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12 十一月 2018 空頭大舉來襲黃金大跌15美元創一個月新低
華爾街見聞

  受到美元走強和鷹派美聯儲打壓,現貨黃金在上週五暴跌。有分析指出,黃金已將此前的漲幅消耗過半,強勢的美元和有彈性的美股都不利於黃金。且美聯儲的下一次加息已經迫近,刺激金價上漲的東西不多。

  受到美元走強和鷹派美聯儲打壓,黃金上週五大跌,創下一個月新低。

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  國際現貨黃金周五(11月9日)亞市早盤開於1223.30美元/盎司,最高上探至1223.50美元/盎司,最低下探至1206.13美元/盎司,終收於1208.80美元/盎司,下跌14.60美元,跌幅1.19%。

  空頭大舉來襲!黃金大跌15美元創一個月新低

  時隔數日,美股再現大跌。上週五,美股三大指數集體大跌。然而,在美股遭遇重挫的同時,作為避險資產的黃金也同步下挫。

  現貨黃金在上週五暴跌15美元,接連失守1220和1210兩大關口,美盤最低觸及1206.72美元,創下一個月新低。期金上週累計下跌2%。

  實際上,基本金屬上週五整體走勢都較為黯淡。期銀上週五收跌2%,上週累跌逾4%。鉑金金上週五也收跌近2%。LME期銅上週累跌逾3%,創8月中旬以來最大單週跌幅;LME期鎳收跌2.7%,創2017年底以來收盤新低。

  有分析稱,黃金上週五的暴跌主要受到美元走強和鷹派美聯儲打壓。上週四公佈的美聯儲貨幣政策聲明仍是偏鷹派,對美元形成了提振,美元的連續上漲得到強化,這對黃金是強烈的壓制。美元指數在上週五繼續上漲,突破97關口。

  福四通國際分析師Edward Meir在報告中表示,“黃金已將此前的漲幅消耗過半,我們將保持謹慎,強勢的美元和有彈性的美股對黃金都是不利。另外,美聯儲的下一次加息已經迫近,刺激金價上漲的東西不多,尤其是支撐持續上漲。”

  另外,原油的大幅下挫對商品市場是利空因素,也拖累金市。目前原油從技術上已進入熊市,近期翻多的可能性極低,這對黃金來說又是一個壓力。WTI 12月原油期貨在上週五連續第10個交易日下跌,創1984年以來最長連跌天數。

  從技術角度來看,由於金價已跌破1220關口,空方佔據了近期的全面的技術優勢。黃金多頭的下一個目標是重返1220關口上方,然後是1230的關口。空頭的目標則是將金價重新拉回1200的低位,然後再度衝擊本月的低點1183.04美元/盎司。

  上行方面,1215是主要的阻力位,其次是1220;下行方面,1210為第一支撐位,其次是1200大關。

  基本面利好因素:

  1.週五(11月2日)公佈的美國 9月貿易帳為-540億美元,不及前值-532億美元和預期-536億美元,中美貿易逆差擴大至402.4億美元,創歷史新高,8月份為385.7億美元。

  2.週四(11月1日)公佈的10月美國ISM製造業指數為57.7,繼9月之後再度低於市場預期值59,錄得今年以來第二低水平,僅次於4月的年內最低值57.3,創下了半年來新低。

  基本面利空因素:

  1.週五(11月9日)公佈的美國10月份PPI指標為0.6%,遠超市場預期的0.3%,創2012年9月來最大升幅,數據落入美聯儲的鷹派陣營,為加息提供了證據。

  2.週五(11月9日)公佈的美國11月密歇根大學消費者信心指數初值為98.3,略好於預期的98,但弱於10月終值98.6以及2018年的均值98.5。

  後市展望

  1.利昌金鋪交易主管Peter Fung表示,因為美元的表現,黃金承壓。“美聯儲對利率的態度沒有發生改變,市場情緒對對黃金是不利的。”

  2.福四通(INTL FCStone)分析師Edward Meir表示,對黃金的態度依然謹慎,在美元強勁且股市頑強的情況下,黃金近幾個交易日一直在回落。“此外,美國的利率看起來還會繼續上漲,黃金缺乏能夠推動其持續上漲的推動因素。”

  3. 加拿大皇家銀行財富管理公司董事總經理George Gero表示,黃金在周五的疲軟和新的空頭或看跌交易“可能會在未來兩週內反彈。”空頭增加意味著可能出現空頭回補。

  週一重點關注

  15:30 法國 10月BOF商業信心指數

  23:00 加拿大至11月9日全國經濟信心指數

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08 十一月 2018 激盪24小時!三大信息面解釋黃金緣何“倒V”失守1230、功虧一簣
FX168

  受美國中期選舉事件影響,金融市場週二紐盤至週三歐盤期間,波動加大。

  美元指數歐盤下午時段似有一改此前弱勢的跡象,多頭自95.67一線溫和上探,但日線級別仍延續11月1日子97.16點位大幅下挫的跌勢。

現貨黃金截至發稿,離開盤中高點1236.20一線,空頭展開爭奪之戰,再次拉低金價重測1230一線,這一時刻,1230關口再現告急,金價最低觸及1227.80一線,回吐歐盤所有盈利。

(現貨黃金小時圖,來源:FX168財經網)下載APP 閱讀本文更深度報導
(現貨黃金小時圖,來源:FX168財經網)

  分析師表示,美元和黃金歐盤的走勢主要有三大因素:

  1.由於中期選舉結果共和黨仍把守參議院這一重要關口,使得特朗普政府在之後的執政中受到牽制的負面影響減弱;此外,市場此前在多起民意調查結果中已經預測到民主黨拿下眾議院的結果,由此今日的大選並未帶來太多意外。

  2.市場漸漸消化中期選舉的結果,資金流回股市,全球股市表現攀升態勢,避險黃金轉而走低。

  3.伴隨美聯儲明日11月議息的到來,交易人士和分析人員仍預期美聯儲維持漸進式加息步伐,至12月前不會作出又一次加息,進一步扶助了美元的走勢,打壓金價。

  技術面看,日線圖上,黃金仍交投於日線雲圖上方,基準線與轉換線走出金叉,表示多頭仍佔據近期上風。

  4小時級別,雲圖底部區域恰與關鍵支撐1224有所重合,使得這一支撐對多頭形成穩固扶助,分析師表示下半週走勢中關鍵關注這一支撐位是否完好無損,一旦破位,市場或將遭遇空頭頭寸加倉,拉低價格重測1220一線,進而是1216-15區域,直至1213-10一線。

  小時級別看,雲圖所在區域恰在1232-1230一線,若黃金日內守穩1230關口並收於該區域上方,則下半週多頭仍有望上探1237-35一線。

(現貨黃金4小時圖,來源:FX168財經網)
(現貨黃金4小時圖,來源:FX168財經網)

  北京時間22:09,現貨黃金報1227.80美元/盎司

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02 十一月 2018 貴金屬稀缺加劇金銀將隨之上漲
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圖表家
  對於許多投資者而言,黃金白銀被認為是一種能保護自身不受未來類似2008年金融危機影響的避險資產。但事實上,由於買賣黃金更多的是為了賺取利益,因此押注黃金並不能避免未來金融危機的影響。  基本面——黃金稀缺加劇

  下圖為黃金和白銀的價格走勢圖:

 

貴金屬稀缺加劇,金銀將隨之上漲下載APP 閱讀本文更深度報導

  接下來,這是黃金白銀比的走勢圖,圖中可以看到本週該比率小幅上漲: 

貴金屬稀缺加劇,金銀將隨之上漲

  下面這張圖顯示了黃金充裕程度(藍線,期貨賣價- 現貨買價),稀缺程度(紅線,現貨賣價-期貨買價)以及以每毫克黃金計價的美元價格: 

自9月底美元下跌以來,黃金隨之上漲。 與此同時,黃金稀缺程度在緩慢穩定的增長。 現在,其稀缺程度在1230美元比1180美元要低得多。 而且,過去幾個月以來,人們一直在購買實物黃金。

  自9月底美元下跌以來,黃金隨之上漲。與此同時,黃金稀缺程度在緩慢穩定的增長。現在,其稀缺程度在1230美元比1180美元要低得多。而且,過去幾個月以來,人們一直在購買實物黃金  貨幣黃金基本價格上漲27美元,從1306美元上漲至1333美元。

  另一方面,白銀的充裕程度,稀缺程度和以每克白銀計價的美元價格如下圖所示:

與黃金相比,白銀的價格走勢較為溫和,白銀的稀缺程度出現橫向盤整波動。 貨幣白銀基本價格下跌11美分,從15.40美元跌至15.29美元。

  與黃金相比,白銀的價格走勢較為溫和,白銀的稀缺程度出現橫向盤整波動。貨幣白銀基本價格下跌11美分,從15.40美元跌至15.29美元。
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31 十月 2018 形勢仍未改變黃金年底前依舊看漲
圖表家
  自10月11日大幅走高以來,黃金沖高回落,最高漲至1240上方後現已下行超過200點。  分析師Boris Mikanikrezai通過對最新CFTC持倉報告與黃金ETF持倉情況研究後認為,多頭持倉雖小幅增加但整體仍處低位,ETF投資者將繼續穩步增持黃金金價年底前將繼續走高。

 

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  據最新CFTC持倉報告顯示,非商業性淨多頭持倉增加36噸,這是連續增持黃金的第二週(10月16日至10月23日)。雖然淨多頭持倉為負值的情況已經結束,但當前依舊處於多頭持倉低水平的情況沒有改變。  Boris Mikanikrezai認為,自第四季度以來黃金市場持倉水平正常化已經開始,預計年底前將繼續有大量的投機性多頭買盤進場,這將給予黃金價格強勁的上漲動力。

 

據最新的黃金ETF持倉報告顯示,黃金ETF投資者(10月19日至25日)買入5噸黃金。 這是ETF投資者連續第三週買入黃金。

  據最新的黃金ETF持倉報告顯示,黃金ETF投資者(10月19日至25日)買入5噸黃金。這是ETF投資者連續第三週買入黃金  分析師Boris Mikanikrezai認為,自全球股市大跌開始,10月初以來黃金ETF資金流入的速度驚人的緩慢。相比之下在2009年2月股市崩潰期間,黃金ETF持有量增加了18%,遠遠高於現在的0.5%。

  這或許可以歸因於投資者認為股市的拋售為技術性行為,因此沒有必要恐慌,同時美元成為首選的避險資產。但Boris Mikanikrezai認為這不會長久,由於赤字膨脹,股市的拋售和美元的下行非常可能在明年某個時候出現。相同的歷史在2009年上本年時已經發生。屆時黃金將成為投資者的首個選擇。

  綜上所述,分析師Boris Mikanikrezai認為黃金市場多頭持倉仍處於低值,ETF投資者將繼續穩步增持。黃金成為投資者的首要選擇僅是時間問題。年低點前繼續看漲黃金價格走勢。

(責任編輯:劉小滿HF108)
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30 十月 2018 黃金「大多頭」來了 高盛料金價升至1350美元
FX168

根據彭博週二(10月30日)最新報導,國際知名投行高盛(Goldman Sachs)表示,金價近期的反彈恰逢股市的拋售,代表著與「恐懼」相關的黃金需求已在回歸。

金價已經連續四周上漲,為1月以來最長周連漲。

包括Mikhail Sprogis和Jeffrey Currie在內的高盛分析師團隊在週二最新發佈的一份報告中寫道:「美國失業率低且下滑,加之經濟增長放緩和通脹上升,應該會提振與‘恐懼’相關的黃金需求。

受貿易憂慮影響,美國股市週一收盤走低,回吐了早些時候的大幅漲幅。

道鐘斯工業股票平均價格指數下跌245.39點,至24442.92點,盤中一度下挫逾500點。 標準普爾500指數收低0.7%,報2641.25點。

對企業盈利增長可能放緩以及全球經濟放緩的擔憂,已導致主要股指本月大幅下跌。 道鐘斯指數和標準普爾500指數10月份分別下跌6.7%和8.8%。

高盛報告指出,新興市場以美元計算的GDP出現反彈,通過「財富」管道增加了其黃金需求。

高盛表示,地緣政治緊張局勢升溫,這給央行的黃金需求帶來了上行風險。 儘管如此,依然存在一些與新興市場貨幣波動性有關的短期阻力,特別是人民幣。

高盛維持3個月,6個月和12個月黃金價格的預估為1,250美元/盎司,1,300美元/盎司和1,350美元/盎司。

週二亞市盤中,現貨金位於1,228美元/盎司附近;金價邁向七個月首次月度上漲。

黄金“大多头”来了 高盛料金价升至1350美元

(現貨金月度表現 來源:彭博、FX168財經網(博客,微博))

高盛報告稱,一旦美國經濟增長開始放緩,金價料面臨上行風險。

近期美國股市持續下跌,這提振投資者對於黃金的避險需求。

黄金“大多头”来了 高盛料金价升至1350美元

(圖片來源:彭博、FX168財經網)

根據彭博統計,受本月金融市場動盪行情影響,基金經理在截至10月23日當周將黃金空頭規模降至7月以來最低水準。

黄金“大多头”来了 高盛料金价升至1350美元

(圖片來源:彭博、FX168財經網)

與此同時,黃金支援交易所交易基金(ETF)在本月增加黃金持倉,黃金持有量已連續第三周上升。

道富環球投資管理(State Street Global Advisors)黃金策略主管George Milling-Stanley週一表示,金價下一個重大阻力位預計在1,350美元/盎司水準。 金價或許會在6到12個月內測試上述阻力水準。

Milling-Stanley在接受彭博採訪時指出,黃金市場眼下正進入傳統上需求最強勁的8或9個月,包括印度和中國的節日,以及耶誕節和情人節的慶祝活動。 季節性需求增強,加上股市下跌,這也令金價受到支撐。

據彭博上週四公佈的調查顯示,在金價接近7月中旬以來最高水準之際,黃金交易員和分析師對於金價的看漲程度達到一個月來最高。

(責任編輯:劉小滿 HF108)
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29 十月 2018 【黃金晨報】「王者歸來」? 黃金一度突破1240連漲四周
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華爾街見聞

避險情緒籠罩市場,黃金獲得投資者的親睞。 現貨黃金在上週五最高上探至1243.32美元,衝破1240美元關鍵水準。 儘管隨後失守這一關口,但仍然錄得連續四周收漲,創1月以來最長周連漲。 對於黃金未來走勢,市場存在很大的分歧。

避險情緒籠罩市場,黃金獲得投資者的親睞。

  

國際現貨黃金週五(10月26日)亞市早盤開于1231.60美元/盎司,最高上探至1243.32美元/盎司,最低下探至1229.38美元/盎司,終收于1233.17美元/盎司, 上漲1.57美元,漲幅0.13%。 本周上漲7.07美元,漲幅0.58%。

王者歸來? 黃金一度上破1240錄得連續四周收漲

在美股接連暴跌和地緣政治危機持續發酵的背景之下,資金瘋狂湧入避險資產。 現貨黃金在上週五最高上探至1243.32美元,衝破1240美元關鍵水準。 儘管隨後失守這一關口,但仍然錄得連續四周收漲,創1月以來最長周連漲。

值得關注的是,在黃金重新獲寵之際,美元指數並沒有出現暴跌的情況, 美元指數仍然堅挺于96關口上方,維持在兩個月高位附近。

  

自9月份美股開啟回檔以來,黃金走勢與美股正好相反。 標普500指數在10月3日至11日期間下跌了7%,而黃金在10月9日至16日期間上漲了4%。 黃金目前已擺脫了1220-1230的盤整範圍,升至3個月高位,同時也站上了100日均線,這是自4月份以來的首次。

儘管黃金對市場動盪做出了強烈的反應,黃金在美股暴跌之後究竟會有怎樣的走勢,專業人士眾說紛紜。 有分析認為黃金黃金股現在正是增持的良機,處於週期性的底部;也有分析認為黃金目前的漲勢只是短暫的,金價並沒有真正突破,面臨下一步的回檔。

從目前的走勢看,現貨黃金已連續四周錄得上揚,走勢較為強勁。

從技術上看,黃金短期內的技術優勢不變,週五的大漲使金價突破了1230一線的羈絆,一度站上1240大關,漲勢得到整固,但多頭未能持穩在此關口上方,意味著將有一段攻堅戰。 黃金多頭的下一個目標是攻克1240和1250大關。 第一阻力位是1240關口,其次是1250大關;下行方面第一支撐位是1230關口,其次是1220及1200關口,若上述水準下破,將考驗本月的低點1183.04美元/盎司。

其它金屬方面,紐約銅價連續第二周下跌,受股市暴跌和需求隱憂拖累。

原油方面,股市大跌波及石油市場,油價全周累跌超2%。 WTI 12月原油期貨上周累跌2.4%。 布倫特12月原油期貨上周累跌2.7%。

基本面利好因素:

1.週四(10月25日)公佈的美國9月耐久財訂單月率為0.8%,低於前值4.4%但高於預期-1%;美國9月份核心資本貨物訂單數量連續第二月減少,出口量持平, 顯示美國第三季度在設備方面的商業支出進一步疲軟,對第三季度GDP增長的貢獻料將較為溫和。

2.美國人口調查局週四(10月25日)公佈初步報告,美國9月商品貿易帳逆差為760億美元,連續四個月增擴,比市場預期水準751億美元高出9億美元,同時也刷新自2008年7月以來的紀錄高位。

基本面利空因素:

1.週五(10月26日)公佈的重要資料顯示,美國第三季度實際GDP年化季率初值為3.5%,低於前值4.2%但高於預期3.3%。 錄得2015年第二季度來的最佳表現,符合美國總統特朗普2018年度GDP增長3%的目標。

2.週五(10月26日)公佈的美國第三季度核心PCE物價指數年率初值為2%,高於前值和預期1.9%;資料對市場影響不明顯。

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1.AGF投資公司副總裁兼投資組合經理Ani Markova建議,投資者應該在投資組合中配置一些黃金,因為金價走勢和股市呈負相關,是投資組合中真正的實現多元化品種。

2.因金價繼續對抗美國利率上升,凱投宏觀預計金價的新一輪漲勢將逐漸消退。 但在未來幾年全球經濟即將放緩的情況下,黃金和白銀市場可能是少數幾種能夠挺過這一危機的大宗商品之一,預計金價將在2020年底前升至1400美元。

3.BubbaTrading.com的首席市場策略師Todd Horwitz認為,黃金正處於突破狀態。 隨著金價近期走高,在1240美元水準附近形成一個上升的三角形,未來幾天應該會進行突破,並開始向下一個目標1275美元攀升。

4.工商銀行(601398,股吧)標準銀行(ICBC Standard Bank)東京支行經理Yuichi Ikemizu稱,股市大跌讓黃金漂亮地反彈, 投資者更加擔憂地緣政治風險。

5.OANDA亞太交易主管Stephen Innes稱,黃金進入新交易區間1228-1238,短期內美聯儲加息和美股下跌會繼續拉鋸。

6.澳新銀行(ANZ)分析師Daniel Hynes稱,美國對俄制裁的擔憂減弱,不過黃金看起來還是很有戲,至少短期如此。

週一重點關注

20:30 美國9月個人支出月率

美國9月核心PCE物價指數月率

22:00加拿大至10月26日全國經濟信心指數

22:30 美國10月達拉斯聯儲商務工作指數

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25 十月 2018 歐銀決議重磅來襲 亞股跟跌美股誘發黃金避險買盤
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匯通網
10月25日,歐洲央行10月利率決議將重磅來襲,留意對義大利財政赤字預算問題的措詞立場,以及英國脫歐對歐洲經濟負面影響等問題。 亞股跟跌美股和歐美經濟資料疲弱打擊全球風險情緒,提振黃金等避險資產看漲押住。 週四(10月25日),歐洲央行10月利率決議將重磅來襲,此次會議沒有經濟預期,不過需留意其對義大利財政赤字預算問題的措詞立場,以及英國脫歐對歐洲經濟負面影響等問題。 亞股跟跌美股和歐美經濟資料疲弱打擊全球風險情緒,促使投資者匆忙轉向如黃金等避險資產,美元指數小幅回落,美國10年期國債收益率日內下跌約3%。 英國首相特雷莎·梅的脫歐計畫最近幾周加劇了不確定性,尤其是在英國退出歐盟的條件方面,目前談判的分歧仍主要關於愛爾蘭邊境問題。

欧银决议重磅来袭 亚股跟跌美股诱发黄金避险买盘下載APP 閱讀本文更深度報導

亞洲時段行情回顧

亞盤時段,歐元兌美元現報1.1407,日內漲幅0.13%。 儘管市場風險大體平衡,但預計歐洲央行不會透露任何有關今年年底退出QE的有關結論和資訊。 同時風險大體平衡也給了歐元一絲喘息的機會,不排除歐元有短時上行至1.1480的可能,但是1.1510可以視作是一個短期的頂部,突破的可能性不大。

亚盘时段,美元兑日元走现报112.060,日内跌幅0.18%。尽管美国股市大跌,但受日本进口商需求以及美国公司年底之前需汇回资金的影响,美元兑日元跌势有限,仍企稳于112关口上方。 此外,汇价也得到日本石油公司需求的支撑,过去几个月,油价上涨导致季调后日本贸易出现逆差,或促使进口商加大美元购汇。

亞盤時段,美元兌日元走現報112.060,日內跌幅0.18%。 儘管美國股市大跌,但受日本進口商需求以及美國公司年底之前需匯回資金的影響,美元兌日元跌勢有限,仍企穩于112關口上方。 此外,匯價也得到日本石油公司需求的支撐,過去幾個月,油價上漲導致季調後日本貿易出現逆差,或促使進口商加大美元購匯。

原油期貨方面,美油現報66.38美元/桶,日內跌幅0.66%;布倫特原油現報75.76美元/桶,日內跌幅0.54%。 受全球股市大跌的壓力,油價走勢疲軟。 美股創下2011年以來最大單日跌幅,能源交易商擔心股市持續下跌將導致石油需求進一步下降,從而減少石油敞口。 另一方面, 美國EIA原油供應連續第五周增加,且沙特承諾將以更快的速度增加原油產量,油市供應緊張的局面得到緩解。

現貨黃金方面,金價現報1236.92美元/盎司,日內漲幅0.25%。 現貨黃金則受到避險情緒的支撐,頂住了強勢美元的壓制,短線可以考慮逢低做多。 投資者需關注黃金1240美元這一阻力,如果有效升破這一水準的話,那麼將再 度引發空頭回補,金價短線有望觸及1250美元。 但需要注意,美元指數日內小幅回落,但仍接近于兩個月高點,交投于96.29附近。

亚洲股市方面,受美股重挫的影响,亚洲主要股指周四大幅走低。澳洲股市创一年新低,跌至5678.40;韩国股市日内触及2033.81,刷新一年半低点;日经225指数跌至21204.40,刷新半年来低点;新加坡海峡指数日内跌至2984.47,刷新一年半低点;香港恒生指数盘中也一度刷新逾一年低点,触及24653.79。

亞洲股市方面,受美股重挫的影響,亞洲主要股指週四大幅走低。 澳洲股市創一年新低, 跌至5678.40;韓國股市日內觸及2033.81,刷新一年半低點;日經225指數跌至21204.40,刷新半年來低點;新加坡海峽指數日內跌至2984.47,刷新一年半低點;香港恒生指數盤中也一度刷新逾一年低點,觸及24653.79。

經濟資料和事件前瞻

14:00德國11月Gfk消費者信心指數

16:00 德國10月IFO商業景氣指數

稍後留意德國經濟資料,資料的利好有望提振歐元短線走強。 歐元區近期經濟資料表現不佳、尤其是9月份核心通脹年率意外降至1%以下,這與此前傳達的潛在核心通脹在年底前回升的信號有所出入。

19:45 歐洲央行公佈利率決議

20:30 歐洲央行行長德拉基召開新聞發佈會

歐洲央行10月利率決議今晚將重磅來襲,雖然此次沒有經濟預期,不過市場希望歐洲央行德拉基就歐元區核心通脹升勢緩慢做出應答。 考慮到義大利預算、英國脫歐以及近期經濟活動放緩等風險因素,歐元升勢受限。 預計德拉基將不得不承認資料疲弱,並重申歐洲央行的貨幣緊縮路徑取決於資料。

20:30 美國9月批發庫存月率初值

20:30 美國截至10月20日當周初請失業金人數

20:30 美國9月耐久財訂單月率初值

22:00 美國9月季調後成屋簽約銷售指數月率

亞洲時段消息回顧

伊拉克新總理及14名內閣成員今日宣誓就職

伊拉克議會于10月24日晚召開會議,經過激烈討論和舉手表決,伊拉克候任總理邁赫迪及14名內閣成員于10月25日宣誓就職。 而未達成一致的人選問題,議會決定11月6日再次召開會議。

日本外相將連續兩年出席麥納瑪對話會

據報導,日本外相河野太郎當地時間10月27日將連續第2年出席在巴林舉行的中東安全事務國際會議「麥納瑪對話會」。 河野有意利用自己的人脈凸顯在中東具有優勢的外交手腕,將在以「中東的穩定與重建」為主題的會議中發表演講。

加歐商討WTO改革未邀請美國

隨著國際貿易爭鬥愈演愈烈,加拿大和歐盟正悄悄地致力於更新國際商務法規。 加拿大將于24日和25日在渥太華接待來自歐盟和其他大約12個國家的部長,以討論世界貿易組織的改革。 加拿大希望召開一場「志同道合之人」的會議——美國沒有獲得邀請。

金正恩訪俄日期仍在協商中

俄羅斯總統新聞秘書佩斯科夫表示,朝鮮領導人金正恩訪俄時間的協商工作在繼續進行,暫時沒有在下周舉行俄朝領導人會晤的計畫。 下周安排非常滿,有很多工作要做,暫時沒有該訪問的安排。

安倍率「史上最強」代表團訪華

日本首相安倍晉三於今天抵達北京,開始他為期3天的訪華行程。 適逢《中日和平友好條約》締結40周年,安倍有意在此訪中把兩國關係提升至新階段,並將直接邀請中國國家領導人儘快訪日。

俄羅斯將向聯合國提交支援保留《中導條約》決議草案

據外媒10月25日報導,俄羅斯副外長裡亞布科夫表示,俄羅斯將向聯合國大會委員會提交支援保留《中導條約》的決議草案。 裡亞布科夫表示,俄羅斯將在聯大第一委員會提交支援保留該條約的決議草案,要看包括美國盟友在內的各國將在該問題上如何表現。

市場觀點

Fundstrat 全球顧問研究主管Tom Lee建議,投資者應該借股市創出較大跌幅之機入場,因為對美聯儲鷹派立場的擔心可能過高,美股或在年底反彈。

富國銀行投資機構策略師John LaForge認為,金價反彈將使得投資者在幾個月的時間內被套牢,黃金的中長期前景更多的是橫盤震盪,主要維持在1050美元到1350美元的區間。

Kitco貴金屬全球投資總監Peter Hug在接受採訪時表示,黃金跨越此前的支撐水準就是牛市上漲的指標,黃金的上漲趨勢已經建立。

摩根士丹利週三指出,澳元兌美元反彈靠近0.720時投資者可以逢高做空。 由於全球流動性收緊、貿易緊張情緒以及資產和工作力成本的攀升,對澳元產生利空影響。 但值得注意,下周澳大利亞第三季度CPI若好于預期,可能會觸發澳元的軋空反彈。

加拿大豐業銀行外匯策略師指出,英鎊兌美元短期前景仍為中性偏跌,可能難以重拾1.30心理關口及以上。

加拿大帝國商業銀行北美外匯策略主管認為,加元的風險仍然是宏觀的。 包括股市和美中貿易爭端、加拿大央行預期帶來的風險程度較低,美元兌加元將繼續維持在1.28-1.33區間波動。

(責任編輯:方鳳嬌 HF055)
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24 十月 2018 義大利預算紛爭是否會令黃金得益?
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圖表家
僅僅一個個位數數位的變化就有可能產生深遠的影響,使一個國家的信用評級更加接近垃圾級。 與此同時,義大利就預算案問題與歐盟對峙。 這是否會令黃金得益?

義大利2019年預算草案把赤字目標設為相當於國內生產總值(GDP)的2.4%,遠高於前任政府的承諾,可能導致該國的巨額公共債務繼續上升,違反歐盟財政規則。

評級機構穆迪上週五將義大利信用評級從Baa2下調至Baa3,這意味著義大利本幣和外幣債券的評級目前只比垃圾級高一級。 穆迪稱,未來幾年財政赤字上升預示義大利公共債務不會開始趨於下降,而是仍將接近GDP的130%的當前水準,這將令該國極易受到未來負面衝擊的影響。 本週五,另一大評級公司標普將更新對義大利的評估。

 

欧盟委员会周二否决了意大利2019年预算草案,称其公然违反了欧盟有关公共支出的规定,并要求罗马方面在三周内提交一份新的预算草案,否则将面临纪律处分。下載APP 閱讀本文更深度報導

歐盟委員會週二否決了義大利2019年預算草案,稱其公然違反了歐盟有關公共支出的規定,並要求羅馬方面在三周內提交一份新的預算草案,否則將面臨紀律處分。

受相關消息影響,義大利國債收益率飆升,累及該國銀行業。

 

意大利银行是政府债券最大的持有人(持有约28%的意公共债务),随着债券收益率上涨、价格下跌,银行资本缩水。整体来看,意大利银行股跌到了2017年初以来的低点。

義大利銀行是政府債券最大的持有人(持有約28%的意公共債務),隨著債券收益率上漲、價格下跌,銀行資本縮水。 整體來看,義大利銀行股跌到了2017年初以來的低點。  

意大利预算纷争是否会令黄金得益?

分析師Arkadiusz Sieroń稱,當前義大利的動盪局面清楚地表明全球金融危機及由此導致的歐元區銀行業危機尚未結束。 歐洲銀行、尤其是義大利銀行依然脆弱。 義大利經濟的下行風險正在積聚,若該國債券收益率依然高企,可能會令銀行業危機重燃。 這或有益於黃金,特別是在當前金市情緒樂觀的情況下。 不過,歐洲的問題應該會拖累歐元、支撐美元,這將限制潛在的避險需求推升金價的空間。 而目前可以肯定的是,義大利預算紛爭還沒完。

(責任編輯:劉小滿 HF108)
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23 十月 2018 投機者再次出現重大失誤? 跡象顯示:貴金屬牛市即將恢復!
FX168

Dolloar Collapse網站周日(10月21日)撰文指出,黃金期貨市場近期出現的巨大失衡,導致許多人預測,投機者(通常在重大轉捩點出現失誤)將被迫結清他們處於歷史上極端水準的空頭頭寸。 換句話說,太多交易員使用黃金期貨合約押注貴金屬將下跌,而當這些押注被逆轉時,黃金和白銀將上漲。

上周,這一預測開始成為現實,金價上漲,投機者做出的反應是關閉了大部分空頭頭寸。 下面顯示的變化是有記錄以來最大的單周變化之一:

投机者再次出现重大失误?迹象显示:贵金属牛市即将恢复!
(图片:Dolloar Collapse、FX168财经网)
(圖片:Dolloar Collapse、FX168財經網)

下面是圖形顯示的黃金資料。 請注意,投機者的淨做空和商業頭寸的淨做多形成鮮明對比,而這部分失衡已迅速被消除,這不同尋常。

(图片:Dolloar Collapse、FX168财经网)
(圖片:Dolloar Collapse、FX168財經網)

但即使在這些大的變化之後,投機者仍然不及平常那麼看多,商業頭寸也未那麼做空。 要恢復紙面黃金和白銀市場的正常結構,可能需要再經歷幾周的價格上漲——沒錯,貴金屬投資者理應如此。 在所有關于軋空的傳言之後,這周的行動就會虎頭蛇尾。

從長期來看,礦業股已開始引領基礎金屬,Rosen Market Timing Letter的資料顯示,貴金屬牛市即將恢復。

金銀類股均收于最近的高點之上。 這可能是貴金屬市場恢復牛市的信號嗎? 「在貴金屬上漲之前,貴金屬的股價上漲並不是什麼新鮮事。 要知道這一切正在發生,所需要的只是最簡單的技術分析形式。 沒有基礎知識,沒有花哨的東西,不需要任何程度的學位就能知道誰在領導誰或者什麼先爆發。 只要畫幾條線,答案就會是你的了。

(图片:Dolloar Collapse、FX168财经网)
(圖片:Dolloar Collapse、FX168財經網)
(責任編輯:方鳳嬌 HF055)
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19 十月 2018 研究10年曆史資料後發現:這樣買黃金能鎖定最佳收益
金十資料

為何中國投資者此刻應當投資黃金買多少才能達到最佳收益? 世界黃金協會的最新報告為你揭開謎底。

本文摘自世界黃金協會2018年10月《黃金投資者》,原文標題為《中國投資者為何可以受益于黃金》。 金十略有刪改,轉載請注明來源。

今年中國投資者面臨嚴峻挑戰,股票和企業債均陷入困境。 自2018年1月1日以來,滬深300指數的表現比MSCI全球指數低20%左右,而AA+信用債與中國國家開發銀行(CDB)債券之間的信用利差飆升至超過200個基點,突顯了對國內公司前景的擔憂。 反映人民幣兌一籃子貨幣表現的CFETS人民幣匯率指數也大幅下跌,從2018年第二季度近98點的峰值下降到現在的93以下。

有众多原因导致了上述弱势表现的发生。就国内方面而言,去杠杆和防控影子银行政策的加码起到了至关重要的作用。但中国也受到了国际问题的冲击:美联储缩表以及中美贸易争端就是两个很明显的例子。

有眾多原因導致了上述弱勢表現的發生。 就國內方面而言,去杠杆和防控影子銀行政策的加碼起到了至關重要的作用。 但中國也受到了國際問題的衝擊:美聯儲縮表以及中美貿易爭端就是兩個很明顯的例子。

這種形勢讓中國投資者陷入困境。 股票和債券期貨市場尚不成熟,無法提供有效的對沖工具。 在國內,投資者也很難保護自己免受貨幣疲軟帶來的影響。 在這種環境下,以下四個主要的原因,黃金投資的優勢變得尤為突出。

首先,黃金與其他資產類別的低相關性甚至負相關性是全球許多機構投資者在其投資組合中適度配置黃金的原因之一。 如今,黃金與傳統資產的低相關性尤為重要,因為市場的相互關聯程度日益加深,波動性一直令人擔憂。 增加黃金之類的資產普遍被視為一種理智的風險降低方式。

研究10年历史数据后发现:这样买黄金能锁定最佳收益

其次,黃金可以作為替代貨幣。 長期的貨幣寬鬆政策導致貨幣供應量急劇增加,法定貨幣價值下降。 例如,在過去十年裡,美元、歐元和人民幣相比黃金已經大幅貶值。 自2007年6月以來,美元和歐元相比黃金貶值了一半左右,人民幣則貶值了大約三分之一。

第三,黄金没有信用风险。黄金不以任何政府义务为支撑,因而也不属于任何形式的负债。在投资组合中配置有实物支撑的黄金产品,有助于保护投资者免于信用风险,在危机时期令人格外放心。在中国机构投资者的投资组合中,如果黄金占6%,投资组合的波动性就会降低,夏普比率将从0.46提高到0.54,并且依然可以保持5%的收益率。

第三,黃金沒有信用風險。 黃金不以任何政府義務為支撐,因而也不屬於任何形式的負債。 在投資組合中配置有實物支撐的黃金產品,有助於保護投資者免于信用風險,在危機時期令人格外放心。 在中國機構投資者的投資組合中,如果黃金占6%,投資組合的波動性就會降低,夏普比率將從0.46提高到0.54,並且依然可以保持5%的收益率。

最後,黃金市場是一個具有深度流動性的市場。 投資者可以通過上海黃金交易所、上海期貨交易所和證券交易所(四隻黃金ETF)的黃金合約購入黃金2017年1月至2018年6月,上述三家交易所平均每天黃金合約單邊交易總額為541億元人民幣,讓投資者易於投資黃金

黄金的最佳配置
黃金的最佳配置

黃金帶來的財富保值好處將意味著機構投資者可以有效配置一部分資金到黃金上。 但合適的金額是多少? 以下案例研究採用了NewFrontierAdvisors開發的優化類比程式,並結合2007年1月至2017年12月期間的下列資料,以代表中國投資者的主要資產類別。

研究10年历史数据后发现:这样买黄金能锁定最佳收益

案例分析類比了投資組合不同目標收益率情況下的最優黃金配置比例變化。 結果表明,隨著投資目標群組合收益率從4.0%提高到5.5%,黃金的最優配置比例從3%提高到6%。

案例分析进一步表明,在中国机构投资者的投资组合中,如果黄金占6%,投资组合的波动性就会降低,夏普比率将从0.46提高到0.54,并且依然可以保持5%的收益率。因此,增加黄金之类的资产普遍被视为一种理智的风险缓解方式。

案例分析進一步表明,在中國機構投資者的投資組合中,如果黃金占6%,投資組合的波動性就會降低,夏普比率將從0.46提高到0.54,並且依然可以保持5%的收益率。 因此,增加黃金之類的資產普遍被視為一種理智的風險降低方式。

分析结果引发了不少思考,但也呼应了此前的研究。通过世界黄金协会对全球投资组合的分析表明,无论是投资于美国、欧洲还是英国的资产,适度的黄金配置有利于大多数均衡型投资组合。上述分析对中国资产投资者也同样适用。黄金与其他主流资产的相关性很低,风险调整后的收益率也大幅度提升。因此,黄金有望成为中国投资者的一种有益资产。

分析結果引發了不少思考,但也呼應了此前的研究。 通過世界黃金協會對全球投資組合的分析表明,無論是投資于美國、歐洲還是英國的資產,適度的黃金配置有利於大多數均衡型投資組合。 上述分析對中國資產投資者也同樣適用。 黃金與其他主流資產的相關性很低,風險調整後的收益率也大幅度提升。 因此,黃金有望成為中國投資者的一種有益資產。

注:夏普比率是指投資組合真實收益率與其標準差之比

(責任編輯:方鳳嬌 HF055)
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