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28 三月 2019 英國脫歐風波不斷美元風景獨好黃金獨扛避險大旗
匯通網

美國最新公佈的1月貿易赤字創下10年以來最大跌幅,美國國債收益率曲線倒掛更加嚴重,全球經濟放緩的憂慮再起,降息的呼聲不斷。隔夜土耳其遭遇股匯雙殺,拖累新興市場貨幣集體走弱,美元避險屬性被進一步放大,接近兩周高點97整數關口。金價在觸碰1325重要阻力後回落,原油庫存意外上升導致油價溫和下挫。

3月28日亞市早盤,英鎊兌美元下挫逾50點,因有消息稱北愛爾蘭民主統一黨將投票反對特雷莎·梅的脫歐協議。早些時候梅承諾,如果保守黨同僚放棄抵制她的脫歐方略並投票支持脫歐協議,她就會辭去英國首相一職,英鎊一度走強。

美國最新公佈的1月貿易赤字創下10年以來最大跌幅,美國國債收益率曲線倒掛更加嚴重,全球經濟放緩的憂慮再起,降息的呼聲不斷。隔夜土耳其遭遇股匯雙殺,拖累新興市場貨幣集體走弱,美元避險屬性被進一步放大,接近兩周高點97整數關口。

由於美元上漲令金價更加昂貴,金價在觸碰1325重要阻力後回落。金周三(3月27日)大跌逾7%,創近兩年最大單日跌幅,在跌破技術水平後出現巨額賣單。美原油依舊受阻於60整數關口,上周美國原油庫存超預期增加導致油價短線承壓。

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英國議會否決所有八個脫歐選項,英鎊兌美元擴大跌幅

北京時間3月28日凌晨03:00,英國議員討論英國脫歐的替代選項,並進行所謂的意向性投票。

英國議會投票拒絕了所有脫歐選項,其中關稅同盟方案以8票之差未獲通過,差距最小。以下是投票結果:

B- 提議於4月12日在沒有任何協議的情況下離開歐盟–以400-160票數遭到拒絕

D- 提議英國留在歐洲經濟區,並重新加入歐洲自由貿易協會,令其能夠進入歐盟單一市場。這是目前挪威與歐盟之間享有的關係。但該方案包含“全面的海關安排”–以283-188票數遭到拒絕

H- 與D相同,但沒有海關安排–以377-65票數遭到拒絕

J- 希望英國至少在確保與歐盟享有永久性關稅同盟的情況下才離開–以272-264票數遭到拒絕

K- 工黨的正式提案,支持首相特雷莎·梅已經談成的脫歐協議,但作為交換,她必須向歐盟尋求關稅同盟安排,與單一市場高度契合,並和其他機構保持密切的關係- -以307-237票數遭到拒絕

L- 一項程序性的修正案,要求在英國距離無協議脫歐僅剩兩天時,應當由議會進行確定性的投票–以293-184票數遭拒

M- 要求在通過公投的方式獲得批准之前,英國議會不應當批准或執行任何的退出協議–以295 -268票數遭拒

O- 這是所謂Malthouse妥協方案的另一部分,表示如果A計劃行不通,那麼英國應當尋求與歐盟達成一項“停頓性的”協議,即在商討廣泛的貿易協議期間,維持現狀–以422 -139票

在英國議會周三投票否決所有八個脫歐選項後,英鎊兌美元擴大跌幅。

法國農業信貸銀行策略師Valentin Marinov表示,這意味著英鎊將呈現觀望姿態。他指出,英鎊可能不喜歡此次投票結果帶來的額外的不確定性,投資者可能暫時保持觀望。

特雷莎·梅以政治生涯作為賭注,卻慘被澆冷水

英國首相特雷莎·梅承諾,如果保守黨同僚放棄抵制她的脫歐方略並投票支持脫歐協議,她就會辭去英國首相一職。

梅在保守黨議員會議上表示:“我準備比我之前計劃的更早辭職,來為我們的國家和我們的政黨做正確的事情。去兌現英國人民的決定,讓英國順利有序地脫離歐盟。”

早期跡象表明梅的孤注一擲可能帶來回報。知情人士透露,包括Boris Johnson和Iain Duncan Smith在內的多位支持脫歐的保守黨議員告訴同僚,他們將做出讓步,支持梅的脫歐協議。英鎊一度小幅走高。

梅與歐盟談了兩年的脫歐協議兩度以巨大的票差遭議會否決。如果她成功說服多數議員投票支持脫歐協議, 那麼這將成為英國近代史上最大的政治翻盤之一。

這將結束幾個月來圍繞無協議脫歐前景的不確定性,脫歐協議將帶來順利的脫歐和兩年過渡期。

歐盟設定本週五(3月29日)是英國需要批准脫歐協議的最後期限,如果屆時協議過關,英國可以在5月22日脫離歐盟。

如果到本週五梅仍未能讓下議院通過脫歐協議,那麼英國將不得不在可能請求長期延遲脫歐與4月12日無協議脫歐之間做出選擇。

目前看來協議通過的可能性依舊微乎其微,支持英國首相特雷莎·梅政府的北愛爾蘭政黨民主統一黨表示,將投票反對她的脫歐協議。副黨魁Nigel Dodds在推特上寫道:“DUP在英國領土完整問題上不會棄權。”

美元走高,新興市場貨幣承壓,全球央行醞釀大補“鴿子湯”

從隔夜的市場表現、經濟數據來看,出現了三個不太好的跡象,進一步加深了市場的恐慌情緒,而資金湧入美元的避險需求強烈助其升至兩周高點97整數關口。

(美元指數日線圖)

首先是土耳其遭遇了股匯雙殺,里拉倫敦隔夜互換利率週三飆升至1.200%,創下紀錄高位。這給想要做空里拉,或者對沖以及平倉的外國投資者帶來巨大的障礙,因此他們拋售土耳其股市和債市的持倉。由於全球市場聯動效應也造成了其它新興市場貨幣如巴西雷亞爾,南非蘭特的貶值。

全球債市在則延續漲勢,美國國債收益率全線走低,基準10年期國債收益率一度下跌至2.35%,收益率曲線倒掛的警報仍未解除。

再從數據來看,美國1月份貿易逆差從十年來的最高水平回落,從中國的進口大幅減少,說明12月份的飆升主要因為進口商為避免關稅上調而提前大量進口中國商品。

經濟學家表示,全球經濟增長放緩、去年下半年庫存增長的後遺症導致進口顯著減少,而庫存後遺症近期會持續存在, 導致了第一季度貿易逆差收窄。

總的來說,全球經濟基本面尚未出現拐點,但是包括美聯儲在內的多家主流央行進一步流露鴿派信號。歐洲央行管理委員會成員Francois Villeroy de Galhau表示,歐央行希望經濟形勢能夠在2019年改善,但如果情況惡化,仍有用來應對的必要工具。顯然經濟前景趨於黯淡已經迫使該行承諾向歐元區的銀行提供新一輪貸款。

美聯儲最鷹派的官員,堪薩斯城聯儲主席喬治也發表了講話,稱在面臨顯著下行風險之際,貨幣政策制定者可以在利率方面採取觀望態度。他預測經濟、就業增長將放緩至趨勢水平、通脹率保持溫和。

近期歐元區製造業PMI遠超於預期,美國收益率曲線倒掛加重了人們的恐慌情緒,導致全球股市遭到拋售。但如果從基本面解讀,10年期國債收益率下降其實是有利於股市的市盈率提升,另外在收益率曲線倒掛之後,美聯儲會傾向於停止加息或者開始降息,市場的流動寬鬆也利於金融資產。最終當股市漲勢強勁,估值偏高存在泡沫,美聯儲最終選擇恢復加息,可能經濟衰退才會最終來臨。

現貨黃金受阻於1325技術關口,原油陷入多空拉鋸戰

亞市早盤,現貨黃金報1310.78美元/盎司,日內漲幅0.09%。儘管對全球經濟體質的擔憂打壓了全球股市,但黯淡的經濟前景僅對黃金提供有限支撐。近期美元的大幅上漲,還是對金價走高形成了拖累,這代表了持有黃金的機會成本變高。

現貨黃金日線圖)

雖然金價近一個月時間都受阻於1325重要技術阻力關口,但各投行、專家仍對其後市前景呈現樂觀態度。

瑞銀財富管理投資總監辦公室發布報告指,面對市場不確定性升高,黃金能對沖弱美元、股市波動及地緣政治風險,故調高金價3個月區間,由原來的1250-1350美元升到1275-1375美元;6及12個月目標價也由原來的1300及1350美元,分別調高至1350及1400美元。

有分析師指出,從歷史走勢來看,美聯儲降息是黃金股走勢的催化劑。在過去60年中,黃金股的許多低點恰逢美聯儲加息週期結束。目前,美聯儲加息節奏暫停,市場正處於即將對降息定價的階段。

亞市早盤,美原油報59.19美元/桶。油價前一交易日溫和下跌,影此前美國政府數據顯示,上周美國原油庫存意外增加。

(美原油日線圖)

具體上周美國原油庫存增加280萬桶,分析師預期為減少120萬桶。Price Futures Group分析師Phil Flynn表示:“市場沒有把報告看得更悲觀的原因是,很多庫存增加都是在美國墨西哥灣沿岸,我們知道墨西哥灣休斯頓航道出現了問題。”

上週休斯頓航道發生一起石油化工儲罐火災,造成化學物質洩漏,導致該處原油運輸連續數日受阻,德州官員周二起訴該處儲罐設施的所有者。

此外,委內瑞拉原油出口中斷扶助抑製油價下跌。

除了美國1月發布的禁止美國煉油商購買委內瑞拉石油的製裁措施外,委內瑞拉主要石油出口港口何塞及其4家原油升級公司在經歷了為期三天的大規模停電後,仍無法恢復運營。這是一個月內第二次停電。

  免責聲明本文僅代表作者本人觀點,與久久銀樓無關。久久銀樓對文中陳述、觀點判斷保持中立,不對所包含內容的準確性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保證,且不構成任何投資建議,請讀者僅作參考,並自行承擔全部風險與責任。

27 三月 2019 美債、日元、黃金誰才是避險“王者”?
 WEEX一起交易 

  市場風平浪靜的行情早就一去不復返了。在一次又一次市場風暴中,傳統的避險工具紛紛失靈。有些人會有這樣的疑惑:避險資產的特性是否發生了改變?

在模擬風險收益特徵散點圖中,匯豐對不同投資組合權重模擬測試,結果顯示,避險表現最好的美債、其次是日元和黃金

  當股票波動性上升時,風險資產遭到拋售,避險資產可能成為有效的對沖手段。在2018年,市場經歷了多次動盪時期,但10年期美債、黃金、美元/日元都沒有顯示出明顯的趨勢性的行情,表明在過去一年中這些傳統的避險資產並未體現出避險特性。

(過去一年中黃金、10年期美債收益率、美元/日元日線走勢圖)

1

美債比日元具有更好的避險性

  匯豐通過散點圖對不同投資組合權重進行了近1000萬次的模擬。在過濾了較高的股票波動水平因素後,在這樣的市場條件中避險資產良好表現逐漸體現出來。

  匯豐根據散點圖中繪製每個模擬投資組合的收益和波動率趨勢,在具有最高風險收益率(白色菱形)的模擬投資組合中,短期美債的權重幾乎為100%,而日元或股票則沒有權重,結果表明美債比日元具有更良好的避險性。

(圖1:模擬風險收益特徵散點圖——標的:美債、日元/美元、股票, 來源:匯豐)
(圖1:模擬風險收益特徵散點圖——標的:美債、日元/美元、股票, 來源:匯豐)

2

日元是比黃金更好避險資產

  匯豐指出,圖二的散點圖則顯示了不同權重的黃金、日元/美元、美國股票的風險回報率。當黃金替換美元後,邊際表現不如圖一。當數據橫向移動(即風險更高時),數據云的回報收益率較低,風險回報比率較高的深紅色數據出現在圖一的頻率高於圖二。該模型表明,美債是比黃金更好的避險資產。

  從該圖表還可以看出,在風險回報率最高的組合中,日元/美元權重為70%,黃金權重佔30%,表明日元是比黃金更好避險資產。

(圖2:模擬風險收益特徵散點圖——標的:黃金、日元/美元、股票,來源:匯豐)
(圖2:模擬風險收益特徵散點圖——標的:黃金、日元/美元、股票,來源:匯豐)

  匯豐表示,隨著美聯儲自2017年以來的加息,短期美債收益率普遍上漲,很明顯短期美債的避風特性在市場動盪時期會迅速顯現。日元有強大的避險性主要原因是日本投資者的潛在本土偏好可能會主導日本的外國投資者資本外流,當全球避險情緒增強時,日元會持續走強。

3

經濟前景不樂觀投行看好黃金、日元

  由於全球經濟下行壓力加大,投資者避險情緒明顯上升,對黃金、日元的投資需求也隨之上漲。

  從2019年1月日本的出口數據來看,日本經濟當前經濟下行壓力加大,匯率市場正密切關注日本央行是否會作出政策調整。日本央行行長黑田東彥(Haruhiko Kuroda)近期表示,如果日元走勢損害經濟和通脹,他可能會採取新的寬鬆措施。美林美林研究團隊表示,日元正成為套息交易新寵。對於市場風險情緒,日元變得比美元更為敏感。

  黃金格從2018年下半年開始逐漸走強。工行標準銀行指出從長期來看,黃金投資的前景正越來越好。工行標準銀行高級經理Marcus Garvey認為,在短期實際利率不斷下行,讓持有黃金作為非收益資產機會成本也隨之下降,市場對持有黃金的興趣逐漸上升。在去年四季度時,黃金作為防禦性投資組合價值就已經逐步顯現,當發達市場的股票表現低迷時,金價如同投資者期望的一樣穩健上升。

德國商業銀行對黃金也持樂觀態度,該機構表示,得益於美聯儲加息週期的結束、歐洲央行持續的超擴張性貨幣政策以及對中國和印度的需求以及西方投資需求的複蘇前景表示樂觀,仍然相信黃金價格將在今年年內顯著攀升。

  免責聲明本文僅代表作者本人觀點,與久久銀樓無關。久久銀樓對文中陳述、觀點判斷保持中立,不對所包含內容的準確性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保證,且不構成任何投資建議,請讀者僅作參考,並自行承擔全部風險與責任。

26 三月 2019 黃金白銀仍處於調整近期將繼續回調下行
圖表家

下圖為黃金周線和4小時價格走勢圖,黃金4小時走勢圖顯示出許多短期看跌黃金走勢的跡象。首先,從2019年2月的高點至2019年3月低點,金價目前正處於斐波那契61.8%回調位附近。這是市場趨於反轉的一個常見水平。

其次,黃金近期正形成一個RSI指標背離的情況,這暗示趨勢接近尾聲時的常見現象。

最後,根據艾略特波浪理論顯示,金價或將下跌至1218/1258美元。根據黃金周線走勢圖,金價運行在三角形調整浪(ABCDE)中,目前金價正處於E浪中,預計金價近期將持續下跌,一旦觸底完成(金價保持在1160美元之上),則金價將迎來連續數月上漲。

下圖為白銀日線價格走勢圖,分析師Jeremy Wagner表示黃金白銀價格近似,當前的反彈走勢最好被認為一波之字形調整的b浪,這意味著調整c浪即將出現,預計白銀價格將下跌至14.40/14.80,隨後銀價將迎來連續幾個月的上漲,預計反彈至16.20上方,甚至突破17.00附近。

若銀價跌破13.89,則該波浪分析需進行調整。

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25 三月 2019 黃金交易提醒:避險升溫美聯儲降息預期上升黃金踟躕或在醞釀大行情
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匯通網

上週歐製造業PMI數據全線潰敗,市場近期對於經濟放緩的憂慮明顯升溫。此外,市場對於美聯儲2020年初降息的預期進一步上升,也對美元構成壓力。脫歐局勢也是近期影響金價的關鍵因素。此外,美國貿易代表團於3月28日-29日訪華進行第八輪中美高級別貿易磋商,中方代表團將於4月初赴美進行中美第九輪高級別貿易磋商。

週一(3月25日)現貨黃金先跌後漲,儘管開盤微跌,但是因對全球經濟放緩的憂慮持續升溫,令黃金日內刷新四個交易日高點於1315.46美元。

隨著上週歐製造業PMI數據全線潰敗,市場近期對於經濟放緩的憂慮明顯升溫。此外,市場對於美聯儲2020年初降息的預期進一步上升,也對美元構成壓力。

脫歐局勢也是近期影響金價的關鍵因素。儘管原定3月29日的脫歐截止日期被延後至4月12日,但是有序脫歐似乎仍沒有看到頭緒,隨著周末有消息稱英國內閣決定對特雷莎進行逼宮,且英國舉行大規模示威遊行,英國留歐和無協議脫歐的可能性越來越大,這將對黃金產生更為直接的影響。

此外,美國貿易代表團於3月28日-29日訪華進行第八輪中美高級別貿易磋商,中方代表團將於4月初赴美進行中美第九輪高級別貿易磋商。

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全球經濟放緩憂慮支撐金價

近幾個交易日市場的避險情緒明顯回升,因全球經濟下滑的風險顯著下滑。

上週五德國的製造業PMI指數續刷逾六年半新低,且跌破45關口。

同時丹斯克銀行指出,德國的製造業新訂單降至金融危機以來的最低水平(40.1),有越來越多的跡象表明,由於外部需求下降,製造商也已開始裁員。令市場對於歐洲經濟放緩的擔憂再次回升。受此影響,德國DAX指數跌逾1.5%。

本週一早些時候歐洲管委雷恩則直言,歐元區經濟增速已經顯著下滑,歐洲必須對此感到擔憂。

與此同時,備受市場關注美國國債收益率出現了2007年以來首次反轉,而收益率曲線逆轉被市場普遍視作是美國經濟衰退的信號。

受美債收收益率曲線倒掛疊加歐股大跌的影響,週五晚間美股開盤後出現大跌,納指大跌2.5%,道指下跌逾460點。

衡量市場風險情緒的恐慌指數也出現了快速回升,自14下方一度拉升至17.52,為逾兩週的最高水平,暗示市場避險情緒的升溫。

對此Kitco Metals高級分析師Jim Wyckoff表示,一些避險需求浮現,美聯儲暗示美國經濟增長正在放緩,這支持對全球其他地區經濟增長可能進一步放緩的觀點,歐元區PMI數據突顯了這一點,預示全球股市將出現一些恐慌。

道明證券分析師表示,黃金價格走勢繼續支持其觀點,即預期的數據惡化將有助於推動金價上漲,因為在全球經濟放緩的背景下,利率將繼續下降。

美聯儲降息的預期加強,理事會或添新鴿

隨著美國國債收益率出現了倒掛,市場對於美國經濟放緩的疑慮回升。考慮到此前美聯儲超預期鴿派,且已經表示將在2019年停止加息,市場對於美聯儲降息的預期有所升溫。

到目前為止,美聯儲在今年6月會議上維持利率不變的概率為81.6%、降息25個基點概率為17.8%、降息50個基點概率為0.6%;美聯儲在今年9月會議上維持利率不變的概率為58%、降息25個基點概率為34.5%、降息50個基點概率為6.9%、降息75個基點的概率為0.5%;今年12月的會議上美聯儲維持利率不變的概率為42.1% 、降息25個基點概率為39.9%、降息50個基點概率為14.9%、降息75個基點的概率為2.8%、降息100個基點的概率為0.3%。此外,在這幾次議息會議上,加息的概率皆為0。

同時該工具還顯示,美聯儲在2020年早期降息的概率為56%(上週四為46%),為1月上旬以來最高水平。

與此同時市場正密切關注美聯儲人事的變動。美聯儲董事會目前有兩個席位空缺。

有消息稱,美國總統特朗普表示,將提名蒂芬· 摩爾擔任美聯儲職務,摩爾將加入美聯儲理事會。

據悉,摩爾是白宮經濟顧問庫德洛的密友,也是特朗普競選團隊的顧問,並幫助撰寫了該團隊的經濟議程。如果摩爾擔憂美聯儲職務,將會加劇美聯儲的鴿派程度。

不過,美聯儲董事會也在考慮前堪薩斯城聯儲主席赫爾曼·凱恩,後者2017年12月曾為美聯儲加息辯護,和特朗普的立場正好相反。但據一位知情人士透露,儘管他仍在競選進入美聯儲董事會,但是白宮方面未必會通過提名確認程序,因凱恩曾競選2012年共和黨總統候選人提名,但是最終因醜聞而終止了競選。

近期市場將密切關注美聯儲人員構成的變動,這將對美元走向產生直接的影響,進而影響到黃金。但是需注意,人員的變動只能產生短線影響,因美聯儲最終的政策走向還是需要數據支持。

脫歐前景不明,逼供大戲或上演,留歐概率加大

英國的脫歐局勢也是影響金價的重要因素。

原定3月29日的脫歐截止日期被延後至4月12日,暫時推遲了爆發無序脫歐的風險。但是到目前為主,在脫歐問題上英國方面似乎沒有取得實質性的進展,加劇了市場對於英國無協議脫歐的擔憂情緒。

不過在脫歐局勢混亂之際,有消息稱,內閣大臣們正在策劃政變,在今年晚些時候保守黨正式選舉領導人之前,爭取先讓特蕾莎·梅下台,找一位臨時看守領導人。

消息稱,至少11名內閣成員表示,如果特雷莎·梅堅決不辭,他們將集體發動公開的逼退行動。目前至少有6名內閣成員支持梅的副手、內閣成員列丁頓來擔任看守內閣首相,他們計劃在周一的內閣會議上向梅發起挑戰。

對此一些主張硬脫歐的內閣成員擔心,傾向留歐的列丁頓一旦上台,有可能與工黨聯手,放棄脫歐計劃。因此,另一些內閣成員力推主張硬脫歐的環境大臣戈夫。

同時在3月23日英國民眾在首都倫敦舉行大遊行,要求停止脫歐、舉行第二次公投,並譴責特雷莎·梅政府脫歐不力。這是自2003年舉行反對伊拉克戰爭百萬人大遊行以來,倫敦再次舉行百萬人規模的集會示威。

輿論認為,雖然英國百萬民眾遊行要求二次公投,但首相特蕾莎·梅並不一定會改變態度。她曾多次表示,不贊成推翻第一次公投結果,認為這會代表民主的挫敗。有分析稱,英國民眾的遊行實際上也劍指首相特蕾莎·梅。脫歐協議兩次遭到她的執政黨在內否決。是否有第3次議會投票,沒有任何把握,因為反對票仍然佔據多數。如果危機無解,不排除特雷莎·梅下台。

那麼屆時英國政局可能會在硬脫歐和留歐之間做出選擇,這將對黃金產生直接的影響。

仍需警惕比慘模式下美元尚有一線優勢

標普全球評級首席亞太經濟學家Shaun Roache表示,他認為今年某個時候或明年初美聯儲可能會再加息一次,優於預期的經濟增長和強勁的勞動力市場為加息留出空間。

鑑於全球經濟正在經歷疲軟期,Roache承認,美聯儲暫停加息,觀察數據以了解形勢如何演變,這是有道理的。但他認為對全球增長的擔憂“有點過頭了”。

這家評級公司預計,今年經濟增長率將達到2%以上,每月將創造大約13萬個就業崗位。這個數字高於美國經濟就業增長的“自然速度”。

這意味著失業率將繼續下降,工資增速將繼續走高,在這種情況下,美聯儲可能會在今年或明年初再次加息。

道明證券研究團隊則預期全球範圍內緩和的晦暗前景應當會加強美元緩慢走軟的可能,不過G10貨幣中,仍維持邊際性看漲美元,雖然多頭的信號也在回撤。

同時市場人士指出,因市場擔憂歐美貿易局勢惡化,令避險資金回流美元,加上歐洲經濟數據不佳,導致歐元回落,更進一步提振美元走強,這使得美元仍維持在96.6近期高位附近,這也在短時間限制黃金的漲幅。

特朗普下令撤回對朝鮮新制裁

中新社消息稱,美國總統特朗普22日表示,他當天下令撤回了美財政部針對朝鮮的新制裁。

他當天在社交媒體上說,“美國財政部今天宣布,將在現有對朝鮮制裁的基礎上,進一步實施大規模製裁。我今天下令撤銷了這些額外的製裁。”

由於美財政部當天並未宣布涉朝制裁,目前尚不確定特朗普所指的是哪項製裁。白宮隨後發布的簡短聲明也沒有具體說明有關製裁內容。白宮發言人桑德斯對記者說,“特朗普喜歡金正恩委員長,他認為這些制裁沒有必要。”短時間令市場的擔憂情緒有所緩解。

阻力支撐參考

從OANDA(安達)最新的掛單情況來看,目前多空持倉比例大約是——多頭:64.2%,空頭:35.8%,做多力量要大於做空力量,較之週五多頭63.8%的幾無變動,暗示市場持觀望態度。

從掛單情況來看,自1284至1314之間陸陸續續有買入掛單,但是總體掛單數量較少。不過在1280至1284之間存在大量的買入掛單,而在1318附近存在大量的賣出掛單,短時間這是一個較強的壓力。因此市場短時間對於黃金持續走高持謹慎立場,傾向於進一步回調後做多。如果近期黃金持續走高並突破此前的高點1320美元,料將測試1331美元,但是預計持續突破這一價位可能行不大。

從OANDA(安達)最新的持倉情況來看,在1298和1282附近存在大量的賣出持倉,但是總體而言,下方的賣出持倉較之此前已經明顯減少,但是近期黃金的持續走高已經使得相當一部分空單離場,因此短時間而言1300至1298將是一個很強的支撐。同時在1312至1314附近存在大量的買入持倉,目前金價已經再次站上1315美元上方,料日內若進一步反彈將有部分高位多單立場,這可能會對黃金構成短線壓(如下圖,點擊可放大,數據更新於北京時間10:00)

匯通網相關鏈接:

交易者的“秘密武器”,買賣盤訂單佈局提前偷窺(附圖表獲取方法及解讀指南)

後市前瞻

13:00美國2019年FOMC票委、芝加哥聯儲主席埃文斯在瑞士信貸舉辦的亞洲投資會議上就經濟和貨幣政策發表演講★★★

17:00 德國3月IFO商業景氣指數★★★

因上周德國製造業PMI大幅不及預期導致歐元暴跌近百點,德國的數據需密切關注。目前市場對於德國經濟的看法是服務業尚可,但是製造業大幅放緩。如果日內數據表現符合預期市場反應或相對有限,但是如果意外走差,暗示製造業的悲觀情緒已經蔓延至服務業中,可能會導致歐元再次大幅回落。

20:30美國2月芝加哥聯儲全國活動指數★★

22:00 加拿大截至3月22日當周全國經濟信心指數★★

22:30 美國3月達拉斯聯儲商業活動指數★★

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21 三月 2019 黃金溫吞大概是多數人還沒意識到這個問題
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和訊名家

  A股多空膠著持續。

週二(3月19日),A股上演多空拉鋸戰,上證綜指全天在3100點左右來回爭奪後小幅下行。截止收盤,上證綜指跌0.18%報3090.98點,深證成指跌0.04%報9839.74點,創業板指漲0.11%報1708.87點,萬得全A跌0.02%。兩市縮量成交7756億元,較上日同期縮量近600億元。

金價在2月底再次試探1350美元之後,一直處於低位徘徊狀態。市場從宏觀經濟、美聯儲貨幣政策等等方面分析黃金走勢,但忽略了金礦產量在最近十年一直在減少的事實。

  從過去50年裡,金礦資本支的細節變化可以找到一些金礦行業的巨大變遷。

  在1979年,美國最大金礦HomestakeMining資本支出僅佔營收的6%。那已經是HomestakeMining資本支出相對較多的一年,因為那一年金價較高。但是後來,儘管金價漲到新的高度,資本支出並沒有太大的變化。

若拿1978-1979年與2011-2012年對比,Barrick, Newmont 和AngloGold 等三家第一梯隊的金礦資本支出最高達到33%,達到103億美元,即營收的三分之一都用作資本支出。 是Homestake Mining 當年6%的資本支出的5倍。下載APP 閱讀本文更深度報導

  若拿1978-1979年與2011-2012年對比,Barrick, Newmont 和AngloGold 等三家第一梯隊的金礦資本支出最高達到33%,達到103億美元,即營收的三分之一都用作資本支出。是Homestake Mining 當年6%的資本支出的5倍。  分析認為,原因也很簡單,因為隨著黃金礦業過渡開採,以增加產量,礦石品位下降,這對商業成本產生了巨大的影響,不僅資本支出飛漲,而且成本也全面上漲。

黃金溫吞,大概是多數人還沒意識到這個問題

  近幾年,Barrick的項目並沒有取得成功。總體來講,在2009-2018年間,三大黃金礦商的平均資本支出佔總收入的25%。也就是說,自20世紀70年代末以來,黃金開採行業的資本支出翻了兩番。  過去幾年出現了一個令人不安的跡象,因為黃金礦商決定削減資本支出,以增加現金流,使其股東感到高興。據計算,2018年前三大金礦公司的資本支出佔總收入的比例僅為18%。因此,資本支出的百分比下降將不允許這些黃金礦商在未來增加或替代產量。

  但是未來,黃金礦商又如何維持其商業模式呢?

  以TOP 3 黃金礦商為例,在1978年,那么生產一盎司黃金只需要34股公司股票。然而,20年後的1998年,在前三大黃金礦商中,黃金產量增加至每盎司52股。

到了2008年,則需要87股生產一盎司黃金,在2018年幾乎翻番至163股。 雖然其中一些公司實行了股票分割,但大多數發生在1997年之前,對數據的影響並不大。 不管怎樣,黃金采礦業都通過稀釋股票來為運營提供資金,並增加產量。

  到了2008年,則需要87股生產一盎司黃金,在2018年幾乎翻番至163股。雖然其中一些公司實行了股票分割,但大多數發生在1997年之前,對數據的影響並不大。不管怎樣,黃金采礦業都通過稀釋股票來為運營提供資金,並增加產量。  不幸的是,儘管資本支出增加和股權稀釋,但自2012年以來,前三大黃金礦商的產量已下降近400萬盎司。

  這一組數據很能說明問題:

2012年,TOP 3 金礦商生產1690萬盎司黃金;2018年,TOP3 金礦商生產1300萬盎司黃金,6年間降幅為23%。

  金礦資本支出增加,用於分紅的資金增加了嗎?很不幸,儘管金價今非昔比,金礦商並沒有拿出多少錢來與股東分享紅利。

Newmont Mining 在2018年的股息相對較多,每股派息0.56美元。 即便如此,Newmont Mining 加上文中的TOP 3 平均股息也只有0.27美元每股。

  Newmont Mining 在2018年的股息相對較多,每股派息0.56美元。即便如此,Newmont Mining 加上文中的TOP 3 平均股息也只有0.27美元每股。  Newmont Mining 的黃金產量自2012年以來的降幅也是最小的,只有7%。其中,AngloGold 黃金產量6年間降幅為13%,Barrick則達到40%。

  無獨有偶,本週,西部黃金601069 )年報也表示,2018年生產3059.14公斤黃金,同比減幅17.32%。

近十年來,從全球角度來看,黃金供應量的增速進一步放緩,目前增速為0.5%,中國黃金礦企的產量下滑7%,減產34噸。

  高盛大宗商品研究全球主管Jeffrey Currie曾表示,金價潛力巨大,可能觸及1450美元/盎司。

  對沖基金Crescat Capital LLC表示,由於風險資產將再次崩盤,“世紀交易(Trade of Century)”是買入黃金、賣出股票。

  近期,看多黃金的聲音漸多。但大多都是從宏觀經濟,與美元的關係中去找邏輯支撐。分析認為,或許,黃金要擺脫當前溫吞難漲的局面,只有當多數人意識到,黃金不再是像以前一樣“無限供應”,而是一種用途眾多,但供應已經有限的商品。

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18 三月 2019 對沖基金連3周拋售!黃金淨多單減幅達10% 創7周新低
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鉅亨網新聞中心

(圖:AFP)
(圖:AFP)

對沖基金在非農數據發布前夕押注黃金價格走低,已連續三周削減 COMEX 黃金期貨投機性淨多單部位,減幅超過 10%,使得淨多單數量降至 7 周來最低水平,來到 78819 口。

黃金投機性淨多單大幅下降主因來自空單的增加,增幅達 9.35%,創 4 個多月新高,不過多單也稍有增加,數量為 2622 口。

而在對賭金價走低的同時,對沖基金在白銀期貨削減上也不手軟。數據顯示,截至 12 日當周,COMEX 白銀期貨投機性淨多單數量減少約 5439 口,降幅高達 20%。

然而,在美國上週五 (15 日) 公布的非農就業數據創下 17 個月來最低水平後,黃金獲得成長動能,在避險情緒升溫下,重返每盎司 1300 美元關口左右,由於黃金受到投資者青睞,現貨黃金一度在上周突破 1310 美元高位,迄今累計上漲超過 1%,持續吸引眾多投行看漲。

德國商業銀行在最新報告中便表示,今年底的黃金價格可能觸及每盎司 1400 美元關口。

該行進一步表示,受到聯準會結束升息循環、歐洲央行持續寬鬆政策、中國及印度強勁需求以及西方國家投資需求升溫等因素提振,看好黃金持續上漲,另外,各國央行的增持也是一大利好因素。

此外,加拿大皇家銀行資本市場 (RBC Capital Markets) 認為未來兩年黃金將持續走高,預計 2019 年黃金均價為 1338 美元,2020 年為 1367 美元,並表示這兩年間的最大風險包括美國政府分裂、貿易局勢緊張、通貨膨脹趨勢,等不確定性以及地緣政治因素,很大程度上有利於黃金走勢。

GraniteShares Gold Trust 首席執行長 Will Rhind 表示,全球經濟正在放緩,周五的就業數據正好顯示黃金的「潛在買入機會」。

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15 三月 2019 黃金多頭突然潰敗跌破1300 昨天市場究竟發生了啥?

黃金多頭突然潰敗跌破1300 昨天市場究竟發生了啥?

  週四(3月14日)美國經濟數據表現繼續疲軟,但美元卻出現詭異走高,黃金受此打壓大幅下跌,基本回吐前兩日的漲幅,再度回落至1300美元/盎司的下方,最低觸及1293美元/盎司。  難道周四市場發生了翻天覆地的驚天巨變,引發黃金走勢再度遭根本性逆轉?

要回答這個問題,還得開究竟昨天發生了什麼引髮美元在基本面利空的情況下突然走高?美債收益率的突然走高!

  美國國債價格週四在整體淡靜的交投中下跌,較長期公債價格跌幅最大,進而推高了美國國債收益率,因部分日本投資者在本月日本財政年度結束前拋售美國國債。

美市尾盤,基準的10年期美國公債收益率升至2.628%左右,30年期美國公債收益率也升至3.045%。

FXStreet分析師Haresh Menghani週四稱,黃金走軟先是由美債收益率大幅反彈引發,隨後,對美元需求的回升對黃金施加了額外的下行壓力,而隨著黃金跌破1300美元心理關口,則進一步加劇了看跌壓力。下載APP 閱讀本文更深度報導

  FXStreet分析師Haresh Menghani週四稱,黃金走軟先是由美債收益率大幅反彈引發,隨後,對美元需求的回升對黃金施加了額外的下行壓力,而隨著黃金跌破1300美元心理關口,則進一步加劇了看跌壓力。  Forex.com分析師Fawad Razaqzada表示:“黃金格承壓是多種因素共同作用的結果;疲軟的中國經濟數據正對工業需求、風險偏好、收益率反彈、美元走高和英國股市走強構成壓力。 ”

  芝加哥RJO Futures的高級市場策略師Frank Cholly說道:“現在市場交易非常技術性,當然美元是一個重要因素。”

  Cholly表示:“當我們談論金屬,尤其是黃金時,我們總要注意美元的作用。”由於美元上漲,金價連續四個月的漲勢最終在2月份戛然而止。

我們認為:

  週四這波美元上漲,以及由此引發的黃金價格下跌,都是由短暫性因素影響所致,市場並未發生根本性改變。

  在財年底日本方面賣出美債因素結束之後,美債將繼續獲得購買,美債收益率將繼續下跌,因近期基本面因素繼續顯示美國經濟正放緩,美聯儲加息預期正快速減弱,美聯儲可能最早在下週的貨幣政策會議上發出更為鴿派的聲音。

基於此,投資者可以趁這一波回調佈局黃金多單。

美國經濟數據繼續疲軟,美聯儲年內不加息概率繼續上升

  美國商務部周四公佈的數據顯示,美國1月新屋銷售下滑6.9%,接近去年10月所創的2017年12月以來最大單月跌幅。1月份新房銷售量經季節因素調整後折合成年率為60.7萬套,低於12月份的65.2萬套。

稍早公佈的初請數據也表現不佳。 美國3月9日當周初請失業金人數為22.9萬,預期22.52萬,前值22.3萬。

稍早公佈的初請數據也表現不佳。美國3月9日當周初請失業金人數為22.9萬,預期22.52萬,前值22.3萬。

美國上週申請失業金人數增幅超過預期,暗示就業市場開始放緩,但可能並沒有達到2月份就業增長幾乎停滯的程度。 隨著工人愈發稀缺,勞動力市場的擴張開始放緩。

美國上週申請失業金人數增幅超過預期,暗示就業市場開始放緩,但可能並沒有達到2月份就業增長幾乎停滯的程度。隨著工人愈發稀缺,勞動力市場的擴張開始放緩。  美國1.5萬​​億稅改計劃的刺激力度開始減弱,就業亦受經濟增速放緩的限制。此外,海外需求放緩及英國脫歐等問題帶來的不確定性也在損害美國的經濟活動,都也可能導致就業市場的降溫。

這也可能意味著美聯儲在重啟加息的議程上展現更多耐心。

黃金ETF並未繼續減持

  衡量投資者情緒的黃金ETF持倉也出現增加。數據顯示,全球最大黃金ETF——SPDR Gold Trust持倉週四持倉沒有變化,依然為772.46噸。

黃金多頭突然潰敗跌破1300,昨天市場究竟發生了啥驚天巨變?

黃金需重新積聚上升動能  隨著今日大跌,黃金幾乎抹平周內漲幅,並再度回到前期1280-1303美元/盎司的波動區間內,下一支撐位於1290美元支撐位。若跌破1290美元,可能進一步加速跌勢至1286-85美元區域;上行方向,第一阻力位是1297美元,若突破,可能將黃金拉回並測試1300-03美元區域。

黃金多頭突然潰敗跌破1300,昨天市場究竟發生了啥驚天巨變?

  免責聲明本文僅代表作者本人觀點,與久久銀樓無關。久久銀樓對文中陳述、觀點判斷保持中立,不對所包含內容的準確性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保證,且不構成任何投資建議,請讀者僅作參考,並自行承擔全部風險與責任。

14 三月 2019 無協議脫歐被否美元黯然後市一片看空美元黃金暗喜
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環球外匯網
  英國議會周三一如市場預期排除了在沒有協議的情況下脫離歐盟的選擇,這可能將消除英國硬脫歐的可能性,很多企業認為那將給英國經濟造成最糟糕的局面。受該利好推動,英鎊隔夜繼續上漲,刷新近九個月高位。英國議會周四還將就是否延後脫歐截止日期進行投票。

  英國議會周三一如市場預期排除了在沒有協議的情況下脫離歐盟的選擇,這可能將消除英國硬脫歐的可能性,很多企業認為那將給英國經濟造成最糟糕的局面。受該利好推動,英鎊隔夜繼續上漲,刷新近九個月高位。英國議會周四還將就是否延後脫歐截止日期進行投票。

  值得一提的是,在近期英鎊持續吸引匯市交易員目光的同時,美元指數則悄無聲息地持續走軟,令不少美元多頭損失慘重。美元指數隔夜收低0.43%,報96.51。在近幾日跌破97關口後,市場上關於美元已成強弩之末的猜疑也紛紛四起,而這可能令今年頭兩月強勢美元的匯市格局出現顛覆!

☆英國議會否決無協議脫歐!今晚將繼續就推遲脫歐投票

  在距離3月29日正式“脫離歐盟”僅剩16天之際,英國議會下院週三投票反對英國在任何情況下“無協議脫歐”,這為推遲脫歐和重修脫歐協議打開了大門。

  英國議會下院當日經過辯論,以312票支持、308票反對的投票結果通過一項關於“反對英國在任何情況下’無協議脫歐”的修正案。修正案並無法律約束力。隨後,英國議會下院再次投票,以321票支持、278票反對的結果通過一項政府動議,正式明確議會反對英國無協議脫歐。

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外界此前普遍預計,無協議脫歐方案將被否,因為大多數議員都希望避免無協議脫歐可能造成的經濟不確定性和貿易中斷。英國首相特雷莎·梅在投票結果公佈後表示,要保證無協議脫歐的情況不出現,英歐就需要達成一份脫歐協議。

  特雷莎·梅在下議院發言時表示,假如能在未來七天達成新的協議,她會要求歐盟對3月29日的脫歐大限進行短期“技術性”延期。特雷莎·梅還聲稱,如果未能在3月20日或之前達成新的協議,則需要更長的延期。歐盟峰會將在3月21日至22日舉行。

根據此前安排,英國議會下院將於週四繼續就推遲英國脫歐投票,以期獲得更好的條款。據新華社報導,英國白金漢大學政治學教授安東尼·格里斯表示,如果議會下院週四投票決定推遲脫歐,英國可能會以提前大選或第二次全民公投的方式打破目前的脫歐僵局。

  彭博援引知情人士則透露,英國首相特雷莎·梅計劃要求歐盟將3月29日的英國脫歐截止日延後兩個月。特雷莎·梅正計劃制定下一步措施,以及如何延長第50條規定的期限。

值得一提的是,據《泰晤士報》報導,英國首相特雷莎·梅可能還在為脫歐協議的第三次投票做準備。英國首相特雷莎·梅的脫歐協議已經兩度遭議會否決,並且歐盟已表示,不會進一步談判。

☆傲視所有主要貨幣!英鎊持續大漲成為“亂世梟雄”

在隔夜英國議會否決無協議脫歐後,英鎊兌美元紐約尾盤大漲1.39%,報1.326美元,最高觸及1.3382,為去年6月以來最高。

無協議脫歐被否美元黯然後市一片看空美元黃金暗喜

  英鎊本周如坐過山車,兌美元在3.5美分的區間內波動。但即便如此,英鎊年內依然可謂傲視群雄,兌所有主要貨幣的漲幅都在1.5%以上!

美銀美林認為,英鎊近期走勢說明,市場認為投票延長脫歐截止日期將排除無協議脫歐風險,英鎊兌美元將在1.30的多空分界嶺上方逐步構築新的交投區間。

  美銀美林認為,英鎊近期走勢說明,市場認為投票延長脫歐截止日期將排除無協議脫歐風險,英鎊兌美元將在1.30的多空分界嶺上方逐步構築新的交投區間。

  高盛則更為樂觀,預言英鎊有望創三年新高。首先,英國脫歐的進展將成為推動英鎊上漲的動力;英國在脫歐之後也很可能和歐盟繼續保持緊密的聯繫,也將利好英鎊匯價:高盛甚至預計,如果英國議會近期就脫歐事宜討論出一些緩和方案,不論是延長談判期、就關稅和單一市場達成協議還是舉行第二次脫歐公投,英鎊對歐元都將漲至2016年脫歐公投後新高。

  也正是在這樣的樂觀預期之下,週三市場風險偏好明顯上升。英國國債價格下跌,10年期英債收益率漲3.6個基點,一度突破1.20%關口,富時100股指收漲。

野村(Nomura)策略師Jordan Rochester表示,如果第50條進行長期延期,英鎊接下來可能還會上漲1%-2%。他補充說,如果交由公投,則英鎊會大漲5%。

  荷蘭合作銀行(Rabo Bank)外匯策略主管Jane Foley說道:“英鎊成為今年迄今表現最佳的貨幣,這一事實證明了投資者是在用樂觀的心態看待英國脫歐。只要還存在表明英國會避免硬脫歐的選項,英鎊投資者就會受到鼓舞。”

  摩根士丹利(Morgan Stanley)週二發布客戶報告稱,最新的脫歐進展幫助英鎊保持看多勢頭,將繼續持有英鎊/美元的多頭頭寸,目標1.3650。

☆美元持續回落黯然失色!投行:美元或已成強弩之末

在英鎊近期持續吸引交易員目光的同時,美元空頭似乎也在暗度陳倉集結力量!行情數據顯示,美元週三連續第四個交易日走軟,且跌幅持續放大,此前新的通脹數據增強美國短期內不會加息的可能性。

美國勞工部周三公佈的數據顯示,2月美國生產者物價指數(PPI)幾乎沒有上漲,並創下一年半多來的最小同比漲幅。 這是通脹溫和的最新跡象,支持美國聯邦儲備委員會(FED)今年對進一步加息的觀望態度。

  美國勞工部周三公佈的數據顯示,2月美國生產者物價指數(PPI)幾乎沒有上漲,並創下一年半多來的最小同比漲幅。這是通脹溫和的最新跡象,支持美國聯邦儲備委員會(FED)今年對進一步加息的觀望態度。

  美國2月經濟數據弱於預期,上月就業崗位僅增加2萬人,增幅較1月下降94%,本周公布的消費者物價指數和生產者物價指數也意外略微低於預期。

有業內人士指出,當前美國稅改紅利邊際逐步減弱,對於經濟增速能否繼續保持強勁增長、美元能否繼續走強市場觀點也正逐漸出現分化。

在美元對G10貨幣匯率走勢上,花旗最新分析預計,0-3個月內美元兌G10貨幣匯率將下跌1%左右,6-12個月內將下跌4%左右。花旗銀行預計美國和歐元區經濟增長差距將在今年第二季度時候見頂。第二季度增長差距1.8%到第四季度進一步降至0.7%,從而對美元形成打壓。

  “新債王”Gundlach在最新的電話會上表達了更為悲觀的觀點,美元大的走勢將是下跌,這將會對大宗商品格形成支撐。

  此外,摩根士丹利也看空美元,預計美元指數將大幅下跌。

當然,也有金融機構對今年美元走勢持不同看法。矽谷銀行(Silicon Valley Bank)高級外匯交易員Peter Ng表示,“全球經濟增長的放緩使得美元價格在避險需求下支撐,而且當前除了美元,很難找到更好的替代品。”

  北歐銀行分析師認為當前分析美國經濟走勢需要密切關注美聯儲政策的調整,從歷史經驗來看,2001年股市暴跌引發的經濟衰退、2008-2009年由房地產引發的金融危機,當前美國經濟若走向衰退仍需要導火索,而美聯儲進一步加息或成為經濟衰退的導火索。

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13 三月 2019 美聯儲加息轉向信號初現端倪黃金價格嘗試向上突破
匯眾資訊網
  週三(3月13日)亞市早盤,國際現貨黃金繼續走高,目前位於1304美元/盎司附近水平,正嘗試突破近期波動區間上限重拾升勢。上一交易日金價重新持穩反彈,再度站上1300美元/盎司關口,最高觸及1302.10美元/盎司,盤中最大漲幅達到10美元。  對於週二的黃金價格上漲,主要推動力來自於美元持續走低。因週二公佈的美國最新CPI數據顯示,儘管就業市場供應緊俏,但通脹仍處於低位,這加大了美聯儲維持利率不變的可能性。

  週二(3月12日)美國勞工部公佈數據顯示,美國2月CPI同比增長1.5%,略不及預期和前值1.6%;環比增長0.2%,符合預期,不僅高於前值0%,更是四個月來首次上漲。

美國2月核心CPI同比增長2.1%,略不及預計和前值2.2%;環比增長0.1%,不及前值和預期的0.2%。下載APP 閱讀本文更深度報導

美國2月核心CPI同比增長2.1%,略不及預計和前值2.2%;環比增長0.1%,不及前值和預期的0.2%。  在去年12月,美聯儲點陣圖將2019年的加息預期調降為2次,標誌著美聯儲貨幣政策的轉向,之後黃金價格呈現單邊上漲走勢。

目前,越來越多的經濟數據不支持美聯儲繼續加息,市場焦點轉向美聯儲即將於3月19日至20日的貨幣政策決議,預期屆時美聯儲點陣圖可能再度會調低2019年的加息預期。

美債收益率大跌,美聯儲加息預期繼續下降

  在債券市場上,美債收益率週二大跌,也反映出市場預期美聯儲會在最新的一次決議中調低對加息的預期。

  週二尾盤,美國10年期國債收益率跌至2.601%,週一尾盤報2.641%,稍早觸及10週低點。30年期國債收益率跌至三週低點,此前10年期國債標售獲強勁需求。

  BMO Capital Markets利率策略師Jon Hill表示,最新CPI數據是美聯儲維持利率不變的另一個原因。

  MUFG Securities Americas利率策略師John Herrmann表示,三菱日聯金融的模型顯示,美聯儲將維持利率不變直至夏末,隨後在9月的政策會議上轉向寬鬆貨幣政策立場。

  美國財政部周二標售10年期公債獲強勁需求。此次標售的得標利率為2.615%,低於投標截止時二級市場的收益率2.623%。投標總額接近622億美元,投標倍數為2.59,高於上月的2.35,也高於2.49的平均水平。

美元指數突破失敗

  日線圖顯示,美元指數未能突破近期三角形整理形態,重新回落至三角形內,短線回調壓力加大。

黃金價格突破概率增加
黃金價格突破概率增加

隨著美元回落,美聯儲加息信號減弱,黃金價格重拾升勢的概率正在增加。另外,經過前一陣的下跌之後,基金再度開始增持黃金

  衡量投資者情緒的黃金ETF持倉也出現增加。數據顯示,全球最大黃金ETF——SPDR Gold Trust持倉週二增加2.93噸,使得其總持倉量達到772.46噸,這是自今年2月以來第三次增倉。

美聯儲加息轉向信號初現端倪,黃金價格嘗試向上突破

而從技術面角度來看,黃金價格正在嘗試突破一些關鍵阻力。4H小時圖顯示,黃金價格目前正在嘗試突破1280-1303的這樣近期震盪區間,若能站穩,有望重拾升勢。

展望週三,本交易日接下來重點關注美國2月PPI、1月耐用品訂單及營建支出數據。 與此同時,今日英國議將繼續對無協議脫歐進行表決,投資者需保持密切關注。

  展望週三,本交易日接下來重點關注美國2月PPI、1月耐用品訂單及營建支出數據。與此同時,今日英國議將繼續對無協議脫歐進行表決,投資者需保持密切關注。  英鎊的反彈,會給美元帶來持續下跌壓力,這將有助於黃金價格持續走高。

  免責聲明本文僅代表作者本人觀點,與久久銀樓無關。久久銀樓對文中陳述、觀點判斷保持中立,不對所包含內容的準確性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保證,且不構成任何投資建議,請讀者僅作參考,並自行承擔全部風險與責任。

08 三月 2019 金價大幅回調背後:2月全球黃金ETF持有量大降北美投資者瘋狂拋售
黃金頭條
  連增四個月之後,全球黃金ETF及類似產品持有量在2月份大幅下滑。

  據世界黃金協會(WGC)週四發布的報告稱,全球黃金ETF持有量2月份下降33噸,使得其總持倉量降至2479噸。這相當於黃金ETF市場流出了13億美元的資金。

與此同時,以美元計算的全球黃金ETF管理資產規模(AUM)在過去一個月下降了2%,至1050億美元。下載APP 閱讀本文更深度報導

  與此同時,以美元計算的全球黃金ETF管理資產規模(AUM)在過去一個月下降了2%,至1050億美元。  不過,受1月份資金流入強勁的推動,全球黃金ETF今年仍為資金淨流入(17億美元)。

黃金頭條此前文章提及,截至1月底,全球黃金ETF及類似產品持有量達到2513噸,為2013年以來的最高水平。

  WGC指出,造成全球黃金ETF資金外流的主要原因是北美地區基金大幅拋售黃金

  從圖中可以看出,北美地區基金在2月份賣出了29.2噸黃金,占到全球下降總量的近90%。亞洲地區基金賣出了3.4噸,歐洲和其它地區的基金持有量幾乎沒什麼變化。

在單個ETF中,SPDR Gold Shares引領全球ETF,總持倉減少了近40噸。 其次是中國的Huaan Yifu(-2.8噸)。

  在單個ETF中,SPDR Gold Shares引領全球ETF,總持倉減少了近40噸。其次是中國的Huaan Yifu(-2.8噸)。
但也有一些ETF逆勢增倉,比如iShares Gold Trust,買入了7噸黃金。 SPDR Gold MiniShares 也買入了近3噸。

  但也有一些ETF逆勢增倉,比如iShares Gold Trust,買入了7噸黃金。SPDR Gold MiniShares 也買入了近3噸。
WGC指出,在全球黃金ETF持有量下滑的同時,全球股市延續上行趨勢。

  WGC指出,在全球黃金ETF持有量下滑的同時,全球股市延續上行趨勢。  現貨黃金價格在2月份觸及10個月高位之後一路下滑,當前已經跌至1290美元下方,幾乎回吐年內所有漲幅。

  不過,WGC認為,市場仍然存在諸多的不確定性,令投資者感到擔心,包括貿易局勢緊張、英國退歐的不確定性、經濟放緩和股市估值過高等。

  此外,美聯儲還暗示將採取觀望的態度,這可能會影響其他央行收緊貨幣政策的速度。貨幣政策和美元走勢都將是影響今年金價走勢的關鍵因素。

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