16 2 月 2013 貨幣“戰爭”還是貨幣“改革”?黃金又會如何?

發布時間:2013年2月14日上午12:59(美國東部時間)

來源:Kitco金拓中文網

每盎司黃金價格貨幣戰爭是近期的熱門話題,各國貨幣競相貶值的情況已經好幾年了,這不但對實際的貨幣價值造成了破壞,同時也令人質疑整體匯率體系。

貨幣“戰爭”還是貨幣“改革”?

匯率戰爭一詞并不陌生,但我認為這次更似是一次改革。戰爭中有敵對的兩方。在改革中,當權者是對象,自身利益是目的,而量化寬松便是這次改革的武器。量化寬松令貨幣貶值,干預了匯率的高低。因此,七大國家發表了一份模棱兩可的聲明:“(七個國家的)宏觀經濟政策的制定乃根據各國的目標,而非匯率”。這種從上而下的制定模式將維持一段時間。

各國不會再根據收支平衡表來維持匯率,反而七大成員國能夠依據聲明來制定國內政策,從而降低匯率。

改革開始

改革首先在美國暗中進行。戰爭過后,美國開始大量輸出美元。這種情況始于尼克松總統關閉“黃金窗口”,結束了“金本位制”,并強迫外國人持有美元。這種做法在當時能夠收效是由于所有人都愿意用美元來購買石油,并不會遭成任何困擾。但隨之而來的貿易赤字卻令美國自身利益受損,而美元在過去數十年沒有大幅下跌是因為其他國家將大量的美元盈余重新投資在美國。然而,一旦這些國家相信利率會上升,流入美國的資金數量便會一落千丈。到時美國唯一能夠奢望的便是貿易赤字能夠透過石油和出口等途徑轉化為盈余。否則,美國便只能眼睜睜地看著美元大挫。而在美元稍稍持穩時,國外的債券持有者很有可能會拋售手上的債券。

目前,美國故意令美元貶值,枉顧美元匯率。美聯儲主席伯南克授權央行無限量購買國債和抵押證券,務求令連續4年高于7.5%的失業率下降。

歐洲央行承諾只要能夠拯救歐元,便會無限量購買政府債券。日本央行在上個月也表示明年將進行無限量資產購買計劃。

結果

貨幣體系變成了一場追求第一的游戲,到時全球的貨幣體系將會瓦解。

改革過程中,混亂會席卷全國,直到貨幣體系完全瓦解。一旦出現混亂,大眾便會對貨幣體系失去信心。政府和銀行之間的信賴關系將會嚴重受損。之后,各國都接受的高流動性替代方案將為貨幣體系帶來穩定。黃金便是其中最重要的一環。但黃金必須作為貨幣價值的“方向盤”,用以計算貨幣價值,并確保各國按照本子辦事。

黃金緊隨其後!

重新實行金本位制能夠使全球的貨幣體系帶來更多流動性和穩定性,而且勢在必行。

一旦成真,各大央行和全球銀行體系將爭相買入黃金。到時的情況會是如何?

市場上的黃金供應并不足以滿足需求。只有提高黃金價格,從而令投資者賣出手上擁有的黃金,才能增加市場供應。若銀行體系加入買入黃金的行列,便會大幅推高黃金價格,同時供應量也需要大量增加。

國家增加黃金儲備的方法之一便是當地出產的黃金直接收歸己有,但這會令黃金的供應更加少。我們相信中國已經采取了這樣的做法,其他國家也將跟隨其后。加拿大目前的黃金儲備不多,但可以在當地獲得的黃金數量卻十分可觀。將出產的黃金收歸國有會減少供應,令黃金價格攀升,直到廢金成為黃金供應的主要來源。

為了謹慎起見,越來越多已發展和新興國家央行會將黃金儲備遣返回國.

但是,一個國家最便宜及最大的黃金來源便是市民大眾擁有的黃金。為了國家的財政安全,市民的黃金將會被充公。

申明:文章內容僅供參考,不做投資建議。

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