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20 五月 2019 貿易爭端如何引發黃金上漲?關鍵在於美聯儲
圖表家

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雖然近幾個月貴金屬板塊疲軟,但是黃金的表現相對較好。近期貿易緊張局勢升溫時,黃金並未出現持續上漲,分析師Jordan Roy-Byrne考慮貿易爭端是否會導致貴金屬出現新牛市的問題。

Byrne指出,如果貿易局勢導緻美國經濟衰退以及美聯儲降息,那麼回答是肯定的。

降息加上高通脹對於貴金屬而言極為看漲。

如圖所示,目前及宣布的關稅可能令美國CPI上漲0.25個百分點,而美國考慮施加的關稅可能將CPI提振0.55個百分點

Byrne注意到,匯市可以放大或者減少關稅的影響:美元走強可以令通脹上昇放緩,而美元走弱將放大這一影響。

當然這一情況具有幾個附加條件,這也續解釋了黃金還未出現變動且黃金股及白銀維持相對疲軟的現象。美聯儲降息仍然是不確定的,且貿易爭端可能不會擴大。

目前市場預期美聯儲在2020年1月前降息一次,且9月降息的概率為52%。鑑於這些信息,投資者可能會認為貴金屬(尤其是黃金股和白銀)的價格被低估。

然而,從前兩次降息週期來看,貴金屬行業在第一次降息前形成底部,並在首次加息時開始相對於其他資產走強。

如果貿易爭端導緻美聯儲在不久的將來採取寬鬆貨幣政策以及更高的通脹預期,那麼這將成為黃金的重要催化劑

對於黃金而言,不利因素包括貿易緊張局勢緩解、股市刷新高點以及美聯儲因債券利率反彈而放棄寬鬆政策。

Byrne建議貴金屬的投資策略分為兩個部分:首先,購買市淨率低的資產,初級黃金礦業公司的市淨率正處於2013年年初以來的低位;其次,在美聯儲降息前等待買入和黃金上漲掛鉤的資產(比如白銀)。

  免責聲明本文僅代表作者本人觀點,與久久銀樓無關。久久銀樓對文中陳述、觀點判斷保持中立,不對所包含內容的準確性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保證,且不構成任何投資建議,請讀者僅作參考,並自行承擔全部風險與責任。

16 五月 2019 晨報:黃金測試1295支撐關注上方1302阻力
圖表家

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圖為黃金 4小時走勢,黃金短線下行,目前正測試斐波那契50.0%回調位1295.47支撐,若金價反彈上漲,上方阻力位為斐波那契61.8%回調位1302.34與近期高點1303.36組成的共振阻力,突破後進一步阻力位見斐波那契78.6%回調位1312.11.

若金價持續回調,跌破1295.47,則進一步支撐位見斐波那契38.2%回調位1288.61(此前黃金 多次受阻於此)。

圖為黃金 日線走勢圖,黃金 突破下降楔形上軌,預計金價將進一步上漲,上方較近阻力位為1160/1346(2018年低點與2019年高點)的23.6%高度目標1310,突破後則意味著黃金回調或已結束,進一步阻力位見1160/1346的38.2%高度目標1337.

若金價下行,下方支撐位為此前突破的楔形上軌,跌破後則表明黃金 下行趨勢還未結束,金價或再次測試前低1266.

多周期技術信號顯示日內市場情緒看跌:短線看跌(5分鐘,15分鐘,1小時),中線看漲(日線),長線看漲(週線,月線)。

持倉情況

根據Alphachartist發布的策略,近期黃金 無持倉。

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15 五月 2019 特朗普發布“救市貼”、今日一重磅數據來襲黃金、歐元、英鎊、澳元、紐元行情分析
FX168

週二(5月14日)美市盤中,美元指數在97關口上方維持漲勢,主要非美貨幣則紛紛下跌。

在計劃對額外中國進口商品徵稅的消息傳開後周一美股大跌,讓一向將股市表現作為自己政績的特朗普略感不安,於是乎他借助推特這一強大武器及時發布“救市貼”。特朗普日內表示中美協議已經完成十之八九,預計未來三四周內將達成協議。同時他還稱將在G20會議上與中國領導人會晤。這些甜言蜜語在金融市場立杆見影,自亞歐時段起風險偏好有所恢復,歐美股市的反彈進一步表明市場對貿易戰的擔憂出現一些緩解。

週三,美國將公佈有“恐怖數據”之稱的零售銷售數據。

外媒撰文就黃金、歐元、英鎊、澳元、紐元的走勢進行了分析預測,內容如下:

黃金

黃金格在觸及1302.60水平之後顯示出一些偏空傾向,這顯示出這一水平的力度和靈敏性。我們此前曾提到,突破這一水平將推動價格進一步上漲,屆時1326.00將成為下一目標。

但另一方面,持續的消極壓力和跌破1288.00將使價格再次處於壓力之下,推動其朝著1275.30方向前進,接下來的主要目標是1253.20。

因此,我們將繼續保持中立,直到我們對下一個趨勢有更明確的信號。

(來源:Economies.com、FX168財經網( 博客 , 微博 ))

預計今日將交投於1285.00支撐位和1320.00阻力位之間。

今日預期趨勢:取決於對上述水平的反應

歐元/美元

歐元/美元的窄幅波動繼續佔據主導,只要價格低於1.1250,我們的看跌觀點今天仍然有效。目標價指向1.1180,如突破將進一步跌向1.1100和1.1000。

(來源:Economies.com、FX168財經網)

預計今日將交投於1.1140支撐位和1.1280阻力位之間。

今日預期趨勢:看跌

英鎊/美元

英鎊/美元在試圖脫離1.2962水平時顯示出更多的弱勢,這支持了我們在接下來的幾個交易日中繼續看跌的觀點。我們的下一個目標位於1.2800,維持在1.2962之下是實現這一目標的前提。

(來源:Economies.com、FX168財經網)

預計今日將交投於1.2850支撐位和1.3040阻力位之間。

今日預期趨勢:看跌

澳元/美元

澳元/美元持穩於0.6945左右,看跌趨勢是否活躍將取決於匯價在0.7044水平下方的穩定性,其受到EMA50的消極壓力。匯價正等待測試0.6950水平,如突破將進一步跌向0.6800。

(來源:Economies.com、FX168財經網)

預計今日將交投於0.6870支撐位和0.7000阻力之間。

今日預期趨勢:看跌

紐元/美元

紐元/美元繼續在看跌通道阻力附近波動,仍位於這一水平下方,且隨機指標正喪失積極動能。該貨幣對正接近超買水平,等待重啟跌勢,屆時首個目標將指向0.6515,能否實現將取決於其是否維持在0.6654下方。

(來源:Economies.com、FX168財經網)

預計今日將交投於0.6500支撐和0.6600阻力之間。

今日預期趨勢:看跌

校對:LINDA

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14 五月 2019 看到這三張圖不買點黃金壓壓驚?
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圖表家

美國股市三大股指周一全線下挫,創年內最大單日百分比跌幅,貿易緊張局勢升級打擊投資者信心。

US Global Investors首席執行官兼首席投資官Frank Holmes稱,股票現在正式處於超賣狀態。該公司的US Global情緒指數上週跌至20%,顯示市場處在2018年7月以來最超賣狀態。在統計上,預計該指數會出現反彈。該指數追踪多達126種商品、指數、行業貨幣和國際市場,計算高於5日均線或低於20日均線的頭寸佔比。然後將數據與標普500指數進行比較。

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Holmes表示,在貿易問題解決方案達成之前,股市可能會進一步下跌,但就目前而言,這可能是投資者買入一些受打壓股票的好機會,等待均值回歸。他建議那些尋求進入強勁的美國經濟、但又限制國際貿易敞口的投資者,最好關注高質量的中小型股。市值在10億美元至100億美元之間的小公司,目前有可能表現得更好,因為它們對貿易的依賴遠遠低於規模較大的跨國公司。它們還受到美元走強的支撐。

他還建議投資者考慮政府債券和投資級市政債券,這兩種債券歷來幫助投資者在經濟不確定時期提高經風險調整後的回報率。他並稱,未來幾年對黃金和其他金屬的需求預計會增加,其中主要是銅。

Holmes稱,以下三張圖表將會讓投資者相信,為下一次重大衰退做準備的時間已經不多了。

1. 美國製造業增長是否會停滯?

美國4月ISM製造業指數大幅下滑至52.8,低於3月的55.3。這意味著,儘管製造業仍在擴張,但速度明顯放緩。此外,製造業指數可能很快跌破榮枯分水嶺50.0,這在很大程度上“多虧”美聯儲。

市場研究公司Cornerstone Macro投資組合策略主管Michael Kantrowitz指出,上世紀50年代以來,在每一個美聯儲緊縮週期之後,ISM製造業都出現回落。而且每一次回落都伴隨著經濟衰退和/或市場拋售(一個值得注意的例外是1995年,當時儘管製造業疲軟,但市場繼續上漲)。

2. 試圖預測未來每股收益的增長?監測木材價格

木材價格與未來每股收益(EPS)增長之間有著密切的相關性。根據美國房屋建築商協會(NAHB)的數據,住房是美國經濟的重要組成部分,對國內生產總值(GDP)的貢獻率在15%至18%。住房也具有極高的乘數效應。在美國,每100套住房平均可提供多達70個就業崗位,每年可為當地創造多達410萬美元的收入。

下圖顯示,當木材價格在12個月內下跌時,每股收益在大約6個月後才開始回升。而當木材價格飆升時,每股收益預期也隨之升高。圖中木材價格同比變動前置六個月。

木材價格目前正在發出警示信號。木材價格自去年5月高點已下跌近50%,創該商品史上最大的12個月跌幅。展望未來,關注企業收入,它是股價的一個核心驅動因素。

3. 紐約聯儲經濟衰退指標

紐約聯儲最近一份報告顯示,在2020年4月之前美國發生經濟衰退的概率為27.49%,為2007年1月以來最高水平(讀數在上升而非下降)。這一概率根據10年期和3個月期美國國債收益率之差計算得出——上週收益率曲線再次倒掛,為3月以來首次。

Holmes表示,以上圖表表明,投資者或許是時候考慮對投資組合進行一些調整了。謹慎的做法可能是確保自己持有固定收益產品,特別是免稅的市政債券,以及黃金黃金股。而在選擇黃金股時,重要的是要堅持選擇那些管理有方、債務很少甚至沒有債務、擁有一系列高品位金礦的優質公司。

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13 五月 2019 股市離崩盤不遠了?黃金白銀將大顯身手
黃金頭條

技術指標可以反映出市場動態。雖然無法保證短期內的市場反應,但從長遠來看,技術指標的表現出色。而當前的技術指標暗示,股市將會陷入一場崩盤。

200移動均線是顯示市場(或資產)是否被高估或低估的最佳技術指標之一。以下一系列圖表呈現出當前資產價格水平以及2008年金融危機前峰值時期與200月均線的比較。

2007年時道瓊斯指數(14000點)較其200月均線高出75%,如今卻高出82%。因此,價格被嚴重高估,需要得到修正。所有股票和指數最終都將回到200月均線水平。這不僅是必要的,而且對市場健康有益。不能無止境地讓股價上漲。

再看納斯達克指數,其高估程度更甚於道指,當前較200月均線高出112%,其表現更像是2000年科技股泡沫破裂前夕的狂熱。

若納指要修正回到200月均線水平,它將不得不損失一半以上的現有價值。可以看到,眼下主要股指高估程度超過2008年金融危機前。

但是,黃金和銀並非如此。一些人認為黃金白銀會跟隨廣泛的市場暴跌,不過,在SRSroccoReport分析師看來,貴金屬可能會遭到短暫拋售,但不會出現像2008-2009年那時的情況。當前黃金白銀相對200月均線的水平與2008年大相徑庭。

2008年時,白銀較200月均線高出驚人的212%。當時銀價為20美元,200月均線則僅為6.40美元。因此,白銀被極端高估並且超買。所以,當市場崩盤時,銀價跌到了8-9美元區間。而這兩個時期白銀的生產成本大致相當。由於石油的年均價格從2000年開始飆升,對白銀和黃金產生影響,因此,2008年銀價跌破生產成本後沒多久就重返該水平之上。

眼下,銀價較200月均線低11%。雖然對交易員來說這可能是個負面的技術指標,但SRSroccoReport分析師認為這只是暫時的。據其分析,目前原銀開採行業的盈虧平衡價格約為15美元。儘管這意味著銀價短期內或許會走低,但白銀並沒有被超乎想像地超買或高估,實際情況恰恰相反。此外,貴金屬生產盈虧平衡價格繼續為白銀和黃金格提供支撐。

再者,目前金價比2008年時更接近200月均線。當年金價較200月均線高出144%,而當前僅高出25%。此外,2008年金價向下修正時,跌至約650美元的行業盈虧平衡價格。這也是金價沒有跌回到200月均線的原因。另外,正如過去五年看到的那樣,金價多次在1150美元反彈,這正是當前的最低生產成本水平。的確,金價曾在2015年末跌破該水平,但這是由於油價跌至28美元/桶。

一些分析師表示,下一次市場崩盤期間,金價或下挫至1000美元,然後反轉上行至新高。雖然一切皆有可能,不過,SRSroccoReport分析師認為這不是“可能”的結果。由於礦石品位持續下降,即使油價下跌,黃金開採行業的生產成本仍將繼續上升。如果失去75%以上的全球黃金產量,成本可能降低,但供應減少將推動價格創出新高。

SRSroccoReport分析師還指出,油價是決定未來資產價值的一個重要因素。油價上漲推高了大部分資產的價值。然而,當石油產量達到峰值並開始下滑時,不管油價如何,大多數資產價值都將下降,而黃金和白銀價格將走高。

綜上,SRSroccoReport分析師認為,按照200月均線衡量,股市被嚴重高估。黃金和白銀則相反,它們被低估並且更加接近200月均線。因此,投資者應該為迎接廣泛市場的崩盤以及貴金屬的大漲做好準備。

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08 五月 2019 七年低週期預示銀價將在2022年末出現重大低點
圖表家
  從長期來看,銀幾千年來是真正的貨幣。許多國家將白銀用於商業交易。然而,中央銀行用債務票據取代了白銀。這幫助了銀行和政治家,但傷害了儲蓄者、中產階級、投資者和全球經濟。  從中期來看,白銀的價格大約是美國總統尼克松取消黃金對美元的最後支持時的10倍。在尼克松貶值後的十年裡,白銀價格暴漲了36倍。與總債務、流通貨幣和標準普爾500指數相比,白銀價格現在已恢復到1971年的水平。

30年萬倍銀價/國家債務

七年低週期預示銀價將在2022年末出現重大低點

100倍銀價/ 標普500指數

七年低週期預示銀價將在2022年末出現重大低點

100倍銀價/金價  上面的圖表顯示,與官方國債、標準普爾500指數和黃金格相比,白銀價格低廉。

  從短期來看,銀價在2015年12月觸底,此後一直上漲。

過去十年,每年12月都會出現一次低點。見下圖:

七年低週期預示銀價將在2022年末出現重大低點
七年低週期預示銀價將在2022年末出現重大低點

銀價一年周期  自1994年以來,每次第七個低點都是一個大低點。

2019年4月,白銀的售價約為15美元。2008年和1979年的價格也是15美元。與其他市場和自身歷史相比,白銀價格低廉。

  銀價的七年低週期出現在2015年12月。

這七年周期表明,2022年末至2023年初應該出現下一個重大低點。但在2019年初至2022年間,白銀價格有充足的時間對其低估值進行兩倍或三倍的修正。

七年低週期預示銀價將在2022年末出現重大低點

銀價走勢  結論

  美國和全球經濟正在衰退。零售、住房、汽車、工業生產、貿易和房地產等領域隨處可見。

  債務太高,已經達到和2008年一樣的耗盡水平。也許世界各國央行可以“抬高”市場,維持一個危險的體系,但後果將是貨幣貶值和更多的債務。一個經濟體能吸收多少債務是有限度的。

  基於50年的歷史,通過與國債、標準普爾500指數和黃金的比較,白銀的價格太低了。隨著過度槓桿化的金融體系的重新調整和平衡,預計未來幾年白銀價格將大幅上漲。

  債務將會增加,美元貶值是不可避免的。政府和中央銀行想要通貨膨脹。市場最終將重新平衡和重置,重置將推高白銀價格。(文/加里·科瑞斯坦森譯/覃維桓)

    本文首發於微信公眾號:中國黃金網。文章內容屬作者個人觀點,不代表久久銀樓立場。投資者據此操作,風險請自擔。

03 五月 2019 大日子!非農報告恐引爆今晚市場行情美聯儲“二號人物”也將登場
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FX168

週五(5月3日)亞市早盤,美元指數基本持穩,最新報97.80附近,北京時間週五晚間,投資者將迎來美國 4月非農就業報告,投資者將聚焦該報告,以尋找更多關於貨幣政策方向的線索,預計非農數據表現將引發市場劇烈波動。此外,週五將有諸多美聯儲官員發表講話,其中包括美聯儲“二號人物”克拉里達以及“三號人物” 威廉姆斯,假如他們的言論與本週鮑威爾的講話形成呼應,可能幫助推動美元進一步走強,這可能令金價繼續遭受打擊。

美國周四最新出爐的初請和工廠訂單等數據表現良莠不齊,但美元指數依然延續漲勢。美聯儲主席鮑威爾此前的言論打壓了市場的降息預期,令美元多頭備受鼓舞。

美聯儲周三維持利率不變,鮑威爾在新聞發布會上表示,美聯儲既沒有緊縮也沒有放鬆政策的傾向,並稱美國通脹疲軟可能是“暫時性”因素所致,這淡化了對美聯儲降息的猜測。

週四美市盤中,ICE美元指數延續漲勢,一度觸及97.86高點,為兩個交易日以來的高位。

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(ICE美元指數日線圖來源:FX168財經網( 博客 , 微博 ))

彭博美元即期指數一度上漲0.3%,連續第二天上漲。

因美聯儲打消了近期降息預期且亞洲缺乏實物需求,金價週四跌至今年以來的最低水平。

週四美市盤中,隨著美元上揚,現貨黃金持續下跌,盤中一度跌至1266.09美元/盎司,為今年以來的最低水平。

紐約商品交易所6月交割的黃金期貨價格週四收盤下跌1%至1,272美元/盎司;金價盤中一度下跌1.3%,至1,267.30美元/盎司,是主力合約去年12月以來最低水平。

金礦類股週四也擴大跌幅。彭博行業研究一個包括13家金礦企業的指數一度下跌2.6%。

(圖片來源:彭博、FX168財經網)

美聯儲主席鮑威爾週三表示低通脹可能是暫時的,此後交易員下調了對美聯儲今年降息的押注。低利率是黃金的福音。

ThinkMarkets首席市場分析師Naeem Aslam說道:“技術分析顯示黃金非常看跌。從基本面來看,美聯儲留下加息餘地,經濟數據支持美聯儲對經濟健康狀況強勁的判斷。”

非農報告晚間來襲

北京時間週五20:30,美國將公佈4月非農就業報告,這對判斷美國經濟的狀況影響重大。4月份就業報告可能會提供有關美國經濟彈性以及2019年剩餘時間內貨幣政策前景的更多線索。

週五即將發布的就業報告預計將顯示,4月份非農就業增幅略高於過去三個月均值18萬人。

接受彭博調查的經濟學家對4月份非農就業增幅的預期中值為19萬,上月為增長19.6萬;美國4月份失業率料持穩於3.8%。

(美國非農就業人數變動圖片來源:Zerohedge、FX168財經網)

投資者還關注薪資數據。外媒調查顯示,美國4月平均每小時薪資月率料增長0.3%,上月為增長0.1%;美國4月平均每小時薪資年率料增長3.3%,上月為增長3.2%。

加拿大帝國商業銀行表示:“4月就業參與人數略微增加或將支撐非農就業人口企穩在20萬附近,但按趨勢來看就業增速仍將略微放緩,與經濟接近全面就業的趨勢相符。預計失業率維持在3.8%,此為我們對美國未來勞動力市場最低讀數的預期。隨著3月低工資工人重新加入勞動力大軍對薪資的負面影響逐漸消退,4月薪資應出現趨勢增長,平均每小時工資月率料增至0.3%,年率料錄得3.3%。”

週三小非農ADP數據表現強勁,令市場憧憬週五非農數據也將表現出色。ADP週三發布報告稱,4月份私營部門就業人數增加27.5萬,創下2018年7月以來最大增幅。

(美國ADP就業人數變動圖片來源:Zerohedge、FX168財經網)

ADP就業數字有時與實際的政府非農就業數據接近,有時則與之不符。儘管如此,華爾街仍將其作為非農月度就業報告發布前的一個衡量指標加以關注。

彭博經濟學家Eliza Winger和Marco Babic在最新的一份報告中稱,最新的ADP就業報告超預期、消費者對就業崗位充裕程度的判斷顯著改善,預計4月份非農就業增加21萬人。

分析師表示,假如美國非農數據表現強勁,可能推動美元進一步走強。

海外知名外匯資訊網站FXStreet分析師Flavio Tosti撰文稱,從日線圖來看,美元指數處於看漲趨勢之中,位於主要均線上方。美聯儲主席鮑威爾的言論沒有預期的那麼鴿派,這推動美元在周三和周四上漲。

Tosti指出,從4小時圖來看,美元指數交投於主要均線上方,暗示中期存在看漲動能。美元多頭可能推動美元指數升至98.10,甚至可能進一步升至98.34阻力。假如突破98.34,美元指數有望上漲至98.70水平。美元指數支撐預計在97.50和97.20水平。

荷蘭國際集團(ING)週四發布客戶報告稱,美元指數技術面短線看多,若回撤至97.75-50區域將成為極佳的買入契機。

ING分析師表示:“美元指數目前正在97.75-50區域構建底部,上行50日均線97.02將成為下一支撐。我們依然認為回撤至97.75-50區域將成為很好的買入機會,上行目標看向98.32上方,突破此處後有望進一步上看上行通道上軌99.45附近。”

該行分析師補充道:“若能收高於97.73上方則將進一步確認短期更高底部的形成。”

FXTM研究分析師Lukman Otunuga本週稍早撰文,美元指數上週已經自2019年高點回落,但假如本週五美國非農報告顯示,美國4月非農就業新增人數超過18.5萬,那麼美元指數仍然有望回升至98關口上方。美國繼續創造就業機會,應該有助於緩解人們對美國消費者支出動力的擔憂。

美聯儲大佬今晚將登場

週五將有諸多美聯儲官員發表講話,其中包括美聯儲“二號人物”克拉里達以及“三號人物”威廉姆斯的言論備受關注。

北京時間週五23:30,美聯儲副主席克拉里達(Richard Clarida)將發表講話。克拉里達為分管貨幣政策的美聯儲副主席,即美聯儲“二號人物”。

(克拉里達圖片來源:彭博、FX168財經網)

分析師表示,鑑於克拉里達講話的影響力,假如其言論與鮑威爾形成呼應,有望刺激美元進一步走強。

美國聯邦公開市場委員會(FOMC)週三以10-0票一致通過將基準聯邦基金利率目標區間維持在2.25%-2.5%不變。

FOMC在會議聲明中說道:“將在決定未來怎樣調整聯邦基金利率目標區間可能是適當之舉時保持耐心。”這一表態與上次會議的措辭一致。

美聯儲並調整超額準備金利率(IOER),從2.4%下調至2.35%。這是一年內第三次下調IOER。前兩次是去年6月和12月,當時都出現了有效聯邦基金利率上升並逼近目標區間上限的情況。

美聯儲主席鮑威爾在新聞發布會上表示,美聯儲政策立場“目前是合適的”,“我們沒看到有向任何一個方向採取行動的強烈理由”。鮑威爾並稱,低通脹可能是暫時的。鮑威爾的言論令市場的降息預期出現降溫,推動美元反彈。

北京時間週六01:45,FOMC永久票委、紐約聯儲主席威廉姆斯(John Williams)將就美國經濟前景和貨幣政策發表講話。

作為美聯儲的“三號人物”,威廉姆斯的講話也會對市場產生不小的影響。

(威廉姆斯圖片來源:彭博、FX168財經網)

此外,北京時間週五22:15,芝加哥聯儲主席埃文斯就經濟現狀和貨幣政策發表講話。北京時間週六03:00,美聯儲理事鮑曼也將發表講話。

校對:Sarah

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02 五月 2019 美聯儲決議逼近之際:特朗普又發起新一輪攻勢黃金等待破位
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FX168

FX168財經報社(香港)訊週三(5月1日)對全球金融市場來說是一個重要的日子,美聯儲將在今夜公佈利率決定和會後聲明,美聯儲主席鮑威爾隨後也將召開新聞發布會。不過在此之前,特朗普卻“先發製人”,喊話美聯儲降息100個基點並推出新一輪寬鬆刺激措施。美聯儲是堅持觀望還是釋放降息的信號成為投資者關注點的焦點,此次會議對美元黃金表現也有重大影響。

週三亞市盤中,美元仍保持守勢,目前交投在97.50附近,此前已經連跌三日。

(美元指數日圖來源:FX168財經網( 博客 , 微博 ))

上日追踪美元兌主要貨幣走勢的美元指數跌至4月23日以來最低水準97.43,當日跌幅達到0.3%,為三週多來的最大單日百分比跌幅。

隔夜歐元英鎊強勁反彈,加上市場在美聯儲決議前保持謹慎,帶動美元自兩年高位進一步回落。

週二公佈的數據顯示,歐元區第一季經濟較上季成長0.4%,較預期強勁,在2018年下半年大幅放緩後強力反彈,此外,失業率也降至逾10年低位。

歐元區強於預期的GDP數據抵消本月製造業採購經理人指數(PMI)令人失望以及歐洲央行政策制定者發表的謹慎言論的影響,消除了對歐元區共同貨幣的一些悲觀情緒。

隨後歐元/美元強勁回升,觸及一周高位至1.1229,重新收復1.12關口。

高於預期的成長數據可能對那些累積了大量歐元空頭的對沖基金逼倉。渣打銀行G10外匯研究全球主管StevenEnglander表示:“(總體)數據好於預期。歐元是目前市場上空頭最大的貨幣。”

與此同時,英鎊也勁升至兩周高位,升穿1.30關口,主要因脫歐方面傳出利好消息。

泰晤士報週二引述未具名工黨消息人士報導稱,英國首相特雷莎梅的政府在與工黨的退歐談判中,有了重大進展。

今夜聚焦美聯儲決議

眼下投資者正在關注美聯儲為期兩天的政策會議,從中尋找有關美國利率前景的線索。利率決定將於週三宣布。

市場普遍預計本周美聯儲政策會議料將維持利率不變,決策者將權衡最近強於預期的經濟增長和疲弱的通脹。

美聯儲在3月會議上放棄今年升息預估,稱經濟面臨多種不利因素,從而終止了為期三年的收緊政策週期。

不過在3月會議後幾週,美國出爐的數據大多數都意外樂觀,但美中不足的是,通脹率繼續低於美聯儲2%的目標。

上週五美國GDP數據意外靚麗,第一季GDP環比年率初值為增長3.2%,明顯好於市場預測的2.3%,也高於去年第四季度2.2%的增速,但核心通脹意外大幅放緩,促使投機客提高對今年降息機率的預估,美元漲勢戛然而止。

隨後周一公佈的數據顯示,不包括波動較大的食品和能源價格的核心個人消費支出(PCE)物價指數在截至3月的12個月中增長1.6%,為2018年1月以來最小增幅,低於2月的1.7%。核心PCE物價指數是美聯儲看重的通脹指標,該數據繼續拖累美元走低。

(美聯儲偏愛的核心通脹指標來源:美國商務部)

美聯儲官員對於各項通脹預期指標的關注程度,不次於對實際通脹數據的關注,認為這些指標對未來物價的上漲速度非常重要。

分析師稱,這是美聯儲在通脹明顯上升之前暫不升息的有力理由。

摩根大通的分析師Michael Feroli在關於本周美聯儲會議的展望中寫道,與3月中旬的會議聲明相比,“我們預計基調不會有大的變化,”決策者可能“對經濟增長形勢更加樂觀,不過對於最近通脹發展的看法會比較謹慎。”

德意志銀行分析師寫道,面對經濟持續增長和通脹低於目標的背離走勢,“美聯儲應在5月FOMC會議上維持政策不變,應對這種拉鋸局面。”

荷蘭合作銀行分析師稱,市場將從5月2日的FOMC會議中尋找新的線索,美聯儲的加息週期繼續在經濟中發揮作用,而全球的逆風依然存在,因此預計美聯儲今年將繼續按兵不動。

特朗普又對美聯儲發起新一輪攻擊

在美聯儲今夜利率決定公佈之前,美國總統特朗普又對美聯儲發動最新一輪攻勢,稱如果美聯儲降息,美國經濟可能“像火箭一樣一飛沖天”。

美東時間4月30日下午,美國總統特朗普在推特上表示,美聯儲不僅應該重新實施量化寬鬆政策(QE),而且需要降息100個基點。

他稱:“如果我們降低利率,比如說100個基點,再來一些量化寬鬆政策,美國經濟早就坐上火箭了。3.2%的國內生產總值當然很好,但是基於低的出奇的通脹率,我們(的經濟數據)本可以創造重要記錄,同時讓我們的國家債務開始看起來沒那麼龐大!”

(來源:推特截圖)

特朗普的要求相當於令美聯儲回到2017年底的利率水平。美聯儲一直是特朗普最喜歡攻擊的對象之一。這並不是他第一次呼籲美聯儲降息並推出新一輪量化寬鬆政策。

自特朗普上任總統以來,美聯儲曾多次加息,最近一次加息是在去年12月,特朗普對此大為惱火。

INTL FCStone分析師Edward Meir表示,“美聯儲會議可能很有意思,因為如果他們表示立場沒有改變,或者他們的鴿派言論沒有改變,金價可能會走高。但如果他們稍微調整一下語言…這樣一來,隨著美元升值,黃金可能會面臨壓力。所有人都在等到週三。”

現貨黃金周三亞市盤中維持窄幅震盪,目前徘徊在1280關口略上方,此前連續第三個月月線下跌。眼下投資者等待美聯儲本週的利率決定,以判斷美國貨幣政策前景。

黃金日圖來源:FX168財經網)

FXTM研究分析師Lukman Otunuga指出,就技術面來看,黃金日圖依舊看空,但日圖收於1290關口上方,多頭有望奪回部分控制權。

BubbaTrading.com首席市場策略師Todd Horwitz撰文指出,隨著金價繼續測試支撐位和阻力位,金價時而上漲,時而下跌。模式和足跡是清晰的;金價似乎在1280美元至1290美元之間盤整。最終它將突破這一範圍,但究竟是哪一種方式仍是個問題。

Horwitz指出,我們仍保持長期看漲,但在短期內,如果金價不能維持在1280美元,那麼就會有很大的下跌空間。美聯儲周三的貨幣政策報告可能成為推動金價上漲的催化劑,推動金價開始下一個上漲趨勢,或打破目前的震盪格局,繼續下行。

校對:冷靜

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30 四月 2019 多頭挾上周大漲之威金價本週能否收復千三關口?
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環球外匯網

金價週一持穩,在上日所及逾一周高位附近徘徊,美元之前下跌,因投資者更關注疲軟的美國通脹數據,而非強勁的國內生產總值(GDP)數據。

行情數據顯示,現貨金最新持穩於每盎司1285.59美元,上日曾觸及4月16日以來最高水準每盎司1288.59美元。金價周強勢上漲近1%,錄得3月22日以來首周上漲,同時日線級別已走出三連陽。

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亞洲外匯市場週一處於平靜整理模式,日本因適逢假期全週休市,這也讓投資者多了一個理由,可以作壁上觀以待美聯儲貨幣政策會議和美國非農就業數據。

美元指數上週五下跌,中止連三日昇勢,因美國通脹數據疲弱。美國首季經濟增長加速,但增長的加快是由貿易逆差減少和2015年以來最大的未售出商品庫存推動的,這些暫時性的提振因素預計將在今年晚些時候給經濟帶來拖累。

扣除貿易、庫存和政府支出,美國經濟第一季僅增長1.3%,為2013年第二季以來的最低增速。這一衡量國內需求的指標在去年第四季增長了2.6%。

本週市場將迎來一個不折不扣的超級週,重要事件和經濟數據云集,包括美國非農就業數據、美聯儲利率決議、英國央行利率決議、中美貿易談判等風險事件,均有可能進一步放大市場的波動。

目前,外界普遍預計美聯儲將按兵不動,投資者將聚焦會後聲明以及鮑威爾講話。彭博對經濟學家進行的最新調查顯示,預計美聯儲決策者本週在華盛頓召開兩天會議時不會改變利率。

BK資本管理董事總經理Kathy Lien撰文稱,自美聯儲上次會議以來,美國就業增長、零售銷售、製造業活動和通脹都有所上升。如果鮑威爾淡化寬鬆政策的可能性,美元將繼續升值,否則投資者將焦點轉向周五的非農就業報告。

Kitco上週五發布的每週黃金調查顯示,在對本週黃金走勢的調查中,多數華爾街和普通投資者一致看好黃金;但華爾街看漲人數未過半略有分歧。

在針對華爾街專業人士的調查中,有18人參與了調查,有8人或44%認為本週黃金將會上漲,有6人或33%認為本週黃金將會下跌,4人或27%認為將會盤整。市場參與者中包括黃金交易商,投行,期貨交易員及技術分析師。在針對普通投資者的調查中,有437人參與了調查,有239人,或55%認為本週黃金將上漲;有140人即32%認為本週黃金將會下跌,58人或13%認為黃金將會盤整。

盛寶銀行大宗商品策略主管Ole Hansen指出,金價受到了很多負面消息的衝擊,包括美元觸及2年高位,且美國經濟數據好於預期。美國第一季度GDP增長達到3.2%。然而即便受到這些負面消息打壓,金價仍守穩於200日均線關鍵支撐位1252美元/盎司上方。分析人士認為,金價近期可能回升至1300美元/盎司。

道明證券(TDS)分析師表示,儘管股市仍然強勁,但黃金近期能夠止住跌勢,這可能表明更多投資者將貴金屬納入其投資組合中。雖然股市受到科技巨頭收益利好大幅反彈,但黃金價格已經重新站穩腳跟。該行分析師指出,鑑於近期利率疲軟,金價走勢凸顯了投資者對投資組合多樣化的興趣可能會上升。

Walsh Trading商業對沖主管Sean Lusk也尋求黃金進一步上漲,因最近的下跌趨勢在1267美元至1268美元附近的200日移動均線附近。從技術上講,如果市場上破1288美元的水平,可能會進一步挑戰1,300美元。Lusk說“許多多頭已經清算出市場”。這意味著他們有可能重新成為買家。“他們開始重新回到市場,”Lusk補充道。

當然,並非所有業內人士都對金價前景感到樂觀。Kitco高級技術分析師Jim Wyckoff表示,黃金價格處於近期下行趨勢,“這意味著價格阻力最小的路徑仍將橫向走低。”

CMC市場分析師David Madden也表示他對黃金看空。“即使有這種反彈,黃金的負面趨勢仍然存在,”他說。“美元的上升勢頭很明顯,這將對黃金市場造成損害。”

據美國商品期貨交易委員會(CFTC)上週五表示,對沖基金和基金經理人在4月23日止當週,擴大COMEX黃金的作空押注。此外,全球最大黃金上市交易基金(ETF)——SPDR Gold Trust黃金持倉上週五下滑0.16%至746.69噸,上週四時為747.87噸。

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29 四月 2019 優勢如此之多白銀要鹹魚翻身了
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圖表家
  過去八年白銀的走勢令人沮喪,不過,GoldSilver高級分析師Jeff Clark認為這種局面很快會發生改變。  持有實物白銀有著一系列多數其他資產所沒有的好處:沒有交易對手或違約風險;是對一切黑客或網絡犯罪有形的對沖;不會像紙幣或加密貨幣那樣憑空創造(從而導致貶值);與黃金相比更實惠等等。這些優勢可能在下一次危機中顯得至關重要。

  白銀也許是如今可以買到的被低估最嚴重的資產。與股市相比,白銀相對標普500指數實際上比大蕭條時期更便宜。若要使白銀相對股市的價格回到2011年時的水平,銀價要比現在上漲近8倍。

 

與黃金相比,白銀現在比過去26年來的任何時候都更便宜。下載APP 閱讀本文更深度報導

  與黃金相比,白銀現在比過去26年來的任何時候都更便宜。 

歷史走勢表明,一旦黃金/白銀比自80上方的區間回落,白銀之後的表現將優於黃金。

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優勢如此之多,白銀要鹹魚翻身了!

  自1995年以來,金銀比率5次觸及或超過80。在之前的4個案例中,隨著該比率下降,白銀的收益大大超過黃金。在某些情況下,白銀的表現比黃金高出3-4倍。而且,現在金銀比率已經高於過去4次,這意味著該比率向均值回歸將使得白銀錄得比過去更大的百分比收益。  在黃金開始新一輪牛市時白銀不總是會急劇走高,但在上升趨勢結束之前,白銀的漲幅往往會超過黃金

 

在過去五個黃金大牛市中,白銀的表現雖然在開始階段落後於黃金,但最終會赶超。 而當前的情形就與上圖顯示的三個牛市非常相似。

  在過去五個黃金大牛市中,白銀的表現雖然在開始階段落後於黃金,但最終會赶超。而當前的情形就與上圖顯示的三個牛市非常相似。  白銀的這種滯後也只是暫時的:正如歷史所示,其在現代每一個貴金屬主要牛市中都跑贏了黃金。看看現代兩大貴金屬牛市中黃金和白銀的表現(見下表)。

  此外,雖然白銀的價格被操縱,但這種行為無法永遠持續。下一次危機將壓垮這些操縱者。

  當下一輪牛市啟動時,白銀較小的市場規模可能會讓其價格輕而易舉地飆漲,因為推高銀價不需要花費太多現金。巴菲特的公司伯克希爾哈撒韋用它的現金就能買下登記在紐約商品交易所(COMEX)的每一盎司白銀,而且小菜一碟。設想一下,如果數百家對沖基金、數千家機構、數十億投資者、乃至數万億貨幣單位爭相投入白銀會是怎樣的情景。

投資者所要做的就是堅持,確保持有足夠多的白銀。 當需求像過去那樣再次激增,白銀重新扮演貨幣的角色,其價格將升至遠高於當前的水平。

  投資者所要做的就是堅持,確保持有足夠多的白銀。當需求像過去那樣再次激增,白銀重新扮演貨幣的角色,其價格將升至遠高於當前的水平。
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