股票市場在 4 月見頂，這可以從對股票和指數的分析中預料到。早在 4 月份，我就發佈了一些報告，解釋如何看懂走勢圖來找出市場的頂部。今天的報告是關於如何確認市場的底部。
它並不會比我們在過去兩個月中所看到的事情（即市場在 4 月見頂，並且 5 月 6 日出現一次小型的市場崩盤）更加令人興奮。這個週四，我們看到了恐慌性的拋售，這迫使市場下跌到5 月 6 日的低點之下，衝擊了市場中的薄弱環節。
對於你們中那些今年一直緊緊跟隨我的人來說，我相信你們已經注意到了我們的交易一直略慢于正常的水準。這是因為市場在今年年初的時候進行了修正，我們在 2 月 5 日做多，在 2月 25 日再次做多。自那時以來，市場上漲了 2 個月，並且從未出現過另一個低風險的進場點。在 4 月份，市場變得高而不穩，我們最終做空，順應市場下跌的趨勢。現在，我們正在研究另一個可能回到上升段的趨勢逆轉。
今年我所知道的僅少數交易讓一些散戶受挫，但是如果你退後一步，看看我的交易策略，那你就會知道我們每年只需要進行幾筆交易就能獲得一些豐厚回報。我不瞭解你們的情況如何，但是我寧願一個月只交易幾次並且在交易的空當中好好生活…並非一天到晚都進行交易，在電腦前瞪大眼睛。
好了，這些話就說到這裏，讓我們來看看走勢圖吧…
SP500（標準普爾 500 指數）——股票指數類 ETFs 與期貨
大市的回落是意料之中的，但是 5 月 6 日的小型崩盤對我們技術分析師來說真的阻礙了市場的發展。我們真的不清楚那天到底發生了什麼事情…它只是一個單純的小錯誤或者它是一個有計劃的錯誤，好讓美國政府大規模地做空，以有利於他們的方式迅速地移動某些東西去產生巨額收益？這讓我們這些技術分析員埋頭苦思那是否是趨勢從向上(資本累積)轉為向下（資本派發）的一個變化?
我的想法是，如果該崩盤真是個小錯誤，那我們將看到價格在未來數月中走高，即便這一趨勢不能延續一年……但是，如果它是一個有計劃的拋售，並且銀行轉變到旁觀狀態，那麼我們很有可能正進入另一個熊市。在我看來，發生什麼並不重要，因為大錢在市場下跌或者上升的時候都能被賺取。問題是，如果我們真的進入另一個熊市，那麼大部分的散戶將會失去資本，因為投資者的投資組合變得越來越小。那將導致很多人產生抑鬱的心理……
簡言之，我對於中長期股市保持中立的態度。只有在我們獲得再多幾個月的價格走勢後，我才能為更長期的投資想出一個計畫。但是在短期內，市場正在朝我尖叫，股市和金市都出現了極端的情緒水準。
SPY 的日線圖——SP500 指數顯示了幾個重要的點，可以幫助我確認市場的觸底點。我們看到其價格正在一個支撐區進行交易。買家在此處重新回到這個遊戲中，並且應該提供一個從週五早上開始的不錯反彈。
接著，我們從我創造的一個指標中看到了恐慌性的拋售。一般來說，在我們看到市場中出現恐慌後的一天（就像我們週四看到的那樣），我們將會看到一個大幅的反彈，並且幅度會很大。
在這張圖的最下面，你可以看到我自定義的市場週期，都正開始觸底。在像這樣的時期，市場的自然趨勢是走高。
VIX – 市場波動率日線圖
VIX 有一句老話：“當 VIX 指數高的時候，你應該買盤， VIX 指數低的時候，當你應該拋盤。”
簡單的分析表明 VIX 正位於高位，並處在一個阻力區。
賣權/買權比率–日交易圖
這張圖衡量了每天交易的賣權和買權的數量。當它為 1.00 時，我們就能知道，對於每份被交易的買權（希望市場上揚），就有 1 份賣權被交易（希望市場下跌）。超過 1.00 就是極端，會在許多人持悲觀心態並使用杠杆從價格的下跌中獲利時出現，在我看來，這意味著每個人都已經拋盤了，而拋盤的壓力就快終止。
事實上，如果你及時回頭，審視 SP500 和這一比率的走勢，你會發現在該比率觸及 1.00 或者更高位置後的 2 到 3 天，市場就會反彈/觸底。
紐約證券交易所（NYSE）證券漲/跌線——日線圖
這張圖表向我們展示了任何給定的一天有多少只股票在上漲或下跌。當達到極端水準的時候，我們可以期待之後的 1-3 天出現一次短期的反彈或者觸底。
如何用簡單的分析去確認市場的底部：
總之，我覺得市場正在此處形成一個底部。我們將會看到一個多大幅度的反彈呢？我不知道，因為 5 月 6 日極端的放量拋售發出了混合的信號。如往常一樣，我專注於隨勢交易，利用低風險的設置，並且根據實際情況合理地管理我的資金/倉位。
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