05 3 月 2014 SWOT分析:黃金連續兩個月上升

發布時間:2014年3月4日上午11:27(美國東部時間)

來源:Kitco金拓中文網

每周,我們的投資團隊都會審視一連串關于黃金、資源和新興市場各大事件。我們將資料總結為優勢(Strenghts)、劣勢(Weaknesses)、機會(Opportunities)和危機(Threats),以協助投資者作出最佳的黃金黃金股投資決定。

2月24日當周的黃金市場SWOT分析如下。

優勢

· 黃金已經連續兩個月上升,是自去年8月以來的最長升幅。即使美聯儲在過去兩次會議中宣布縮減買債,但黃金依然能夠從超過三十年以來的最大年跌幅中反彈回升,今年黃金的升幅已經超過10%。黃金上升結束了最大黃金ETF連續三個月的流出情況。SPDR黃金信托自2012年12月以來首月錄得資金流入。

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· 黃金需求依然十分強勁。1月中國從香港入口的黃金數量比去年同期上升326%。香港1月出口至中國的黃金數量達83.6噸,略低于12 月的91.9噸。去年1月從香港出口至中國的黃金只有19.6噸。麥格里(Macquarie)指出俄羅斯是去年最大的黃金買家,共買入了77噸的黃金。哈薩克斯坦買入了28噸,阿塞拜疆買入了20噸,南韓也買入了20噸,尼泊爾則買入了12噸,全球央行買入的黃金總數為185噸。

· 加拿大采礦業的并購活動大幅上升。投資銀行指出今年不足兩個月內的并購活動便超過30億美元,而去年第一季度的并購活動只有26億美元,去年全球更只有48億美元。此外,彭博(Bloomberg)審查了1,300家采礦公司的財務報表,結果顯示49%的加拿大注冊公司持有不足3個月的運作流動現金,62%持有少于6個月的現金,74%持有不足12 個月的現金,比例創下紀錄新高,這也是促使并購交易完成的因素。

劣勢

· 近期,上海的黃金溢價已經從略低于國際溢價變為等同于國際溢價,部分是因為市場對于中國入口黃金需求的擔憂有所緩和。

· 銀湖公司(Silver Lake)宣布暫時關閉默奇森(Murchison)礦場。銀湖發生了連續三次的重大失誤,但該公司并沒有提及。

· 加拿大黃金公司Goldcorp總裁表示正準備放棄對加拿大競爭對手Osisko的收購行動,若情況變得復雜或收購價過于昂貴。總裁Chuck Jeannes受訪時表示若其公司放棄收購,Osisko股東的股票價值可能會下跌約20%。

機會

· 那些認為比特幣能夠取締黃金的投資者需要三思而后行。全球最大的比特幣交易所Mt. Gox損失了75萬屬于客戶的比特幣和10萬屬于公司的比特幣,最終申請破產。市場認為該公司的電腦系統安全不足導致比特幣被盜,令人擔心虛擬貨幣的安全問題。虛擬貨幣的安全措施還有許多有待改進的地方,相反實物黃金則更為安全,能夠存放在銀行金庫內。

· 隨著今年黃金上升,部分分析員紛紛上調黃金價格預測。例如,瑞銀分析員Edel Tully便將黃金的一個月平均價格從1,180美元提高至1,280美元,三個月平均價格預測則從1,100美元上調至1,350美元。此外,RBCCM的多倫多分析團隊也將黃金和白銀的長期價格預測分別提高至1,400美元和23.5美元。金價越高,商品價格預測機構便會繼續上調價格預測。

危機

· 剛果民主共和國政府和當地采礦公司無法就采礦法規達成共識。雙方談判將會延長一周,以解決兩者在采礦法規初稿中的稅收分歧。Randgold和Banro兩家公司在剛果民主共和國擁有礦場,政府和采礦公司談判延長可能會影響兩家公司的投資。

· 全球最大的黃金對沖基金表示加拿大未來十年將會十分艱難,Ray Dalio的橋水聯合基金(Bridgewater Associates)在詳盡的每日紀要中指出,加拿大經濟將會進入艱難的調整時期。雖然這可能不利于加拿大的整體發展,但貨幣疲弱將會利好當地的黃金生產商,皆因黃金價格是以美元計價。

申明:文章內容僅供參考,不做投資建議。

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