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14 十一月 2018 長短期均現賣出信號黃金白銀將開啟新一輪下跌
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  白銀價格上週五收於14.14,向9月14日創下的前一個2018年最低收盤價看齊。雖然尚未跌破該水平,但其意義重大。 

白銀的下跌意味著價格已經跌破10月低點與上升支撐線,並且伴隨著巨大的成交量。下載APP 閱讀本文更深度報導

  白銀的下跌意味著價格已經跌破10月低點與上升支撐線,並且伴隨著巨大的成交量。  從長期角度看,白銀似乎已經完成了向下破位之後的修正,現在已經開始下一輪下跌。盤整之前的走勢往往會在盤整結束後重演,這意味著白銀可能很快會跌破2015年底部。

 

隨著黃金/白銀比上週週線收於85之上,該比率已經突破此前的長期高位,接下來的長期目標位在90附近(下圖紅線),最終可能到達100左右。

  隨著黃金/白銀比上週週線收於85之上,該比率已經突破此前的長期高位,接下來的長期目標位在90附近(下圖紅線),最終可能到達100左右。 

與此同時,黃金股發出了至關重要的信號,它可能比短線形成頭肩形態重要得多。

  與此同時,黃金股發出了至關重要的信號,它可能比短線形成頭肩形態重要得多。  金甲蟲指數(HUI)週線隨機指標發出賣出信號。在過去,該指標曾多次確認了重要頂部,並且預示價格大跌。自2011年以來這一信號尤其有效。

 

另一個值得關注的地方是,最近幾個月週線隨機指標的高點下移,這種表現曾在1999年、2008年和2012年出現過。 後兩種情況顯然是退出貴金屬市場的大好時機,但第一種有所不同。

  另一個值得關注的地方是,最近幾個月週線隨機指標的高點下移,這種表現曾在1999年、2008年和2012年出現過。後兩種情況顯然是退出貴金屬市場的大好時機,但第一種有所不同。  短期而言,礦業股雖顯著下跌,但看跌的頭肩形態尚未完成。基於上述看跌信號,HUI價格可能不久後就會跌破形態頸線水平,因而短期前景將迅速變得非常悲觀。

 

長短期均現賣出信號,黃金白銀將開啟新一輪下跌

  美元方面,價格短暫回踩不斷上移的交投區間(下圖紅色區域)的中段,2017年8月初也曾出現過類似的一幕。由於今年的反彈與去年的下跌相對應,這可能意味著美元底部已經形成,之後將會走高。這非常不利於貴金屬前景。 

綜上,分析師Przemyslaw Radomski認為

  綜上,分析師Przemyslaw Radomski認為  貴金屬前景仍強烈偏空,並且得到長期和短期賣出信號的確認。黃金、白銀以及礦業股又一輪大幅下跌似乎剛剛開始,空頭很快就能取得豐厚的收益
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09 十一月 2018 美聯儲加息便看跌黃金?獲利機會可能就這樣溜走
圖表家
  隨著美聯儲繼續上調利率,看跌黃金的因素似乎日益增強。但是,US Global Investors首席執行官Frank Holmes認為現在作出這種評價可能為時過早,也許會讓投資者失去在黃金市場上獲利的機會。  黃金需求兩大驅動因素

  Holmes指出,驅動黃金需求的兩個主要因素是“恐慌交易”(Fear Trade)和“鍾愛交易”(Love Trade),前者形容的是人們因害怕戰爭或擔憂政府政策而購買黃金,他們將黃金視為保值工具。

  而對黃金“恐慌交易”影響最大的一個因素是實際利率。當一個國家的實際利率低至負值時,即通脹率高於當前利率,以本幣計價的黃金往往上漲。

 

模型顯示,黃金的轉折點是在實際利率高於2%的時候。 從歷史上看,黃金和白銀在實際利率低或者為負值的情況下表現良好。下載APP 閱讀本文更深度報導

  模型顯示,黃金的轉折點是在實際利率高於2%的時候。從歷史上看,黃金和白銀在實際利率低或者為負值的情況下表現良好。  截至2018年10月,5年美國國債收益率為2.95%,通脹率為2.30%,則實際利率為0.65%。這意味著2%重要心理關口尚有距離。

 

如果實際利率在2%上方穩步走高,那麼可以認為這會對金價產生負面的影響。 這是因為在高利率的環境下,黃金和白銀會失去保值光芒。

  如果實際利率在2%上方穩步走高,那麼可以認為這會對金價產生負面的影響。這是因為在高利率的環境下,黃金和白銀會失去保值光芒。  官方失業率誇大經濟健康程度?

  月度失業率是美聯儲在評估經濟時研究的主要指標之一。美聯儲使用的官方U3失業率以及統計範圍更廣泛的U6失業率自2010年以來趨於下降,但統計學家John Williams的ShadowStats替代失業率指標(U6統計人口+長期喪志工人)與之呈現背離,且今年9月處在21.3%。如果失業率真的高於20%,而非官方的3.7%,則說明美國經濟還沒有從2008年的金融危機中恢復。

 

利率上升之際,美國總統與美聯儲之間的摩擦也在加大。 一方面,特朗普擔心美聯儲“瘋了”,另一方面,鮑威爾對投資者強調聯儲將致力於逐步加息。

  利率上升之際,美國總統與美聯儲之間的摩擦也在加大。一方面,特朗普擔心美聯儲“瘋了”,另一方面,鮑威爾對投資者強調聯儲將致力於逐步加息。 

經過9月加息之後,聯邦基金利率目前為2.25%,雖然較奧巴馬兩個總統任期內近零的水平顯著上升,但仍低於4.82%的長期均值。

  經過9月加息之後,聯邦基金利率目前為2.25%,雖然較奧巴馬兩個總統任期內近零的水平顯著上升,但仍低於4.82%的長期均值。 

特朗普任內的主要目標之一就是建立強大的經濟。 利率上升正反映了這點。

  特朗普任內的主要目標之一就是建立強大的經濟。利率上升正反映了這點。  不過,從歷史上看,加息週期的結果好壞參半。根據Incrementum的研究,過去100年中只有三個這樣的周期沒有在經濟衰退中收場。無法保證本輪緊縮會產生相同的結果,但人們應該意識到風險,尤其是2018年12月可能再次加息。

黃金或可改善投資組合回報

  儘管打壓黃金的因素可能仍在影響金價,但持有黃金可以幫助提高投資組合經風險調整後的回報。

  根據世界黃金協會(WGC)的報告,納入一定數量的黃金使投資組合的夏普比率得到改善。夏普比率用來衡量投資組合經風險調整後的收益相對可比組合的表現。該比率越高,則風險調整後的收益越好。New Frontier Advisors的研究發現,一個含6%黃金的機構投資組合的夏普比率高於不含黃金的組合。

 

美聯儲加息便看跌黃金? 獲利機會可能就這麼溜走了

  有鑑於此,Holmes建議投資者遵循“黃金法則”,  在投資組合中配置10%黃金,其中實物黃金或金飾佔5%,剩餘5%留給受到良好管理的黃金共同基金或ETF
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11 十月 2018 股市暴跌黃金開始嶄露頭角 抄底的機會來了嗎?
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週四(10月11日)亞市早盤,現貨黃金價格震盪整理,最新交投于1193美元/盎司附近。 隔夜金價一掃近幾日的陰霾強勢收漲,因部分投資者尋求在黃金中避險,此前美元下跌,全球股市因公債收益率上漲而急挫。

股市暴跌黄金开始崭露头角!抄底的机会来了吗?

「標普500指數下挫,看起來非常疲弱,這令投資者感到憂心,」U.S. Global Investors首席交易員Michael Matousek稱。 「隨著股市節節下挫,人們增加對黃金的資金配置。

行情資料顯示,道瓊工業指數週三收低831.83點,或3.15%,至25598.74點;標準普爾500指數收跌94.66點,或3.29%,至2785.68點;納斯達克指數下跌315.97點,或4.08 %,至7422.05點。 其中,納斯達克指數創下了2016年6月24日以來的最大單日跌幅,科技股創下了2011年8月以來的最大日跌幅。 標普500指數收跌3.3%,自9月20日觸及紀錄收盤高位以來累計下跌了4.95%。

目前,標普500指數已連續五個交易日下挫,英國金融時報指出,標普上一次連續下跌至少五個交易日是在2016年11月4日,當天標普錄得九日連跌,那是在特朗普當選美國 總統以前。 這也意味著標普創下了特朗普當選以來的最長連跌日記錄。

“今天有点像一场市场血洗,出脱风险资产的行动横扫市场,无处可藏。黄金走高。波动性指数涨幅更大一些,”美国保德信金融集团的资产管理部门QMA的高级投资组合经理Ed Campbell表示。

「今天有點像一場市場血洗,出脫風險資產的行動橫掃市場,無處可藏。 黃金走高。 波動性指數漲幅更大一些,」美國保德信金融集團的資產管理部門QMA的高級投資組合經理Ed Campbell表示。

而隨著股市承壓,一些貴金屬投資者似乎認為黃金反彈的時機已到! Kitco.com高級技術分析師Jim Wyckoff稱,黃金很有可能重新收復1200美元的水準,因為他認為這只是股市回檔的開始。

他表示:「有一些技術和基本面跡象表明,美國股市至少已經觸及近期頂部,如果不是主要的市場頂部的話。

WisdomTree主管Nitesh Shah則指出,當前市場對黃金的「悲觀情緒」是「過度的」。 黃金進行空頭回補的時機似乎已經成熟。 我們的基本情況是,在今年年底前,黃金價格將接近1270美元/盎司,到2019年第三季度達到1320美元/盎司。

該報告指出,有三個主要因素可能會在短期內引發金價大幅波動,即貿易戰、英國退歐談判和金融緊張局勢。 「我們的基本情況是,隨著空頭頭寸回補,期貨市場的投機頭寸將會恢復,到明年這個時候,金價將達到1320美元左右。

此外,Kitco Metals全球交易主管Peter Hug也表示,就地緣政治而言,義大利可能帶來一些嚴重問題;股市下跌也支撐了金價。 Hug表示,雖然利率上行不利於黃金,但這可能使緊張不安的股票投資者尋求以黃金作避風港。

礦產勘查公司GoldMining執行副總裁Jeff Wright說:「我確實認為,黃金價格要麼已經觸底,要麼非常接近底部。

日內晚間投資者可繼續留意美國CPI資料,觀察其是否會進一步攀升。 外媒調查顯示,美國9月CPI年率料上升2.4%,上月為增長2.7%;9月核心CPI年率料上升2.3%,上月為攀升2.2%。 根據芝加哥商品交易所集團的FedWatch工具,市場對12月加息的預期為76.3%。

股市暴跌黄金开始崭露头角!抄底的机会来了吗?
(責任編輯:方鳳嬌 HF055)
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07 九月 2018 美元頭肩頂黃金頭肩底? 市場格局究竟能否倒轉乾坤?
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KimbleChartingSolutions策略分析師Chris Kimble在週四發表的文章中,對黃金與美元技術面格局作出了最新解讀。 以下是其相關評論:

美元多年的升勢是否有可能將戛然而止,而黃金則在構築多年的底部? 在很多人看來,上述的大膽猜測幾乎是「不可能的」,因為黃金的長期趨勢仍在下降,而美元的長期趨勢則在上升!

下圖是過去20年來黃金與美元月線走勢的對比。

美元头肩顶黄金头肩底?市场格局究竟能否倒转乾坤?

儘管目前來看,黃金見底且美元見頂的可能性極低。 但技術形態的演變卻仍值得投資者們加以重視。 如上圖所示,黃金和美元可能在過去3年中形成反轉形態——其中,黃金有望醞釀頭肩底,美元則可能形成頭肩頂。

Kimble指出,目前上述兩種形態還有待最終確認。 若反轉形態生效,黃金需要有效突破1357美元,而美元則需跌破88關口。

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27 八月 2018 從持倉到利率 大量證據表明黃金將觸底反彈
圖表家
  金價上週五創下約五個月來最大單日漲幅,且K線形成看漲吞沒形態。 MACD指標的低讀數以及價格相對均線的差距顯示,此時正值黃金深度超賣。
从较长期走势来看,金价虽然跌破了2016年低点以来的上升趋势线,但并未进一步跌至2013年低点构成的支撑下方,这有利于金价的反弹。

從較長期走勢來看,金價雖然跌破了2016年低點以來的上升趨勢線,但並未進一步跌至2013年低點構成的支撐下方,這有利於金價的反彈。  

最新的持仓数据和情绪指标也大大提升了金价反弹的概率。大型投机客现已彻底放弃做多黄金,并且开始做空,为2000-2001年大牛市以来首见。

最新的持倉資料和情緒指標也大大提升了金價反彈的概率。 大型投機客現已徹底放棄做多黃金,並且開始做空,為2000-2001年大牛市以來首見。  

处在极端低位的黄金情绪指标是金价可能筑底的另一个迹象。与此同时,黄金风险水平当前读数为2,接近1的历史低位。

處在極端低位的黃金情緒指標是金價可能築底的另一個跡象。 與此同時,黃金風險水準當前讀數為2,接近1的歷史低位。  

最近几周黄金股表现低迷。不过,金矿ETF(GDX)的价格尚未跌破重要支撑水平,且当前对黄金极度悲观的看法也极大地提高了GDX反转走高的可能性。

最近幾周黃金股表現低迷。 不過,金礦ETF(GDX)的價格尚未跌破重要支撐水準,且當前對黃金極度悲觀的看法也極大地提高了GDX反轉走高的可能性。  

金矿股看涨百分比指数经历最近大跌之后,看起来更加健康,当前极低的看涨水平加大了反弹的概率。

金礦股看漲百分比指數經歷最近大跌之後,看起來更加健康,當前極低的看漲水準加大了反彈的概率。  

从持仓到利率,大量证据表明黄金将触底反弹

美債市場正在為意外大幅反彈做準備,這意味著美國利率將下跌,從而令美元承壓。 美元停止上漲並掉頭走低將提振黃金有跡象顯示美聯儲對利率的態度正在轉變,聯儲正面臨著來自白宮的巨大壓力。 美債收益率與MACD指標形成背離,表明利率的上行正在失去動力。  

大型投机客创纪录的美债空头持仓与商业对冲创纪录的净多头持仓意味着美债可能迎来大幅反弹。

大型投機客創紀錄的美債空頭持倉與商業對沖創紀錄的淨多頭持倉意味著美債可能迎來大幅反彈。

利率顯著下降將大幅降低美國股市在可預見的未來崩盤的可能性,雖然股市可能創出新高,但橫盤整理或進入溫和下行趨勢的可能性更大。

 

从持仓到利率,大量证据表明黄金将触底反弹

綜上,分析師Clive Maund認為, 鑒於金價受到良好支撐,技術面發出看漲信號,加之美元漲勢可能逆轉,市場對黃金的悲觀看法或將迅速轉變,現在是做多黃金的時候了

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22 八月 2018 黃金兵臨千二多頭蓄勢待發 今晚美聯儲紀要一戰定乾坤?
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週三(8月22日)亞市早盤,現貨黃金價格窄幅整理,最新交投于1195美元附近,逼近千二關口。 此前,隔夜金價進一步升至一周高位,因特朗普批評美聯儲引發的拋售繼續,而臨近紐市尾盤特朗普前私人律師科恩認罪的消息更是令黃金短線急升。

据报道,美国总统特朗普的前私人律师科恩(Michael Cohen)周二作证表示,在2016年美国大选之前,特朗普曾指使他安排向两名自称与之有染的妇女支付款项作为封口费。现年51岁的科恩是在曼哈顿联邦法院出庭时做出陈述的,他同时对八项罪名予以认罪,其中包括逃税、银行欺诈以及违反竞选财务法。下載APP 閱讀本文更深度報導

據報導,美國總統特朗普的前私人律師科恩(Michael Cohen)週二作證表示,在2016年美國大選之前,特朗普曾指使他安排向兩名自稱與之有染的婦女支付款項作為封口費。 現年51歲的科恩是在曼哈頓聯邦法院出庭時做出陳述的,他同時對八項罪名予以認罪,其中包括逃稅、銀行欺詐以及違反競選財務法。

科恩在法庭上沒有指名道姓,但他的律師Lanny Davis事後表示,他所指的就是總統本人。 「今天他(科恩)站起來宣誓作證,特朗普曾指示他通過向兩名女性支付款項,主要目的是為了影響一場選舉,他因此犯下了罪行,」Davis在科恩認罪後發表聲明說。

此前,特朗普多次否認特朗普曾多次否認與俄羅斯串通、也否認與Daniels或McDougal有染,並稱穆勒的調查為政治迫害。 受上述消息影響,特朗普被彈劾的幾率也急劇攀升:

黄金价格隔夜则进一步走高。MKS的贵金属负责人Bernard Sin表示,“特朗普(对美联储)的评论让市场在杰克逊霍尔会议之前感到紧张。亚洲的实物需求良好,所以市场可能会保持在这个水平附近,并可能在本周末前回到1200美元以上”。

黃金價格隔夜則進一步走高。 MKS的貴金屬負責人Bernard Sin表示,「特朗普(對美聯儲)的評論讓市場在傑克遜霍爾會議之前感到緊張。 亞洲的實物需求良好,所以市場可能會保持在這個水準附近,並可能在本週末前回到1200美元以上」。

值得一提的是,當前黃金與人民幣的關係也愈發緊密,甚至於近期的下跌和反彈幾乎完全跟隨著人民幣的腳步。

这两类资产之间的关联是直观的:美元兑人民币成为了影响美元整体走势的主导汇率,而黄金是一种相对直接与美元相关的资产。此外,美元/人民币直接影响中国购买以美元计价的大宗商品的购买力。由于中国是许多金属最大的进口国,该汇率尤其相关。

這兩類資產之間的關聯是直觀的:美元兌人民幣成為了影響美元整體走勢的主導匯率,而黃金是一種相對直接與美元相關的資產。 此外,美元/人民幣直接影響中國購買以美元計價的大宗商品的購買力。 由於中國是許多金屬最大的進口國,該匯率尤其相關。

中國人民銀行官員週二稱,人民幣匯率是由市場供求決定的,中國不會對人民幣匯率搞競爭性貶值,也不?嵐訝嗣癖一懵首魑ぞ呃從Χ悅騁啄Σ戀韌獠咳哦墓ぞ擼泄心芰Ρ3秩嗣癖一懵試諍俠砭饉繳系幕疚榷ā?/P> 從持倉情況看,當前CFTC黃金淨空頭頭寸達到紀錄高點,且17年來出現淨空倉,這意味著很可能是黃金髮光的時候了。

展望日内,市场将迎来美联储7月31日至8月1日货币政策会议纪要,计划在北京时间周四02:00公布。目前美联储已经加息两次,且有望9月和12月再次提高利率,而特朗普的再三抱怨是否会阻挠美联储的加息步伐,今晚或许能从中窥得一丝线索。

展望日內,市場將迎來美聯儲7月31日至8月1日貨幣政策會議紀要,計畫在北京時間週四02:00公佈。 目前美聯儲已經加息兩次,且有望9月和12月再次提高利率,而特朗普的再三抱怨是否會阻撓美聯儲的加息步伐,今晚或許能從中窺得一絲線索。 針對會議紀要,野村證券表示,美聯儲8月會議紀要或主要反映即將公佈的資料,然而紀要可能提供美聯儲對美國貿易政策,關稅增加可能帶來的下行風險以及商業情緒下行的相關資訊。 此外,美聯儲預計在9月和12月加息,屆時將接近長期預估利率2.88%,關注紀要中會否談及中性利率以及政策會否轉向審慎立場很重要。

法國農業信貸研究團隊週二撰文,美聯儲8月會議紀要內容較8月會議聲明將更值得關注,緣于此前的聲明內容包含極少的新的內容,而在紀要中,委員會可能對特朗普的貿易政策以及其對美國經濟增長和通脹影響作出討論, 並就美聯儲之後的措施予以回應。

U.S.Global Investors公司首席執行官兼首席投資官Frank Holmes指出,黃金可能會在「眨眼」之間出現大幅飆升。 Holmes稱,黃金當前低迷的價格是由做空壓力造成的,但如果對下跌的押注變得沮喪,這將令金價更有可能大幅反彈。

(責任編輯:王治強 HF013)
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21 八月 2018 新債王向這兩大資產發布重磅警告物極必反黃金行將反轉?
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隨著美國國債空頭規模達到有史以來最高水準,DoubleLine Capital創始人、有「新債券之王」之稱的岡拉克(Jeffrey Gundlach)週一(8月20日)對債券賣空者發出了警告。 美債收益率倒掛被認為是經濟衰退的警示信號,上個月岡拉克再次警告經濟衰退的信號不容忽視。 此外,他還指出,美元的淨空多頭倉位也令人擔憂。 在美元獲得市場青睞之際,黃金和白銀則處於淨空狀態,且淨空規模達近17年之最,對此,一位「經驗老兵」表示黃金反彈是遲早的事,他預計其將再次問鼎1400美元。

他指出,10年期和30年期美國國債市場的空頭頭寸「大幅增加」,他在推特上發帖警告稱,美國國債空頭達到「有史以來最高水準」,「可能會造成相當大的軋空」。

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投機者似乎正在消化當前的10年期利率將上升超過50個基點的收益率,正如岡拉克所指出,如果市場受到避險或增長恐慌影響,那麼這個巨大的空頭頭寸可能會使得收益率大幅降低。

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10年期美債收益率上週五報2.86%,較2017年年底上漲了約45個基點,但仍低於今年的最高點3.11%。 基金經理認為,當前美國債券市場的悲觀情緒可能已經築頂。

AMP Capital Investors駐悉尼市場主管Nader Naeimi表示,他在上周已經開始購買美國國債,這也是他兩年來首次看漲美債。 Naeimi在接受採訪時稱,市場做空美債的規模令人驚訝,目前美國資本市場上存在很多自滿情緒,但特朗普引起的貿易風險仍然不能忽視。

另外,空頭回補將助力美債價格反彈,導致長期收益率下跌,進而令收益率曲線趨平。 彭博指出,上一次美債收益率曲線趨平後不久,經濟就出現衰退。 岡拉克上月接受巴倫週刊採訪時也表示,市場需要重視收益率曲線趨平傳遞的信號;認為收益率曲線趨平不會預示經濟衰退的觀點大錯特錯。

不過高盛認為,這一次並沒有歷史重演的風險。 該行的策略師Praveen Korapaty在一份研究報告中指出,雖然美聯儲近期加息可能會導致短期美債收益率上揚而令曲線進一步趨平,但從20世紀60年代的歷史分析可以看出,這並不足以造成經濟衰退。 在過去10次收益率曲線出現倒掛的情況中,有3次在隨後的兩年內沒有出現經濟衰退。

Korapaty表示,無論是作為經濟衰退的信號或是原因,投資者都不需要過度擔心收益率曲線趨平的問題。 就銀行利潤而言,收益率曲線扁平化對小銀行的影響很大,但對大型銀行的影響卻是微不足道的。

此外,岡拉克指出,美元的淨多頭倉位也令人擔憂,他認為繁榮背後往往暗示頂峰已經到來。

新债王向这两大资产发布重磅警告!物极必反黄金行将反转?
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投機者從未對債券避風港更反感,而隨著美元多頭的飆升,他們也放棄了貴金屬。

近幾周來,黃金和白銀期貨的淨投機性頭寸已大幅縮水,這一舉措幾乎史無前例。

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正如華爾街知名分析師Peter Boockvar所指出,「對於那些像我這樣關心黃金的人來說,在本周公佈的截至週二的商品交易委員會資料中,投機者自2001年12月以來受次淨空黃金,當時黃金的價格為275美元/盎司。 很難找到一個更反向的指標。

事實上,就在最近的一周裡,黃金和白銀期貨現在都呈淨空狀態。

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對沖基金從來沒有像現在這樣淨空黃金

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自2002年8月以來,黃金投機者一直沒有淨空黃金,而且自2001年12月以來淨空規模也從未如此之高過。 那麼到底發生了什麼?

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然而,不要著急拋棄黃金

正如彭博社所指出的,在投資者處於避險情緒的情況下,黃金已不再被視為傳統的避險工具,其已在范式轉換中失去了價值,但根據Sprott U.S. Holdings首席執行官Rick Rule的說法,這種情況不會持續下去。

「投資者青睞美國國債,美元走強,」Rule在接受採訪時表示。 但美元的強勢是相對的,而非絕對的,而全球儲蓄者對美元的絕對信心「可能部分是錯誤的」。

65歲的Rule說道:「過去,投資者在評估黃金時,對一籃子貨幣的看法更廣泛。 」他在金融市場上已經有40年的豐富經驗。

「現在看來,美元確實已經獲得了霸權,其結果是,美元和黃金之間似乎確實存在著戰爭,而黃金似乎正在失利。 我不認為這種情況會持續下去,但我不能告訴你什麼時候會發生變化。

黃金已跌至2017年1月以來的最低水準,並將連續第五個月出現虧損,因投資者在貿易緊張、新興市場動盪和土耳其金融危機中紛紛逃向美元。 鷹派美聯儲和活躍的美國股市也提振了美元,目前已接近14個月高點。

澳大利亞珀斯造幣廠(Perth Mint)的首席執行官Richard Hayes表示:「在某種程度上,這個世界已經習慣了壞消息。 如果是七年或八年前,任何一個貿易戰爭,或中東、中國、英國脫歐、極左和極右勢力的崛起,其中任何一個事件足以對貴金屬價格的波動性產生重大影響。

在他的個人投資組合中,Rule將實物黃金作為一種保險形式持有。 他仍然認為金價達到1400美元/盎司,這是他今年早些時候預測的水準,但沒有給出具體的時程表。 由於黃金多頭已從貴金屬期貨中被擠出,或許這是遲早的事。

(責任編輯:方鳳嬌 HF055)
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10 七月 2018 需求不振暗示黃金長期下行或跌至700美元
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  分析師George Kesarios指出,數據顯示全球黃金需求正在持續減少。

  首先,2018年第一季度的黃金需求下降7%,為2008年以來第一季度的最低水平。

  需求下行的主要原因在於黃金ETF的資金流入量減少,以及金條與金幣的需求下跌。第一季度的黃金投資需求同比減少27%。

 

黃金的珠寶需求再次企穩,今年第一季度同比減少1%,其中印度珠寶需求下跌12%,中國需求增長7%。

  黃金的珠寶需求再次企穩,今年第一季度同比減少1%,其中印度珠寶需求下跌12%,中國需求增長7%。 

但是Kesarios預期中國的黃金珠寶需求也將下行。 儘管2017年中國的珠寶需求回升,但是Kesarios認為這一上漲是暫時的,預期中國和印度的珠寶需求長期走低。

  但是Kesarios預期中國的黃金珠寶需求也將下行。儘管2017年中國的珠寶需求回升,但是Kesarios認為這一上漲是暫時的,預期中國和印度的珠寶需求長期走低。 

從黃金期貨的周線數據來看,價格即將跌破200週均線。 在過去5年中,黃金多次跌破該均線,儘管黃金走勢橫盤,但是其趨勢持續下行。

  從黃金期貨的周線數據來看,價格即將跌破200週均線。在過去5年中,黃金多次跌破該均線,儘管黃金走勢橫盤,但是其趨勢持續下行。  Kesarios認為,若黃金接近1000,則下行趨勢將會加劇,可能在未來幾年跌至700. 綜上,Kesarios預期中國和印度的黃金需求將會長期走低,技術面也缺乏看漲黃金的信號,因此預期黃金將承壓下行,若價格跌至1000,則可能進一步測試700支撐。

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02 七月 2018 年中回顧:2018年上半年市場最大贏家是它跌跌不休的黃金何時才能迎來轉機?
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金十數據

  2018年上半年拉下帷幕,FANGS股票折桂,成為表現最為出色的主要金融資產,而比特幣的表現則墊底。備受投資者關注的黃金下跌約4%,分析師認為黃金仍未踏上回春之路!

  美元走強、貨幣政策收緊、地緣政治升溫,這三個熱詞成為了國際投資者每日必聊的話題,也正是從這三個因素所引發的各種行情中,締造了一個個投資領域的傳奇與落寞。

  在這半年當中,投資原油期貨美國科技巨頭及小型企業的投資者大都獲利頗豐。而歐元區二線國家的主權債務、新興市場貨幣及股票以及中國的股市則表現欠佳。

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  美銀美林的一項調查發現,在過去一個月中,受訪交易員15個月以來首次增持美股。而受訪者中認為美國擁有全球最優的投資前景的比例則接近三分之二,創17年高位。當前投資者正從像銀行股、新興市場股票及歐洲股票這樣的周期性頭寸中撤出,轉而買入美股或防禦性的投資品種。黑石集團(BlackRock)全球首席投資策略師特爾尼(Richard Turnill)表示:

  “對投資者而言,保持投資組合的韌性是至關重要的。投資級債券,以及資產負債情況表現強健、股票收益上升的企業都給投資者提供了機會。”

  與欣欣向榮的美股形成鮮明對比的,則是日漸慘淡的加密貨幣市場。在去年的扶搖直上之後,比特幣價格在今年穩步下行,創下近60%的半年跌幅。有市場人士認為,針對加密貨幣交易所頻繁的黑客攻擊以及美國監管機構對市場操縱行為的調查打擊了加密貨幣交易者的信心;此外,比特幣期貨交易進入芝加哥衍生品交易所也是加密貨幣貶值的原因之一。

  而在大宗商品領域,儘管全球經濟復甦的不確定性及貿易摩擦的不斷升級理應利好黃金,但受強勢美元壓制,黃金期貨價格已在上半年創下了約4%的跌幅——這甚至令投資者開始懷疑黃金的避險屬性。Kitco Metals全球交易總監胡克(Peter Hug)表示:

  “我們會在接下來一周觀察美元是否達到了周期性的頂峰。”

  換言之,一旦美元轉弱,黃金或將重新迎來上行機會。分析師赫爾伯特(Mark Hulbert)則認為,市場當前對黃金的看空情緒還不夠高漲。赫爾伯特黃金情緒指數為-13,這意味著市場尚未對黃金采取極端看空態度。

  以史為鑑,在市場極端看空黃金之際,該指數甚至會跌到-30的水平。2017年3月的情況便是如此,當時金價基本上維持在震盪區域內,交投於1250-1350美元/盎司的區間。

  赫爾伯特指出,雖然金價持續走低,但市場對黃金的看空情緒尚未達到頂峰,而這種市場情緒恰恰是不利於價格反轉。換言之,赫爾伯特認為黃金市場的看空情緒需要進一步升溫,投資者才會迎來抄底的機會。

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22 六月 2018 黃金多頭醞釀反擊?俄羅斯瘋狂拋售美債買黃金
環球外匯網

  週五(6月22日)亞市盤中,美元指數窄幅整理,最新交投於1267美元/盎司附近。此前,金價隔夜探底回升小幅上漲,美元從11個月高位回落令其擺脫了早盤觸及的六個月低位,交易員稱他們聽說俄羅斯競購了黃金

“隨著美元下跌,金價開始回升,”RJO Futures的Dan Pavilonis稱。 美元指數從11個月高位回落,因費城聯儲大西洋沿岸中部製造業活動指數跌至近一年半低位,刺激了對美元的獲利回吐。下載APP 閱讀本文更深度報導

“隨著美元下跌,金價開始回升,”RJO Futures的Dan Pavilonis稱。美元指數從11個月高位回落,因費城聯儲大西洋沿岸中部製造業活動指數跌至近一年半低位,刺激了對美元的獲利回吐。  此外,路透援引交易員表示,他們看見來自俄羅斯的黃金買盤。“我們過去幾週聽到消息,俄羅斯在買入更多黃金,賣出美國公債,”Pavilonis稱。

俄羅斯可能在試圖推高其貨幣,因油價下跌,RBC Capital Markets副總裁George Gero稱。“同時,俄羅斯也是黃金的主要生產國,他們也許在試圖穩定市場,”Gero稱。

環球外匯本週稍早曾介紹過,俄羅斯在4月曾將其持有的美債拋售了接近一半!與此同時,俄羅斯仍在繼續大舉買入黃金,根據彭博報導,丹斯克銀行(Danske Bank)將這種轉變歸因於“地緣政治對峙”加劇。

“隨著美元下跌,金價開始回升,”RJO Futures的Dan Pavilonis稱。 美元指數從11個月高位回落,因費城聯儲大西洋沿岸中部製造業活動指數跌至近一年半低位,刺激了對美元的獲利回吐。

普京上月曾表示,為了加強俄羅斯的“經濟主權”,有必要與美元“決裂”,尤其是在面對美國近來的懲罰措施以及“出於政治動機”而限制貿易的情況下。

過去幾年俄羅斯一直是黃金市場的一個“大買家”。分析師指出,俄羅斯增持黃金儲備,最大的目的就是要擺脫對美元的依賴。俄羅斯央行行長納比烏里娜(Elvira Nabiullina)在5月份時曾表示,購買黃金有助於儲備多元化。

目前從技術上看,黃金已下破關鍵支撐位1275及1270美元/盎司,金價將延伸跌勢至1260-1250美元/盎司一線,若金價能重返1270關口則有望企穩;短期阻力位在1270及1275美元/盎司,然後是1280及1285美元/盎司。

據彭博週四(6月21日)公佈的最新調查顯示,黃金交易員和分析師對下周金價前景存在分歧,難以判斷金價是否會繼續下跌或該跌勢帶來買入機會。在接受調查的16位黃金交易員及分析師中,5人看漲,5人看跌,6人看平。

值得一提的是,SunshineProfits.com創始人Przemyslaw Radomski認為,由於黃金在1260美元關口遭到嚴峻考驗,接近目標區間1250-1260美元,投資者應該為即將出現的走勢逆轉做好準備。

不過,他也指出,除了當前金價接近1250-1260美元區間外,我們還沒有看到明顯的看漲信號,黃金的中期前景還是非常看淡,黃金僅僅接近下行價格區間是遠遠不夠的。

“隨著美元下跌,金價開始回升,”RJO Futures的Dan Pavilonis稱。 美元指數從11個月高位回落,因費城聯儲大西洋沿岸中部製造業活動指數跌至近一年半低位,刺激了對美元的獲利回吐。

從圖上可以看出,黃金的下跌仍在繼續,現在非常接近1250-1260美元區間的上限,並且出現修正上漲的機率增加了。同樣的,僅僅是因為接近價格目標,黃金上行修正的幅度可能很小,而且過程可能非常短暫,所以還需要一個確認信號。如果黃金走勢出現反轉,則暗示短期看漲。不過,從長期和中期來看,黃金出現下跌的可能性更大。

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