31 3 月 2012 分批抄底黃金市場 選擇投資性金條

文章來源:Kitco金拓中文網(www.kitco.cn

近幾周來,國際現貨黃金價格大起大落,低的時候,一度創下3個月以來最大周跌幅,而后卻又迅速反彈。當金價跌至被視為“吸引人”的水準時,一些場外資金也開始蠢蠢欲動。市場預測,未來金價如果進一步下跌,多國央行可能再度入市,短期利空將是多頭進倉的機會。那么,投資者該如何在金價的“過山車”行情中抄底呢?專家提醒,金飾品一般沒有保值增值功能,要想實現保值增值,選擇投資型金條才是“抄底”良策。

  實物金投資價值超過金飾

  黃金市場年后進入第二輪銷售火爆期,越來越多投資者將目光投向了黃金,其中一些人把黃金飾品作為投資黃金的方式。但業內專家提醒投資者,由于金首飾經過工藝打造程序,其對外銷售價格已遠遠高于原料金的價值,因此投資黃金飾品并不劃算。

  據了解,目前黃金飾品的加工費和稅收費用都比較高,由于其含有很高的工藝附加值,出售時價格要高出原料金很多,而黃金的回購價通常是在原料金價格的基礎上再折價一定比例,因此投資者在黃金飾品的持有期間,即使黃金價格有所上漲,黃金飾品的保值升值效果也不明顯,甚至在變現時,不僅不能獲利,有時還可能虧損。因此,黃金首飾最好用作消費,不宜作為黃金投資的主要方式。

  相對于黃金飾品,投資型金條金幣剝離了黃金飾品等黃金產品的高工藝附加值,平均每克要比飾金價格便宜30-50元,且定價體系基本上與國際黃金原料價格實時接軌,保值增值功能更加明顯,比較適宜大眾投資。據記者觀察,目前較受歡迎的是投資型金條的實物金買賣,購買操作比較簡便,靈活性較大。

  “對于投資者來說,投資型金條明顯比黃金首飾更具投資價值。最近幾天金價下調,來抄底購買金條的人也多了,其中不少是將股市資金轉移到黃金上的。”據上海恒泰大通黃金公司的工作人員介紹,此前,對黃金投資者來說,“變現”是最大的瓶頸。而投資型金條消除了這一障礙,所以正在吸引越來越多的投資者。

  地緣政治危機支撐金價

  對于今年的黃金走勢,目前市場爭議較多,有的認為金價將沖上2000美元/盎司,有的認為現在已經到了頂峰,今后只會下跌,各種觀點不一而足。

  認為黃金面臨拐點的論點,并非“空穴來風”。進入2月以來,國際黃金的大幅下跌出乎市場的預料,短短半個月的時間里,金價就從1790美元/盎司下跌至最低1634.30美元/盎司。尤其是2月29日,美聯儲主席伯南克在美國國會做半年度政府工作證詞的時候,沒有提及或者暗示美聯儲可能在今年推出第三次量化寬松貨幣政策來刺激美國經濟,因此降低了市場預期,也打壓了國際黃金當天下跌100美元,出現近3年以來的單日最大跌幅。

  然而,黃金畢竟是堅挺的,在地緣政治、經濟危機頻發的今天,似乎沒有什么比黃金更能帶給人們安全感。一方面,歐債危機懸而未決,不斷挑戰市場的心理極限。受到市場關注的希臘政府,為了獲得歐盟和國際貨幣基金組織1300億歐元的援助,在國內與反對黨和民眾做出艱苦的談判。并且,希臘政府也做出了巨大的讓步,同意了非常苛刻的援助條件,才避免了在今年3月份出現違約風險,受到諸多因素影響的黃金也由此出現長達2個月的連續上漲。

  另一方面,中東緊張局勢依舊。歐美對伊朗的經濟制裁還在延續,而伊朗民眾的反美情緒也在逐漸高漲。同時,以色列總理內塔尼亞胡多次聲稱要對伊朗的核設施進行軍事打擊,3月15日,內塔尼亞胡宣布,即使沒有美國總統奧巴馬的同意,他對攻擊伊朗也不會有絲毫猶豫。以色列總理的講話推動了北海布倫特原油快速上漲3美元,最終收于126.96美元。

  此外,近期敘利亞國內發生了兩次汽車爆炸事件,致使多人傷亡,目前敘利亞國內的民眾武裝和政府軍的頻頻交火,致使傷亡人數已達數千。隨著歐美和阿盟等一些國家暗中支持的敘利亞民眾武裝逐步壯大,其與敘利亞支持巴撒爾的政府軍隊的戰斗也將越來越激烈和殘酷。

  綜上所述,歐美對伊朗的經濟制裁、以色列可能對伊朗的軍事打擊,以及敘利亞的國內戰火都將給原本就動蕩不安的中東增加緊張氣氛,市場的避險情緒將給黃金帶來一定程度的支撐。

  “分批抄底”減少風險

  與此同時,近期關于國際各大央行抄底黃金的市場傳聞,也在不斷抬高投資者對金價的預期。

  3月19日,市場有消息稱,代表央行交易黃金的國際清算銀行通過場外交易市場購買4-6噸黃金,以現價估計價值約2.5億-3億美元。路透稱,中國央行是主要買家,不過其傾向于在國內市場買進黃金。在美元長期貶值的情況下,各國央行紛紛購買黃金進行外匯儲備來抵御美元下跌的風險,尤其是在2011年,亞洲央行購買黃金非常積極努力。

  世界黃金協會發布的年報預計,2012年,中國可能首次成為世界上最大的黃金市場。2011年全年,中國購買黃金總量同比增長20%,增至770公噸,僅次于購買量933公噸的印度,名列全球第二。同年,全球央行購買黃金439.7公噸,為1964年來最大購買量,而上一年僅77公噸。這其中,許多買家是發展中國家的央行,為達到讓外匯儲備多樣化目的而增加了購買量。

  恒泰大通黃金分析師表示,近期黃金價格出現大幅下跌,短期下跌的力度也比較大,并且不排除黃金還有進一步繼續下跌的可能。但是,從全球宏觀經濟和中東局勢來看,黃金的中長期上漲趨勢還是沒有改變,因此,黃金每次大幅下跌以后,都是投資者進場抄底買入的機會,建議投資者可以分批買入,從而平攤一次買入階段性高點的風險。

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