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17 九月 2018 買還是不買? 這名專家告訴你黃金升值的秘密所在
黃金頭條

一名獨立對沖基金和私募股權顧問指出,黃金隨著時間的推移而升值,如果你堅持得時間夠長,就能獲得回報。 但當前持有黃金金的長期頭寸並不是一個理想的選擇,雖然短期內金價可能小幅反彈,但預計之後還是會下跌,美元的反彈將成為黃金上行的巨大逆風。

在2018年,很多人都在推薦買入黃金作為一種投資,聽起來是不錯的,不是嗎?

獨立對沖基金和私募股權顧問Richard Marzouka指出,黃金隨著時間的推移而升值,如果你堅持得時間夠長,就能獲得回報。 黃金的升值可能需要幾十年,而不是幾個月或者幾年。 如果投資者決定投資黃金,需要考慮一些事情。

黃金價格

市場完全就是供求關係的體現,而黃金的供應有限,大部分的黃金已經被找到。 在很長一段時間內,隨著穩定的需求,價格會上升。 在股市中,人們傾向于在投資組合中配置黃金,以對沖不確定性。 當出現經濟衰退時,市場對黃金的需求會增加。 這只是一個因素,而且由於2019年的市場前景目前看來不錯,因此投資黃金需求本身就說明了問題。

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在2018年二季度,黃金需求同比下降4%,主要因為ETF資金流入疲軟。 央行的黃金購買量減少了7%,令當季度的黃金供應增加了3%。 依託于實物黃金的SPDR Gold Trust ETF (GLD) 今年迄今下跌了8.44%。

現金為王

如果投資者不想買入美元這樣的避險資產,那麼可能會考慮黃金或日元。 黃金和日元的相關性不高,但在美元反彈的時候,這兩者都會受到壓力。

從圖中可以看出,日元/美元和金價之間的相關性並不高。

  

此外,強勢美元對新興市場非常不利,自今年初以來,由於美元強勢,iShares MSCI新興市場ETF (EEM)一直在穩步下降。

儘管很多人認為這是一個買入機會,但Richard Marzouka認為現在為時過早。 他指出,在買入EEM之前,需要看到EEM打破下行趨勢線。

從圖中可以看出,EEM還有下跌的空間。 只要美元繼續上漲,黃金和新興市場就仍然會處於困境之中。

Richard Marzouka指出,投資者現在持有黃金的長期頭寸並不是一個理想的選擇。 雖然短期內金價可能小幅反彈,但Richard Marzouka預計金價還是會下跌至1172美元,並將繼續跌至2016年12月低點1130美元附近。 總有一天,市場會親睞黃金,但美元的反彈將成為黃金上行的巨大逆風。

(責任編輯:劉小滿 HF108)
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22 八月 2018 黃金兵臨千二多頭蓄勢待發 今晚美聯儲紀要一戰定乾坤?
環球外匯網

週三(8月22日)亞市早盤,現貨黃金價格窄幅整理,最新交投于1195美元附近,逼近千二關口。 此前,隔夜金價進一步升至一周高位,因特朗普批評美聯儲引發的拋售繼續,而臨近紐市尾盤特朗普前私人律師科恩認罪的消息更是令黃金短線急升。

据报道,美国总统特朗普的前私人律师科恩(Michael Cohen)周二作证表示,在2016年美国大选之前,特朗普曾指使他安排向两名自称与之有染的妇女支付款项作为封口费。现年51岁的科恩是在曼哈顿联邦法院出庭时做出陈述的,他同时对八项罪名予以认罪,其中包括逃税、银行欺诈以及违反竞选财务法。下載APP 閱讀本文更深度報導

據報導,美國總統特朗普的前私人律師科恩(Michael Cohen)週二作證表示,在2016年美國大選之前,特朗普曾指使他安排向兩名自稱與之有染的婦女支付款項作為封口費。 現年51歲的科恩是在曼哈頓聯邦法院出庭時做出陳述的,他同時對八項罪名予以認罪,其中包括逃稅、銀行欺詐以及違反競選財務法。

科恩在法庭上沒有指名道姓,但他的律師Lanny Davis事後表示,他所指的就是總統本人。 「今天他(科恩)站起來宣誓作證,特朗普曾指示他通過向兩名女性支付款項,主要目的是為了影響一場選舉,他因此犯下了罪行,」Davis在科恩認罪後發表聲明說。

此前,特朗普多次否認特朗普曾多次否認與俄羅斯串通、也否認與Daniels或McDougal有染,並稱穆勒的調查為政治迫害。 受上述消息影響,特朗普被彈劾的幾率也急劇攀升:

黄金价格隔夜则进一步走高。MKS的贵金属负责人Bernard Sin表示,“特朗普(对美联储)的评论让市场在杰克逊霍尔会议之前感到紧张。亚洲的实物需求良好,所以市场可能会保持在这个水平附近,并可能在本周末前回到1200美元以上”。

黃金價格隔夜則進一步走高。 MKS的貴金屬負責人Bernard Sin表示,「特朗普(對美聯儲)的評論讓市場在傑克遜霍爾會議之前感到緊張。 亞洲的實物需求良好,所以市場可能會保持在這個水準附近,並可能在本週末前回到1200美元以上」。

值得一提的是,當前黃金與人民幣的關係也愈發緊密,甚至於近期的下跌和反彈幾乎完全跟隨著人民幣的腳步。

这两类资产之间的关联是直观的:美元兑人民币成为了影响美元整体走势的主导汇率,而黄金是一种相对直接与美元相关的资产。此外,美元/人民币直接影响中国购买以美元计价的大宗商品的购买力。由于中国是许多金属最大的进口国,该汇率尤其相关。

這兩類資產之間的關聯是直觀的:美元兌人民幣成為了影響美元整體走勢的主導匯率,而黃金是一種相對直接與美元相關的資產。 此外,美元/人民幣直接影響中國購買以美元計價的大宗商品的購買力。 由於中國是許多金屬最大的進口國,該匯率尤其相關。

中國人民銀行官員週二稱,人民幣匯率是由市場供求決定的,中國不會對人民幣匯率搞競爭性貶值,也不?嵐訝嗣癖一懵首魑ぞ呃從Χ悅騁啄Σ戀韌獠咳哦墓ぞ擼泄心芰Ρ3秩嗣癖一懵試諍俠砭饉繳系幕疚榷ā?/P> 從持倉情況看,當前CFTC黃金淨空頭頭寸達到紀錄高點,且17年來出現淨空倉,這意味著很可能是黃金髮光的時候了。

展望日内,市场将迎来美联储7月31日至8月1日货币政策会议纪要,计划在北京时间周四02:00公布。目前美联储已经加息两次,且有望9月和12月再次提高利率,而特朗普的再三抱怨是否会阻挠美联储的加息步伐,今晚或许能从中窥得一丝线索。

展望日內,市場將迎來美聯儲7月31日至8月1日貨幣政策會議紀要,計畫在北京時間週四02:00公佈。 目前美聯儲已經加息兩次,且有望9月和12月再次提高利率,而特朗普的再三抱怨是否會阻撓美聯儲的加息步伐,今晚或許能從中窺得一絲線索。 針對會議紀要,野村證券表示,美聯儲8月會議紀要或主要反映即將公佈的資料,然而紀要可能提供美聯儲對美國貿易政策,關稅增加可能帶來的下行風險以及商業情緒下行的相關資訊。 此外,美聯儲預計在9月和12月加息,屆時將接近長期預估利率2.88%,關注紀要中會否談及中性利率以及政策會否轉向審慎立場很重要。

法國農業信貸研究團隊週二撰文,美聯儲8月會議紀要內容較8月會議聲明將更值得關注,緣于此前的聲明內容包含極少的新的內容,而在紀要中,委員會可能對特朗普的貿易政策以及其對美國經濟增長和通脹影響作出討論, 並就美聯儲之後的措施予以回應。

U.S.Global Investors公司首席執行官兼首席投資官Frank Holmes指出,黃金可能會在「眨眼」之間出現大幅飆升。 Holmes稱,黃金當前低迷的價格是由做空壓力造成的,但如果對下跌的押注變得沮喪,這將令金價更有可能大幅反彈。

(責任編輯:王治強 HF013)
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15 八月 2018 土耳其與美國衝突升級美元多頭髮威瞄準97關口金價恐還要大跌
FX168
  週三(8月15日)亞市盤中,隨著土耳其對包括車輛在內的一些美國商品徵收關稅,土耳其與美國衝突進一步升級,由此引發的避險買盤推動美元進一步走強,逼近97關口。與此同時,金價仍然延續下跌態勢,目前已經失守1190美元/盎司,刷新18個月低點。北京時間週三晚間,全球金融市場將迎來本週最為重要的經濟數據——美國零售銷售。若數據強勁,可能推動美元進一步走高,而金價面臨下跌的風險。  據彭博報導,土耳其官方公報公佈了將徵收額外關稅的商品清單。清單包括22個項目,但不包括手機。針對大米的額外稅率是50%,酒精飲料為140%,乘用車和其他車輛為120%,化妝品為60%。

  土耳其副總統奧克塔伊週三在推特上表示,根據對等原則,已提高一些美國商品的關稅,以此來回應美國政府對土耳其經濟的蓄意打擊。

  美國總統特朗普上週五表示,已授權對從土耳其進口的鋼鋁加徵關稅。特朗普要求土耳其釋放一位美國牧師,兩國僵持不下的情況持續。

  根據彭博報導,據兩位知情人士透露,美國總統特朗普的最高國家安全助理週一警告土耳其大使,除非被拘留的美國牧師獲釋,否則美國與土耳其沒有什麼可以協商的。

  分析人士認為,這表明,在土耳其金融危機擴散到新興市場之際,兩國之間的僵局將繼續。

亞市盤中,ICE美元指數延續漲勢,最高一度觸及96.89,為2017年6月27日以來最高水平。

 

圍繞土耳其危機的憂慮揮之不去,由此引發的避險需求給美元提供強勁支撐。 此外,美國經濟強勁增長、利率上升等因素也利好美元。下載APP 閱讀本文更深度報導

  圍繞土耳其危機的憂慮揮之不去,由此引發的避險需求給美元提供強勁支撐。此外,美國經濟強勁增長、利率上升等因素也利好美元。  此前彭博援引多位交易員表示,市場一旦出現極端事件,ICE美元指數下一個關鍵點位將是97關口,而後甚至有望向100大關發起衝擊。

  因美國和土耳其的僵局再度引發新興市場貨幣賣壓,刺激避險資產的需求,彭博美元指數連續第五日上漲,並漲到至13個月高點。

  聖喬治銀行(St. George Bank)駐悉尼資深經濟學家Janu Chan說,雖然土耳其政府已表明會採取措施恢復市場信心,但“這些措施尚未明確說明,因此我為波動幅度擴大做好準備”。

現貨金繼續走低,最低觸及1185.92美元/盎司,刷新18個月低位。

 

投資者正在撤出黃金市場,此前強勢美元、股市上漲以及美國利率上升的前景拖累金價跌破1,200美元/盎司,為2017年3月份以來首次。

  投資者正在撤出黃金市場,此前強勢美元、股市上漲以及美國利率上升的前景拖累金價跌破1,200美元/盎司,為2017年3月份以來首次。  儘管土耳其里拉崩跌引發市場動盪,貿易戰局勢在全球範圍擴大,但這些都未能提振黃金作為避風港的需求。

  荷蘭銀行(ABN Amro Bank)策略師Georgette Boele週二在給客戶的一份報告中寫道:“投資者可能對美中貿易緊張局勢加劇、土耳其外匯危機以及新興市場匯率疲軟未能導致金價走高感到失望。結果,他們很可能平掉了很大一部分頭寸。”

  土耳其里拉在周二反彈超過8%之後恢復跌勢,土耳其央行宣布的措施證明不足以阻止里拉的殺盤。

  土耳其里拉週三亞洲交易時段兌美元下跌3.4%。週一曾跌至創紀錄的7.2362。

  荷蘭合作銀行新興市場貨幣策略師Piotr Matys在報告中寫道,土耳其里拉可能仍然處在“暴風眼”。土耳其需要解決重要的問題,里拉才能重新取得市場信心。

  土耳其央行承諾“採取一切必要措施”,降低商業銀行為負債而放置在央行的金額,並放寬了銀行管理里拉和外匯流動性的規定。

  摩根大通(JP Morgan Chase & Co.)週三發布報告稱,土耳其陷入經濟衰退的“風險高”,因為貨幣危機將迫使當局製定財政緊縮措施,可能也得推出比已經宣布的措施更深入的貨幣和監管變革。

美國零售數據來襲美元有望繼續走強?

  北京時間週三20:30,美國將公佈7月美國零售銷售,這也是本週最為重要的經濟指標。由於該數據對金融市場影響較大,經常在市場上掀起“巨浪”,因此有著“恐怖數據”的稱號。

  雖然由於市場對美聯儲未來的加息預期已經有所消化,近兩年美國經濟數據的影響力有所減弱,但市場仍普遍關注美國零售數據的表現。

  美國6月零售銷售月率增長0.5%,與預期值相同,這是該數據連續5個月錄得增長,主要是受到汽車及一系列其他商品的購買增多的提振,這鞏固了對美國經濟二季度強勁增長的預期。

  海外知名財經網( 博客 , 微博 )站CNBC稱,美國就業市場緊縮正在推動工資上漲,進而推動消費支出持續上揚;與此同時,減稅和儲蓄增加也支撐著消費。

  目前市場預計美國7月份零售銷售數據可能會不及6月份數據。海外權威媒體調查顯示,美國7月零售銷售月率料增長0.1%,前值為上升0.5%。調查並顯示,美國7月核心零售銷售月率料增長0.3%,上月為增長0.4%。

  知名國外財經網站FXStreet分析師Omkar Godbole週三撰文稱,週二美元指數走勢出現看漲的外包日線,從而證實了原本已經看漲的技術前景。美元指數有望測試97.87,這是2017年6月高點,同時也是2017年至2018年跌勢的61.8%斐波那契回撤位。

 

Godbole表示,假如美國零售銷售數據高於預期,則美元指數在未來24小時內就有可能反彈至97.87。

  Godbole表示,假如美國零售銷售數據高於預期,則美元指數在未來24小時內就有可能反彈至97.87。  若美元進一步走強,這對於黃金來說並不是什麼好消息。

  知名財經資訊網站Economies.com週三撰文稱,目前金價正逼近等待中的看空目標1180.55美元/盎司水平。EMA50指標持續對金價構成負面壓力。金價跌破了下降通道的支撐線(如下圖所示),這支持了金價短期內進一步下跌的可能性。

 

(現貨金4小時圖來源:Economies.com、FX168財經網)

(現貨金4小時圖來源:Economies.com、FX168財經網)

  Economies.com表示,一旦金價跌破1180.55美元/盎司,下一目標將看向1156.40美元/盎司。除非突破突破1210.00美元/盎司並守在這一水平上方,否則看空趨勢在未來一段時間仍將佔據主導地位。  不過因美國總統特朗普眼下對美元處於高位並不滿意,有分析人士指出認為,假如今晚美國零售銷售數據優於預期,並推動美元進一步走高,不排除特朗普口頭打壓美元、甚至直接出手干預匯市的可能性。

  彭博週二撰文稱,外匯交易員總是在全球範圍內尋找政府乾預市場的跡象,但作為全球儲備貨幣的美元,很少成為他們的監控對象。然而,在美國總統特朗普多次暗示他傾向於弱勢美元,並指責其他國家操縱匯率後,這種情況發生了變化。

  摩根大通首席美國經濟學家Michael Feroli說,特朗普政府的言論可能預示著政府將轉向干預政策。德意志銀行(Deutsche Bank AG)甚至認為,特朗普有可能成為近期歷史上首位採取措施壓低美元匯率的總統,出現這一情形的風險相當高。

  道富環球投資管理公司(State Street Global Advisors)外匯部門基金經理Aaron Hurd表示,忽視美國出售美元的可能性是“愚蠢的”。

  上月,特朗普抨擊中國和歐盟操縱匯率,令投資者開始猜測,在口頭乾預的基礎上,特朗普是否還會更進一步。

  Amundi Pioneer Asset Management投資組合經理Paresh Upadhyaya表示:“預測這屆不按常理出牌的政府,沒有人真正有信心。”該機構管理大約890億美元資金。

  自2000年與G7其他成員國聯手提振不斷下滑的歐元以來,美國從未乾預市場以拋售美元。美國最後一次買入美元是在2011年,當時日本發生地震和海嘯,導致當地人匯回現金,國際社會聯手行動阻止日元匯率大幅升值。

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07 八月 2018 黃金多頭不願看到的四張圖 金價「苦日子」或遠未結束
FX168

彭博週二(8月7日)撰文稱,對黃金來說,情況正變得越來越糟。 黃金需求大幅下滑,金價已經連續四個月下跌,創下2013年以來的最長月連跌紀錄。 而在進入8月之後,黃金的開局仍然不好。

黃金期貨週一收盤位於一年來最低水準。 一些經濟學家表示,貿易戰可能會威脅全球經濟增長,但這未能重振黃金作為避險資產的需求。

(黄金期货走势 )
(黃金期貨走勢 )

黃金的吸引力今年一直在減弱,金價逼近1,200美元/盎司的關鍵價位,部分原因是美國經濟前景樂觀推動美元走強。

貴金屬投資公司Sprott Asset Management基金經理Shree Kargutkar表示,可能對黃金不利的一切因素都已經構成問題。

因投資者關注股市走高,以及美國利率可能進一步上升的前景,黃金的表現令分析師感到意外,並且讓一些基金經理「亂了方寸」。

有華爾街「恐慌指數」之稱的芝加哥期權交易所波動性指數(CBOE Volatility Index)位於1月份來最低水準附近,這表明貿易戰和地緣政治動盪尚並沒有讓投資者感到不安。

那些尋求躲避偶發市場「風暴」的投資者選擇「擁抱」美元、而非黃金來尋求避險。

Kargutkar指出,市場參與者試圖通過買入美元和美國股票來降低其投資組合的風險。

根據彭博統計,對沖基金和投機人士將黃金的空頭頭寸和淨空頭頭寸推高至2006年以來的最高水準。

(黄金仓位 )
(黃金倉位 )

  加拿大皇家銀行財富管理(RBC Wealth Management)董事總經理George Gero在8月3日的一份報告中寫道:「對黃金來說,這仍然是一個漫長而炎熱的夏天。

今年前六個月黃金需求同比下降6%至1,960噸,黃金支援的交易所交易基金(ETF)資金流入放緩是造成需求減少的原因之一。

根據世界黃金協會(World Gold Council)8月2日公佈的2018年第二季度黃金需求趨勢報告,第二季度黃金需求依然呈疲軟態勢,總量滑落至964.3噸。 就上半年合計1,959.9噸的水準而言,亦是自2009年以來的最低水準。

黃金還有更多的「壞消息」。 在美元走強和加息前景的影響下,ETF投資者大幅減少持倉。 黃金支援的ETF持倉規模連續11周下滑,創下2013年8月以來的最長跌勢。

彭博匯總截至週五的資料顯示,黃金支援ETF的持倉量萎縮至自2月以來最小。

(图片:彭博、FX168财经网)
(圖片:彭博、FX168財經網)

一些分析師認為,由於市場缺乏扭轉當前趨勢的催化劑,短期內金價可能會繼續下跌,並可能跌破1200美元/盎司大關。 金價自去年3月以來尚未低於過1,200美元/盎司,後者被認為是一個關鍵心理水準。

CMC Markets市場分析師David Madden指出,金價下跌的速度正在放緩,但市場仍處於一個典型的下行趨勢。 在目前的環境下,他預計金價將繼續走低,並最終可能會跌至1200美元/盎司以下。

德國商業銀行(Commerzbank)發佈報告稱:「我們預計到年底黃金價格將大幅上漲,但ETF資金流出必須結束才可能促成這個預期,到目前為止情況並非如此。

ABC Bullion全球總經理Nicholas Frappell預測,近期黃金在強勢美元的作用下可能走向1180美元/盎司。

Sprott Asset Management基金經理Shree Kargutkar在報告中寫道:「黃金的人氣從未如此疲軟。 黃金市場一直處於下行趨勢,自4月中旬以來已下跌逾10%。

彭博週一撰文稱,到明年年底,黃金價格可能會下跌三分之一。 如下圖所示,黃金價格與美國2年期國債收益率走勢呈現高度負相關。

(金价与2年期美债收益率 图片)
(金價與2年期美債收益率 圖片)

根據彭博統計,兩者的30天歷史相關性達到-0.87。 若讀數為-1,則意味著兩者之間一直處在逆向波動的狀態。 這也表明,隨著美國短期國債收益率攀升,金價後市將進一步下跌。

彭博曾分析稱,根據預期的聯邦基金利率峰值,2年期美債收益率可能會繼續走高——或許會達到3.5%左右。 上一次利率如此之高是在2007年,當時金價在802美元/盎司,比現在的價格低了大約33%。

(責任編輯:方鳳嬌 HF055)
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10 七月 2018 需求不振暗示黃金長期下行或跌至700美元
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圖表家

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  分析師George Kesarios指出,數據顯示全球黃金需求正在持續減少。

  首先,2018年第一季度的黃金需求下降7%,為2008年以來第一季度的最低水平。

  需求下行的主要原因在於黃金ETF的資金流入量減少,以及金條與金幣的需求下跌。第一季度的黃金投資需求同比減少27%。

 

黃金的珠寶需求再次企穩,今年第一季度同比減少1%,其中印度珠寶需求下跌12%,中國需求增長7%。

  黃金的珠寶需求再次企穩,今年第一季度同比減少1%,其中印度珠寶需求下跌12%,中國需求增長7%。 

但是Kesarios預期中國的黃金珠寶需求也將下行。 儘管2017年中國的珠寶需求回升,但是Kesarios認為這一上漲是暫時的,預期中國和印度的珠寶需求長期走低。

  但是Kesarios預期中國的黃金珠寶需求也將下行。儘管2017年中國的珠寶需求回升,但是Kesarios認為這一上漲是暫時的,預期中國和印度的珠寶需求長期走低。 

從黃金期貨的周線數據來看,價格即將跌破200週均線。 在過去5年中,黃金多次跌破該均線,儘管黃金走勢橫盤,但是其趨勢持續下行。

  從黃金期貨的周線數據來看,價格即將跌破200週均線。在過去5年中,黃金多次跌破該均線,儘管黃金走勢橫盤,但是其趨勢持續下行。  Kesarios認為,若黃金接近1000,則下行趨勢將會加劇,可能在未來幾年跌至700. 綜上,Kesarios預期中國和印度的黃金需求將會長期走低,技術面也缺乏看漲黃金的信號,因此預期黃金將承壓下行,若價格跌至1000,則可能進一步測試700支撐。

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22 六月 2018 黃金多頭醞釀反擊?俄羅斯瘋狂拋售美債買黃金
環球外匯網

  週五(6月22日)亞市盤中,美元指數窄幅整理,最新交投於1267美元/盎司附近。此前,金價隔夜探底回升小幅上漲,美元從11個月高位回落令其擺脫了早盤觸及的六個月低位,交易員稱他們聽說俄羅斯競購了黃金

“隨著美元下跌,金價開始回升,”RJO Futures的Dan Pavilonis稱。 美元指數從11個月高位回落,因費城聯儲大西洋沿岸中部製造業活動指數跌至近一年半低位,刺激了對美元的獲利回吐。下載APP 閱讀本文更深度報導

“隨著美元下跌,金價開始回升,”RJO Futures的Dan Pavilonis稱。美元指數從11個月高位回落,因費城聯儲大西洋沿岸中部製造業活動指數跌至近一年半低位,刺激了對美元的獲利回吐。  此外,路透援引交易員表示,他們看見來自俄羅斯的黃金買盤。“我們過去幾週聽到消息,俄羅斯在買入更多黃金,賣出美國公債,”Pavilonis稱。

俄羅斯可能在試圖推高其貨幣,因油價下跌,RBC Capital Markets副總裁George Gero稱。“同時,俄羅斯也是黃金的主要生產國,他們也許在試圖穩定市場,”Gero稱。

環球外匯本週稍早曾介紹過,俄羅斯在4月曾將其持有的美債拋售了接近一半!與此同時,俄羅斯仍在繼續大舉買入黃金,根據彭博報導,丹斯克銀行(Danske Bank)將這種轉變歸因於“地緣政治對峙”加劇。

“隨著美元下跌,金價開始回升,”RJO Futures的Dan Pavilonis稱。 美元指數從11個月高位回落,因費城聯儲大西洋沿岸中部製造業活動指數跌至近一年半低位,刺激了對美元的獲利回吐。

普京上月曾表示,為了加強俄羅斯的“經濟主權”,有必要與美元“決裂”,尤其是在面對美國近來的懲罰措施以及“出於政治動機”而限制貿易的情況下。

過去幾年俄羅斯一直是黃金市場的一個“大買家”。分析師指出,俄羅斯增持黃金儲備,最大的目的就是要擺脫對美元的依賴。俄羅斯央行行長納比烏里娜(Elvira Nabiullina)在5月份時曾表示,購買黃金有助於儲備多元化。

目前從技術上看,黃金已下破關鍵支撐位1275及1270美元/盎司,金價將延伸跌勢至1260-1250美元/盎司一線,若金價能重返1270關口則有望企穩;短期阻力位在1270及1275美元/盎司,然後是1280及1285美元/盎司。

據彭博週四(6月21日)公佈的最新調查顯示,黃金交易員和分析師對下周金價前景存在分歧,難以判斷金價是否會繼續下跌或該跌勢帶來買入機會。在接受調查的16位黃金交易員及分析師中,5人看漲,5人看跌,6人看平。

值得一提的是,SunshineProfits.com創始人Przemyslaw Radomski認為,由於黃金在1260美元關口遭到嚴峻考驗,接近目標區間1250-1260美元,投資者應該為即將出現的走勢逆轉做好準備。

不過,他也指出,除了當前金價接近1250-1260美元區間外,我們還沒有看到明顯的看漲信號,黃金的中期前景還是非常看淡,黃金僅僅接近下行價格區間是遠遠不夠的。

“隨著美元下跌,金價開始回升,”RJO Futures的Dan Pavilonis稱。 美元指數從11個月高位回落,因費城聯儲大西洋沿岸中部製造業活動指數跌至近一年半低位,刺激了對美元的獲利回吐。

從圖上可以看出,黃金的下跌仍在繼續,現在非常接近1250-1260美元區間的上限,並且出現修正上漲的機率增加了。同樣的,僅僅是因為接近價格目標,黃金上行修正的幅度可能很小,而且過程可能非常短暫,所以還需要一個確認信號。如果黃金走勢出現反轉,則暗示短期看漲。不過,從長期和中期來看,黃金出現下跌的可能性更大。

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20 六月 2018 特朗普支持率創新高美元還要漲?漲勢可能即將逆轉
金十數據
  特朗普民調支持率近日沖至新高,鑑於它與美元走勢之間的相關性,或預示美元後市還要繼續攀升。不過,另一個暗示美元走向的指標也已經處於極端水平,正發出逆轉警報!
  在美朝峰會順利謝幕後不久,蓋洛普公司本周公布的最新民調顯示,美國總統特朗普的支持率在上週回升至45%,為其上任以來的歷史最高位。儘管另有50%受訪者表示不支持特朗普,但這一比例正接近歷史最低水平。不僅如此,特朗普終於趕上了部分前輩在任期同期的民調水平。同樣是上任500天左右,奧巴馬和里根的支持率都是45%,克林頓是44%。
有意思的是,特朗普支持率的節節攀升,似乎也預示著美元的好日子還在後頭。 知名金融博客零對沖大約在一年前發現,大部分時候特朗普支持率的爬升往往都伴隨著美元的走強,兩者間的協同聯動僅有約30天的滯後。 德意志銀行研究也發現,美國政治新聞網站Real Clear Politics統計的特朗普支持率與美元指數存在相關性,且領先約45天。 這種相關性在去年底今年初曾一度消失,但今年隨著特朗普支持率重新走高,美元開啟一波強勢反彈,二者之間的相關性又回來了。下載APP 閱讀本文更深度報導
有意思的是,特朗普支持率的節節攀升,似乎也預示著美元的好日子還在後頭。知名金融博客零對沖大約在一年前發現,大部分時候特朗普支持率的爬升往往都伴隨著美元的走強,兩者間的協同聯動僅有約30天的滯後。德意志銀行研究也發現,美國政治新聞網站Real Clear Politics統計的特朗普支持率與美元指數存在相關性,且領先約45天。這種相關性在去年底今年初曾一度消失,但今年隨著特朗普支持率重新走高,美元開啟一波強勢反彈,二者之間的相關性又回來了。
在空頭倉位過度逆轉、避險情緒上升、海外經濟數據走軟以及歐美貨幣政策分歧擴大的支撐下,ICE美元指數自2月16日以來已經上漲逾8%。 假如上述相關性確實存在的話,美元接下來有望繼續強勁攀升。 不過,市場的另一端卻釋放出完全相反的訊號。

  在空頭倉位過度逆轉、避險情緒上升、海外經濟數據走軟以及歐美貨幣政策分歧擴大的支撐下,ICE美元指數自2月16日以來已經上漲逾8%。假如上述相關性確實存在的話,美元接下來有望繼續強勁攀升。不過,市場的另一端卻釋放出完全相反的訊號。

據Business Insider報導,由於第二季度美國與歐洲等其他許多國家和地區的經濟數據出現顯著的強弱對比,在過去8週時間裡,美國經濟意外指數與世界其它地區的差異急劇擴大,遠遠高於平均水平。如下圖所示,差值的擴大往往伴隨著美元指數的爬升,兩者之間有著密切的關係。

然而,考慮到美國與全球經濟意外指數的分歧如今接近極端水平,這是否意味著,隨著經濟預期的調整,美元在未來一段時間內可能會下跌? 分析師指出,考慮到從極端水平均值回歸的趨勢,有時甚至是大幅超調,該指標表明,美元指數走勢可能出現逆轉。

然而,考慮到美國與全球經濟意外指數的分歧如今接近極端水平,這是否意味著,隨著經濟預期的調整,美元在未來一段時間內可能會下跌?分析師指出,考慮到從極端水平均值回歸的趨勢,有時甚至是大幅超調,該指標表明,美元指數走勢可能出現逆轉。

此外,前文談及的特朗普支持率能否維持高位本身也是個問題。美朝峰會能否獲得實際成果有待觀察,特朗普貿易政策及美聯儲的加息步伐可能會損害經濟增長,這也有可能挫傷民眾對特朗普的支持態度。數據分析師西維爾(Nate Silver)也表示:

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19 六月 2018 五張圖解碼金價大跌後築底還需多久?
黃金頭條

  週一美元高位下挫,美元指數跌至94.67附近。對全球爆發貿易戰的焦慮情緒激發了對日圓和瑞郎的避險需求。長期美債收益率再度上揚,表明市場目前對加息預期高漲,黃金在1280附近面臨整固需求。

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圖1: 美元高位下挫,美元指數跌至94.67附近。對全球爆發貿易戰的焦慮情緒激發了對日圓和瑞郎的避險需求。日元兌美元升近0.2%,報110.48日圓,美國早盤日圓兌歐元漲大約0.1%,報128.32日圓。圖形看美元指數下挫引發黃金反彈,金價站上1280關口。

圖2: 美國股市道指和標普500指數週一小幅收低,但脫離盤中低位。標普500指數收挫5.79點,或0.21%,至2,773.87點。美股五連跌並未引發金價大幅反轉,事實從近期看,金價與美股出現趨同跡象。

圖3: 油價在震盪交投中上漲,因市場人士下調對石油輸出國組織(OPEC)可能增產幅度的預期。美國WTI原油上漲0.79美元,收報每桶65.85美元。該合約早盤觸及兩個月低位63.59美元。原油持續下挫後反彈,或推動整個包括黃金在內大宗商品反彈。

圖4: 因美聯儲對美國經濟前景持樂觀態度。在午後交易中,美國10年期收益率從上週五的2.924%升至2.927%。美債收益率持續上漲,令持有無息資產黃金成本上升,導致金價下滑。

圖5: 週一白銀走勢弱於黃金,表明貴金屬依然沒有走出一系列負面消息衝擊。

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18 六月 2018 【黃金晨報】貿易緊張局勢再現黃金暴跌超20美元創近6個月新低
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黃金頭條

  隨著貿易局勢再度緊張,黃金原油領跌商品市場。現貨黃金上週五暴跌超20美元,創近6個月新低,接連失守1300,1290及1280美元三道關口。油價則暴跌3%。

隨著貿易局勢再度緊張,黃金原油領跌商品市場。現貨黃金上週五暴跌超20美元,創近6個月新低,接連失守1300,1290及1280美元三道關口。油價則暴跌3%。

有分析稱,黃金周五的暴跌主要是跟隨了大宗商品下跌的浪潮,同時高企的美元對黃金也形成了壓制。不過從長期來看,通脹及持續的地緣政治等支撐對黃金仍是利好,黃金未來的潛力還是值得期待的。

 

【黃金晨報】貿易緊張局勢再現黃金暴跌超20美元創近6個月新低 下載APP 閱讀本文更深度報導

  國際現貨黃金周五(6月15日)亞市早盤開於1301.62美元/盎司,最低下探1275.01美元/盎司,最高上漲至1303.08美元/盎司,終收於1279.40美元/盎司,下跌22.60美元,跌幅1.74%。

 

【黃金晨報】貿易緊張局勢再現黃金暴跌超20美元創近6個月新低

  全球最大黃金ETF–SPDR Gold Trust 持倉週五保持不變,當前持倉量為828.76噸,為今年2月22日來最低水平。

技術分析

【黃金晨報】貿易緊張局勢再現黃金暴跌超20美元創近6個月新低

  圖為黃金30分鐘走勢,上週五價格自1300附近短線急劇下行,跌幅逾200點。目前價格跌幅暫緩、正在向上回調,上方阻力首見斐波那契23.6%回調位1283,接著是斐波那契38.2%回調位1288.

若價格走低且跌破前低1275,則將繼續下行。

 

【黃金晨報】貿易緊張局勢再現黃金暴跌超20美元創近6個月新低

  圖為黃金日線走勢,價格回抽通道下軌和斐波那契50%回調位組成的強阻力1301後受阻回落,已經跌破斐波那契61.8%回調位1286,下方支撐見斐波那契78.6%回調位1264.

若價格上行,阻力見前支撐1286,接著是1301.

(技術分析來自圖表家)

貿易形勢再度緊張黃金原油農產品領跌商品

美國決定對華500億美元商品徵關稅;中國對等反擊,國務院對原產於美國500億美元進口商品加關稅,其中340億美元7月6日起實施,其餘時間另公佈。

新華社稱,以戰止戰,不得不為。中方注意到,美方表示如果中方採取報復性措施,美方還將追加關稅。面對美方的恫嚇邏輯,中方不會退縮。中方對下一步措施已經做好完全準備。

受到貿易戰的影響,全球大宗商品價格暴跌,黃金市場也難逃一劫。現貨黃金在上週五暴跌超20美元,創近6個月新低,美盤最低下探至1275.01美元。

COMEX 8月黃金期貨上週五收跌29.80美元,跌幅2.3%,創2016年12月份以來主力合約最大單日跌幅,報1278.50美元/盎司,創2018年迄今收盤新低,上週累跌約1.9% 。

美元指數逼近95關口,為去年11月以來最高水平,也重創金價。

 

【黃金晨報】貿易緊張局勢再現黃金暴跌超20美元創近6個月新低

  有分析稱,黃金周五的暴跌主要是跟隨了大宗商品下跌的浪潮,同時高企的美元對黃金也形成了壓制。另外,由於股市的大跌,導致一些投資者拋售黃金以籌措資金來彌補股市的虧空,從長期來看通脹及持續的地緣政治等支撐對黃金仍是利好,黃金未來的潛力還是值得期待的。

從技術上看,此前儘管黃金多頭一直在努力尋找動力,但無法重返200日均線上方,仍處於區間範圍內盤整。黃金周五連跌三關,即失守1300,1290及1280之後,走勢已經非常羸弱,前期低點1281.81美元已下破,接下來將考驗1270及1265的支撐位。上行阻力位在1280,1290及1300三大整數關口,短期內空翻多的可能性不大。

與此同時,原油市場也因貿易戰遭遇重挫,油價大跌3%。

數據顯示,WTI 7月原油期貨上週五收跌2.74%,報65.06美元/桶,上週累跌約1%。布倫特8月原油期貨收跌3.29%,報73.44美元/桶,創5月2日以來收盤新低,上週累跌約4%。

 

【黃金晨報】貿易緊張局勢再現黃金暴跌超20美元創近6個月新低

【黃金晨報】貿易緊張局勢再現黃金暴跌超20美元創近6個月新低

  特朗普致電馬克龍呼籲減少貿易壁壘

面對歐盟、加拿大、墨西哥、中國的全面圍攻,“滅霸”特朗普終於坐不住了。

在同法國總統馬克龍的通話中,特朗普呼籲,歐盟應就減少貿易壁壘同美國展開商談。不過,歐盟拒絕與美國進行貿易協定的相關談判。

基本面利好因素:

1.週五(6月15日)公佈的美國5月工業產出月率為下跌0.1%,低於前值0.7%及預期0.2%;因為美國製造業產出大幅下滑,5月份製造業下滑0.7%。

2.週一(6月4日)公佈的美國4月工廠訂單月率為下跌0.8%,低於前值1.6%及預期-0.5%,主要因為交通設備和機械需求下降,但是潛在趨勢仍暗示製造業領域保持強勁勢頭;美國5月諮商會就業趨勢指數為107.69,不及前值108.08和預期108.08。

基本面利空因素:

1.週五(6月15日)公佈的美國6月密歇根大學消費者信心指數初值為99.3,高於前值98及預期98.5。

2.週四(6月14日)公佈的美國至6月9日當周初請失業金人數為21.8萬人,低於前值和預期,連續處於歷史低位。

後市展望

1.SIA財富管理公司首席市場策略師Colin Cieszynski表示:“由於多種原因,我本週看漲黃金。 “對我而言,最近黃金回落已經持續,我認為RSI(相對強弱指數)等動力指標已經回升。黃金和白銀股一直在漲勢,這通常是黃金的領先指標。美聯儲的消息已經出來,我懷疑在短期內還將推動美元(美元)上漲。”

2.Price Futures Group的高級市場分析師Phil Flynn和RJO Futures的高級商品經紀Daniel Pavilonis都在尋找黃金來應對通脹擔憂。兩人均看好金價週四在即使美元走強的情況上漲的能力。

3.Eureka礦業報告編輯Richard Baker說“儘管黃金和大宗商品現在普遍回落,但隨著投資者回歸黃金作為避險天堂,這種情況可能會迅速發生變化”。

週一重點關注

22:00 美國6月NAHB房產市場指數

待定美國紐約威廉姆斯(John Williams)就任紐約聯儲主席。

20:35 美國紐約FOMC永久票委、紐約聯儲主席杜德利(William C. Dudley)出席紐約聯儲舉辦的一場會議並致開幕詞。

中國端午節中國及香港和台灣地區各交易市場休市一日

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14 六月 2018 大多頭摩根大通竟調降金價預期原因在於這一“大麻煩”
FX168

  摩根大通(JP Morgan)表示,黃金將在第三季度擺脫窄幅交易區間,並向1,400美元/盎司攀升,不過該投行仍下調今明兩年金價預期。

摩根大通經濟學家在上週發布的一份報告中表示:“我們整體的宏觀觀點基本上沒有改變,我們仍看好銅、黃金和白銀。”

該行預計,今年夏季金價將升至1,390美元/盎司,2019年金價將升至1,400美元/盎司上方。

儘管對黃金相當看好,但摩根大通將2018年和2019年的黃金均價預期下調了4%。

在今年2月時,該投行預計,2018年黃金價格平均為1,408/盎司,2019年為1,475美元/盎司,但目前預計2018年為1,355美元/盎司,2019年為1,412美元/盎司。

該報告稱:“我們已將貴金屬價格預期下調了一些,但仍保持樂觀的預測軌道。”

摩根大通認為,今年和明年美元進一步看漲的風險明顯上升。這也是該行下調金價預期的主要原因。

(圖片:forexlive、FX168財經網)下載APP 閱讀本文更深度報導
(圖片:forexlive、FX168財經網)

  摩根大通指出,美元已成為黃金短期和長期價格的最大障礙。

報告稱,“儘管供需基本面和歷史週期晚期動態顯示金價將在未來幾個季度走高,但我們承認,只要美元繼續保持近期的漲勢,金屬價格通常將很難從當前水準突破走高。”

(摩根大通對金屬的預期圖片)
(摩根大通對金屬的預期圖片)

摩根大通稱,美元和貴金屬之間存在負相關關係,該行並補充說,過去四周美元上漲1.3%,而同期金價下跌0.85%。

該行說道:“我們的歷史分析顯示,美元進一步走強在最好的情況下將繼續抑制基本金屬,而在最糟糕的情況下降導致這些金屬大幅走軟,貴金屬可能也會受到類似的影響。”

儘管面臨美元升值的威脅,摩根大通相信,金價將逐漸上漲,甚至在2020年接近1,500美元/盎司。

校對:becky

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