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11 九月 2018 四大宏觀因素顯示 金價或將有機會反彈
圖表家
在美聯儲加息預期升溫的打壓下,金價再度走低,當前徘徊于1195美元附近。 不過,分析機構Bang For The Buck指出,四大宏觀因素可能推高金價。   中國原油期貨

大約6個月前,上海國際能源交易所推出了以人民幣結算的石油期貨。 在此之前,布倫特和WTI原油均以美元結算,一直是唯一可用的定價基準。 2017年,中國超過美國成為世界上最大的石油進口國,因此這是很自然的一步。

儘管市場對此存在擔憂,且以人民幣結算石油的時間較短,但據報導,7月份,上海國際能源交易所的石油交易量占到全球總交易量的14%左右。

如果上海國際能源交易所繼續獲得市場份額,那麼美元的需求和價值可能會下降。

  歐盟國家考慮建立新的支付系統

特朗普總統退出伊朗協定是對還是錯無關緊要,但這一決定並未得到歐洲的贊同。 德國外交部長Haiko Maas談到了需要建立一個獨立于美國支付系統的必要性。 這當然也一直是俄羅斯在要求的。

各國央行繼續購買黃金

即使在石油價格低迷且經濟萎縮的時期,俄羅斯也一直在購買黃金據報導,俄羅斯在7月份加速買入黃金,使得該國的黃金儲備已經達到了2170噸。

 

四大宏观因素显示,金价或将有机会反弹

印度央行也實現9年來首次買入黃金上周早些時候,蒙古央行表示今年已經買入了12.2噸黃金,目標是在年底前該數位達到22噸。 土耳其是另一個在過去幾年裡大幅增加黃金儲備的國家,儘管現在很難預測里拉大幅貶值之後這些黃金儲備會發生什麼變化。  

四大宏观因素显示,金价或将有机会反弹

消費者需求 自貨幣危機爆發以來,土耳其的黃金期貨交易量也翻了一番。 儘管總統埃爾多安最近敦促公民出售黃金並購買里拉,但考慮到該國的通脹水準,人們可能並不希望這樣。

同樣的,另一個面臨貨幣貶值威脅的國家伊朗也是這樣,伊朗消費者今年對金條和金幣的需求較前幾年顯著增加。

 

印度是一个与黄金有着历史渊源的国家。和其它许多新兴市场货币一样,印度卢比兑美元的汇率在今年一直下跌。据路透消息,印度8月的黄金进口量同比增长116.5%。

印度是一個與黃金有著歷史淵源的國家。 和其它許多新興市場貨幣一樣,印度盧比兌美元的匯率在今年一直下跌。 據路透消息,印度8月的黃金進口量同比增長116.5%。 綜上,Bang For The Buck認為,如果美國繼續實施制裁和關稅,各國將繼續尋找美元替代品的步伐,而這很可能提高黃金的價值。
【免責聲明】本文僅代表作者本人觀點,與本網站無關。本網站對文中陳述、觀點判斷保持中立,不對所包含內容的準確性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保證。請讀者僅作參考,並請自行承擔全部責任。
27 八月 2018 從持倉到利率 大量證據表明黃金將觸底反彈
圖表家
  金價上週五創下約五個月來最大單日漲幅,且K線形成看漲吞沒形態。 MACD指標的低讀數以及價格相對均線的差距顯示,此時正值黃金深度超賣。
从较长期走势来看,金价虽然跌破了2016年低点以来的上升趋势线,但并未进一步跌至2013年低点构成的支撑下方,这有利于金价的反弹。

從較長期走勢來看,金價雖然跌破了2016年低點以來的上升趨勢線,但並未進一步跌至2013年低點構成的支撐下方,這有利於金價的反彈。  

最新的持仓数据和情绪指标也大大提升了金价反弹的概率。大型投机客现已彻底放弃做多黄金,并且开始做空,为2000-2001年大牛市以来首见。

最新的持倉資料和情緒指標也大大提升了金價反彈的概率。 大型投機客現已徹底放棄做多黃金,並且開始做空,為2000-2001年大牛市以來首見。  

处在极端低位的黄金情绪指标是金价可能筑底的另一个迹象。与此同时,黄金风险水平当前读数为2,接近1的历史低位。

處在極端低位的黃金情緒指標是金價可能築底的另一個跡象。 與此同時,黃金風險水準當前讀數為2,接近1的歷史低位。  

最近几周黄金股表现低迷。不过,金矿ETF(GDX)的价格尚未跌破重要支撑水平,且当前对黄金极度悲观的看法也极大地提高了GDX反转走高的可能性。

最近幾周黃金股表現低迷。 不過,金礦ETF(GDX)的價格尚未跌破重要支撐水準,且當前對黃金極度悲觀的看法也極大地提高了GDX反轉走高的可能性。  

金矿股看涨百分比指数经历最近大跌之后,看起来更加健康,当前极低的看涨水平加大了反弹的概率。

金礦股看漲百分比指數經歷最近大跌之後,看起來更加健康,當前極低的看漲水準加大了反彈的概率。  

从持仓到利率,大量证据表明黄金将触底反弹

美債市場正在為意外大幅反彈做準備,這意味著美國利率將下跌,從而令美元承壓。 美元停止上漲並掉頭走低將提振黃金有跡象顯示美聯儲對利率的態度正在轉變,聯儲正面臨著來自白宮的巨大壓力。 美債收益率與MACD指標形成背離,表明利率的上行正在失去動力。  

大型投机客创纪录的美债空头持仓与商业对冲创纪录的净多头持仓意味着美债可能迎来大幅反弹。

大型投機客創紀錄的美債空頭持倉與商業對沖創紀錄的淨多頭持倉意味著美債可能迎來大幅反彈。

利率顯著下降將大幅降低美國股市在可預見的未來崩盤的可能性,雖然股市可能創出新高,但橫盤整理或進入溫和下行趨勢的可能性更大。

 

从持仓到利率,大量证据表明黄金将触底反弹

綜上,分析師Clive Maund認為, 鑒於金價受到良好支撐,技術面發出看漲信號,加之美元漲勢可能逆轉,市場對黃金的悲觀看法或將迅速轉變,現在是做多黃金的時候了

(責任編輯:方鳳嬌 HF055)
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22 八月 2018 黃金兵臨千二多頭蓄勢待發 今晚美聯儲紀要一戰定乾坤?
環球外匯網

週三(8月22日)亞市早盤,現貨黃金價格窄幅整理,最新交投于1195美元附近,逼近千二關口。 此前,隔夜金價進一步升至一周高位,因特朗普批評美聯儲引發的拋售繼續,而臨近紐市尾盤特朗普前私人律師科恩認罪的消息更是令黃金短線急升。

据报道,美国总统特朗普的前私人律师科恩(Michael Cohen)周二作证表示,在2016年美国大选之前,特朗普曾指使他安排向两名自称与之有染的妇女支付款项作为封口费。现年51岁的科恩是在曼哈顿联邦法院出庭时做出陈述的,他同时对八项罪名予以认罪,其中包括逃税、银行欺诈以及违反竞选财务法。下載APP 閱讀本文更深度報導

據報導,美國總統特朗普的前私人律師科恩(Michael Cohen)週二作證表示,在2016年美國大選之前,特朗普曾指使他安排向兩名自稱與之有染的婦女支付款項作為封口費。 現年51歲的科恩是在曼哈頓聯邦法院出庭時做出陳述的,他同時對八項罪名予以認罪,其中包括逃稅、銀行欺詐以及違反競選財務法。

科恩在法庭上沒有指名道姓,但他的律師Lanny Davis事後表示,他所指的就是總統本人。 「今天他(科恩)站起來宣誓作證,特朗普曾指示他通過向兩名女性支付款項,主要目的是為了影響一場選舉,他因此犯下了罪行,」Davis在科恩認罪後發表聲明說。

此前,特朗普多次否認特朗普曾多次否認與俄羅斯串通、也否認與Daniels或McDougal有染,並稱穆勒的調查為政治迫害。 受上述消息影響,特朗普被彈劾的幾率也急劇攀升:

黄金价格隔夜则进一步走高。MKS的贵金属负责人Bernard Sin表示,“特朗普(对美联储)的评论让市场在杰克逊霍尔会议之前感到紧张。亚洲的实物需求良好,所以市场可能会保持在这个水平附近,并可能在本周末前回到1200美元以上”。

黃金價格隔夜則進一步走高。 MKS的貴金屬負責人Bernard Sin表示,「特朗普(對美聯儲)的評論讓市場在傑克遜霍爾會議之前感到緊張。 亞洲的實物需求良好,所以市場可能會保持在這個水準附近,並可能在本週末前回到1200美元以上」。

值得一提的是,當前黃金與人民幣的關係也愈發緊密,甚至於近期的下跌和反彈幾乎完全跟隨著人民幣的腳步。

这两类资产之间的关联是直观的:美元兑人民币成为了影响美元整体走势的主导汇率,而黄金是一种相对直接与美元相关的资产。此外,美元/人民币直接影响中国购买以美元计价的大宗商品的购买力。由于中国是许多金属最大的进口国,该汇率尤其相关。

這兩類資產之間的關聯是直觀的:美元兌人民幣成為了影響美元整體走勢的主導匯率,而黃金是一種相對直接與美元相關的資產。 此外,美元/人民幣直接影響中國購買以美元計價的大宗商品的購買力。 由於中國是許多金屬最大的進口國,該匯率尤其相關。

中國人民銀行官員週二稱,人民幣匯率是由市場供求決定的,中國不會對人民幣匯率搞競爭性貶值,也不?嵐訝嗣癖一懵首魑ぞ呃從Χ悅騁啄Σ戀韌獠咳哦墓ぞ擼泄心芰Ρ3秩嗣癖一懵試諍俠砭饉繳系幕疚榷ā?/P> 從持倉情況看,當前CFTC黃金淨空頭頭寸達到紀錄高點,且17年來出現淨空倉,這意味著很可能是黃金髮光的時候了。

展望日内,市场将迎来美联储7月31日至8月1日货币政策会议纪要,计划在北京时间周四02:00公布。目前美联储已经加息两次,且有望9月和12月再次提高利率,而特朗普的再三抱怨是否会阻挠美联储的加息步伐,今晚或许能从中窥得一丝线索。

展望日內,市場將迎來美聯儲7月31日至8月1日貨幣政策會議紀要,計畫在北京時間週四02:00公佈。 目前美聯儲已經加息兩次,且有望9月和12月再次提高利率,而特朗普的再三抱怨是否會阻撓美聯儲的加息步伐,今晚或許能從中窺得一絲線索。 針對會議紀要,野村證券表示,美聯儲8月會議紀要或主要反映即將公佈的資料,然而紀要可能提供美聯儲對美國貿易政策,關稅增加可能帶來的下行風險以及商業情緒下行的相關資訊。 此外,美聯儲預計在9月和12月加息,屆時將接近長期預估利率2.88%,關注紀要中會否談及中性利率以及政策會否轉向審慎立場很重要。

法國農業信貸研究團隊週二撰文,美聯儲8月會議紀要內容較8月會議聲明將更值得關注,緣于此前的聲明內容包含極少的新的內容,而在紀要中,委員會可能對特朗普的貿易政策以及其對美國經濟增長和通脹影響作出討論, 並就美聯儲之後的措施予以回應。

U.S.Global Investors公司首席執行官兼首席投資官Frank Holmes指出,黃金可能會在「眨眼」之間出現大幅飆升。 Holmes稱,黃金當前低迷的價格是由做空壓力造成的,但如果對下跌的押注變得沮喪,這將令金價更有可能大幅反彈。

(責任編輯:王治強 HF013)
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06 三月 2018 風險評估顯示現在是買入白銀好時機
圖表家
  雖然白銀不受大多數投資者的關注,但隨著股票和房地產市場槓桿的大量蒸發,白銀逐漸成為最佳投資品之一。不幸地是,今天,自滿已經使投資者的大腦陷入困境。他們已無法辨別資產的風險程度。  當資產風險較高時,謹慎的投資者會將資金轉移到一個風險較低的資產。然而,現在大多數投資者不遵循這種做法。當市場意外崩盤時,他們會猝不及防。更糟糕的是,當投資者看到這些指標指向的是風險極高的資產時,會選擇忽視,繼續持有該資產。

當投資者能夠準確地理解基本面時,他們就不會愚蠢地將大部分投資基金保留在股票和房地產資產上。

如果市場行為是遵循週期性規律的,那麼資產價格都將會出現峰值和下跌趨勢。從上圖可觀,房地產和股票資產價值都已接近頂峰,而白銀價格則接近底部。因此,接近頂部的資產風險高,而接近底部的資產風險較低。

根據聖路易斯聯儲的數據顯示,美國房價中值為324,550美元,比2007年的泡沫高出近10萬美元。

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因此,目前美國的房屋銷售價格中值比2007年的峰值高出30%,比2009年的低點高出52%。然而,美國人正在湧入房地產市場,因為他們相信價格將會永遠上漲。不幸的是,對於美國的房主和買家來說,美聯儲當前政策是今年加息三次,這對房地產市場來說並不樂觀。

雖然美國房價中值比2009年的低點高出了52%,但同期道瓊斯指數卻上漲了220%。如果美國的房地產價值是高風險的,那麼道瓊斯指數一定是非常危險的:

按200月均線(紅線)為標準,道瓊斯指數高出均線11000點,該指數被高估了45%。然而,如果回顧2009年道瓊斯指數下跌到谷底之前,當時該指數也只不過被高估了73%。因此,當資產明顯高於基線值時,它們就被歸為高風險類別。

轉向白銀市場。銀價遠低於2011年創下的高點,而且也僅比200日均線高出2%。與道瓊斯或美國房地產價值相比,這顯然是較低低的風險資產。

此外,COT報告表明,極少的白銀商業性淨空頭頭寸也表明銀價處於谷底。

上圖顯示,商業性淨空頭頭寸正回到其周期低點。

綜上,從邏輯上說,相對於像房地產和股票這類高風險資產而言,白銀風險較低,因此,投資者可以開始重新考慮把資金轉移向白銀。

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05 三月 2018 十年難遇的交易良機投資者宜做空黃金、做多白銀
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匯通網

  DollarCollapse專欄作家John Rubino日前撰文稱,通常來說,黃金和白銀期貨市場的走勢相似,因相同的力量影響著這兩種貴金屬。當通脹或一些其它的焦慮來源上升,兩種金屬同時上漲,反之亦然。

十年難遇的交易良機! 投資者宜做空黃金、做多白銀下載APP 閱讀本文更深度報導

然而最近,黃金和白銀交易員出現分歧,這或許是對世界困惑的一個徵兆。

十年難遇的交易良機! 投資者宜做空黃金、做多白銀

先看黃金。傾向於在重大拐點出錯的投機者,仍極度看多黃金。與此同時,傾向於在投機者出錯時判斷正確的商業投資者,則極度看跌,其空頭頭寸是多頭的兩倍多。根據歷史經驗,這通常暗示金價大幅下跌。下圖為黃金持倉變化:

下圖中的灰色柱狀代表投機者,紅色柱狀代表商業投資者,兩者出現分歧利空黃金,兩者匯集利多黃金,可以看到結果並不理想。

下圖中的灰色柱狀代表投機者,紅色柱狀代表商業投資者,兩者出現分歧利空黃金,兩者匯集利多黃金,可以看到結果並不理想。

十年難遇的交易良機! 投資者宜做空黃金、做多白銀

但看一下白銀。黃金期貨投機者的多頭持倉是其空頭的3倍多,而白銀投機者的空倉實際上超過多倉。換句話說,對後市判斷通常失誤的人如今正在看空銀價。與此同時,商業交易員幾乎處於平衡狀況,這對於白銀後市走勢通常是一個利好信號。下圖為白銀持倉變化:

十年難遇的交易良機! 投資者宜做空黃金、做多白銀

從下圖看,白銀投機者和商業投資者在中間零處匯集,這對白銀來說是一個利好。

十年難遇的交易良機! 投資者宜做空黃金、做多白銀

實際上,這是2003年以來投機者第一次淨做空白銀期貨。

十年難遇的交易良機! 投資者宜做空黃金、做多白銀

這意味著什麼?

一個可能的解釋是:白銀相對於黃金太過便宜,需要重新被估價。這可能以多種方式發生,比如兩種金屬均上升但白銀上升幅度更大,或者兩者均下跌但白銀下跌幅度更小。或者是黃金下跌而白銀上升,這似乎不太可能。

下圖表明,黃金近期相對於白銀一直在上升,或者白銀相對於黃金在下跌。目前金銀比接近80,這意味著購買一盎司黃金需要80盎司白銀。在過去10年,這只發生過兩次,在這兩種情形下,金價隨後都出現上漲,但銀價漲幅要大得多。

十年難遇的交易良機! 投資者宜做空黃金、做多白銀

基於近期的歷史,一項有趣的交易是做空黃金、做多白銀,這基於未來白銀表現將優於黃金的預期。或者投資者可以在一段時間內比平時買入更多的白銀。

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09 二月 2018 股市大跌金價依然疲軟黃金避險功能目前究竟有多強?
黃金頭條
  自2月初以來,市場劇烈波動,恐慌指數VIX暴漲180%,美股在一周之內兩次暴跌。然而,作為避險資產的黃金卻表現溫和,並沒有吸引任何避險買盤……投機性倉位  據美國期貨交易委員會(CFTC)最新數據顯示,截至1月30日當週,大型機構投機客持有的黃金淨多倉七週以來首次下降,與此同時,現貨黃金從1342美元下跌0.2%至1339美元。

 

截至1月30日,黃金投機性淨多倉總量達到588.43噸,較前一周下降5.6噸(或1%)。 這主要是由於多倉減少了15.33噸,而空倉只減少了9.73噸。下載APP 閱讀本文更深度報導

截至1月30日,黃金投機性淨多倉總量達到588.43噸,較前一周下降5.6噸(或1%)。這主要是由於多倉減少了15.33噸,而空倉只減少了9.73噸。  年初迄今,黃金投機性淨多倉增加了282.94噸,增幅高達93%。在去年全年,黃金投機性淨多倉曾增加182.55噸,即上漲了149%。

黃金投機性倉位已經達到很高的水平,其淨多倉是歷史最高紀錄的76%。

投資頭寸

從1月26日至2月2日,ETF投資者賣出了6.39噸黃金,與此同時,現貨黃金徘徊在1349美元附近。這意味著黃金ETF三週以來首次流出。

 

根據FastMarkets的估計,黃金ETF的流出主要集中在1月31日(星期三),達到4.12噸,流出量是2017年12月18日(-9.63噸)以來最大。

根據FastMarkets的估計,黃金ETF的流出主要集中在1月31日(星期三),達到4.12噸,流出量是2017年12月18日(-9.63噸)以來最大。  上周流出最多的是SPDR GLD ETF(-6.79噸),部分抵消了iShares Gold Trust ETF(IAU)淨流入量3.31噸的影響。

儘管近期黃金ETF的流出量激增,但是ETF投資者自年初以來仍然淨買入了18.90噸黃金,相當於黃金ETF持有總量增加了1%左右。在2017年全年,ETF投資者淨買入了173.38噸黃金,即意味著黃金持有量增加了8.8%。

根據FastMarkets的估計,截至2018年2月2日,黃金ETF持有總量達到2142噸。

黃金的宏觀背景

2月初以來,市場劇烈波動,CBOE VIX指數月初以來飆升了180%,是史上升幅最大的一個月。但是黃金市場卻表現溫和,並沒有吸引任何避險買盤。

 

股市大跌金價依然疲軟黃金避險功能目前究竟有多強?

股市大跌金價依然疲軟黃金避險功能目前究竟有多強?

這兩張圖彷彿揭示的是兩個世界:一個處於恐慌之中(VIX暴漲),而另一個相對溫和(投資者彷彿覺得不需要買入黃金對沖風險)。實際上,黃金和VIX之間的相關性並沒有投資者認為的那樣強大和穩定。  美元和美國實際利率的變化是能夠引發黃金反應的兩個因素,且都和黃金呈負相關性。

 

正如圖中所示,自2月初以來,美元和美國10年期通脹保值債券(TIPS)並沒有出現很大的波動,正好與VIX的走勢形成鮮明的對比。

股市大跌金價依然疲軟黃金避險功能目前究竟有多強?

正如圖中所示,自2月初以來,美元和美國10年期通脹保值債券(TIPS)並沒有出現很大的波動,正好與VIX的走勢形成鮮明的對比。  分析師Boris Mikanikrezai認為,貴金屬面臨的宏觀背景仍然相對“混亂”:美元反彈(利空黃金)、美國實際利率下降(利多黃金)。但未來黃金的宏觀背景可能變得更加“友好”。

他還指出,由於通脹出現回升的跡象,導緻美聯儲加息預期增強。但是,如果金融狀況自然趨緊,導致股市持續拋售,美聯儲的加息路徑可能有所改變。在這種情況下,美元和美國實際利率可能走低,為黃金上漲除創造有利的條件。

 

股市大跌金價依然疲軟黃金避險功能目前究竟有多強?

交易頭寸  從圖中可以看出,IAU突破13美元水平未果,表明2016年的高點仍然是目前的主要阻力位。

但是從技術面來看,現在仍然非常樂觀,因為黃金突破2017年夏季開始的下行趨勢線是一個關鍵的看漲信號,預計下一個阻力位在2016年高點13.25美元水平。

但是從技術面來看,現在仍然非常樂觀,因為黃金突破2017年夏季開始的下行趨勢線是一個關鍵的看漲信號,預計下一個阻力位在2016年高點13.25美元水平。
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25 一月 2018 美元“自由落體式”下墜黃金騰空而起劍指千四
FX168

  週三(1月24日)美市盤中,美元拋售潮愈演愈烈,跌至2014年12月以來新低89.16,跌幅達逾1%,創下自2017年3月以來最大單日跌幅,並將2018年的跌幅擴大到3.2%,為自1987年以來最糟糕的開局。

日內美國財長努欽(Steven Mnuchin)的一席話使得美元跌勢迅速加快,因其“打破了支持美元的傳統”,並稱他支持美元下跌,因這有利於美國經濟。

“顯然,美元貶值對我們來說是好事,因為它與貿易和機遇有關,”努欽週三在達沃斯世界經濟論壇上對記者說,“但我認為,從長遠來看,美元的強勢反映了美國經濟的實力,以及它將繼續成為儲備貨幣中的主要貨幣這一事實。”

努欽此番言論傳來之後,美元加速下跌。“屋漏偏逢連夜雨”,商務部長羅斯(Wilbur Ross)隨後的一番講話使得跌勢“雪上加霜”。羅斯表示,更多的措施正在醞釀中。

談到貿易戰,羅斯指出:“貿易戰每天都在進行……貿易戰已經持續了相當長一段時間,不同之處在於,美國現在正在兵臨城下。”

特朗普可能會於週五親自傳遞出這一信息,他將成為18年來首位在達沃斯會議上向企業高管和投資者發表演講的美國總統。

受努欽與羅斯言論的打壓,美元指數“自由落體式”下墜。

在展現了幾天的穩定之後,努欽的言論使得美元延續自美聯儲在去年12月加息時開始的暴跌浪潮。

(彭博美元指數走勢圖,來源:Zerohedge、FX168財經網)下載APP 查看資訊更方便
(彭博美元指數走勢圖,來源:Zerohedge、FX168財經網)

美元跌至2014年12月以來的最低水平。

(彭博美元指數走勢圖,來源:Zerohedge、FX168財經網)
(彭博美元指數走勢圖,來源:Zerohedge、FX168財經網)
金融博客 Zerohedge撰文指出,值得注意的是,廣泛美元指數傾向於保持在布林帶上軌和下軌之間,其位於20日移動平均線上/下兩個標準差範圍內。因此,彭博美元現貨指數今早測試了較低的波段,表明今天的疲軟可能不會變得更糟。
(彭博美元指數走勢圖,來源:Zerohedge、FX168財經網)
(彭博美元指數走勢圖,來源:Zerohedge、FX168財經網)
不過,這並不一定意味著,當前是做多的時機。首先,下軌正以果斷的速度向下跌落,所以我們沒有理由期待它在不久的將來會有反彈。另一方面,根據彭博的反測試功能,在跌破下軌之後徑直做多和在破位上行之後做空都是今年最糟糕的技術策略。

我們將關注美元今日能否保持在下軌上方。如果有個時點可以質疑下端是否將得以維持,那麼很可能是美國政府正式拒絕強勢美元政策的日子。

隨著美元跌勢加劇,現貨金銀進一步擴大漲幅:現貨白銀漲幅擴大至3%,續刷2017年9月18日以來新高至17.589美元/盎司;現貨黃金上漲近1.5%,升破1360美元/盎司關口,續刷2016年8月5日以來新高至1361.10美元/盎司

在昨日“奇怪”的暴跌中觸及50日均線之後,白銀一躍而起加速上行。

(白銀走勢圖,來源:Zerohedge、FX168財經網)
(白銀走勢圖,來源:Zerohedge、FX168財經網)

現貨白銀升至17.50美元/盎司上方,創下自2016年11月1日以來最大單日漲幅。

(白銀走勢圖,來源:Zerohedge、FX168財經網)
(白銀走勢圖,來源:Zerohedge、FX168財經網)

隨著美元的急劇貶值,黃金和比特幣也在競價。

(美元、比特幣、黃金和白銀走勢圖,來源:Zerohedge、FX168財經網)
(美元、比特幣、黃金和白銀走勢圖,來源:Zerohedge、FX168財經網)

黃金仍在延續美聯儲加息之後的漲勢。

(黃金日線走勢圖,來源:Zerohedge、FX168財經網)
黃金日線走勢圖,來源:Zerohedge、FX168財經網)

華安黃金上市交易基金經理Richard Xu認為,全球投資者對潛在的貿易戰爭感到擔憂,一定程度上刺激了避險品種的交易,對金價有支撐作用;他預計金價將於其他大宗商品價格一起上揚,短期目標價為1400美元/盎司。

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08 一月 2018 美元於三個月低位企穩金價多頭暫時收兵
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  週一(1月8日)美元指數走勢依舊較為沈重,上周公布的數據顯示美國就業增長放緩,未能鼓舞市場對美聯儲加速從緊的預期。現貨黃金在1320整數關口附近維持窄幅整理的走勢,美元在辭舊迎新之際繼續感受到下行壓力,美元弱勢或將進一步助力黃金上漲。此外技術面也暗示金價仍有一些上漲空間,有望震盪上行。

歐市盤前:美元於三個月低位企穩,金價多頭暫時收兵

★亞洲時段外匯行情回顧:美元低位企穩,但走勢依舊沉重★

美元指數震盪交投於92關口附近,小幅脫離1月2日所觸及的9月20日以來低位91.75。

上週五(11月5日)公佈的數據顯示,美國12月非農就業崗位增加14.8萬個,11月大增25.2萬個。經濟學家預計,12月新增就業崗位19萬個。

由於非農就業崗位增幅低於預期,美元上週五起初下滑,但隨後有所回穩。

三井住友銀行駐新加坡資深全球市場分析師Satoshi Okagawa稱,最近美元賣盤趨勢有所停止,並表示美債收益率上週五上漲後,美元獲得一些支撐。

2018年開局美元處於守勢,2017年美元指數下跌約9.9%,為2003年以來最弱表現。

全球經濟同步復甦已經促使其他國家央行在近幾個月開始走向收緊貨幣政策,從而提振了這些國家的貨幣。

美國就業數據公佈後,美國短期利率期貨交易商仍押注美聯儲今年可能升息兩次,一次可能是在3月。

美聯儲官員周五和周末的言論,表明該央行依然處於2018年進一步升息的軌道上。

美元兌日元小漲至113.26一線,過去一個月大致在112.00-113.75區間交投。

美元兌日元小漲至113.26一線,過去一個月大致在112.00-113.75區間交投。

歐元兌美元震盪交投於1.20關口上方,歐元新年伊始持堅,上週四(1月4日)一度升至1.2089,接近去年9月初所及兩年半高點1.2092。

新加坡LGT Bank投資策略分析師Roy Teo指出,歐元近日漲多之後,面臨一些阻力。Teo表示,這些阻力包括:歐元投機性多倉愈來愈過度擁擠、意大利 3月選舉的潛在風險、以及歐元區核心通脹率仍然偏弱。

美國商品期貨交易委員會(CFTC)數據顯示,1月2日止當週投機客的歐元淨多倉升至紀錄高位127,868手。

美元兌加元震盪交投於1.24關口上方,美元兌加元上週五跌至三個月低位1.2355,因加拿大12月就業崗位增幅遠超分析師預期,使得市場對加拿大央行本月稍晚實施7月以來第三次升息的預期大增。

美元兌加元震盪交投於1.24關口上方,美元兌加元上週五跌至三個月低位1.2355,因加拿大12月就業崗位增幅遠超分析師預期,使得市場對加拿大央行本月稍晚實施7月以來第三次升息的預期大增。

★原油期貨方面:油價短時維持震盪,關注油市供需變化★

週一(1月8日)亞市早盤原油小幅跳空高開於61.61美元一線。而此前原油出現了一波下跌,一度試探了61美元一線。但是受美國貝克休斯石油鑽井數小幅減少影響,原油在61附近出現了支撐,並重新收回61.4美元一線。目前原油交投於61.59美元一線,於61.6美元附近做窄幅震盪。

上週五(1月5日),有消息稱,在圭亞那的海上盆地中發現了一個新的主要油田,受到美國勞工數據公佈以及市場獲利回吐的影響,原油的價格在周五一度承壓。

市場投資者正密切關注著供需缺口的不斷收窄。隨著OPEC的減產協議實施進入到了第二年,成員國們正努力維持著市場的平衡。

大宗商品定價集團全球普氏能源公司表示,美國的頁岩油是當前油市的攪局者。另外,隨著美國的石油公司將焦點轉向圭亞那和美國墨西哥灣這樣的大西洋 ( 600558, 股吧 )盆地的深水區,這會將打破OPEC努力維持的平衡的局面。

由於伊朗政治動盪,油價上漲至2015年中期以來的最高水平。儘管分析師稱伊朗供應中斷的風險很小,但是原油多頭倉位飆升,空頭頭寸近幾週已跌至2017年2月以來的最低水平。

德國商業銀行商品研究主管尤金· 溫伯格表示,石油價格上漲是由於過度的投機導致的,並可能在下個月修正。他還表示油價未來幾月至少會回落10%到15%,因為目前的基本面情況沒法證明這種漲勢是合理的。

歐市盤前:美元於三個月低位企穩,金價多頭暫時收兵

★股市方面:滬深兩市週一雙雙收漲,滬指七連陽收復3400點★

上證指數週一收盤上漲0.52%,漲幅17.73點,報3409.48點;

深證成指周一收盤上漲0.35%,漲幅39.87點,報11382.72點;

滬深300指數週一收盤上漲0.52%,漲幅21.41點,報4160.16點;

創業板指數週一收盤上漲0.26%,漲幅4.74點,報1806.16點。

韓國 KOSPI指數週一收盤上漲0.63%,報2513.31點。

澳洲股市指標S&P/ASX200指數週一收盤上漲0.12%,報6129.60點。

日本股市因成人節休市一天。

歐市盤前:美元於三個月低位企穩,金價多頭暫時收兵

★貴金屬方面:現貨黃金震盪交投於1320美元關口下方★

現貨黃金在1320整數關口下方維持窄幅整理的走勢,美元在辭舊迎新之際繼續感受到下行壓力,上週出爐的美國12月份新增非農就業崗位數量大幅不及預期,未能鼓舞市場對美聯儲加速從緊的預期,但美元弱勢或將進一步助力黃金上漲。此外技術面也暗示金價仍有一些上漲空間,有望震盪上行。

上週五(1月5日)美國萬眾矚目的12月份非農就業報告未能鼓舞美聯儲加速收緊銀根的信心。新增非農就業崗位數量大幅不及預期,而美聯儲決策層重點關注的平均時薪年率依然遠離2.7%的理想水平。薪資數據是驅動通脹預期增長的主要因素。

倫敦TF Global Markets首席市場分析師Naeem Aslam在電子郵件中表示:“金價上週走高主要是因為交易員們認為就業數字不穩固。現在只有兩個因素最為關鍵:平均時薪和通脹率,只有這兩個因素才能為美聯儲預熱。”

本週投資者還將重點關注週五(1月12日)公佈的美國CPI和美國零售銷售數據。鑑於12月份涵蓋聖誕和新年大假,美國零售業迎來一年當中的旺季,但即便如此,先前出爐的非農薪資數據還是無法讓人真正對美國12月份零售業績和物價上行壓力報以大的厚望,如果12月份該指標無法在前值基礎更上一層樓,美聯儲3月加息概率或許會下滑。

現貨黃金已於上週站穩重要支撐位—200日均線上方,該均線也處於不斷上行之中,表現空頭或已經無法扭轉重新確立的上行趨勢,此外金價還升破了前期跌幅(2017年9月8日高點-12月12日低點區間)61.8%斐波那契分割位1311.28美元/盎司,後市或進一步走強。

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19 十二月 2017 當前黃金最大利空因素是什麼?
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和訊名家
  當前黃金最大利空因素是什麼?  雖然近幾個交易日金價有所回升,但相較11月末接近1300美元/盎司的水平,黃金市場仍然處在相當低的水平。

雖然從過去兩年黃金市場的表現來看,年底至次年年初都是金價觸底反彈的時候,但有分析認為,如今的黃金市場,不利因素諸多。

在9月初黃金市場接近1360美元/盎司水平後,金價就陷入了緊縮的震盪區域內,而從12月初開始,金價下行跌破了這一震盪區域。

技術面

分析師Max Loh指出,在此前金價在震盪區域時,市場波動性非常低,因此下行突破可能將是非常劇烈的。目前雖然金價卻回升,但還沒有回到1263美元/盎司的此前支撐水平上方。

而從目前金價週線圖來看,過去兩年黃金市場事實上一直處在1120至1360美元/盎司的區域內,上行曾經兩次測試1360,但都沒能真正突破。 而金價似乎進入了震盪走低的狀態。

而從目前金價週線圖來看,過去兩年黃金市場事實上一直處在1120至1360美元/盎司的區域內,上行曾經兩次測試1360,但都沒能真正突破。而金價似乎進入了震盪走低的狀態。  Loh認為,在金價下行突破後,市場波動性的增加可能意味著將測試1200美元/盎司的心理關口,一旦這一水平不保,那麼接下去就將跌向1120美元/盎司水平。

避險需求
避險需求

更需要黃金多頭注意的是,在大量地緣政治問題下,黃金的避險功能並沒能對金價起到太大作用。

Loh指出,無論是朝鮮局勢的發展,還是特朗普宣布承認耶路撒冷為以色列首都,還是伊朗和沙特之間的關係,這一系列問題本應能帶來避險需求,推動金價走高,但卻沒有。這也意味著金價可能下行走低。

美元的表現

本周美國稅改很可能將最終突破,這對美元將是一個大推動,美元的走高意味著黃金將承壓。

Loh認為,可以在1260美元/盎司左右做空黃金,在1285上方設置止損,下行目標1200美元/盎司。

本文首發於微信公眾號:瑞摩黃金頭條。文章內容屬作者個人觀點,不代表久久銀樓立場。投資者據此操作,風險請自擔。

12 十月 2017 別光盯著中國和印度黃金市場的新買家來了
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黃金頭條

  今年以來,隨著金價的走高,黃金ETF也出現了顯著的增持,但這絕非眼下黃金市場僅有的實物需求來源,事實上,除了中國和印度這兩大傳統黃金需求大國,其它一些國家的實物黃金需求也在出現變化。

雖然實物黃金需求並不被認為是推動金價的主因,但其實從過去幾個重大事件來看,實物需求對金價的影響是頗為明顯的。

本世紀以來金價的大幅走高,被認為和中國快速增長的經濟有著密切關係,而中國是全球最大的實物黃金需求國。

此外,在1999年5月,當時的英國首相布朗宣佈出售英國的黃金儲備後,大量空頭湧入市場,而金價在1999年7月觸及了252美元/盎司的低點,這一水平甚至被稱為“布朗底部”。

而在十八年後的目前,金價上漲到了1295美元/盎司左右,也就是差不多平均每年9.5%的漲幅,相對標普500指數同期平均每年6%的漲幅,黃金的優勢顯而易見。黃金ETF持有量大增

全球黃金ETF的持有量從2004年開始,至今已經增持到了2300噸。

全球黃金ETF的持有量從2004年開始,至今已經增持到了2300噸。

在2013年和2014年金價的大跌中,黃金ETF的持有量也出現了明顯的下降,但之後開始回升。

OfWealth的創始人Rob Marstrand表示,在上世紀90年代和本世紀初,黃金被視為無用的投資選擇,正是這種氛圍才會讓英國做出出售黃金儲備的決定。 但在經歷了史上最糟糕的黃金儲備後,很多機構和投資者都會選擇配置5%的黃金在投資組合中。

  OfWealth的創始人Rob Marstrand表示,在上世紀90年代和本世紀初,黃金被視為無用的投資選擇,正是這種氛圍才會讓英國做出出售黃金儲備的決定。但在經歷了史上最糟糕的黃金儲備後,很多機構和投資者都會選擇配置5%的黃金在投資組合中。

德國投資者異軍突起

哪怕只是10年前,德國的投資者也不會對黃金有任何關注,但這種狀況選擇已經改變了。

德國的金幣、金條和黃金ETF需求在近幾年大幅增長。

德國的金幣、金條和黃金ETF需求在近幾年大幅增長。

全球每年的黃金產量總共也只有3000噸左右,因此,德國這一個國家就新增出來100到200噸的需求,對黃金市場總的供需面是影響巨大的。

從人均黃金需求來看,德國遠超中印兩大黃金需求國,占到全球第一。

從人均黃金需求來看,德國遠超中印兩大黃金需求國,占到全球第一。

世界黃金協會(WGC)數據還顯示,有22%的德國投資者在過去12個月裡投資了黃金,而在高收入者投資者中,這一比例更是高達27%。

在德國,債券收益率相當低,甚至有時是負值,譬如兩年期德國國債的收益率為-0.71%,10年期德國國債收益率為0.44%,30年期德國國債收益率為1.27% 。 在這樣的情況下,德國投資者們選擇黃金葉就顯得相當合理了。

  在德國,債券收益率相當低,甚至有時是負值,譬如兩年期德國國債的收益率為-0.71%,10年期德國國債收益率為0.44%,30年期德國國債收益率為1.27% 。在這樣的情況下,德國投資者們選擇黃金葉就顯得相當合理了。

俄羅斯央行

另外,俄羅斯央行是近幾年黃金市場的又一大買家,在過去幾年每個月都在增持其黃金儲備。

自2006年至今,俄羅斯央行的黃金儲備已經增加了差不多1400噸,較2006年9月水平翻了差不多11倍。 黃金佔俄羅斯央行外匯儲備比從當時的2.8%大幅增加到目前的17.3%。

自2006年至今,俄羅斯央行的黃金儲備已經增加了差不多1400噸,較2006年9月水平翻了差不多11倍。黃金佔俄羅斯央行外匯儲備比從當時的2.8%大幅增加到目前的17.3%。

在這些強勁的實物黃金買盤之下,金價下行恐怕已經被牢牢支撐住。

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