19 3 月 2014 黃金白銀交易警告:貴金屬價格下跌 且交易量龐大

發布時間:2014年3月18日下午12:54(美國東部時間)

來源:Kitco金拓中文網

簡介:從風險/匯報的角度來看,我們建議沽空(一半)白銀和礦業股的投機性持倉。

周一,貴金屬價格下跌,但無論是任何因素所導致,或者只是簡單地因為貴金屬定價過高,貴金屬下跌似乎都無可避免。現在的關鍵在于,我們是否認為貴金屬價格會繼續走低(所有圖表均來自stockcharts.com):

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沒錯,貴金屬將會進一步下跌。歐元指數依然低于下跌的長期阻力線,而且有可能繼續下滑。我們之前寫過的一些分析現在仍然適用:

因此,指數可能很快便會下跌,而這很可能會波及貴金屬價市場。當然,若烏克蘭局勢惡化,鉑金類金屬可能會上升,或拖延跌勢出現,但目前貴金屬似乎傾向下行。

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基于數項技術因素,黃金下跌的可能性頗大。黃金現時的跌勢并不明顯,但金價下跌時所帶來的龐大交易量顯示黃金即將出現龐大跌幅。黃金突破38.2%黃金切割水平失敗便是個不利的跡象。

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白銀并沒有大幅下滑,但銀價再次跌至2008年高位的下方。整體來說,白銀近期的走勢并不有利(白銀對烏克蘭局勢的反應不大),因此未來依然看跌白銀。

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不但黃金無法突破之前跌穿的黃金切割水平,礦業股也跌穿了一個重要價位水平。GDX ETF跌破了61.8%黃金切割水平,并且無法突破此價位上升,而且和GLD一樣,此次跌勢出現了龐大的交易量。

現在,礦業股沒有跌破上升支持位(至少現在還沒有),因此短期走勢并非十分不利,但礦業股價格可能很快便會下跌。

貴金屬或會在未來數周下跌,但為防烏克蘭局勢惡化,我們的長期投資依然持有一半的黃金。其實,自俄羅斯斯軍隊進駐克里雅以來,黃金的表現已經超越了白銀和礦業股。

若貴金屬價格下跌,白銀和礦業股增加的沽倉將會多于減少持有黃金作為長期投資的數量;若貴金屬上升,黃金的升幅應該會超出礦業股和白銀減少的沽倉數目。通常來說,上述的假設須基于持倉量的多少,但好好利用黃金與白銀和礦業股之間的價差(持有黃金并沽出白銀和礦業股)似乎是個不錯的建議。

我們認為若非烏克蘭危機,貴金屬可能已經開始下跌,甚至有可能測試2013 年低位或更低水平。這種可能性依然存在,一旦烏克蘭局勢穩定下來,貴金屬便可能會測試新低。

申明:文章內容僅供參考,不做投資建議。

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