久久銀樓部落格

威爾鑫:金價或終有再創新低的一跌

來源:和訊網  作者:楊易君

  本周國際現貨金價以1162.62美元開盤,最高上試1164.66美元,最低下探1142.16美元,截至周五亞洲午盤時分報收1144.4美元,較上個交易周下跌18.3美元,跌幅1.57%,動態周K線呈現一根窄幅震蕩下行的小陰線。美元對應著反彈中陽,並觸及五月區間震蕩高點。

金價連續四周小陰線震蕩下行,雖尚未擊穿2014年11月的1131.6美元低點,但目前動態周K線已創周線低點,是否定格周收盤新低,就視周五收盤了。然就金市本身中期運行氛圍來看,應還有再創新低的一跌。結合筆者對諸多金融市場的理解:中期市場的頂底通常不會以常態方式形成,多有明顯的終極誘多或誘空,此乃市場貪婪與恐懼心理綜合效應的必然。而延續原趨勢的“中繼”頂底,則可以在常態整理中形成。

本周基本面可謂索然寡味,也對應著總體死氣沈沈的黃金市場表現:日日陰線下跌的總計跌幅竟不足20美元,盤中也幾乎沒有超過10美元的動態反彈。要在這樣的行情中,勉為其難地進行操作,會讓人相當糾結:看似盤中有相對於美元走強的調整抵抗,然在拋出一根動態反彈極弱的雞肋之後,又總是不疼不癢地再創新低。貿然做空,也同樣面臨糾結。就目前基金在金銀市場中的空頭持倉變動來看,看似都已對做空能量在不斷進行透支,隨時都有接力不濟的“反水”可能。當然,我們又不能盲目去揣度空頭的反水定會在什麽時候到來,因以前紀錄終會面臨打破,盡管破紀錄相當不容易。看3月中旬前,基金在歐元期貨市場中的做空能量,筆者就曾以為很難打破在2012年第二輪歐債危機期間,基金做空歐元的能量紀錄,但確實又被明顯打破了。

就基金在COMEX金銀市場中的持倉能量變化來看, 上周基金在期銀市場延續空頭小幅增持,並反手小幅多頭止損。使得基金多空雙向總持倉繼續創紀錄,基金空頭也繼續創紀錄。與此同時,多頭持倉也同樣處於歷史高位附近。目前還看不出,多空一方明顯認輸的態勢,但我認為多空一方認輸是此格局進一步演繹的必然。上周基金在期金市場繼續大肆追加空頭持倉,使得凈多下降至5萬手附近的近兩年最低位置,基金空頭持倉增加至14.33萬手,僅次於2013年創出的14.37萬手歷史紀錄。如果以常態波動來看,與白銀市場類似,此能量分布格局極易演化為能量與行情的逆轉。即如果金價總體維持常態區間波動,則轉強運行的可能會偏大。而如果破位下行,則多頭持倉有較大止損空間,足以推動金價繼續下行,而基金空頭持倉紀錄也可能進一步被明顯刷新。

與此同時,伴隨美元的不斷小幅反彈,並觸及我們定義的區間箱頂,美元隨時可能區間回落。而一旦美元轉而區間回落,基金多頭在金銀市場中的堅持與對壘,則有可能轉化為區間勝勢。只是從截止周五午間盤口來看,金銀市場多頭都未見有逆襲的意願與跡象。

本周基本面上,雖本周公布的美國6月進口物價指數,6月零售銷售月率都低於預期,顯示經濟復蘇的步調並不穩固。這讓我很難理解在這種情況下來強化美聯儲年內升息的邏輯,但美聯儲主席耶倫卻在市場對美聯儲推遲升息漸成共識之際,冷不丁扔進一根“骨頭”,又讓市場思緒亂作一團,甚至不少經濟學家也加入了俯首撿骨頭的大軍:華爾街日報(博客,微博)調查顯示,82%的經濟學家預期美聯儲將在9月份加息。而前些天,這個調查比例好像就50%左右。本周美聯儲主席耶倫扔進市場的“骨頭”上顯示:“相信通脹將逐步重返2%的目標。今年某時加息很可能是合適之舉,加息時間等待太久會造成風險。經濟能夠承受加息,經濟需要加息。推遲加息或意味著以後將加速升息。”我不會俯身去撿這根骨頭來指導操作,甚至我也不會去過多關註撿骨頭與不撿骨頭的正確與否。它屬於我認為應該過濾掉的信息。也許耶倫自己都確定自己說的話,但不可能否認的是,他們都是企圖通過“調情”來影響市場的老手。

技術面如金價月K線圖所示:

  在2013年金價下行觸及1180.14美元後,總體延續宏觀弱勢整理。金價反彈的高點總是一輪比一輪低。目前金價雖漸近月K線半年線支撐,也對應著251.69美元至1920.8美元宏觀上行波段回調的二分位共振支撐,但至少這個再創新低回測支撐創新低的過程似乎難免。而即便進一步下行測試圖示阻速線2/3線的支撐又有何妨呢?它並不影響2001年金價從251.69美元以來的大牛市格局。

如若測試確認宏觀底部,那麽未來金價上行的宏觀高點,應該通過251.69美元至1920.8美元波段來測試了,那無疑是相當誘人的機會。

再如金價周K線圖示:

對大多投資者而言,都更習慣買漲,而不習慣做空。看K線圖表時,也是對趨勢上漲的K線圖表更有“感覺”,而對趨勢下跌的K線圖表,感覺要遲鈍不少。故此,總喜歡去測底、抄底,歸根結底,還是多頭情節濃厚。基於如此情節考慮,讓我們將金價周K線圖表進行翻轉(筆者圖表系統有這功能),將我們日常看到的周K線圖表A轉化為周K線圖表B進行觀察,不知你們的感覺回來沒有?是不是感覺2011年金價“見底”1920.8美元後,形成了兩個明顯的“上升三角形”?中期“上行”趨勢是不是看似一目了然?這種情況下盲目“做空”是不是有些危險呢?尤其看近期,是不是新一輪三角形突破在即,上漲呼之欲出?!

申明:文章內容僅供參考,不做投資建議。

Exit mobile version