26 5 月 2010 如何在 SP500 和黃金市場的底部進行交易?

股票市場在 4 月見頂,這可以從對股票和指數的分析中預料到。早在 4 月份,我就發佈了一些報告,解釋如何看懂走勢圖來找出市場的頂部。今天的報告是關於如何確認市場的底部。

它並不會比我們在過去兩個月中所看到的事情(即市場在 4 月見頂,並且 5 月 6 日出現一次小型的市場崩盤)更加令人興奮。這個週四,我們看到了恐慌性的拋售,這迫使市場下跌到5 月 6 日的低點之下,衝擊了市場中的薄弱環節。

對於你們中那些今年一直緊緊跟隨我的人來說,我相信你們已經注意到了我們的交易一直略慢于正常的水準。這是因為市場在今年年初的時候進行了修正,我們在 2 月 5 日做多,在 2月 25 日再次做多。自那時以來,市場上漲了 2 個月,並且從未出現過另一個低風險的進場點。在 4 月份,市場變得高而不穩,我們最終做空,順應市場下跌的趨勢。現在,我們正在研究另一個可能回到上升段的趨勢逆轉。

今年我所知道的僅少數交易讓一些散戶受挫,但是如果你退後一步,看看我的交易策略,那你就會知道我們每年只需要進行幾筆交易就能獲得一些豐厚回報。我不瞭解你們的情況如何,但是我寧願一個月只交易幾次並且在交易的空當中好好生活…並非一天到晚都進行交易,在電腦前瞪大眼睛。

好了,這些話就說到這裏,讓我們來看看走勢圖吧…

SP500(標準普爾 500 指數)——股票指數類 ETFs 與期貨

大市的回落是意料之中的,但是 5 月 6 日的小型崩盤對我們技術分析師來說真的阻礙了市場的發展。我們真的不清楚那天到底發生了什麼事情…它只是一個單純的小錯誤或者它是一個有計劃的錯誤,好讓美國政府大規模地做空,以有利於他們的方式迅速地移動某些東西去產生巨額收益?這讓我們這些技術分析員埋頭苦思那是否是趨勢從向上(資本累積)轉為向下(資本派發)的一個變化?

我的想法是,如果該崩盤真是個小錯誤,那我們將看到價格在未來數月中走高,即便這一趨勢不能延續一年……但是,如果它是一個有計劃的拋售,並且銀行轉變到旁觀狀態,那麼我們很有可能正進入另一個熊市。在我看來,發生什麼並不重要,因為大錢在市場下跌或者上升的時候都能被賺取。問題是,如果我們真的進入另一個熊市,那麼大部分的散戶將會失去資本,因為投資者的投資組合變得越來越小。那將導致很多人產生抑鬱的心理……

簡言之,我對於中長期股市保持中立的態度。只有在我們獲得再多幾個月的價格走勢後,我才能為更長期的投資想出一個計畫。但是在短期內,市場正在朝我尖叫,股市和金市都出現了極端的情緒水準。

SPY 的日線圖——SP500 指數顯示了幾個重要的點,可以幫助我確認市場的觸底點。我們看到其價格正在一個支撐區進行交易。買家在此處重新回到這個遊戲中,並且應該提供一個從週五早上開始的不錯反彈。

接著,我們從我創造的一個指標中看到了恐慌性的拋售。一般來說,在我們看到市場中出現恐慌後的一天(就像我們週四看到的那樣),我們將會看到一個大幅的反彈,並且幅度會很大。

在這張圖的最下面,你可以看到我自定義的市場週期,都正開始觸底。在像這樣的時期,市場的自然趨勢是走高。

VIX – 市場波動率日線圖
VIX 有一句老話:“當 VIX 指數高的時候,你應該買盤, VIX 指數低的時候,當你應該拋盤。”
簡單的分析表明 VIX 正位於高位,並處在一個阻力區。

賣權/買權比率–日交易圖
這張圖衡量了每天交易的賣權和買權的數量。當它為 1.00 時,我們就能知道,對於每份被交易的買權(希望市場上揚),就有 1 份賣權被交易(希望市場下跌)。超過 1.00 就是極端,會在許多人持悲觀心態並使用杠杆從價格的下跌中獲利時出現,在我看來,這意味著每個人都已經拋盤了,而拋盤的壓力就快終止。

事實上,如果你及時回頭,審視 SP500 和這一比率的走勢,你會發現在該比率觸及 1.00 或者更高位置後的 2 到 3 天,市場就會反彈/觸底。

紐約證券交易所(NYSE)證券漲/跌線——日線圖
這張圖表向我們展示了任何給定的一天有多少只股票在上漲或下跌。當達到極端水準的時候,我們可以期待之後的 1-3 天出現一次短期的反彈或者觸底。

如何用簡單的分析去確認市場的底部:
總之,我覺得市場正在此處形成一個底部。我們將會看到一個多大幅度的反彈呢?我不知道,因為 5 月 6 日極端的放量拋售發出了混合的信號。如往常一樣,我專注於隨勢交易,利用低風險的設置,並且根據實際情況合理地管理我的資金/倉位。
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以上文章轉載自KITCO,資料僅供參考,並不構成投資建議。

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