08 7 月 2010 黃金和黃金股是大部分人的最後希望

將這(本文的題目)告訴一個在嬰兒潮時期出生的人或者一個中年人,他們會對此非常懷疑。他們鄰近的財務顧問或者策劃者並不提倡黃金。(他們認為)黃金太危險了。它可能會跌至500 美元。那黃金股呢?當然不!在不是一次、而是兩次未能於過去十年中讓你遠離股票之後,你的顧問告訴你現在應該謹慎行事。你需要更多地儲蓄。

我們到現在應該知道,當涉及到資本市場時,傳統的建議最終是致命的。它太晚確定趨勢,並且不能在風險增加和回報減少時發出警告。然而,大多數人覺得如果不做一名逆勢操作者,自己會更加舒服。大部分人都不夠聰明,不能找到正解,答案通常和他們所想的相反。

看看今天的資本市場,趨勢是明顯的。因為全球增長可能會在相當長的一段時間中保持較低水平,股票和商品將不會有助於你的投資組合。國債表現良好,但是嚴重通脹和主權破產的威脅隱現。貴金屬是唯一的贏家,但是大部分人不這麼看。對他們來說,貴金屬的牛市甚至還不能算是個牛市。這是一種失常。這是一個錯誤。

絕大多數人將 20 世紀 80 年代和 20 世紀 90 年代作為標準。這在金融業特別如此。他們並不能從黃金白銀中賺取任何資金,因此他們不去注意它們。它們(被認為)是一種公害。那金融媒體何時才關注黃金呢?答案就是 當它們能夠通過銷售與黃金相關的廣告和產品賺錢,的時候。

有趣的是,很多事情都已經變化。大約在 50 或 60 年前,你應該有 10%的資金投資於黃金,並且無視市場情況。今天,那些喜歡並且推薦黃金的主流顧問和分析師自己的黃金投資比重不到 10%。他們喜歡它,但也害怕它。這讓我想起了一句話:一個時代的哲學成為了下個時代的謬論。

每個世紀,貨幣體系都會重組幾次。這不是什麼新鮮事。一個沒有支撐點的貨幣體系最終會失敗。偉大的一代和他們的祖先都知道這一點,並且擁有黃金。那些對歷史有長遠觀點的人知道真正的風險是當前的貨幣體系,不是黃金/白銀。歷史上每種法定貨幣都失敗過。預期當前的貨幣體系會垮台是否是絕望的?不,這其實是謹慎和遠見。

由於我們已經確定了這一點,那就讓我們駁斥泡沫論。因為最近在如此多的市場和工業(科技、互聯網、住宅建築、抵押貸款、金融、石油)中發生了崩盤,所以投資專家和民眾現在對任何大幅上升的市場都相當謹慎。大部分人將會錯過貴金屬中即將出現的爆發,因為他們太過害怕一個最終的崩潰。然而,他們還不知道貴金屬甚至還沒有接近泡沫的領地。如果貴金屬真的處在一個泡沫中,那麼請把下面這張圖解釋給我聽:

截至去年,黃金黃金股只是佔全球資產的 0.8%。如果說我們正處在一個泡沫中,那麼 1981年呢?難道是火山爆發?

並且,當黃金股還未突破到全新高點時,我們如何能夠處在一個泡沫中呢。(見下圖)。事實上,買盤的最佳時機之一就是在市場即將突破到全新高點的時候。在歷史上,關於這一點有很多例子。

此外,當與普通股相比較時,黃金股仍然比較接近歷史低點。請看下圖,是 BGMI(Barron黃金礦業指數)/S&P500(標準普爾 500 指數)走勢圖。黃金股在未來五年中的表現極有可能會超越普通股。

與此同時,儘管黃金表現超過股票的歷史已有 10 年,但是這張圖表明,這種超越的表現仍會繼續。這就是為什麼我們需要觀察 100 年的歷史,而不只是 10 年的歷史。

現實情況是,太多的投資者將自己或者通過一名主流顧問繼續做出可怕的決定。他們相信,貴金屬是有風險的。你甚至不能讓他們將資產的 5%-10%放到貴金屬中。我們正在談論唯一的牛市!這不是 2003-2007 年。

展望未來,一個幾乎可以肯定的事情是,貴金屬將會超越市場大盤的表現。這是在一個重要的信貸緊縮時期會發生的事情。人們會湧向真正的貨幣。無論是否有惡性通脹或者緊縮,這都不要緊。從危機一開始,我們就看到了強化的通縮力量。金價已經上升到一個全新的高位。

優質黃金股也已經飆升到全新的高點。白銀的表現幾乎已經超越了一切,除了黃金。令人驚訝的是,在貴金屬加速前進讓其它市場望塵莫及前,你仍有時間參與到這一市場中。
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以上文章轉載自KITCO,資料僅供參考,並不構成投資建議。

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