小非農低泣ISM非製造業高歌黃金美元齊坐過山車
國際現貨黃金周三(8月5日)亞歐盤中於1090美元/盎司下方弱勢盤整，因聯邦公開市場委員會(FOMC)中立派官員洛克哈特週二的言論支持美聯儲9月加息的預期，黃金一度急挫8.0美元。美市盤中黃金行情猶如過山車，因“小非農”就業增幅驟降，黃金短線上漲約4美元並刷新日內高點至1091.70美元/盎司，隨後因ISM非製造業指數大幅好於預期，金價現斷崖式下跌，短線急挫約7美元並刷新日內低點至1082.45美元/盎司。美聯儲理事鮑威爾日內講話稱，尚未決定9月加息是否是合適時機。
小非農令美多頭大跌眼鏡ISM非製造業指數趕來救場黃金美元上演“過山車”行情
數據處理公司ADP週三公佈的數據顯示，素有小非農之稱的ADP就業報告顯示，在6月就業人口受到小型企業驅動之後，美國 7月ADP就業增幅驟降，且與市場預期值的差距創下2015年3月以來最大。
作為非農就業數據的前瞻指標，今天的ADP就業增幅暴跌，或為周五(8月7日)公佈的7月就業報告抹上一層陰影。在市場普遍認為就業市場復甦如火如荼之際，今天的ADP就業報告恰如一盆冷水，狠狠的打擊了勞動市場的複蘇進展。
數據顯示，美國7月ADP就業人數增加18.5萬人，預期增加21.5萬人，前值修正為增加22.9萬人。
據金融博客 Zerohedge稱，今年7月ADP就業增幅處於年內最低水平附近，且創下2014年一季度以來最低。與去年同期相比，18.5萬的就業增幅較去年同期要低20%。
ADP總裁兼首席執行官Carlos Rodrigue稱，很顯然大型企業就業崗位自去年12月以來增長強勁，尤其6月新增人數更是翻倍；7月就業崗位增長慢於6月，但符合年初預期。
數據公佈之後，Moody’s Analytics Inc.首席經濟學家Mark Zandi稱，即使經濟增長步伐變緩，勞動力市場仍逐漸接近充分就業狀態；能源行業的裁員及製造業崗位增長緩慢是此次數據下降的原因。
Zandi還補充道，美國就業市場增速雖然仍很強勁，但增速自今年年初以來已經放緩。
ADP就業數據大幅低於預期，但穆迪首席經濟學家詹迪仍認為，美國就業市場增速雖然仍很強勁，但增速自今年年初以來已經放緩。
詹迪表示，“能源行業的裁員及製造業崗位增長緩慢是此次數據下降的原因。即使經濟增長步伐變緩，勞動力市場仍逐漸接近充分就業狀態。”
德銀首席美國經濟學家表示，儘管ADP數據不及預期，但仍認為周五的非農會錄得20萬上方，目前維持23.5萬人的預期不變。數據公佈之後，美元指數短線迅速擴大跌幅，匯價最低觸及97.64水平，刷新日內低位。現貨黃金則反彈至日高1091.70美元/盎司。此外，美國30年期國債收益率觸及日高2.93%。
ADP就業報告不如人意，美元指數回落，黃金受到提振上漲，但隨後公佈的美國7月ISM非製造業指數極為強勁，美元指數上漲約40個基點，試圖刷新日高，黃金盡數回吐日內漲幅。
據一份行業報告顯示，美國7月服務業活動以10年來最快速度增長，受企業活動急速擴張、就業和新訂單大幅增長所帶動。美國供應管理協會(ISM)週三公佈的數據顯示，美國7月服務業指數升至60.3，為2005年8月來最高，為服務行業急速增長的跡象。
數據為美聯儲在9月下次政策會議上升息提供了進一步支持。近期美國經濟數據良莠不齊，強勁的就業數據被疲弱的樓市、製造業和通脹報告所抵銷。
7月非製造業企業活動分項指數上升至64.9，為2004年12月來最高，預估為61.0。
就業分項指數上升至2005年8月來最高的59.6。
然而，美國供應管理協會(ISM)調查主席Nieves表示，現在判斷經濟動能正在積蓄為時尚早。
數據發布之後，FTN經濟學家Chris Low和Sophia Kearney-Lederman點評稱，美國ISM數據凸顯出強勢美元和弱勢大宗商品的雙刃劍效果，雖然製造業和採礦業受到強勢美元和大宗商品價格下跌的影響，但服務業和建築業卻可能因此繁盛；預計數據將支持美聯儲在9月份加息。
凱投宏觀分析師Adam Collins在研報中稱，非製造業指數的增長“強化了我們對美國經濟立足穩固的看法。”
Collins預計下半年經濟增速提升，因為服務業增長將抵消製造業的疲軟雖然ISM數據暗示第三季度4%-5%的GDP增速，但實際增速不會這麼好。
ADP就業和ISM非製造業指數好壞互現，而黃金在數據公佈後的波動均相對有限，因市場在等待週五將公佈的非農就業報告。目前，相當一部分市場人士預期美聯儲將在9月加息，若週五公佈的7月非農就業不佳，在通脹低迷的情況下，美聯儲或難於在下個月加息，黃金或得到支撐反彈。
美聯儲官員一會撒鷹一會放鴿加息時機依然成迷
繼隔夜美國亞特蘭大聯儲主席洛克哈特(Dennis Lockhworks)發表支持9月加息的講話之後，美聯儲(FED)理事鮑威爾(Jerome Powell)週三發表講話稱，尚未決定9月加息是否是適合的。
鮑威爾在講話中稱，“美國經濟如預期一樣發展，尚未決定是否在九月投票支持加息。”
之前，亞特蘭大聯儲主席洛克哈特表態稱只有經濟“嚴重惡化”才會支持推遲加息到9月之後。他說道：“在我看來，推遲加息面臨很高的障礙。只有經濟前景嚴重惡化，我才不願加息。”
鮑威爾強調：“必須要先觀望經濟數據，之後再對9月升息與否做出決定。從現在至9月中FOMC會議之間的數據將是關注焦點。”
他指出，美國經濟進展一如預期，近期數據有好有壞，但經濟的閒置情況要比失業率所表明的還多。
這一表態顯然要比洛克哈特的講話更為偏於鴿派，投資者對於美聯儲9月加息的預期有所降溫，美元指數一度回落至98關口下方。
黃金靜待非農考驗美聯儲加息仍為最大利空因素
SPDR Gold Trust（世界上最大的黃金ETF）週二進一步流出2.08噸至670.62噸，為2008年9月以來最低水平。
福四通（INTL FCStone）分析師Edward Meir表示，“我們認為包括黃金在內的多數大宗商品可能穩步下跌，主要源於強勁的美元和糟糕的技術面，這只會鼓勵更多的基金進一步增加空頭敞口。”
瑞士MKS金融集團交易員Samuel Laughlin表示，投資者等待美國周五將公佈的7月非農就業報告，黃金可能維持於1100關口下方。
Laughlin表示，在洛克哈特言論後，黃金周三可能測試1080水平，儘管中國黃金需求稍有回升，溢價升至2.0美元/盎司。
道明證券(TD Securities)商品策略負責人Bart Melek稱，“預計只要市場仍對美聯儲9月加息怀揣希望，對沖基金將繼續持有黃金空頭頭寸。他指出後市金價可能跌破1000美元整數大關。”
美銀美林(Bank of America Merrill Lynch)也預計，在金價重返1180美元前，金價的任何反彈都會被作為逢高做空的機會。
不過，iiTrader的高級市場策略師Bill Baruch表示，“如果此次非農表現不佳，那麼金價可能重新回到1100美元/盎司上方，甚至觸及1300的水平，因為空頭會開始回補。”
但Baruch指出,“對黃金而言，重要的並不是何時升息，而是很快就要回到貨幣正常化的狀態中了，這也是近期即使糟糕的經濟數據也沒能推動金價的原因。” 不過他認為，從Comex期金進入淨空頭持倉的狀態來看，市場的看空可能過多，這是一大變化，對黃金是利好的。
