09 6 月 2012 黃金及原油技術圖表分析

來源:Kitco金拓中文網

我們已經從各大新聞媒體上看到了希臘、西班牙、葡萄牙、愛爾蘭以及整個歐元區所面臨的困境。美國的情勢并不是太好,即使新聞媒體目前暫時對此的關注度略有降低。美國和歐盟這兩大經濟體都深受債務困擾,同時對于救援資金將從何而來也沒有給出清楚的答案(據我們所知唯一的來源只有印鈔機了)。

全球經濟局勢不穩定。西方國家的居民從東方國家那里進口越來越多制造業商品的經濟行為還將持續多久?隨著人們在別無選擇的情況下,對不必要消費品的偏好降低,中國和東南亞國家的經濟情況將會比西方國家更糟糕。西方國家可以隨時回歸制造業,但是亞洲國家不可能重新回歸農業。

雖然今年5月可能是近30年里表現最糟糕的5月,不過令人意想不到的是,6月1日上周五出現了自去年8月以來最佳的單日上漲—66美元。主要的催化劑是美國勞工部發布的不及預期的美國就業報告。

此前,經濟學家的預期是增加150,000個就業崗位,不過事實上發布的數據僅僅為不到預期的一半69,000,這令人憂慮美聯儲可能會推出新一輪的量化寬松政策。

有趣的是,我們發現,一些在短短一周前還在頌揚牛市的金融媒體現在卻正歡慶黃金重拾其避險屬性。

鑒于此,我們來看看技術圖表。讓我們從原油市場的分析開始
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在上面這張長期走勢圖上,我們看到油價繼續其下行趨勢。從這張圖表來看,原油價格可能會進一步下跌(至74美元或者可能至65美元,或甚至更低),並且金價(注意圖表上橙色的趨勢線)在其下行之路中只經歷過短暫的停頓,就如2008年的情況一樣。此處的蘊義對黃金以及整個貴金屬領域來說是利空的。

現在,讓我們來看看黃金的技術圖。
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在非常長期的黃金走勢圖上,我們本周有三個非常有趣的話題要討論。首先就是300日移動平均線(藍線)與金價之間的相互影響。我們看到金價移動至該線,然后又快速下跌。這條移動平均線在以往很多次都是重要的支撐線,這使得它本次也尤為重要。事實上,在2008年,它曾是金價大幅下跌后回彈過程中碰到的阻力。這確認了原油走勢所暗示的東西。

其次,相對強弱指數(RSI)在此處看起來相當看漲,因其在觸及40的水平位后反彈,這種情況與2003年、2004年類似。就該指數本身而言,這是一個看漲信號。最后,因金價最近反彈,黑色下降支撐線下方的突破已無效。雖然該線可能會再次被突破,但局面并不像金價在該線下方時那么利空。
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回到道指:黃金比率圖表,由于股市下跌及金價反彈,上周五我們看到一個突破無效。僅根據該圖表,黃金的長期前景不是一定看跌了。
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從非美元角度看本周的黃金圖表,我們看到上周價格強勁反彈,但整體來說沒有太多變化。之前被突破的支撐線還未被攻破,技術面還是有利有弊。

總結,目前對黃金來說,局面非常困難。在下降支撐線下方的一個向下突破已經無效。這在黃金的超長期圖表上可以看到。在道指:黃金比率圖表上,我們還看到一個突破無效,這對黃金利多。但同時,原油在下跌,金價仍舊低于300日均線。從非美元角度看,黃金局勢整體上仍舊是有利有弊。

我們認為,在未來數周/月,持續大幅下跌的可能性略超過50%。

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