02 2 月 2016 黃金多頭歡呼 避險情緒回升1130已不再遙遠
來源:FX168 

  國際現貨黃金周一(2月1日)美市盤中漲勢強勁,COMEX最活躍的2016年2月期金在北京時間23:05一分鐘內成交2202手,大量買單令黃金拉升至日內新高1128.95美元/盎司,也刷新了去年11月3日來新高。疲弱的中國制造業數據凸顯了全球經濟的暗淡前景,原油反彈動能消退導致亞歐股市全線下挫,而美國股市也普遍低開,避險情緒再度主導市場,黃金企穩於1120上方,整體技術結構延續上行走勢。

上周五(1月29日)因日本央行(BOJ)令人唏噓的祭出負利率大招,現貨黃金間接受到傷害而一度回撤走低,不過短線看漲勢頭依然不減,在取得一年以來最大單月升幅後,2月首日繼續保持上行,短線或進一步升高。黃金目前仍處於買方市場。黃金突破上周高位1128後有望逐步延續反彈至1160阻力附近,甚至更高。繼上周美國GDP數據趨緩以及密歇根大學消費者信心指數遜於預期,今日公布的一系列美國數據整體表現不佳,美元回落為黃金上漲增添了助力,在黃金高位震蕩時期,逢低做多是較好的多頭策略。

中國PMI數據依然疲軟 黃金ETF流入強勁

由於內外需求皆弱,疊加假期因素,中國1月官方制造業PMI降至近三年半低點,非制造業PMI亦自上月高點回落,中國經濟開年不佳。而在政府力推供給側改革加速去產能之際,制造業景氣低迷恐成為常態。

(中國1月官方制造業采購經理人指數,來源:FX168財經網)
(中國1月官方制造業采購經理人指數,來源:FX168財經網)

  法國興業銀行(601166,股吧)亞洲商品研究部門主管Mark Keenan稱,“黃金ETF的資金流入強勁,中國在春節前的買盤以及其他資產市場的波動,合力推動1月金價上漲。但在美國利率上升的環境下,黃金很難守住這些漲幅。”

法國興業銀行表示,第一季度黃金均價料為每盎司1040美元/盎司,今年最後一個季度料為955美元/盎司。

上個月流入全球最大黃金ETF,SPDR Gold Trust 1月份的黃金持倉已增加了4%,是一年中最多的,因股市等其他資產類別動蕩之際投資者紛紛買入黃金避險。

美國12月營建支出微幅上漲 四季度實際GDP或被下修

美國商務部(DOC)周一(2月1日)公布,美國12月建築支出增加1.0%,至1.117萬億美元,預估為上升0.6%。11月建築支出修訂後為下降0.6%,前值為下降0.4%。

(美國營建支出走勢圖,來源:FX168財經網)
(美國營建支出走勢圖,來源:FX168財經網)

  路透點評美國12月營建支出數據稱,美國12月營建支出月率僅微幅上漲0.1%,主要是因為非居民建築錄得自2013年以來的最大降幅;這暗示美國第四季度實際GDP增速預期或將被小幅下修。上周五公布的美國第四季度實際GDP年化季率初值為0.7%。

美國1月ISM制造業PMI連續第4個月萎縮 錄得2009年6月最低

美國供應管理協會(ISM)周一(2月1日)公布的數據顯示,美國1月制造業連續第四個月萎縮,但放緩速度低於12月,而就業分項指數降至六年半低位。

ISM表示,1月制造業采購經理人指數(PMI)為48.2,略高於預估的48.1,12月為48.0。

(美國ISM制造業采購經理人指數走勢圖,來源:FX168財經網)
(美國ISM制造業采購經理人指數走勢圖,來源:FX168財經網)

  指數低於50意味著制造業活動萎縮,ISM數據經常被用來觀察美國整體經濟形勢。

更多數據顯示,美國1月制造業就業分項指數為45.9,為2009年6月以來最低,預估為48.0,12月為48.0。

1月制造業新訂單分項指數上升至51.5,為2015年8月以來最高,12月為48.8。

1月制造業物價支付指數為33.5,與預估一致,12月為33.5。

美國供應管理協會主管Holcomb稱,訂單需要繼續增長;現在就說困境結束為時尚早;庫存下滑正在產生最大影響。

德銀首席經濟學家LaVorgna表示,美國1月ISM就業指數疲軟暗示制造業放緩可能對美國勞動力市場產生溢出風險。

減產協議愈發渺茫 原油空頭或再度暴動

油價盤中無緣再續漲勢,雙雙暴跌約4%,此前中國和韓國公布的經濟數據意外疲軟,而主要原油生產國協同減產的希望愈發渺茫也拖累市場。

(原油指數日線圖,來源:FX168財經網)
(原油指數日線圖,來源:FX168財經網)

  al-Hayat報援引OPEC消息人士稱:“現在討論舉行OPEC緊急會議還有些過早,尤其是伊朗制裁解除後,向油市的供應量還未知,而且至少兩個月內都不會完全清楚。”

OPEC正在考慮委內瑞拉希望召開緊急會議以支持油價的要求。過去幾天油價上漲,此前俄羅斯能源官員稱,他們收到沙特阿拉伯控制石油產量的提議,並準備進行磋商。

市場此前認為,石油輸出國組織(OPEC)和俄羅斯等主要石油出口國聯手減產的前景似乎難以實現,因為這些產油國存在分歧。這令油價進一步承壓。

高盛指出:“我們不認為會有聯手減產的行動發生,除非全球成長自當前水平進一步大幅減弱,而這種情景並不符合經濟學家的預估。”

此外,上個月在制裁解除後重返國際油市的伊朗,也不願意加入任何減產行動。

部分受伊朗回歸油市的影響,OPEC產油量已經跳漲至每日3,260萬桶,是數年來的高位。這加劇了全球市場每日供應過剩逾100萬桶的局面。

後市展望:各大機構普遍看多黃金再接再厲 1130已不再遙遠

瑞訊銀行(Swissquote Bank)在報告中寫道,黃金短線上升動能增強。金價小時圖形阻力位於50%回撤位1126,關鍵阻力位於1130阻力水平。小時圖形初步支撐位於1080,強支撐區域位於1046(2015年12月3日低點)至關鍵支撐1044(2015年2月5日低點)區間。短線技術結構表示金價將進一步上漲。

長線看來,主要趨勢(見下降通道)繼續傾向於看空。盡管目前為止1132(2014年11月7日低點)的關鍵支撐保持完好,但需要突破阻力1223才能表明當前行情並未只是暫時反彈。同時主要支撐位於1045(2010年2月5日低點)。

(現貨黃金日線圖,來源:瑞訊銀行,FX168財經網)
(現貨黃金日線圖,來源:瑞訊銀行,FX168財經網)

位於倫敦的興業銀行(Societe Generale)金屬研究主管Robin Bhar表示,“中國數據很讓人失望,制造業和非制造業都很讓人失望,對全球市場動蕩和增長不確定性的擔憂又助力金價上漲到了1115/20美元/盎司的阻力位之上。”

Bhar還補充說:“支撐黃金上漲的因素很多,但關鍵的市場價位正在接近,這對黃金市場來說將是一個酸性測試。”他認為,黃金可能會突破關鍵阻力位1130/35,中長期下降趨勢會有所收窄。

摩根大通(JP Morgan)分析師Allan Cooke在報告中稱“在過去三年中,黃金1月份都上漲。每次上漲都能突破200日均線。” 黃金200日均線是技術分析的一個關鍵價位,現在是1130美元/盎司。

美國商品期貨交易委員會(Commodity Futures Trading Commission)周五(1月29日)的數據顯示,截止1月26日這周,對衝基金和理財經理對紐約2月期金的增倉達到了12周的高位。

海外知名技術分析機構FX Empire也在報告中表示,黃金市場下行足夠支撐,將測試1130。周五黃金市場一度有所下跌,測試1110美元/盎司水平,但金價下行有足夠支撐,最終會是形成錘形線。

該機構表示,目前黃金市場依然是傾向於做多。如果金價上行突破錘形線上部,那麽多頭將占上風,金價將漲至1130美元/盎司。

申明:文章內容僅供參考,不做投資建議。

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