲還在後頭

表面上看世界自上次危機以來似乎已經運轉了10年,為什麼不能再持續10年呢?是的,理論上是可以的,但在某個階段將會達到像小男孩喊出“皇帝沒穿衣服”那樣的地步。

長期週期系統指向美國股市或在5月見頂,即便這沒有發生,全球股市也可能在2019年的某個時候開啟長期下行趨勢。

白銀將一飛沖天

和白銀目前已進入修正後期,修正低點或許已經出現——即使沒有,也應該會在接下來2-3週內發生。上週/白銀比在創出87上方的新高後走勢迅速反轉。從技術角度看,日線、週線和月線級別的高點均未得到動量指標的確認。這種看跌背離是市場轉跌的一個重要跡象。

所以,和白銀很快就會開啟一個前所有見的壯觀牛市。金價的首個目標是1600美元,可能迅速達到,同時,白銀或至少觸及25美元。

鑑於全球風險已經達到一定程度,想要保護財富的投資者有必要減少對所有泡沫資產、股票、債券、房地產和銀行系統的敞口。和白銀在危機時期是終極保險,投資組合中納入25%的和白銀絕對有必要。

  免責聲明本文僅代表作者本人觀點,與久久銀樓無關。久久銀樓對文中陳述、觀點判斷保持中立,不對所包含內容的準確性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保證,且不構成任何投資建議,請讀者僅作參考,並自行承擔全部風險與責任。

09 五月 2019 一圖看懂2019年一季度黃金需求趨勢
和訊黃金

 

一圖看懂2019年一季度黃金需求趨勢

  免責聲明本文僅代表作者本人觀點,與久久銀樓無關。久久銀樓對文中陳述、觀點判斷保持中立,不對所包含內容的準確性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保證,且不構成任何投資建議,請讀者僅作參考,並自行承擔全部風險與責任。

08 五月 2019 七年低週期預示銀價將在2022年末出現重大低點
圖表家
  從長期來看,銀幾千年來是真正的貨幣。許多國家將白銀用於商業交易。然而,中央銀行用債務票據取代了白銀。這幫助了銀行和政治家,但傷害了儲蓄者、中產階級、投資者和全球經濟。  從中期來看,白銀的價格大約是美國總統尼克松取消黃金對美元的最後支持時的10倍。在尼克松貶值後的十年裡,白銀價格暴漲了36倍。與總債務、流通貨幣和標準普爾500指數相比,白銀價格現在已恢復到1971年的水平。

30年萬倍銀價/國家債務

七年低週期預示銀價將在2022年末出現重大低點

100倍銀價/ 標普500指數

七年低週期預示銀價將在2022年末出現重大低點

100倍銀價/金價  上面的圖表顯示,與官方國債、標準普爾500指數和黃金格相比,白銀價格低廉。

  從短期來看,銀價在2015年12月觸底,此後一直上漲。

過去十年,每年12月都會出現一次低點。見下圖:

七年低週期預示銀價將在2022年末出現重大低點
七年低週期預示銀價將在2022年末出現重大低點

銀價一年周期  自1994年以來,每次第七個低點都是一個大低點。

2019年4月,白銀的售價約為15美元。2008年和1979年的價格也是15美元。與其他市場和自身歷史相比,白銀價格低廉。

  銀價的七年低週期出現在2015年12月。

這七年周期表明,2022年末至2023年初應該出現下一個重大低點。但在2019年初至2022年間,白銀價格有充足的時間對其低估值進行兩倍或三倍的修正。

七年低週期預示銀價將在2022年末出現重大低點

銀價走勢  結論

  美國和全球經濟正在衰退。零售、住房、汽車、工業生產、貿易和房地產等領域隨處可見。

  債務太高,已經達到和2008年一樣的耗盡水平。也許世界各國央行可以“抬高”市場,維持一個危險的體系,但後果將是貨幣貶值和更多的債務。一個經濟體能吸收多少債務是有限度的。

  基於50年的歷史,通過與國債、標準普爾500指數和黃金的比較,白銀的價格太低了。隨著過度槓桿化的金融體系的重新調整和平衡,預計未來幾年白銀價格將大幅上漲。

  債務將會增加,美元貶值是不可避免的。政府和中央銀行想要通貨膨脹。市場最終將重新平衡和重置,重置將推高白銀價格。(文/加里·科瑞斯坦森譯/覃維桓)

    本文首發於微信公眾號:中國黃金網。文章內容屬作者個人觀點,不代表久久銀樓立場。投資者據此操作,風險請自擔。

07 五月 2019 各國央行瘋狂“囤黃金”,創51年來之最!打的啥算盤?
 |  Category: 黃金白銀相關新聞  |  Tags: , , , , , ,  | Comments off
央視網
  因為很多歷史原因,很多國家都有不少黃金儲備是放在美國英國等海外國家的。但是最近,這些國家似乎都急著要把自己的黃金拿回家。到底是為什麼?又會帶來什麼影響?  央視財經《中國財經報導》欄目視頻

  2013年1月,德國央行宣布,計劃在2020年之前,將海外總共674噸的黃金儲備轉移回本國。

  而除了德國、荷蘭、奧地利、土耳其等,多國在近年都已經開始或者計劃將留在海外尤其是美國的黃金儲備帶回到本國國內,形成了一股全球範圍內的黃金回流潮。

  除了將大批黃金回流到本國,各國央行在2010年後,也接二連三增加了黃金的投資購買。

  以去年為例,根據世界黃金協會的數據,央行們的整體黃金購買量達到651.5噸,是1967年以來的最大購買幅度。而剛剛過去的2019年第一季度,央行們的黃金購買又有了68%的年比增長。  蒙特利爾銀行基礎和貴重金屬總監泰· 王:經濟角度上,央行們希望資產多元化,他們想要從貨幣、固定資產中脫離一些資產,黃金因為和這些資產類別相關度小,所以是好的選擇。

歷史上黃金和貨幣有著比較緊密的聯繫,在70年代美國放棄金本位後,黃金和美元的相關度降低,而隨著央行們對黃金的青睞度增加,美元未來的地位和走勢也可能將受到影響。

  歷史上黃金和貨幣有著比較緊密的聯繫,在70年代美國放棄金本位後,黃金和美元的相關度降低,而隨著央行們對黃金的青睞度增加,美元未來的地位和走勢也可能將受到影響。

DailyFX高級外匯策略師克里斯托弗· 韋基奧:短期來看,美元依然是最好的選擇,但是長期來看,央行們的外匯儲備減少美元,增加黃金,會削弱美元作為全球儲備貨幣的地位。

  DailyFX高級外匯策略師克里斯托弗· 韋基奧:短期來看,美元依然是最好的選擇,但是長期來看,央行們的外匯儲備減少美元,增加黃金,會削弱美元作為全球儲備貨幣的地位。

  免責聲明本文僅代表作者本人觀點,與久久銀樓無關。久久銀樓對文中陳述、觀點判斷保持中立,不對所包含內容的準確性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保證,且不構成任何投資建議,請讀者僅作參考,並自行承擔全部風險與責任。
30 四月 2019 多頭挾上周大漲之威金價本週能否收復千三關口?
 |  Category: 黃金白銀相關新聞  |  Tags: , , , , , , , ,  | Comments off
環球外匯網

金價週一持穩,在上日所及逾一周高位附近徘徊,美元之前下跌,因投資者更關注疲軟的美國通脹數據,而非強勁的國內生產總值(GDP)數據。

行情數據顯示,現貨金最新持穩於每盎司1285.59美元,上日曾觸及4月16日以來最高水準每盎司1288.59美元。金價周強勢上漲近1%,錄得3月22日以來首周上漲,同時日線級別已走出三連陽。

下載APP 閱讀本文更深度報導

亞洲外匯市場週一處於平靜整理模式,日本因適逢假期全週休市,這也讓投資者多了一個理由,可以作壁上觀以待美聯儲貨幣政策會議和美國非農就業數據。

美元指數上週五下跌,中止連三日昇勢,因美國通脹數據疲弱。美國首季經濟增長加速,但增長的加快是由貿易逆差減少和2015年以來最大的未售出商品庫存推動的,這些暫時性的提振因素預計將在今年晚些時候給經濟帶來拖累。

扣除貿易、庫存和政府支出,美國經濟第一季僅增長1.3%,為2013年第二季以來的最低增速。這一衡量國內需求的指標在去年第四季增長了2.6%。

本週市場將迎來一個不折不扣的超級週,重要事件和經濟數據云集,包括美國非農就業數據、美聯儲利率決議、英國央行利率決議、中美貿易談判等風險事件,均有可能進一步放大市場的波動。

目前,外界普遍預計美聯儲將按兵不動,投資者將聚焦會後聲明以及鮑威爾講話。彭博對經濟學家進行的最新調查顯示,預計美聯儲決策者本週在華盛頓召開兩天會議時不會改變利率。

BK資本管理董事總經理Kathy Lien撰文稱,自美聯儲上次會議以來,美國就業增長、零售銷售、製造業活動和通脹都有所上升。如果鮑威爾淡化寬鬆政策的可能性,美元將繼續升值,否則投資者將焦點轉向周五的非農就業報告。

Kitco上週五發布的每週黃金調查顯示,在對本週黃金走勢的調查中,多數華爾街和普通投資者一致看好黃金;但華爾街看漲人數未過半略有分歧。

在針對華爾街專業人士的調查中,有18人參與了調查,有8人或44%認為本週黃金將會上漲,有6人或33%認為本週黃金將會下跌,4人或27%認為將會盤整。市場參與者中包括黃金交易商,投行,期貨交易員及技術分析師。在針對普通投資者的調查中,有437人參與了調查,有239人,或55%認為本週黃金將上漲;有140人即32%認為本週黃金將會下跌,58人或13%認為黃金將會盤整。

盛寶銀行大宗商品策略主管Ole Hansen指出,金價受到了很多負面消息的衝擊,包括美元觸及2年高位,且美國經濟數據好於預期。美國第一季度GDP增長達到3.2%。然而即便受到這些負面消息打壓,金價仍守穩於200日均線關鍵支撐位1252美元/盎司上方。分析人士認為,金價近期可能回升至1300美元/盎司。

道明證券(TDS)分析師表示,儘管股市仍然強勁,但黃金近期能夠止住跌勢,這可能表明更多投資者將貴金屬納入其投資組合中。雖然股市受到科技巨頭收益利好大幅反彈,但黃金價格已經重新站穩腳跟。該行分析師指出,鑑於近期利率疲軟,金價走勢凸顯了投資者對投資組合多樣化的興趣可能會上升。

Walsh Trading商業對沖主管Sean Lusk也尋求黃金進一步上漲,因最近的下跌趨勢在1267美元至1268美元附近的200日移動均線附近。從技術上講,如果市場上破1288美元的水平,可能會進一步挑戰1,300美元。Lusk說“許多多頭已經清算出市場”。這意味著他們有可能重新成為買家。“他們開始重新回到市場,”Lusk補充道。

當然,並非所有業內人士都對金價前景感到樂觀。Kitco高級技術分析師Jim Wyckoff表示,黃金價格處於近期下行趨勢,“這意味著價格阻力最小的路徑仍將橫向走低。”

CMC市場分析師David Madden也表示他對黃金看空。“即使有這種反彈,黃金的負面趨勢仍然存在,”他說。“美元的上升勢頭很明顯,這將對黃金市場造成損害。”

據美國商品期貨交易委員會(CFTC)上週五表示,對沖基金和基金經理人在4月23日止當週,擴大COMEX黃金的作空押注。此外,全球最大黃金上市交易基金(ETF)——SPDR Gold Trust黃金持倉上週五下滑0.16%至746.69噸,上週四時為747.87噸。

  免責聲明本文僅代表作者本人觀點,與久久銀樓無關。久久銀樓對文中陳述、觀點判斷保持中立,不對所包含內容的準確性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保證,且不構成任何投資建議,請讀者僅作參考,並自行承擔全部風險與責任。

24 四月 2019 巨量拋盤驚出多頭一身冷汗!金價這回還能否虎口脫險?
環球外匯網

週三(4月24日)亞市盤中,現貨黃金價格延續近期跌勢進一步走低,最新交投於1270美元/盎司附近。此前,金價週二一度跌至近四個月低點,因美元走強,且投資者尋求風險較高資產,打壓黃金的吸引力。

下載APP 閱讀本文更深度報導

據統計,在北京時間昨日20時39分到44分之間的五分鐘內,黃金累計成交近17000手。分析人士稱,現貨黃金眼下刷新去年12月末以來的最低水平,緣於美元走高打壓黃金的表現。

一項反映市場人氣的指標全球最大的黃金上市交易基金——SPDR Gold Trust GLD的持金量為10月26日以來最低。

RBC Wealth Management董事總經理George Gero表示:“由於美元、股票和債券市場走強,黃金交易員正離場觀望。”他說,“黃金(市場)退居次席,等待諸如通脹數據或美國的一些政治變化等具體的消息。在此之前,預計金價將處於較低的區間。”

美元指數守在近七個月高位,因市場波動性下降提振對高風險資產的需求,而美國公債收益率走高亦支撐美元。此外,由於公司業績好於預期,美國股市走高。

美國和中國近期公佈的經濟數據均好於預期,給金價增添更多阻力,令金價從2月觸及的2019年峰值下跌約6%。週二最新公佈的美國3月新屋銷售年化總數錄得69.2萬戶,創下2017年11月以來最高水平,且連續三個月上漲,預期65萬戶,前值66.7萬戶。新屋銷售作為相對領先指標,預示著美國今年春季樓市正在回暖復甦。

市場目前正等待本週稍晚公佈的美國國內生產總值(GDP)數據,以尋找全球最大經濟體體質的線索。

FXTM研究分析師Lukman Otunuga表示,最近幾週黃金的表現在很大程度上是由於美元走軟,對全球增長放緩以及股市上漲的擔憂緩解。雖然近期黃金價格可能會走低,但中長期前景仍然有利於進一步上漲。

Otunuga指出,地緣政治風險、中美貿易局勢以及市場對全球經濟增長放緩的擔憂揮之不去,加上英國脫歐及溫和的美聯儲政策前景等因素,均可能會推動黃金走勢。然而,就目前而言,本週市場焦點主要集中在美國第一季度GDP報告上。

值得一提的是,當前全球政策不確定指數已經觸及了歷史高位。

從技術面看,當前金價依然處於下降楔形通道之中,而隨著近期的連日下挫,金價已經逼近了通道的底部區域,後市能否如此前3月中旬行情一樣出現反彈,值得投資者留意。

渣打銀行(Standard Chartered)貴金屬研究執行董事Suki Cooper認為,金價正在逼近超賣區間。央行的購買以及中國和印度需求的增加,也有可能支撐金價在2018年的基礎上走高。並預計金價將在今年最後3個月試探去年收盤高點1362美元/盎司,且對2020年的預測更加樂觀。實際上金價更有可能在2020年進一步突破升勢,明年均價將為1375美元/盎司。

Global Investors首席執行官Frank Holmes認為,技術指標顯示短期內黃金存在買入機會,所以他建議在當前環境中買入黃金

  免責聲明本文僅代表作者本人觀點,與久久銀樓無關。久久銀樓對文中陳述、觀點判斷保持中立,不對所包含內容的準確性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保證,且不構成任何投資建議,請讀者僅作參考,並自行承擔全部風險與責任。

17 四月 2019 四張圖看懂隔夜發生了什麼?誰是黃金暴跌的“元兇”?
黃金頭條

黃金近期接連大跌,失守1300美元關鍵水平後,又接連跌破1290、1280美元水平。在周二,金價甚至回吐了今年以來所有漲幅。

而對於黃金為何再現暴跌,市場眾說紛紜。

據金融博客 ZeroHedge稱,有交易員懷疑“某人”決定拋售總價值約15億美元的黃金期貨合約,這導致了今年跌至年內以來最低水平。

也有人認為,這是由於技術因素,因為黃金跌破了100日均線。

還有人注意,近期以來,黃金在倫敦收盤前往往會出現走低這一趨勢。

當然,黃金走低還可能受到市場

風險

情緒的回升、美元走強等等影響。

黃金暴跌之際,白銀也追隨金價下挫。

  免責聲明本文僅代表作者本人觀點,與久久銀樓無關。久久銀樓對文中陳述、觀點判斷保持中立,不對所包含內容的準確性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保證,且不構成任何投資建議,請讀者僅作參考,並自行承擔全部風險與責任。

11 四月 2019 歐銀美聯儲聯袂上演“鴿”劇黃金脫韁欲一馬當先
匯通網

匯通網4月11日訊——剛剛過去的一個交易日,歐洲央行利率決議維持利率不變,歐洲央行行長德拉基再次釋放鴿派信號,而美聯儲會議紀要也基本確定了2019年不會加息,基本定調了全球央行當前的寬鬆預期,至少暫時不會收緊貨幣政策,這使得持有黃金的機會成本傾向於下降,也側面反映經濟前景不佳,黃金多頭備受鼓舞。

剛剛過去的一個交易日,歐洲央行利率決議維持利率不變,歐洲央行行長德拉基再次釋放鴿派信號,而美聯儲會議紀要也基本確定了2019年不會加息,基本定調了全球央行當前的寬鬆預期,至少暫時不會收緊貨幣政策,這使得持有黃金的機會成本傾向於下降,也側面反映經濟前景不佳,黃金多頭備受鼓舞。

現貨黃金一度刷新一周半高點至1310.60附近,若能盯住回調壓力,守住1300整數關口支撐,後市有望重新啟動新一輪漲勢。

下載APP 閱讀本文更深度報導

歐洲央行按兵不動,德拉基對進一步行動含糊其辭吊足投資者胃口

歐洲央行主席德拉基週三指出,如果舉步維艱的歐元區經濟繼續放緩,可能會出台更多支持性措施。他表示,歐洲央行有“大量工具”來應對經濟放緩。歐洲央行已經推遲了危機後的首次加息。但由於疲弱的外部需求對出口大國德國造成打擊,歐洲央行正面臨採取更多措施來支撐歐元區經濟的壓力-儘管其政策工具已所剩無幾。

德拉基強調經濟失去動能,他表示,歐洲央行在為向銀行提供的一系列新兩年期貸款定價時,將以確保信貸繼續流向經濟為宗旨。

歐洲央行還將考慮採取措施,減輕負利率對銀行的影響。觀察人士認為,措施指的是一種部分免除銀行為存放在歐洲央行的閒置現金支付費用的分級利率制度。但將於10月卸任的德拉基表示,現在採取行動還為時過早,並將做決定的時間推遲到6月。

“我們已啟動了一個進程,期間將分析所有措施,”德拉基在央行維持政策不變後的新聞發布會上表示,“我們需要現在到6月之間出爐的進一步信息。”

國際貨幣基金組織(IMF)週二(4月9日)警告稱,全球經濟放緩幅度超過預期,經濟大幅下滑可能需要各國領導人協調刺激措施。

但問題之一是,在將藉貸成本壓低至紀錄低點,併購買價值2.6萬億歐元(2.93萬億美元)的債券以刺激通脹後,歐洲央行的政策選項有限。引入分級利率可能會使央行更容易將基準存款利率保持在目前-0.4%的水平,甚至進一步下調。

巴克萊銀行經濟學家 Antonio Garcia Pascual在給客戶的報告中寫道:“如果全球和歐元區經濟增長轉弱或美聯儲開始暗示降息,歐洲央行可能需要步其後塵,放鬆貨幣政策(一定程度上是為了防止歐元升值),因此,需要通過分級利率來緩解銀行的壓力”。

德拉基不願就此問題發表看法,並表示歐元區銀行利潤微薄主要是高成本所致。但他堅稱,歐洲央行有很多選擇,且似乎證實了市場對歐洲央行將採取更多行動的預期。自路透上月報導稱,歐洲央行工作人員正考慮分級利率以來,這一預期有所升溫。

“我們已經表明,我們有大量工具,”德拉基表示,“市場反應表明,市場完全理解我們的反應能力。”

歐美貿易摩擦

據匯通網觀察,美國總統特朗普週二威脅要對價值110億美元的歐盟產品加徵關稅,為其全球貿易戰掀開了新的篇章,這進一步削弱了全球市場的信心。

德拉基在談到特朗普的威脅時表示:“這肯定會損及總體信心。”他還補充說,從過去的情況看,貿易政策方面的言論有時並沒有直接轉化為行動。就目前而言,歐洲央行仍堅持上月才更新的指引,即利率至少在年底前將維持在當前水平,但德拉基強調,決策者已準備好在必要時再次採取行動。

週二公佈的一項歐元區最新貸款調查也降低了採取任何緊急刺激措施的必要性,銀行稱他們預計本季度企業信貸將增加、信貸標準將放鬆。德拉基對區內經濟發表了更樂觀的評論,部分抵消了他對外部需求的謹慎論調。“(歐元區)衰退的預估機率仍然很低,”他說,“通脹回落的勢頭“可能在9月觸底”。

經濟學家熱議德拉基言論,稱他在經濟減速之際大變“鴿子戲法”

分析師普遍認為,?歐洲央行行長德拉基稱經濟增長風險傾向於下行且核心通脹水平受到抑制,整體鴿派氣息較濃。以下是歐洲央行觀察人士在德拉基講話後不久發布的推文。

Arkera外匯及全球宏觀策略師 Viraj Patel表示,德拉基又變了一次鴿子戲法。正當你認為德拉基不會再有意外鴿派的論調時……他對經濟增長和通脹形勢$EUR(歐元)表示失望,就像是從他神奇的鴿子帽裡又掏出了一隻兔子。

丹斯克銀行高級歐洲央行及歐元區分析師 Piet Christiansen也認為,總體而言德拉基今天展現了溫和立場,但總體上並沒有改變歐洲央行當前的立場。沒有排除利率分層的可能性。他們討論了通縮問題。

Banque Pictet & Cie全球宏觀策略師 Frederik Ducrozet預計未來可能會降息。Frederik Ducrozet在推特上寫到:“我們準備好使用所有工具。所有工具。我可能對一些字眼解讀得太用力,但在我看來,這句話就像是又一個並不算微妙的政策利率暗示。”

對德拉基暗示歐洲央行可能“偏離”通脹目標,一些經濟學家表示懷疑。Pantheon Macroeconomics經濟學家Claus Vistesen是這樣認為的:“呃,這是德拉基的鴿派論調,上帝啊……他暗示會接受CPI漲幅超過2%……哈哈哈……祝他好運!”

Nordea Markets全球外匯策略師Andreas Steno Larsen:德拉基告訴我們歐元區通脹率可能超過2%……這幾乎只能是假設……

美聯儲今年或按兵不動,因全球經濟放緩危及成長前景

美聯儲3月19-20日政策會議記錄顯示,鑑於全球經濟放緩以及貿易政策和金融狀況的不確定性給經濟前景帶來風險,美聯儲今年可能維持利率不變。經濟學家普遍認為美聯儲會議紀要的措辭非常鴿派。

在3月會議上,美聯儲突然轉向不那麼激進的立場,週三公佈的會議記錄顯示,政策制定者同意在調整利率時保持“耐心”。“多數與會委員預計,經濟前景的演變和風險,可能會需要在今年剩餘時間保持利率目標區間不變”。

美聯儲決策者也就9月結束縮表行動後,可能採取的政策舉措進行了辯論,一些決策者主張屆時開始購買美國公債。金融市場對3月聯儲會議記錄反應基本平靜。美國股市幾無變化,美國公債收益率從當日低點回升。

一些決策者指出,對美聯儲下一步應該加息還是降息,他們可能會改變主意。會議記錄顯示,幾位與會委員指出,他們對合適的聯邦基金利率目標區間的看法,可能會因應即將公佈的數據,向任何一個方向轉變。

根據會議記錄,儘管決策者指出美國就業市場表現強勁,但一些人對經濟疲弱表示擔憂,並稱美國企業的巨額債務負擔可能加劇美國經濟的“惡化”。他們也同意,對樓市持續疲弱感到擔憂。

會議記錄顯示,“與會委員還指出,他們對經濟前景的展望存在重大不確定性,包括那些與全球經濟和金融發展相關的展望。”

結束縮減資產負債表

美聯儲3月暗示,由於經濟放緩,今年不會加息,並宣布計劃在9月前結束縮減資產負債表規模的行動。利率信號主要來自聯儲對決策者進行的合適政策路徑預期調查,聯儲每年發布四次這樣的調查。

會議記錄指出,3月的討論包括一些政策制定者的擔憂,即美聯儲季度經濟預測調查有時會被公眾誤讀。其他政策制定者表示,這些預測是有用的,美聯儲主席鮑威爾要求一個由聯儲官員組成的委員會研究如何在美聯儲的政策溝通中更好地利用這些預測。

會議記錄顯示,決策者在會上討論的一個重要部分是如何縮減美聯儲龐大的資產負債表,以及在這一過程結束後如何管理資產負債表。

一些決策者建議美聯儲應討論降低美聯儲儲備需求的新工具的利弊。會議記錄顯示,討論還包括數位決策者表示,他們認為美聯儲可能需要在縮表行動結束後不久採取措施穩定儲備水平,包括恢復購買美國公債。

市場反應:

在歐洲央行利率決議後,歐元兌美元一度跌至1.1230附近,美元指數一度升至97.22附近,金價一度跌至1300整數關口附近,但隨後很快黃金多頭就展開的反攻,最高觸及1310.60附近,為3月29日以來新高。

現貨黃金日線圖)

隔夜金價的上漲一方面宣告金價初步站穩1300整數關口,另一方面也初步頂破了1324-1280跌勢的61.8%回撤位1307.88附近阻力,短線有望重新漲向3月份1324.54附近,當然,布林線上軌1320.59附近也還存在一些阻力。若金價意外回落至1300下方,則削弱短線看漲信號。

匯通網提醒,對諸如地緣局勢、英國退歐、美國政治,以及美國與歐元區的貿易緊張關係等政治和經濟擔憂,也為金價提供了支撐;投資者還需要留意局勢的進一步發展情況。

  免責聲明本文僅代表作者本人觀點,與久久銀樓無關。久久銀樓對文中陳述、觀點判斷保持中立,不對所包含內容的準確性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保證,且不構成任何投資建議,請讀者僅作參考,並自行承擔全部風險與責任。