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13 4 月 2023 專家解析:在當今不確定的市場中,應該增持黃金的五個原因!
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2023-04-13 11:15:49 匯通網

匯通網4月13日訊—— abrdn的ETF投資策略主管Robert Minter最近表示,投資者需要增持黃金,因為在充滿不確定性的世界中,黃金仍有上漲空間,而且美元的儲備貨幣地位正在被削弱。他認為投資者今年應該看好黃金,有五大原因。

一位市場策略師表示,投資者需要增持黃金,因為在充滿不確定性的世界中,黃金仍有上漲空間,而且美元的儲備貨幣地位正在被削弱。abrdn的ETF投資策略主管Robert Minter最近表示,他認為投資者今年應該看好黃金,有五大原因。

1、投資組合中黃金配置不足

他說:“黃金在投資組合中絕不應該是零權重,但投資者明智的做法是增加黃金的配置。人們深刻地認識到,他們對黃金配置不足。”

2、美聯儲結束貨幣緊縮政策的市場預期

他指出,以黃金目前的勢頭,金價再次觸及歷史新高只是時間問題。造成金價上漲趨勢的原因是市場預期,即美聯儲將在今年下半年之前結束其激進的貨幣政策立場。

目前,市場認為美聯儲將在5月執行最後一次25個基點的加息,並可能在夏季前降息。Minter指出,從歷史上看,這些過渡時期對黃金一直極為有利。

他說:“當美聯儲在2000年暫停加息時,金價上漲了55%;當美聯儲在2006年暫停加息時,金價上漲了230%;當美聯儲在2008年暫停加息時,金價上漲了70%。美聯儲將暫停加息,因為他們不想成為美國經濟陷入衰退的原因。”

Minter補充稱,由於美聯儲接近結束其緊縮週期,他們不太可能控制住通脹,這意味著實際利率將維持在低位,為黃金創造了一個有吸引力的環境。

3、黃金有錨定作用

他指出,在貨幣政策過渡期間,市場將極度波動,但黃金可以起到錨定作用,為投資者提供一定的穩定性。他說,隨著美聯儲繼續收緊其貨幣政策,導致經濟陷入衰退,然後被迫放鬆利率,他預計黃金的表現將繼續強於標準普爾500指數。

今年到目前為止,標準普爾500指數上漲了6%,在4000點上方交易。與此同時,金價上漲了近9%,目前交易價格在每盎司2030美元左右。

他說:“這只是表明市場存在多大的不確定性,以及避險資產有多大的溢價。黃金在復蘇期間的表現不應該超過標準普爾500指數。”

4、各國央行的黃金需求

希望對沖市場不確定性和通脹的不只是投資者。Minter指出,各國央行對黃金有著無法滿足的需求,去年黃金購買量達到創紀錄的1136噸。今年迄今為止,各國央行已購買了125噸黃金,為十多年來最強勁的年度開局。

Minter表示,央行的需求正在市場上創造堅實的價值。他補充說,他預計這種趨勢不會很快結束。他解釋說,各國央行購買黃金的另一個原因是,黃金仍然是一種有吸引力的對沖美元的多元化工具。Minter指出,美國政府在去年制裁俄羅斯入侵烏克蘭時,正在利用美元作為新的“航空母艦”外交來支配外交政策。

他說:“最近幾週,去美元化的故事一直在升溫,這並不奇怪。使用支付系統不應該成為執行外交政策的一種方法。但如果你真的想要取代美元,你就會錯過一些非常關鍵的因素,比如進行三角套利的能力和巨大的流動性。不過,黃金可以滿足這些需求。”

5、美聯儲再次開始釋放流動性

Minter仍然看好黃金的最後一個原因是,儘管美聯儲因銀行業危機而大舉收緊利率,但它已經再次開始向市場釋放流動性。

自上月最新一輪銀行業危機爆發以來,美聯儲已通過三項貸款安排擴大了3233億美元信貸,高於3月初的不到50億美元。他說:“從歷史上看,當美聯儲資產負債表上升時,金價就會上漲。”

現貨黃金日線圖

北京時間4月13日11:15,現貨黃金報2016.02美元/盎司

 (本文僅代表作者觀點,不作為本站投資建議,投資者據此操作,風險自擔)     
12 4 月 2023 專家警告金價可能跌至1700美元低位,除非美聯儲降息
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2023-04-12 13:23:18 匯通網

匯通財經APP訊—— Metals Focus董事總經理Philip Newman表示,除非美聯儲在其信息中傳達出明確的政策轉向,否則金價不大可能長期守住每盎司2000美元的水平

銀行業動盪後,金價大漲,金價繼續交投於2000美元上方。但Newman表示,這種趨勢不會持續到今年下半年

他說:“金價上破2000美元是由市場如何看待美聯儲的利率政策決定的。此外,由於矽谷銀行以及歐洲的不確定性,再加上瑞信,散戶和機構投資者的避險買盤激增。”

由於市場預期今年晚些時候將降息黃金受益於美元的負面內涵,以及持有這種貴金屬的機會成本降低。Newman描述道:“目前,越來越多的投資者做多黃金,並出現一些空頭回補,這些因素共同推動金價上破2000美元。”

黃金市場對美國公佈的經濟數據仍然非常敏感,接下來的幾個數據可能會與市場預期背道而馳,市場預期美聯儲準備開始降息。在這種情況下,金價可能會迅速下跌。

Newman表示:“我們懷疑金價會在這一水平維持一段時間。美聯儲尚未表示準備開始降息,目前市場預期與美聯儲實際表態之間存在明顯差距進入下半年,市場將更傾向於美聯儲的立場。 ”

這就是Newman認為金價不會在每盎司2000美元上方停留太久的理由。他表示:“我們認為美聯儲將再次加息,然後將利率維持在高位足夠長的時間,以至於黃金市場出現大量出清,從而壓低金價。”

他指出:“美聯儲格外注意控制通脹,他們不希望看到通脹預期固化。說黃金將保持在目前水平很容易,但我們必須後退一步,我們認為,存在更多理由認為黃金將走弱,弱於目前保持的水平。”

一旦拋售開始,金價底部可能最終跌至1700美元。但如果金價能在1900美元上方維持更長時間,可能會限制拋售。他補充說:“這可能意味著金價下跌幅度更小,但我們仍然認為金價將大幅下跌。你認為它會跌到1700美元嗎?這是可能的。”

今年下半年打壓黃金的主要因素將是央行的黃金需求減弱,以及市場意識到美聯儲仍持鷹派立場,這對美元更為有利。他說:“這些因素共同推動金價走低,可能跌至1700美元。”

從短期來看,有足夠的動力推動金價再創新高。但要實現這一點,美聯儲必鬚髮出政策轉向的信號。

他指出:“你需要看到美聯儲發表言論,表明他們正在重新評估形勢。你可能需要一些比發布的數據更有力的東西。與此同時,當達到這些新水平時,將會出現拋售。”

現貨黃金日線圖

台灣時間4月12日13:22,現貨黃金報2017.21美元/盎司

(本文僅代表作者觀點,不作為本站投資建議,投資者據此操作,風險自擔)

07 4 月 2023 專家稱金價創新高只是時間問題,短期須警惕3月就業和通脹報告

2023-04-07 14:32:20 匯通網

匯通財經APP訊——在如此多的不確定性主導金融市場的情況下,大多數分析師預計,金價觸及每盎司2000美元上方的新紀錄高點只是時間問題

不過,隨著市場看起來有點過度緊張,黃金下週觸及新目標可能具有挑戰性

黃金市場預計本週結束時將上漲近2%,因為6月份的合約上一次交易價格為每盎司2023.70美元。與此同時,白銀繼續表現優異,隨著5月份合約的交易價格為每盎司25.04美元,銀價在縮短的交易週結束時上漲了3%以上。

過去一周,金銀大幅受益於債券收益率的大幅下降,這反過來又給美元帶來了壓力。

一些分析師表示,如果美元找到一些上漲勢頭,可能會促使投資者從看漲黃金的押注中獲利了結

Barchart.com高級市場分析師Darin Newsom說:“美元似乎再次試圖在其日線圖上建立短期上漲趨勢,而6月的黃金看起來有點頭重腦輕。不過,我們以前見過這種情況,它通常以美元下跌和黃金走強結束。”

從周五的3月份非農就業報告開始,下週的幾份報告可能會決定美元和黃金的未來。週五將因複活節長周末休市,不過,美國政府將保持開放態度,並將公佈這份報告。

分析師指出,投資者和交易員將不得不等到週日開市後才能對這些數據做出反應。根據市場普遍預測,經濟學家預計上個月美國經濟創造了28.8萬個就業機會。分析師指出,任何好於預期的情況都將對美元有利,對黃金不利。

道明證券大宗商品分析師表示:“隨著黃金啟動,在所有勢頭指標上發出看漲信號,即將發布的就業報告可能具有顯著的重要性一方面,疲軟的數據可能是一個催化劑,看看宏觀投資者是否會增加他們的多頭頭寸,到目前為止,他們在最近的漲勢中持有顯著的干粉。另一方面,一份強勁的報告可能會提振美聯儲的預期,如果金價不高於2026美元/盎司,CTA可能會小幅降低頭寸。”

雖然自2022年初以來,美國勞動力市場出人意料地一直具有韌性,但經濟學家指出,有跡象表明趨勢開始轉變,這凸顯出了疲軟,並提高了對衰退的擔憂

ActivTrades高級分析師Ricardo Evangelista表示:“如果美國3月非農遵循最近數據發布的步驟,顯示出美國勞動力市場疲軟的跡象,那麼我預計美元將進一步疲軟,貴金屬將相應上漲。我認為黃金將上破2020年夏天觸及的之前2069美元的最高水平。”

OANDA高級市場分析師Craig Erlam表示,由於目前的市場狀況和情緒,週五的就業數據將不得不大大出乎意料地上行。他說:“任何令人失望的數據,甚至是符合預期的數字,我們都會看到黃金達到創紀錄的高點。”

除了就業報告外,分析師指出,下週的通脹數據也可能為美元提供一些支持。經濟學家表示,強勁的就業市場和持續的高通脹可能會迫使美聯儲繼續加息

人們越來越預期美聯儲的緊縮週期已經結束。芝商所聯邦觀察工具顯示,市場認為美聯儲將利率保持在4.75%至5.00%之間不變的可能性約為50%。

雖然5月份再次加息25個基點將給黃金帶來阻力,但許多分析師並不認為這能改變貴金屬的遊戲規則。許多分析師指出,在這種環境下,投資者只需要再等一段時間,就會再次看到創紀錄的高點。

Walsh交易公司商業對沖聯席主管Sean Lusk表示,即使黃金在目前的技術水平上超買,市場上也有堅實的支撐。他說:“我們有充分的理由在這些水平上交易。由於世界上重大的不確定性,我們正看到對貴金屬顯著的多元化。”

Lusk補充說,如果黃金確實測試了2000美元左右的支撐位,投資者可能希望購買微型黃金期貨來試水。

展望美國利率之外,Lusk表示,持續的銀行危機將繼續支持黃金作為避險資產

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06 4 月 2023 五大利好支撐!美國銀行看漲金價至2100美元!
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2023-04-06 10:37:52 匯通網

匯通網4月6日訊—— 美國銀行在周三發布的一份報告中表示,由於美國通脹持續高企,經濟擔憂持續增長,勞動力市場疲軟,流動性收緊,信貸市場“脆弱”,黃金的基本面前景看起來強勁。該報告作者補充稱,在當前環境下,他的初始目標是每盎司2100美元上方。

金價觸及紀錄高位可能只是時間問題,美國銀行分析師預計,黃金的初始目標價將在每盎司2100美元上方

在周三發布的一份報告中,這家美國第二大銀行表示,由於美國通脹持續高企,經濟擔憂持續增長,勞動力市場疲軟,流動性收緊,信貸市場“脆弱”,黃金的基本面前景看起來強勁

與此同時,黃金的技術面也看漲。這份報告的主要作者、美國銀行技術策略師Paul Ciana寫道,金銀的突破走勢鼓舞了貴金屬市場。他補充稱,金價上漲至2078美元的歷史高位,可能標誌著兩年牛市的開始,這可能推動金價上破每盎司2500美元。

他補充稱,在當前環境下,他的初始目標是每盎司2100美元上方

Ciana在報告中表示:“黃金的日線圖顯示了一個看漲的延續模式,被稱為三角旗(一個小三角形)。這在2023年4月4日被證實,上漲超過2000美元/盎司。技術理論表明,這種模式形成了趨勢中期,因此下一波上升趨勢已經開始,上行至2078美元、2118美元,今年可能是2195美元。”

儘管Ciana傾向看漲黃金,但他補充稱,隨著金價升至2078美元,市場可能存在超買的風險。他指出,如果每日相對強弱指數(RSI是一種動力指標)突破70點,這可能是金價盤整或調整的信號。

他表示,只要能守住1938美元的支撐,金價仍處於上行趨勢。

現貨黃金日線圖

北京時間4月6日10:36,現貨黃金報2009.67美元/盎司

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