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15 四月 2019 特朗普週末再度“炮轟”美聯儲“恐怖數據”本周強勢來襲
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   美國總統特朗普週末再度對美聯儲進行指責,稱假如美聯儲工作得當,美國GDP增速應會遠超4%水平。投資者將關注美聯儲官員是否會在本週講話中對總統言論做出回應。本週投資者將迎來諸多重要數據,其中最受關注的無疑是有“恐怖數據”之稱的美國零售銷售數據。此外,投資者還將關注貿易問題,預計將對本週走勢起到重要影響。

特朗普再度“炮轟”美聯儲

  美國總統特朗普週日對美聯儲發動了最新的“攻擊”,聲稱假如不是美聯儲采取行動,美國股市將會“多漲5000到10,000”點。

  特朗普週日發布推文稱:“在幾乎沒有通脹的情況下,如果美聯儲工作得當,那麼股市就會多漲5000到10,000點,GDP會遠超4%而不是只有3%… 量化緊縮是個殺手,本來是應該做完全相反的事情!”

據彭博報導,知情人士此前透露,美聯儲主席鮑威爾幾天前在民主黨的一個招待會上對議員們表示,美聯儲不會屈服於政治壓力。下載APP 閱讀本文更深度報導

  據彭博報導,知情人士此前透露,美聯儲主席鮑威爾幾天前在民主黨的一個招待會上對議員們表示,美聯儲不會屈服於政治壓力。

  美聯儲在3月會議上出現明顯的鴿派轉變,將今年加息次數的預期縮減至零,此外,美聯儲決策者還表示,他們將在9月份結束資產負債表的縮減。

  美聯儲主席鮑威爾在3月會議後的新聞發布會上表示,經濟增長放緩程度超出預期。由於全球風險對經濟前景構成壓力並且通脹仍然保持低迷,利率可能在“一段時間內”維持不變。

  鮑威爾近期曾明確表示,由於經濟增長放緩和通脹保持低迷,他和他的同事並不急於調整利率。儘管如此,特朗普依舊“不依不饒”,其對美聯儲的指責言論不斷升級。

  美國總統特朗普4月5日曾稱,經濟數據非常非常好;美聯儲實際上讓美國經濟放緩了。美聯儲應該降息,停止量化緊縮。

特朗普當時說道:“美聯儲應該下調利率,他們確實拖慢了我們的速度。看不到通脹。”
特朗普當時說道:“美聯儲應該下調利率,他們確實拖慢了我們的速度。看不到通脹。”

  幾個月來,美國總統特朗普一直在指責鮑威爾領導的美聯儲錯誤地加息,拖了美國經濟和股市的後腿。

此前有報導稱,特朗普3月8日曾致電美聯儲主席鮑威爾,當時對於美國就業市場的擔憂導緻美國股市創下今年以來最大周跌幅。

  此前有報導稱,特朗普3月8日曾致電美聯儲主席鮑威爾,當時對於美國就業市場的擔憂導緻美國股市創下今年以來最大周跌幅。

  在2018年,特朗普也曾反复批評美聯儲主席鮑威爾和美聯儲的一系列加息行為。

  去年12月24日,美國總統特朗普在聖誕前夜的推特上表示,美聯儲“對市場沒有感覺”,“我們的經濟唯一的問題就是美聯儲”。

  在去年11月20日,美國總統特朗普曾經批評美聯儲,稱美聯儲是個“問題”,並呼籲降低利率。

  特朗普選擇鮑威爾取代耶倫擔任美聯儲主席,但後來曾暗示對這一決定感到後悔。據彭博12月21日報導,據悉特朗普討論過要撤換美聯儲主席鮑威爾。

“恐怖數據”強勢來襲

  本周美國方面將發布的經濟數據包括零售銷售、房屋數據、紐約州製造業和工業生產等數據。此外,美聯儲也將公佈褐皮書。

  分析師們表示,數據將對本周美元、黃金的走勢起到至關重要的作用。他們指出,一系列數據的發布可能引發市場更大幅度的波動。

  RJO Futures高級市場策略師Phil Streible表示,“黃金似乎對美聯儲依賴數據的假設作出了反應,部分數據再次證明昇息是合理的。”

  Streible指出:“如果你是黃金投資者,美國的房屋開工和建築許可等房屋數據是需要密切關注的關鍵因素。”

  他說道:“如果本週的房地產數據比預期的要疲軟,我們可能會看到美聯儲在利率方面更加謹慎。他們不想完全破壞房地產市場。”

  北京時間週四20:30,美國商務部將發布3月份零售銷售數據,鑑於其一貫的影響力,數據表現可能對市場產生顯著影響。

  外媒調查顯示,美國3月零售銷售月率料上升0.8%,上月為下降0.2%;美國3月核心零售銷售月率料上升0.7%,上月為下降0.4%。

由於美聯儲強調利率決定將取決於經濟數據,而消費支出占美國經濟產出的70%左右,美國零售銷售數據經常在金融市場掀起“驚濤巨浪”,因此被稱為“恐怖數據”。

  由於美聯儲強調利率決定將取決於經濟數據,而消費支出占美國經濟產出的70%左右,美國零售銷售數據經常在金融市場掀起“驚濤巨浪”,因此被稱為“恐怖數據”。

  道明證券全球策略主管Bart Melek表示,零售數據也可能對金價產生重大影響。他表示,任何高於市場共識的數據都將阻止金價突破其區間。

  Melek解釋稱,如果本週零售銷售未能大幅反彈,黃金將從中受益,交易商可能會看到金價升至1306美元/盎司,然後升至1320美元/盎司。

聚焦貿易問題

  投資者也將關注貿易問題,預計相關事態發展會對市場走勢產生影響。

  據外媒報導,歐盟外交官員當地時間4月12日以匿名方式吹風,歐盟委員會正尋求對價值在120億美元的美國出口產品徵收懲罰性關稅,以報復美方未能遵守停止向波音公司提供補貼的世貿組織(WTO)初裁。

  據悉,歐盟實際起草的是一份價值在200億歐元的關稅反制清單。歐盟外交官解釋說,考慮到該清單要拿給歐盟成員國傳閱並發表意見,制定200億歐元的清單,可以為在諮詢期間留出減少的空間。

  外媒報導指出,歐盟外交官介紹稱,4月15日,歐盟方面將為此關稅清單舉行會議,預計4月17日將公佈該總額度在120億美元的關稅清單。

  根據歐盟外交官的描述可以得知,歐盟精心挑選了在歐美貿易中敏感度較高的產品,其中包括:視頻遊戲機,健身器材,賭場遊戲桌,煙草,伏特加,橙汁和一系列食品,其中包括巧克力,番茄醬和冷凍龍蝦等。

  美國總統特朗普上週二通過推特就歐盟對空客(Airbus)提供補貼而對價值110億美元的歐盟商品徵收關稅的提議發表評論。

  特朗普在推文中稱,“世界貿易組織發現,歐盟對空客的補貼對美國產生了負面影響,美國將對110億美元的歐盟產品徵收關稅!歐盟多年來一直在貿易上占美國的便宜。很快就會停止!”

  除了歐美之間緊張的貿易局勢之外,本周美國和日本也將開啟首輪貿易談判。

  日本首相安倍晉三迫切希望避免日本出口汽車被加徵關稅或實施配額。特朗普曾威脅對所有輸美汽車(包括日本製造的汽車)加徵高達25%的關稅。

  上周風險事件眾多,尤其是歐美央行均發出最新聲音,但令人稍感意外的是,市場波動性依然處於低位。有知名投行表示,眼下最可能引發市場劇烈波動的因素是貿易問題。

  據彭博報導,加拿大帝國商業銀行(Canadian Imperial Bank of Commerce)外匯策略主管Bipan Rai指出,面對央行,市場上有一種令人不安的平靜。

  Rai說道:“G10央行的鴿派轉變更像是一種展現耐心的立場,市場已將其視為降息愈發臨近。”

  由於市場表現地相當平靜,外匯市場各主要貨幣對的交易區間有所收窄。Rai認為,在投資者對央行的預期發生重大改變之前,這種平靜可能會持續下去。

  與此同時,Rai正密切關注全球貿易戰的進展,以尋找任何市場動蕩的跡象。

  Rai指出,目前最可能對市場造成衝擊的是貿易,尤其是假如美國和歐盟的事態升級。

  彭博上週四公佈的最新每週黃金調查顯示,黃金交易員和分析師從此前一周的中性觀點轉變為強烈看漲黃金價格。在接受彭博調查的20位黃金交易員及分析師中,15人看漲,2人看跌,3人持中性立場。

  受訪者提到的其中一個看漲金價原因是,美國和歐盟之間的貿易緊張局勢加劇。

  一旦貿易緊張局勢加劇,可能引發避險情緒升溫,從而利好金價。

  校對:醉清風

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01 四月 2019 專家:2019年黃金均價預計在1330美元/盎司左右
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2019-04-01 10:02:04 每日經濟新聞
    今年有色金屬行情如何?業內:黃金的資產配置機遇凸顯輕重稀土價格走勢分化
專家:2019年黃金均價預計在1330美元/盎司左右
圖片

  提起有色金屬,你可能並不熟悉,覺得離我們的生活有些遙遠,但其實,它與我們的日常生活息息相關,像熒光粉、潤滑劑、不銹鋼廚具的製造等都離不開有色金屬。

  日前,在由安泰科主辦的“安泰科2019年有色金屬市場報告會”上,與會專家針對銅、鋁、金、銀、稀土等有色金屬市場行情進行了分析。

  專家指出,受全球經濟增速下滑、原材料供應變動等因素影響,2019年有色金屬行情存在下行壓力,整個有色處於偏冷區域,預期較好的有色金屬品種包括黃金、銅、中重稀土、鎢、鉬和鍺等。

黃金均價預計在1330美元/盎司左右

  標普全球市場財智統計資料顯示,黃金長期以來一直位列全球非燃料類固體礦物勘探投資投入首選品種。

  而世界黃金協會最新報告顯示,2018年各國央行機構購金651.5噸,同比增長73.82%,成為黃金需求市場亮點,2018年世界各國央行購金達到近50年來新高。其中,俄羅斯土耳其、哈薩克斯坦三國央行位列2018年世界各國地區央行黃金儲備增儲前3名。

興業證券研報截圖
興業證券研報截圖

  安泰科資深專家石和清分析表示,2019年全球貿易政策的不確定性和區域地緣緊張局勢將繼續威脅全球經濟增長;另一方面,全球貨幣政策趨於回歸常態化(美聯儲加息進入尾聲而歐央行將啟動加息),美股熊市預警不斷,美元弱勢。

  “國際政治、地緣、金融、社會等不穩定風險因素將繼續加大國際金價的波動與反彈。預計未來國際黃金價格將總體維持底部抬高震盪上行格局。”石和清說,如果沒有重大突發事件,預計2019年國際金價主要波動區間在1260~1400美元/盎司,均價在1330美元/盎司左右。

  從全行業發展情況看,近十年來世界黃金市場總供應、需求基本維持穩定;而2018年世界各國央行購金達到近50年來新高。中國黃金產量則連續12年位居世界第一、黃金消費連續6年位居世界第一。

  石和清表示,目前黃金作為資產類別配置的機遇凸顯,中國黃金產融結合與互聯網金融創新有巨大成長空間;而銅、黃金已經成為中國海外礦業勘探與投資的兩大礦種;隨著國家“ 一帶一路 ”倡議不斷深入推進和近期國際黃金礦業公司將加大產業併購和戰略重組,世界黃金產業格局出現重大調整,這給中國海外黃金礦業投資帶來新的機遇。

輕重稀土價格走勢分化

  素有“工業的維生素”之稱的稀土包含17種元素,因其獨特的光、電、磁等特性,廣泛應用於電子、信息、通訊、能源、汽車、航空航天等領域。

  據統計,2014年以來,全球的稀土礦產量持續增長,2018年全球的稀土礦產量約19萬噸。2018年,中國、澳大利亞美國和緬甸四國的稀土礦產量約18.1萬噸,約佔全球總產量的95%。其中,中國稀土礦產量計劃為12萬噸;澳大利亞的礦產量約2萬噸;美國的礦產量約為1.5萬噸;緬甸的礦產量近2.6萬噸。短期內仍以中國供應為主導。

  中國稀土生產採取總量控制。由自然資源部和工信部分別把每年的生產指標下達給符合國家稀土產業政策和行業規劃要求的企業,任何單位不得無計劃和超計劃生產。

  記者註意到,稀土採礦和冶煉分離指標在連續四年持穩於10.5萬噸和10萬噸之後,2018年分別增加1.5萬噸,至12萬噸和11.5萬噸。近日,兩部委已下達2019年第一批稀土開採、冶煉分離總量控制計劃,按2018年度指標的50%下達給六大稀土集團。

  安泰科稀土研究部經理陳淑芳分析表示,近年來,隨著全球稀土多元化供應格局的建立,稀土供應量逐年增長。由於國外缺少冶煉分離能力,大量的輕稀土礦及稀土初級產品進入我國市場。2018年,我國進口稀土精礦近3萬噸,稀土化合物5.8萬噸,同比增長95%,我國成為2018年最大的稀土產品進口國。

  她指出,進入2019年,受緬甸離子型礦供應前景不明朗的影響,市場擔憂情緒加劇,中重稀土價格上漲,而輕稀土價格則持續回落,從而輕重稀土價格走勢分化。如果後市緬甸礦進口中斷,國內離子型礦山不能重啟的話,中重稀土價格還將進一步上漲。

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20 三月 2019 去年回報40%的基金曝光“世紀交易”:賣股票買黃金
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華爾街見聞

一家去年業績名列前茅的對沖基金認為,當前做多黃金、做空全球股票堪稱可以帶來滾滾財源的“世紀交易”。

這家基金就是最近公佈報告的Crescat Capital LLC.。Crescat網站顯示,2006年成立以來年均回報率接近12%。彭博報導指出,雖然管理資產規模只有約5000萬美元,但Crescat旗下的全球宏觀基金去年一年回報率達到41%,是去年表現最好的對沖基金之一。

Crescat上週末報告稱,其宏觀模型顯示,基於大量的指標判斷,未來數個季度內,當前的美國經濟擴張就要轉變為衰退。美國的政府預算和貿易雙逆差與GDP之比正在與標普500的走勢背離,這預示著股市和商業周期在減稅效應後可能見頂。同時,硬經濟數據顯示當前這個季度的美國GDP惡化。

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本文截圖均來自Crescat Capital報告

Crescat還指出,其模型估算,美國國債收益率曲線倒掛的百分比現在接近45%。最近兩次債市經歷這種強烈扭曲之後,資產泡沫都迅速開始破裂。Crescat認為,這次並不是出現2016年那種軟著陸的預兆,而是預示熊市的開始。

另一方面,因為看空人民幣,又認為黃金的法幣價格處於歷史地位,所以Crescat十分看漲黃金,最推薦的是做多人民幣價格的黃金。下圖顯示,人民幣計價的黃金價格已經跌破三年支撐線,處於上行通道的低端,目前仍然堅持看好人民幣計價的黃金走勢。

Crescat用下圖展示了100%做多黃金對人民幣和100%做空MSCI全球指數的歷史表現。

Crescat稱,過去四十年所有重大的全球經濟周期轉折期間,這種交易的表現都非常好。這個模型解釋了Crescat全球宏觀基金目前約75%的基本倉位,該基金相信,目前做多人民幣計價黃金、同時做空全球股票可能是世紀宏觀交易。

Crescat稱,正在用條件性的風險價值模型管理整個風險敞口,通過挑選個股追求相對指數的高alpha,目前除了個股,還有指數和ETF做空的敞口。其預計,現在可能只是全球宏觀經濟轉向下行的開始,很快牛市的貪婪和逢低買入心態就會變為恐懼,拋售會加劇市場拋售,熊市就是這樣來的。

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20 二月 2019 升破1500鈀金再攀高峰都快比鉑金貴一倍了
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環球外匯網

  鈀金價格當前正愈發所向披靡!週三(2月20日)亞市早盤,現貨鈀金價格再攀高峰,盤中一度升破1500美元/盎司關口,自2017年初接近700美元/盎司以來,現貨金價格在兩年時間內已經翻了一倍多。

鈀金普遍被用於汽車的催化式排氣淨化器中,用來淨化尾氣。 當前市場的普遍共識是,汽車行業對鈀金的需求占到全球總需求的85%。錕斤拷錕斤拷APP 錕僥訛拷錕斤拷錕僥革拷錕斤拷缺錕斤拷錕

  鈀金普遍被用於汽車的催化式排氣淨化器中,用來淨化尾氣。當前市場的普遍共識是,汽車行業對鈀金的需求占到全球總需求的85%。

英國汽車催化器生產商Johnson Matthey(JMAT.L)上週表示,今年鈀金持續的供應缺口可能會擴大,因收緊排放標準增加了對催化轉換器的需求,

  而鑑於美中兩國即將達成貿易協議的預期,來自汽車行業的需求將改善的可能性將使鈀金供應緊張的狀況雪上加霜,多倫多道明證券大宗商品策略主管Bart Melek表示。

  “如果在需求環境不那麼樂觀的情況下,鈀金價格已經高企且供應狀況十分緊張,那麼當需求改善時,市場供應肯定變得更加緊張,”他表示。

  Metals Focus董事Philip Newman表示,“鈀市場正面臨著實質性赤字的大幅增長,由於汽車需求的上升,更多地是從需求方面驅動。與此同時,鈀和之間也不會有替代品,因這很難實現,且需要很長時間來確保它們的合規性。”

  值得一提的是,目前鉑金價格與鈀金價格的比值已經跌至了0.56,逼近本世紀以來的最低位。而一旦鈀金價格繼續上攻,鈀金價格很可能將比鉑金價格貴出一倍。這無疑將徹底顛覆世人過去十餘年鉑金價格長期貴於鈀金價格的印象。

而在鈀金價格上漲的同時,對貿易談判取得突破的樂觀情緒升溫導緻美元從上週觸及的兩個月高位回落,也提振了對黃金的需求。 現貨金最新突破1345美元/盎司關口。 Forex.com分析師Fawad Razaqzada表示,目前金價距離2018年的峰值1366美元/盎司不遠,未來幾周金價可能會達到這一水平。

  而在鈀金價格上漲的同時,對貿易談判取得突破的樂觀情緒升溫導緻美元從上週觸及的兩個月高位回落,也提振了對黃金的需求。現貨金最新突破1345美元/盎司關口。Forex.com分析師Fawad Razaqzada表示,目前金價距離2018年的峰值1366美元/盎司不遠,未來幾周金價可能會達到這一水平。

ActivTrades首席分析師Carlo Alberto De Casa在一份報告中稱:“黃金仍處於牛市。投資者仍在消化鴿派美聯儲。”

  ActivTrades首席分析師Carlo Alberto De Casa在一份報告中稱:“黃金仍處於牛市。投資者仍在消化鴿派美聯儲。”  美聯儲將於今晚公佈其上次貨幣政策會議記錄,屆時將公佈1月底政策會議的進一步細節。美聯儲在1月份的政策會議上選擇不加息,並承諾對於未來舉措將保持耐心,關注經濟形勢的發展。與2018年12月展現的加息立場相比,美聯儲當時出現了明顯的鴿派轉變。

  分析人士指出,今晚美聯儲紀要的措辭可能再度對美元、黃金等資產走勢產生重要影響。彭博週二撰文稱,美聯儲周三將公佈可能偏鴿派的會議紀要。

  芝加哥RJO Futures的高級市場策略師Bob Haberkorn說道:“美元疲軟正在幫助大宗商品,市場似乎意識到美聯儲不會在3月或6月加息。”

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21 一月 2019 美元逞強黃金五週來首跌金市仍存兩大潛在利好
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匯通網

  週一(1月21日)現貨黃金小幅震盪走高,因中美貿易局勢緩解,同時美國政府停擺持續施壓美元,因而提振黃金。不過總體而言,美元走勢仍總體強勁,目前位於96關口上方,因美國經濟數據相對強勁,與歐洲經濟持續走軟形成反差。

  日內關注英國脫歐進展,若特雷莎的替代方案遭到否決,短時間將會帶動黃金的反彈。此外市場人士預估美國政府停擺對於美元的負面的影響將在2月初公佈的1月非農數據會有明顯的反映,且市場預估美國一季度GDP或損失1%,因此需要密切關注。

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  美政府停擺或令1月非農表現不佳,美一季度GDP損失或達1%

  週一(1月21日)美國政府停擺進入了第31天。儘管美國總統特朗普拿出了政府部分停擺以來的首個實質性提議,旨在分化民主黨中的溫和派,並轉移美國民眾的指責矛頭,但該提議遭眾議院議長拒絕,且大多數民眾都認為美國政府停擺至今的局面是特朗普一手造成的。

  特朗普上週六在白宮發表全國性講話概述了這項提案,但在數小時前,該提案已經遭到了民主黨眾議院議長佩洛西的拒絕。特朗普在提案中稱,他會將對所謂“追夢人”(幼年時非法入境者)的保護延長三年,並作出其他一些讓步,以此換取他提出的57億美元的修建邊境牆撥款。

  隨著美國政府停擺危機持續發酵,市場對於停擺風波對於美國經濟的擔憂也有所加劇。

  上週紐約聯儲主席威廉姆斯在新澤西州演講的問答環節表示,政府部分關門“實際上會對第一季度經濟增長產生重大影響”,並表示“這將直接拖累消費者支出和第一季度的經濟,足以使經濟增速下降高達半個百分點,若繼續下去,甚至可能達到一個百分點”。

  德意志銀行也預計,美國第一季度實際GDP增速將下滑0.2-0.3%,除非下週末美國政府可以結束關門。

  儘管到目前為止的數據顯示,美國經濟狀況相對較好,因此美元近期維持上行走勢。但是部分分析人士指出,美國政府停擺的影響最終將在2月初公佈的美國1月非農數據上有所反映。

  三菱日聯金融集團(MUFG)首席分析師Chris?Rupkey表示:“聯邦政府關門可能令非農就業數據成為一場活生生的災難。1月份就業人數很可能大幅下降,可能會減少30到40萬個工作崗位。”這可能會導緻美元出現回落,因而提振黃金

  歐洲經濟疲軟與美國經濟強勁形成反差,美元五週首次收陽

  儘管近期美國政府停擺風波持續,同時美聯儲下調了加息的預期,但是美元總體走勢強勁,因美國經濟數據相對較好,與歐元區經濟疲軟的態勢形成了鮮明的對比,因而提振美元,並打壓黃金

除了此前公佈的初請失業金人數意外下降,顯示就業市場持續強勁,應會繼續支撐經濟。 同時受新訂單激增的推動,大西洋沿岸中部地區1月製造業活動從近兩年半低點反彈,緩解了市場對美國製造業生產大幅放緩的擔憂。

  除了此前公佈的初請失業金人數意外下降,顯示就業市場持續強勁,應會繼續支撐經濟。同時受新訂單激增的推動,大西洋沿岸中部地區1月製造業活動從近兩年半低點反彈,緩解了市場對美國製造業生產大幅放緩的擔憂。

  反觀歐洲經濟,除了歐洲最大的經濟體德國公佈的一連串經濟數據不甚理想,此前德拉基再次放鴿加深了市場對於歐洲央行2019年加息的疑慮。

  根據最近一份對分析師的調查顯示,歐洲央行料將等到2019年第四季才調升存款利率,比一個月前預估的時間要晚。分析師並稱,歐元區陷入衰退的機率已增加;

  自2018年6月以來的調查原本預期,歐洲央行2018年12月結束資產購買計劃後,將在2019年第三季調高利率,這與歐洲央行的指引相符,但一連串疲弱的數據,包括歐洲最大經濟體德國2018年下半年勉強躲過衰退,顯示經濟增長已放緩,令分析師推遲維持已久的預測。超過三分之一受訪分析師認為發生衰退的可能性為40%或以上。對未來兩年出現衰退可能性的預估中值,由12月的30%上升至35%。這都使得推動資金從歐元流向美元,提振美元的避險買需,因而施壓金價

  中美貿易局勢緩解施壓黃金

  上週五現貨黃金五週內首次收陰,因投資者對中美貿易戰將找到解決方案的希望增強,助漲冒險意願,提振了股市和美元。

High Ridge Futures金屬交易主管David Meger表示,他們預計美國可能會降低對中國的關稅,我們看到股市繼續上漲,因此,黃金等避險資產走弱。

  High Ridge Futures金屬交易主管David Meger表示,他們預計美國可能會降低對中國的關稅,我們看到股市繼續上漲,因此,黃金等避險資產走弱。

  Dillon Gage Metals執行副總裁Walter Pehowich表示,金價沒有突破1300美元的阻力位,因沒有推動金價突破該水準的誘因,市場有一些獲利了結。

  事實上分析人士指出,自2018年12月以來中美雙方在貿易協商方面往來密切,有助於貿易局勢緩解,在未來將進一步緩解國際貿易的緊張局勢,因而施壓黃金

  梅姨替代方案若遭到否決或帶動黃金短線反彈

  週一市場正翹首以待英國首相特雷莎的脫歐“B計劃”。上週二(1月15日)英國議會否決了首相特雷莎·梅的脫歐議案後,週三(1月16日)梅以微弱優勢通過不信任投票,她呼籲議會內部消除政治分歧,打破脫歐僵局,表示政府將在本週一提交脫歐協議被議會否決後的替代計劃,並再次提交議會表決。

  分析師稱投資者周一將保持謹慎態度,若英國首相特雷莎·梅提出的脫歐替代方案與原來的協議過於相似,英國政府或將面臨又一輪的信任投票風險。

  從日內英鎊的走勢來看,在其他非美貨幣走勢相對清淡的情況下,英鎊卻持續走低,暗示市場對於特雷莎“B計劃”的有效性持懷疑態度。如果特雷莎的替代方案再次遭到否決,預計可能會短時間帶動黃金出現一波反彈行情

  但是分析人士指出,即使因替代方案遭到否決帶動黃金出現反彈,預計也難以持續。因為目前對英國國內而言,特雷莎的方案的影響似乎已經被明顯的淡化,市場更加關注的是英國脫歐最終是以二次公投、延長脫歐期限、軟脫歐還是硬脫歐收場。從近期的表現來看,只要市場沒有出現硬脫歐風險抖升的可能,英鎊往往走平甚至是小幅回升,因此對於市場避險情緒的帶動作用有限。

  此外有消息稱一個有影響力的跨黨派議員團體正試圖從英國首相特雷莎·梅手中爭奪英國脫歐進程的主動權。該團體計劃在當地時間週一推動立法,破壞特雷莎·梅政府的脫歐法案,阻止“無協議”脫歐。

  技術分析

  4小時圖上,黃金仍居於1280/1300區間內,總體走勢仍中性偏多,但是由於上週的一波急跌,目前黃金已經跌至了中軸線1287美元下方,短時間這是一個較強的壓力位,日內只有重新收至這一線上方,黃金才有1300美元的可能,否則黃金可能將承壓於1287美元做窄幅震盪。

  但是任何時候跌破了1280美元,需警惕進一步下探1276.7美元關口附近,這個位置一旦被跌破,黃金下方的空間可能將進一步打開,並測試200日均線支撐1266.43美元。

後市展望
後市展望

  馬丁·路德金紀念日,美股休市一天。

  英國首相特雷莎·梅確認內閣將提交脫歐協議草案被否決後的解決計劃,即特雷莎所說的“B計劃”。

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16 一月 2019 全球第二和第五黃金生產商竟然合併了
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中國黃金網

  本期導讀:

  全球第二大黃金公司紐蒙特礦業公司與全球第四大黃金公司加拿大黃金公司合併,全球最大黃金公司或將易主。

  1月14日,紐蒙特礦業公司(Newmont Mining Corporation)和加拿大黃金公司(Goldcorp Inc.)宣布雙方簽訂了一份最終協議,紐蒙特將以換股加現金的方式收購加拿大黃金公司所有股票,交易價值100億美元。

  交易價值100億美元, 合併後新公司企業價值322億美元。

  根據協議條款,紐蒙特將以0.328股換1股再加2美分的價格收購加拿大黃金公司的股票,按兩家公司20天成交量加權平均股價計算,加拿大黃金公司股票溢價17%。

  該協議將把兩家黃金行業領軍企業合併為紐蒙特黃金公司(Newmont Goldcorp)。合併後,紐蒙特和加拿大黃金公司的股東將分別擁有紐蒙特黃金公司約65%和約35%的股權。

  紐蒙特65% 加拿大黃金公司 35%

  預計未來年產黃金可達600萬至700萬盎司。合併後,紐蒙特黃金公司將擁有全球最大黃金儲量,當前紐蒙特擁有黃金儲量6850萬盎司,加拿大黃金公司擁有5280萬盎司,55%的儲量位於加拿大、美國澳大利亞

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預計合併完成後,紐蒙特黃金公司的股票將在紐約證券交易所和多倫多證券交易所上市交易。

  紐蒙特黃金公司匯集了黃金行業當前難以比肩的礦山項目、勘探機會、黃金儲量和優秀人才,擁有在全球極具潛力的黃金產區的勘探潛力,除了為股東提供最大的每股黃金儲備,紐蒙特黃金公司還將提供高級黃金生產商中最高的年度股息。

  紐蒙特首席執行官加里· 古德伯格表示:“這一合併將創造出全球領先的黃金業務,擁有最好的資產、人才、前景和價值創造機會。“加里· 古德伯格表示,合併後,公司將擁有最大的黃金儲備和資源基地,未來數十年間,年產黃金可穩定在600萬至700萬盎司。預計每年將產生高達1億美元的稅前協同績效,並通過具有充分潛力的持續改進計劃,尋求額外的成本和效率機會。預計合併後將立即增加紐蒙特的淨資產價值和每股現金流。“我們一直在尋求提升業績的機會,這種合併是為我們的股東、員工、東道國和社區提供卓越和可持續價值的最有希望的途徑。”

最新數據:

1月14日,加拿大黃金公司公佈了2018年全年黃金產量數據。

2018年全年,該公司生產黃金229.4萬盎司,

第四季度生產黃金63萬盎司,比第三季度增長了25%,超過了之前公佈的指導值。

  紐蒙特黃金公司的黃金資源儲量將是黃金行業中最大的,分佈於美洲、澳大利亞和加納等地區,分別約佔75%、15%和10%。紐蒙特黃金公司還將根據回報和風險優先考慮項目開發,併計劃在未來兩年剝離10億至15億美元資產以優化黃金產量,使其達到每年600萬至700萬盎司的穩定水平。在穩定盈利的長期產量和投資級資產負債表的支持下,紐蒙特黃金公司將產生強勁的自由現金流,並具有財務靈活性,為未來數十年的項目開發和勘探提供資金。

  2017全球黃金礦業公司前十名

“這一合併造就了全球首屈一指的黃金公司,”加拿大黃金公司總裁兼執行長大衛·加羅法羅表示,“進一步促進紐蒙特黃金公司礦山勘探和儲量的提升,合併後公司的資產將集中在世界上最有潛力的採礦區域和黃金產區。”

  “這一合併造就了全球首屈一指的黃金公司,”加拿大黃金公司總裁兼執行長大衛·加羅法羅表示,“進一步促進紐蒙特黃金公司礦山勘探和儲量的提升,合併後公司的資產將集中在世界上最有潛力的採礦區域和黃金產區。”

紐蒙特黃金公司將成為加拿大最大的黃金生產商,並將在溫哥華設立北美地區辦事處,該辦事處預計將管理合併後公司每年黃金總產量的300多萬盎司,是加拿大黃金公司目前在加拿大的黃金產量的3倍多。

  紐蒙特黃金公司將成為加拿大最大的黃金生產商,並將在溫哥華設立北美地區辦事處,該辦事處預計將管理合併後公司每年黃金總產量的300多萬盎司,是加拿大黃金公司目前在加拿大的黃金產量的3倍多。

戰略基礎

  紐蒙特礦業公司和加拿大黃金公司的合併將締造全球領先的黃金公司,為股東和其他利益相關者提供服務:

  經驗豐富的管理人員和能力卓著的採礦專業人員,通過提供長壽命和低成本盈利的金礦業務,實現價值最大化

  合併後公司的規模將給黃金格帶來巨大的影響(2017年黃金實際產量:紐蒙特近530萬盎司,加拿大黃金公司近260萬盎司)

  擁有世界級的黃金開採業務和項目組合

  穩定、盈利的黃金產量目標是在未來幾十年達到600萬至700萬盎司

  在環境保護、社會責任和管理績效方面具有行業領先地位

  目標年度股息為每股0.56美元,是高級黃金生產商中最高的

  穩固的投資級資產負債表

  四大洲巨大的項目潛力

  在全球最具潛力的黃金產地進行勘探的機會

  黃金行業最大的黃金儲備和資源基礎

管理層結構

  合併後,紐蒙特黃金公司將在董事會和管理層組建多樣化、高效率的運營團隊。加里· 古德伯格將擔任紐蒙特黃金公司的首席執行官,湯姆·帕爾默為總裁兼首席運營官。董事會將持續關注領先發展戰略並深思熟慮繼任計劃。為了確保成功合併,加里· 古德伯格同意在兩家公司合併及交易完成期間領導紐蒙特黃金公司,直到2019年第四季度基本完成後他將退休,由帕爾默接任總裁兼首席執行官。

  董事會將按比例由紐蒙特和加拿大黃金公司的董事組成,紐蒙特佔三分之二,加拿大黃金公司佔三分之一,諾林·多伊爾擔任董事長,伊恩·特爾弗擔任副董事長

  加拿大黃金公司溫哥華辦事處將成為紐蒙特黃金公司的北美地區辦事處

  紐蒙特黃金公司的南美區域辦事處將設在美國邁阿密,澳大利亞區域辦事處將設在珀斯,非洲區域辦事處將設在加納的阿克拉

  紐蒙特黃金公司總部設在美國科羅拉多州

  紐蒙特黃金公司的股票將在紐約證券交易所交易,股票代碼為NEM,預計交易完成後將在多倫多證券交易所(TSX)上市交易

誰是最大黃金公司?

  2018年9月,巴里克斥資60 億美元收購了蘭德黃金,巴里克表示,合併後年黃金產量將超過600萬盎司,合併後的公司將擁有全球10 個成本最低金礦中的5 個。巴里克當時位於全球黃金公司排行第一位,蘭德黃金位於第15位。

  紐蒙特位於第二位,加拿大黃金位於第五位。

  那麼,第二大加第五大和第一大加第十五大相比,誰大?

  我們來比較一下彭博社發布的最新財年數據紐蒙特黃金公司與巴里克、紐克萊斯特、阿格尼可鷹。

  企業價值(百萬美元)

黃金產量(百萬盎司)
黃金產量(百萬盎司)
自由現金流(百萬美元)
自由現金流(百萬美元)
股票收益率(%)
股票收益率(%)
巨無霸的節奏! 全球第二和第五黃金生產商竟然合併了
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15 一月 2019 2019年黃金和大宗商品將飆升最佳押注是它
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和訊名家
    黃金2018年高位收官,其四季度的表現擊敗了全球股票和大宗商品。
鑑於大多數投資者現在押注當前的加息週期達到頂峰,美元似乎已經處於守勢,在過去一個月下跌約1.7%。下載APP 閱讀本文更深度報導

  鑑於大多數投資者現在押注當前的加息週期達到頂峰,美元似乎已經處於守勢,在過去一個月下跌約1.7%。

  Bloomberg Intelligence商品策略師Mike McGlone寫道,他認為2019美元趨於下行。這對金屬和大宗商品、尤其是黃金來說是建設性的。事實上,黃金格上週五形成“金叉”——50日均線上穿200日均線,這是一個非常看漲的跡象。

在眾多看好黃金的機構中最樂觀的是高盛。 該行在上週一份報告中維持增持建議,並將12個月金價預期從1350美元/盎司上調至1425美元/盎司,相當於2013年8月的水平。 高盛分析師稱,金價將主要受到防禦性資產需求增長的支撐,美聯儲在2019年放慢加息步伐只會略微提振需求。

  在眾多看好黃金的機構中最樂觀的是高盛。該行在上週一份報告中維持增持建議,並將12個月金價預期從1350美元/盎司上調至1425美元/盎司,相當於2013年8月的水平。高盛分析師稱,金價將主要受到防禦性資產需求增長的支撐,美聯儲在2019年放慢加息步伐只會略微提振需求。  世界黃金協會(WGC)在上週發布的2019年展望中提出了類似看法,該機構預計全球投資者將繼續青睞黃金,將其作為有效的分散投資工具並對沖系統性風險。WGC認為,全球保護主義政策的崛起是主要風險,因為它們往往會導致長期內通脹上升及經濟增長放緩。

  US Global Investors首席執行官Frank Holmes指出,當前美國政府因南部邊境牆資金問題而停擺,是保護主義政策構成風險的證據。目前美國史上最長的政府停擺期尚無結束跡象,美聯儲主席鮑威爾認為政府長時間停擺可能開始對美國經濟造成不利影響,甚至可能令美國失去AAA評級。

  大宗商品現在也可做多

  高盛不僅看好黃金,該行分析師表示,經歷去年年底重挫之後,大宗商品看起來也強烈建議買入。在第四季度之前,大宗商品遵循“週期後期的劇本”。但是,考慮到美聯儲現在擱置加息,且經濟衰退風險低,相信大宗商品將會反彈走高。

  這對大宗商品來說著實是個好消息,因為從歷史上看,大宗商品價格傾向於在聯邦公開市場委員會(FOMC)暗示“暫停”行動後的數日和數週反彈。鮑威爾近期表示,在加息方面,美聯儲可以保持耐心和靈活性。

高盛維持對大宗商品增持的建議,預計未來12個月回報率為9.5%。

  高盛維持對大宗商品增持的建議,預計未來12個月回報率為9.5%。  黃金特許權公司是“最佳押注”

加拿大的Paradigm Capital對各層面金礦公司的長期表現進行了研究,從初級生產商到高級生產商,從勘探商到開發商。

  Paradigm的高級分析師Don MacLean稱,在尋求從黃金股中賺錢時,特許權(royalty)公司——包括Franco、Wheaton、Royal Gold、Sandstorm和Osisko Royalties等在內——是“最佳押注” 。他補充,到目前為止,特許權公司擁有最好的商業模式。

  由下圖可見,黃金特許權公司的表現超越其他公司,包括黃金本身。2004-2018年這些公司實現了16%的複合年增長。

同一時期,許多黃金初級和高級生產商卻在苦苦掙扎。 不過,Paradigm寫道,黃金股就像彈簧,如果黃金出現10%或更大幅的反彈,黃金股的表現應當會優於黃金。

  同一時期,許多黃金初級和高級生產商卻在苦苦掙扎。不過,Paradigm寫道,黃金股就像彈簧,如果黃金出現10%或更大幅的反彈,黃金股的表現應當會優於黃金

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14 一月 2019 英國退歐迎來“關鍵一戰” 如何交易英鎊、黃金的大行情?
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和訊名家

  本週二,英國退歐將迎來關鍵時刻,議會將表決退歐協議!市場不僅僅關注投票結果和英國首相梅的去留,眾多投資者還關注英鎊的走勢。

  英鎊何去何從?

  彭博對11家銀行進行調查後得出結論,英鎊可能躍升至2018年5月以來的最高水平,也有可能跌至2016年6月退歐公投以來的最低點。

  調查的銀行包括:法國農業信貸銀行、荷蘭國際集團、瑞穗、野村、北歐聯合銀行、荷蘭合作銀行、加拿大皇家銀行、桑坦德銀行、法國興業銀行 ( 601166 , 股吧)、渣打銀行、加拿大多倫多道明銀行。

  從圖中可以看出,對英鎊來講最好的情況就是進行第二次公投。

 

與此同時,越來越多的人認為英國退歐是一個錯誤的決定。下載APP 閱讀本文更深度報導
與此同時,越來越多的人認為英國退歐是一個錯誤的決定。

 

法國興業銀行策略師Kenneth Broux表示,“英國可能根本不會退歐”的可能性並非不存在,第二次公投會讓英鎊下意識得得到提振。

  法國興業銀行策略師Kenneth Broux表示,“英國可能根本不會退歐”的可能性並非不存在,第二次公投會讓英鎊下意識得得到提振。  調查結果顯示,來自11家銀行的受訪者認為梅姨的協議首次通過的可能性只有15%。而英國進行第二次公投的可能性為25%,這也是對英鎊最有利的情況,英鎊/美元可能從當前的1.28反彈至1.35。

意大利聯合信貸銀行(UniCredit SpA)的外匯策略師Kathrin Goretzki稱:“如果英國議會在最後一刻仍陷入僵局,第二次公投可能成為走出泥潭的唯一途徑,這可能會在一定程度上緩解市場的擔憂。”

  第二次公投可能是最受投資者歡迎的方案,但它也可能是最複雜的結果。議會沒有多數人讚成再次公投,反對派工黨更傾向於舉行大選。

  受訪者還稱,如果舉行大選,英鎊/美元可能下跌近5%至1.22。野村國際(Nomura International Plc)指出,由於投資者擔心工黨(Labour)領袖科爾賓(Jeremy Corbyn)領導的政府將增加稅收和支出,英鎊將受到影響。

  與此同時,調查還顯示,英國無協議退歐的可能性僅為15%,為發生概率最低的情況。但如果真的出現這樣的情況,英鎊/美元將跌至1.15。

  該調查也顯示出投資者面臨著艱難的挑戰。法國巴黎銀行上週四轉而建議做多英鎊,儘管該行也警告英鎊最高可能下跌6%。

  此前華爾街見聞還提到,CNBC報導,摩根資產管理的首席市場策略師Karen Ward本週三在倫敦的一場活動中表示,如果協議獲得通過,週二英鎊兌其他主要貨幣可能最多上漲4%。

  野村分析師則預計,如果協議未能獲得議會通過,那麼英鎊兌美元可能下跌2%以上。

  荷蘭合作銀行(Rabobank)的外匯策略主管Jane Foley則在給CNBC的郵件中表示,如果投票通過,那麼預計英鎊兌美元將回到1.30水平;如果失敗,那麼將在1.25水平附近。

  如何交易黃金

  和歐元相比,英鎊的波動對於黃金影響並不直觀,因為英鎊本身對於美元指數的權重相對較輕。過往數月的英鎊多次大起大落走勢中,黃金大多不為所動。

  不過考慮到目前市場對於梅姨方案被通過的預期依然較高,因此出現第二輪公投、無協議退歐、首相下台重新大選等低概率事件,理論將對黃金的避險屬性提供支撐。總體來看,任何選項下,英國因素都不會對黃金造成直接的打壓。

英國退歐迎來“關鍵一戰” 如何交易英鎊、黃金的大行情?

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08 一月 2019 好強的漲勢!比金銀更尊貴:現貨鈀金2019年如何佈局
匯通網

  2018年貴金屬普遍表現欠佳,現貨黃金年度微跌1.57%,現貨白銀年度下跌8.46%,現貨鉑金下跌14.51%,部分原因是受到了國際貿易局勢的拖累,但現貨鈀金卻依然延續前兩年的漲勢,屢次刷新歷史最高價格,年度上漲19.28%,收報1265.50美元/盎司,成為2018年表現最好的貴金屬!

  而且現貨鈀金在12月份多次超過現貨黃金的價格,成為市場上最貴的金屬!上週五(1月4日)再次刷新歷史紀錄高位至1314.49美元/盎司,再次超過現貨黃金的價格!而究其原因,正是千百年早已被驗證真理——物以稀為貴。

原因分析
原因分析

供應缺口難以彌合

  據匯通網觀察,讓鈀金不斷創下歷史記錄新高的主要原因是在於供應的缺乏,鈀金作為汽車催化劑原料,供應和需求的巨大差額造成了鈀金的稀缺,進而推高了現貨鈀金的價格。儘管貿易戰擔憂導致彭博商品指數邁向2015年以來的首次按年下跌,鈀金在8月份也一度跌至834美元/盎司,但隨之貿易局勢的緩和,供不應求的持續發酵,最終鈀金強勢逆襲,不斷刷新歷史記錄高點。

原因分析
(現貨鈀金月線圖)

  花旗預計短期內看不到供應緩解的跡象。用戶們藉入鈀來滿足短期的使用需求,一個月租賃費率創下34.5%的歷史新高。

  花旗集團稱,預計今年鈀產量將減少603000盎司,供應缺口到2020年將持續存在。

  “供需明顯不匹配,而且這個趨勢正在價格中得到反映,”Aberdeen Standard Investments投資策略總監Maxwell Gold表示。該機構管理約7,360億美元資產。

  分析師認為,消費者從柴油車轉向汽油車,提振了通常更多用於汽油車尾氣排放控制設備的鈀金需求。

  Metals Focus Ltd預計,2019年,鈀金供應缺口將從2018年的120萬盎司擴大到140萬盎司左右。該公司高級分析師Junlu Liang稱,2019年供應面可能基本保持穩定,而來自汽車行業的需求將不斷上升。

  彭博行業研究的分析師Eily Ong稱,在全球努力減少碳排放的情況下,汽車催化劑中鈀的使用量可能隨電動汽車產量一道增多。

原因分析
(鈀金ETF持倉變化一覽)

  值得一提的是,因投資者取出實貨用於租賃,鈀金支持的交易所交易基金(ETF)持倉量降至近10年最低,借一個月鈀金的成本一度達到創紀錄的34%,是10年期美國國債收益率的十多倍,也反映了鈀金的稀缺,也是鈀金價格多次超過黃金價格的原因。在供應吃緊的情況下,投資者押注中國汽車業將支撐這種金屬的全球需求。

  “人們都在搶鈀金,無論能得到多少,”BMO Capital Markets基本金屬和貴金屬交易主管Tai Wong表示。“租借成本非常高,可能是推動現貨價格走高的最大因素。”

原因分析
(現貨黃金和現貨鈀金日線級別疊加圖)

美元走弱——得到鮑威爾加持,國際貿易局勢改善,鈀金續破紀錄之旅

  在美聯儲主席杰羅姆·鮑威爾上週五(1月4日)暗示利率政策靈活性並表示大多數經濟數據仍然穩固之後,用於汽油車減排的這種金屬一度上漲3.5%,至1314.49美元/盎司。美國放緩加息步伐的可能性,以及對美中會談的樂觀情緒,令美元指數承壓,在上週五重振了投資者對鈀金的需求。

原因分析
(美元指數日線圖)

  道明證券大宗商品策略主管Bart Melek在電話採訪中表示,鮑威爾的評論“表明經濟前景向好,包括汽車銷售”,這進一步增加了鈀金的需求預期,給鈀金提供較好的上漲動能。

  據FX678觀察,現貨鈀金是在8月份開始啟動漲勢,10月份之後五次刷新歷史記錄高點,12月份之後出現了三次,而市場多中美貿易局勢的擔憂降溫正是從12月份開始;市場對美聯儲2019年加息預期降溫,也是在12月份達到高峰,美元指數12月份下跌了1.09%,也是2018年1月份以來最差月度表現。

  一方面,現貨鈀金是以美元計價,美元走弱,鈀金價格隨之上漲;另一方面,國際貿易局勢改善也削弱對美元的避險需求,大宗商品需求預期進一步改善,也給鈀金提供上漲動能。

  2019如何交易

  儘管現貨鈀金2018年再創歷史記錄新高,超過了現貨黃金的價格,而且是連續三年上漲;但自2016年觸及的2010年下半年以來的低點452.35美元/盎司,已經翻了近三倍(289%),對於2019年的鈀金走勢,金融機構的預期卻比較悲觀。

原因分析
(金融機構對2019年現貨鈀金走勢預測一覽)

  據匯通網觀察,金融機構對2019年現貨鈀金價格預期的平均值大約在1071美元/盎司附近,預測價格的最高值也僅僅1175美元/盎司,距離目前的價格差額大約在130美元左右,也就是有將近10%的空間,投資者需要予以警惕。

原因分析
(金融機構對各季度現貨鈀金價格預測一覽)

  從各個季度來看,金融機構對現貨鈀金的預測也比較悲觀,第一到第四季度預測值的均值分別是1049.55、1047.73、1062.78、1074.38,與當前價格也相差將近20%。

  而值得一提的是,金融機構的價格預測跟現貨鈀金2018年10月上旬的價格比較接近,從這方面來看,還是比較容易達成的目標,因為鈀金連續三個月上漲後,已經存在比較強的回調需求。

匯通網提醒,從金融機構的預測來看,2019年逢高佈局空單應該是個比較不錯的選擇,至少在2019年鈀金回到1170美元/盎司之前,都是個比較不錯的選擇;而更激進的目標,則看向1070美元/盎司附近。

  原創聲明本文由匯通網和尚原創整編,由匯通網米末校對,作為匯通網2018年終專題的一篇文章,轉載請標明來源,謝謝。

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07 一月 2019 黃金短線有回調風險但有這些理由相信牛市已啟動
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匯通網

  週四(1月3日),黃金T+D收盤上漲0.83%至286.82元/克,創2017年4月以來新高。白銀 T+D收盤上漲1.62%至3705元/千克,創2018年6月15日以來新高。投資者認為美元持續貶值,無法償還的債務,貨幣貶值,股市調整,不可避免的養老基金崩潰和救助,更多的戰爭等等,各種理由均在促使貴金屬走強。市場情緒高漲,技術看需要關注黃金短期回調風險。但我們也有太多理由相信銀價已開始新一輪牛市。

黃金成為天使商品
黃金成為天使商品

  因全球經濟增長放緩增加了對避險資產的需求。歐洲和中國公佈的製造業數據疲弱,加劇了人們對全球經濟放緩給股市帶來壓力的擔憂,從而引發了對黃金的需求。然而,美元指數的上升趨勢限制了漲幅。

  隨著美國風險較高的資產獲得支撐,美元得以站穩腳跟,並對黃金格構成壓力,美國國債收益率走低,但隨後出現反彈。由於亞洲和歐洲股市在新年第一天承壓,金價最初受到提振。金價在2019年的第一天週一飆升,但隨著金價達到1292附近後,卻遭遇了強勁的拋售。

  黃金強勢地位確立

  根據最新的Mint數據,看空黃金和白銀的投資者已經投降。金價在2018年下跌了近2%,但自8月份觸底以來上漲了6%以上。當你將黃金最近的上漲與表現不佳的美國股市進行比較時,這種強勁的年終表現就更加引人注目了。下圖顯示了黃金相對於標準普爾500指數(SPX)的相對強勢。在2018年的大部分時間裡,金價相對於股市處於下行態勢。這種相對疲軟不利於持有黃金,有利於股市。但現在黃金的相對強勢地位已經大幅改善,基金經理和影響市場的機構投資者有了更大的動力,更願意持有黃金而不是股票。

只要金價相對於標準普爾500指數(SPX)仍處於高於15日移動均線的上升趨勢,投資者就應繼續看好黃金。 永豐貴金屬交易主管Peter Fung:美元下跌為金價提供一些支撐,在股市承壓時,許多人對黃金更感興趣,將黃金視為避風港。

  只要金價相對於標準普爾500指數(SPX)仍處於高於15日移動均線的上升趨勢,投資者就應繼續看好黃金。永豐貴金屬交易主管Peter Fung:美元下跌為金價提供一些支撐,在股市承壓時,許多人對黃金更感興趣,將黃金視為避風港。

  國債黯然失色,投資者轉向黃金

  隨著我們進入2019年,另一個有利於黃金的理由是美國政府債券收益率的持續下降。在2018年的大部分時間裡,不斷上升的債券收益率反對持有無息黃金。但隨著10月份收益率上升趨勢的急劇逆轉,爭奪投資者註意力的競爭突然減少。10年期美國國債收益率指數(TNX)仍在下跌,尚未見底。這對黃金的短期前景來說是個好消息。

技術分析
技術分析

  黃金價格在試圖突破高位後又在高位遭到狙擊。價格在接近1288點的水平停盤,目前被視為短期阻力位。在2018年6月創下的1303點高點附近,還會出現更多阻力。支撐位在20日移動均線1253附近,額外支撐位料在1254點的50日移動均線附近。

短期動量為負,因為快速隨機產生交叉賣出信號。 這是在超買區域發生的,因為快速隨機指數的讀數是91,高於超買觸發水平80,可能預示著修正。 MACD(移動平均收斂散度)直方圖,軌跡向上傾斜,指向正動量減速。

  短期動量為負,因為快速隨機產生交叉賣出信號。這是在超買區域發生的,因為快速隨機指數的讀數是91,高於超買觸發水平80,可能預示著修正。MACD(移動平均收斂散度)直方圖,軌跡向上傾斜,指向正動量減速。

  相信銀價已開始新一輪牛市,我們確切知道什麼?

  美元將貶值。消費價格將上漲。1965年的那輛新卡車大概花了2500美元,但現在要花4萬到6萬美元。銀價將像1991年以來那樣上漲。自1991年以來,隨著美元貶值,白銀價格一直在上漲。目前的金融體系使用的是以債務為基礎的法定貨幣。白銀將保持其價值,並將升值到目前價格的許多倍。

  美聯儲希望資產價格上漲,尤其是債券和股票,而不是通貨緊縮。預計美元將進一步貶值,因為他們可能會犧牲美元和股市價格來維持債券市場。

  聯邦政府每年都會增加開支,總是會出現赤字,還會增加債務,直到他們做不到這一點為止。官方國家債務超過21.8萬億美元,永遠無法用當前價值的美元償還。我們的未來要么發生違約,要么出現大規模通脹。兩者都將推高銀價。

金融精英們管理並經常壓低價格。 白銀價格偶爾會上漲,令賣空者和當權者感到恐慌。 另一輪大規模反彈可能很快就會出現。

  金融精英們管理並經常壓低價格。白銀價格偶爾會上漲,令賣空者和當權者感到恐慌。另一輪大規模反彈可能很快就會出現。

  工業對白銀的需求和供應都在增加。投資需求已經疲軟好幾年了。自2011年以來,科技股是更好的投資選擇。但科技股已經打破了上行趨勢,較近期高點下跌了20%以上。預計在2018年至2020年,科技股價格將下跌,白銀價格將上漲。

  像2008年一樣,另一場信貸危機即將到來。2019年股市還會進一步下跌。當市場崩潰時,這將變得更加重要。在人們忘記了瘋狂的科技股價格、負利率債券、當前政治上的無稽之談、股票回購以及法定貨幣貶值的保證之後,白銀將長期保持其價值。

  與黃金、道瓊斯指數、標準普爾500指數、M2和總債務相比,白銀價格便宜。當金與銀的比率很高時,白銀價格的牛市反彈是相當可觀的,比如現在。

注意! 黃金短線有回調風險,但有這些理由相信,牛市已啟動
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