16 1 月 2013 為什麼黃金白銀的關係需不斷監察?

發布時間:2013年1月14日下午1:31(美國東部時間)

來源:Kitco金拓中文網

關系圖是一種很有效的工具,幫助預測市場走勢。但有時候會有點棘手。市場關系看似穩定(例如跟普通人相比,有錢人傾向愿意購買更多奢侈品),但其實市場的價格會波動。這個要特別小心,切勿在沒有追查真偽的情況下,盲目追隨過去的市況而導致損失。

不幸的是貴金屬市場跟特定資產之間的關系需要不斷監察,這樣才對投資者有用。我們亦曾經寫過黃金、白銀跟美元指數下跌的關系,但仍有很多可以寫的。不過,事實是市場每天都在改變,這是個好主意去看看市場上是否有跡象提示市場會恢復正常。

今天,我們去看看技術的部分,先分析歐元長期圖表。

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2012年底的下跌后,我們可見上周指數大幅上漲。歐元指數回到自12月后未見過的水平。修正過后,指數水平可望更高,短期看漲。

最近期的下跌水平停留在兩個黃金分割水平。第一個是每周收盤價的38.2%,而第二個是日內低位的50%。黃金分割水平亦是很有用的技術工具。

現在看看美元指數,看看歐元上漲會否影響美元指數的走勢。

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現開始以長期圖表分析美元指數。由于歐元在現階段看漲,美元便看跌,這是毫不意外的。美元指數昨天收低于阻力線的水平,美元未能突破到新的水平,亦無力移動到達高于阻力線的水平。這次美元指數看跌,阻力線看似足夠去限制可能的短期上漲。

現在看看美元指數的短期圖表。

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在長期趨勢方面亦可看見相似的情況,美元指數未能成功突破高于呈跌勢阻力線的水平(這是去年7月和11月的高點)后,周四美元指數明顯下跌。突破無效是導致熊市的因素,導致周四的跌幅。在未能嘗試上漲至更高的水平時,指數在周五收于更低的水平。在歐元的漲勢下,美元的跌勢會持續。

上周令人鼓舞的發展是在美元指數下跌的情況下,貴金屬價格上漲,市場情況看似恢復正常,美元指數跟貴金屬價格回到呈相反走勢的關系。最后,我們看看各市場之間的關系。

“相關矩陣”是一種研究工具,用以分析外匯市場和整體股市對貴金屬的影響。周四,我們可見市場可能恢復了正常的關系。不過,對于黃金、白銀、礦業股和美元指數的關系是否完全恢復到呈相反的關系,現在還是言之尚早。正常的關系是貴金屬價格跟美元指數的走勢是相反的,而貴金屬價格跟礦業股的走勢則是相同的。你可見上圖中列的部分。為什么你要注意呢?如果沒有這個關系的話,美元指數低走的時候,貴金屬價格就不會上漲了。這是我們最近幾周看到的情況。

我們傾向看到美元指數下跌,而貴金屬價格上漲。對于本文標題的答案是:兩者相關的關系應需要不斷監測,避免隨便作出結論和預測。有些人聽到“美元指數上漲,貴金屬價格下跌”時,因為美元走強,投資者便會沽出黃金,令他們損失許多利潤。這亦會在黃金價格跟美元指數均上漲的時候,就是在歐洲跟亞洲對黃金需求而推動黃金價格上漲。這可能在今年和/或之后幾年發生的情況,所以很重要的是需要切記這些市場的關系,并在進行黃金、白銀投資前查看了解清楚。

總結而言,短期內歐元會持續看漲,而美元在短期跟中期均看跌。本周外匯市場的走勢有利于貴金屬市場,但在兩者關系完全恢復正常前可能對貴金屬價格沒有直接且即時的影響。

申明:文章內容僅供參考,不做投資建議。

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