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三大利好!瑞銀唱多黃金:年底衝上2100美元

2023-05-19 10:31:00 財聯社

財聯社5月19日訊(編輯卞純)隨著經濟衰退風險加劇以及全球去美元化大潮愈演愈烈,最近市場上對黃金的唱多之聲不絕於耳,瑞銀日前再次表達了對黃金的看好。

過去幾週,美國債務上限僵局是市場看多黃金的一個重要因素。儘管最新消息顯示,債務上限談判取得進展,但瑞銀仍然建議投資者購買黃金。

該行在周四發布的一份報告中指出,在債務上限談判取得進展、美國經濟數據好轉以及一些美聯儲成員發表鷹派言論的情況下,黃金價格從近期高點回落,但自今年年初以來,金價仍上漲了8.2%。

瑞銀認為,在多個中長期因素的推動下,金價可能會在今年晚些時候突破歷史高點。該行預計,金價將在年底前觸及2100美元/盎司,到2024年3月觸及2200美元/盎司。

該行羅列出了投資者購買黃金的三大理由:央行需求強勁、美元疲軟、經濟衰退風險。

1. 央行需求應該會保持強勁

瑞銀表示,2022年是各國央行連續第13年成為黃金淨買家,年度需求達到1950年以來的最高水平。

“根據世界黃金協會今年一季度的數據,各國央行今年有望購買約700噸黃金,遠高於2010年以來低於500噸的平均水平。”

該行認為,在地緣政治風險加劇和通脹上升的情況下,央行的黃金購買趨勢可能會持續下去。該行還指出,美國在俄烏衝突爆發後凍結俄羅斯外匯儲備的決定,可能對各國央行的行為產生了長期影響。

2. 美元疲軟

瑞銀認為,美元指數走低應該會支撐金價。

“美元走軟的方向是明確的,在過去14個月加息500個基點後,美聯儲已發出暫停當前緊縮週期的信號。”

瑞銀表示,從歷史上看,當美元走軟時,黃金表現良好,因為它們之間存在強烈的負相關性。該行預計,未來6-12個月美元將出現新一輪疲軟

3.經濟衰退風險

瑞銀表示,儘管一些經濟數據有所好轉,但總體而言,美國最近公佈的數據顯示,經濟增長正在放緩,第一季度GDP低於預期,製造業活動連續六個月萎縮,消費者信心降至去年11月以來的最低水平。

該行認為,美國衰退風險的上升可能會促使避險資金流入黃金。

唱多之聲不絕於耳

全球最大對沖基金橋水公司(Bridgewater Associates)的聯席首席投資官凱倫·卡尼奧爾-坦布爾(Karen Karniol-Tambour)最近表示,隨著全球去美元化趨勢持續,黃金可能正處於持續增長期的開端。

加拿大皇家銀行資本市場(RBC Capital Markets)最近也表示,黃金是短期最好的對沖工具。該行指出,若美國持續找不到債務上限解決方案,短期可能會導致金價上漲。即使最終達成協議,但隨著最後期限的臨近,也不能忽視日益增長的金融焦慮。

隨著債務上限樂觀信號提振華爾街信心,黃金價格週四有所回落。但今年以來,在美國衰退預期升溫、銀行業危機持續發酵的催化下,國際金價一路震盪上行,黃金現貨價格5月4日一度衝上2080美元/盎司,創歷史新高。

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