27 6 月 2014 中國非法黃金貸款的報道不利于黃金和商品

發布時間:2014年6月26日下午12:11(美國東部時間)

來源:Kitco金拓中文網

每盎司黃金價格中國首席核數師揭發了一宗約$150億的非法黃金貸款,為商品市場帶來的麻煩。

周四彭博新聞首次報道了此消息,中國審計署網站的數據顯示,中國首席核數師發現中國25家黃金加工企業進行虛假貿易,透過貸款獲得超過9億人民幣的利潤。

相比青島港詐騙案中利用庫存中的銅和鋁反復進行借貸的情況,黃金非法融資的消息更加震撼。由于中國政府收緊借貸,利用商品作為抵押的情況有所增加。

興業銀行金屬研究主管Robin Bhar表示:“此報道并非新消息,但卻是由中國政府正式就此發表意見。該事件首次被提及可以追溯至4月。”

4月,世界黃金協會的報告指出有1,000噸黃金與融資可能交易有關。當時,銅被用來重復借貸的新聞也導致銅價跌破每磅$3,之后小幅回升。

Bhar和其他分析員都指出,融資詐騙消息在4月首次揭發以來,雖然周四金價曾跌至$1,306,但隨后反彈上升,對黃金價格的影響也不大。消息公布后,黃金下跌只是即時反應,皆因此消息也令投資者憶起和融資交易與其他調查相關的其他商品。

INTL FCStone商品顧問Edward Meir稱,這次的報道類似于銅和鐵礦的情況,令人不禁猜測是否應該加強此類借貸的監管,但之后卻可能會削弱入口需求。

部分黃金可能會重新流入市場,但Bhar認為這并不會造成太大威脅。

黃金以外的影響

花期機構客戶集團期貨專家Sterling Smith指出,中國持續有此類消息曝光,或會影響黃金以外的其他市場。很多人都十分擔憂中國商品的融資市場,若事件無法妥善處理,情況或會越來越嚴重。

這些消息可能會對一些市場帶來不利影響,尤其是一些中國持有大量存貨的商品市場,例如棉花。中國擁有的棉花存貨能夠用來制作數萬億件襯衫。中國擁有的棉花存貨超乎尋常。

市場上有傳言指黃金非法融資的消息有利于黃金價格,但Smith認為絕對不可能。相反,此新聞可能會不利于黃金, 這些消息曝露后面,經濟隨即受到影響。雖然情況不完全等同于美國房屋市場,但也不太樂觀。

最有可能出現的情況便是更多銅流入市場,并令銅價下滑。雖然銅和黃金并不一樣,但若銅價格下跌,其他金屬的走勢也難免受到波及,那么白銀和黃金走勢便會蒙上陰影。

Bhar和Smith表示商品融資的監管越來越嚴格,企業要獲得貸款也越來越難,這也代表市場上推動價格上升的買盤也將會逐漸減少。

這些詐騙新聞會增加市場上的不明朗因素,從而降低出現投機性泡沫的機會。

即使是在周四消息曝光前,興業銀行也一早便預測2014年中國黃金需求會下跌,而消息報道后也只是令人更加確信中國的黃金買盤已經無法打破去年的紀錄。中國的黃金需求已經好幾個月都不如理想,而且周四上海黃金交易所的黃金溢價跌至-$2至-$4,這也是需求疲弱的跡象。

Bhar稱:“我們經常認為黃金入口無論如何都會下跌,皆因去年需求大增很大部分是因為去年4、5月金價大跌。因此,認為今年黃金入口會再創新高的人未免過于樂觀。再加上市場對中國融資情況的憂慮,我認為今年入口將會下跌。

申明:文章內容僅供參考,不做投資建議。

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