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26 3 月 2010 夯基金/黃金買點到? 過孟袁:未破1100美元低檔是買點


國際金價陷入區間震盪,本周來兩度跌破1100美元,不過買盤隨即進駐低接,全球規模最大的黃金ETF的SPDR黃金ETF,到24日止的黃金持有量已來到1120公噸,創下兩個半月以來新高,匯豐黃金及礦業股票型基金經理人過孟袁表示,黃金交易轉趨熱絡,且後市看多,短線有機會回測1100美元關卡,但因1050美元具有強勁支撐,只要這個價位未跌破,低檔都是不錯的買點。

過孟袁指出,美國商品期貨交易委員會資料顯示,黃金投機部位近期持續增加,多單筆數從今年2月9日以來持續成長,作多的合約數達23萬9千筆,未平倉合約數也達67萬5千筆,創下今年1月以來最大量,表示黃金交易轉趨熱絡,且後市看多。

美國Mineweb報導指出,市場預估今年第4季國際金價每盎司可望上看1325美元,加拿大券商BMO資本市場公司最新報告也指出,在通膨隱憂、美元長線趨貶下,黃金多頭至少會走到2012年,近期修正創造極佳的進場時機。

過孟袁說,市場預估2011年黃金均價可望創下近兩年最高水準,因此金價在每盎司1100美元以下就有低接買盤介入,黃金ETF規模創兩個半月新高。

從國際金價走勢來看,去年金價從每盎司867美元,一路衝高到1216美元,今年初向下修正到1100美元,但市場普遍認為,年底前金價有機會上看1300美元,對黃金有興趣的長線投資人,近期的震盪是很好的切入點。

過孟袁指出,由於希臘債務問題還未解決,美元匯率表現相對強勢,黃金價格走勢受壓抑。但若從技術線型來看,黃金在1100美元這個心理關卡目前仍具有支撐,近期當金價跌破1100美元關卡時,便會吸引低接買盤進場,是帶動SPDR ETF規模增加的原因之一。

此外,韓國政府官員近日也指出,雖然韓國並未將黃金列為主要的外匯儲備,但因美元長期有貶值壓力,韓國央行認為黃金已逐漸成為重要的投資標的,韓國央行目前也正考慮是否需要購買黃金的可行性,這是繼印度央行去年大買黃金、俄羅斯近期表示要增持黃金儲備後又一個表態要買金的央行,也使得金價走勢受到支撐,是推升SPDR黃金ETF近日規模大增的另一股重要推力。

過孟袁指出,SPDR黃金ETF的規模在全球數一數二,足以與全球主要央行匹敵,黃金ETF買盤持續湧入,也會增加市場對實體黃金的需求,使得金價走勢長線看漲。只是目前黃金價格陷入區間震盪整理,短線不排除在希臘引發的歐洲國家債務問題疑慮下,讓金價持續維持區間整理格局,甚至有機會回測1100美元關卡,但因1050美元具有強勁支撐,只要這個價位未跌破,低檔均是不錯的買點。

23 3 月 2010 台灣銀行國際金市日報:黃金可望成為財富儲存標的 預估今年平均金價1250美元

昨(3/22)日雪梨金市以1,106.90美元開市,雖因上週五國際金價出現自2月初以來最大跌幅,吸引買盤逢低承接,但因印度央行意外升息以消減通膨壓力,金市賣壓不輕,金價維持至1,105-1,108.35美元間整理。歐美金市時段,受到希臘債信危機可能升高的影響,美元兌歐元升值至3週以來高點,原油價格跌落每桶80美元,其它貴金屬價格紛紛下滑,迫使金價跌破1,100美元關卡,並進一步下探至1,092.25美元,買盤逢低承接而反彈,最後報價為1,101.80美元,較上週五(3/19)最後報價1,106.55美元,下跌4.75美元。
 
SF t1ps Smaller Companies黃金基金指出,由於各國政府紛紛採取刺激經濟措施以化解自2008年以來的金融危機,紙幣價值面臨下滑的風險,黃金可望成為財富儲存的標的,該基金預期今年平均國際金價在1,250美元以上。該基金管理資產達5.78百萬美元。
 
美國商品期貨交易委員會(CFTC)公布3/16COMEX黃金淨投機多頭部位為200,346筆(約623.1公噸),較3/9淨投機多頭部位208,194筆減少7,845筆(-3.8%,約24.4公噸),較11/24之歷史高峰下滑約192.8公噸。
 
全球最大的SPDR黃金ETF 3/22黃金持有數量維持為3/10起之1,115.511公噸,較去(2009)年6/1及6/2所創歷史新高1,134.03公噸少18.519公噸。

08 4 月 2009 基金業看好大中華、黃金基金

3月以來全球股市展開一波反彈,反觀第一季表現強勢的黃金基金由於避險需求降低轉為弱勢,展望第二季,基金業者表示,由於各國政府積極救市、大中華區成長動能仍強,建議加碼大中華、基礎建設、金融類股及黃金基金。

 

新加坡大華銀投顧指出,因各國政府紛紛採取凱因斯理論,擴大政府支出、投資基礎建設以支撐經濟渡過景氣寒冬,今年第二季投資建議主軸為「跟著政策走」,以獲得「政府背書保證」的基礎建設類股前景最為光明、最有機會率先走出景氣陰霾。

 

區域部分,新加坡大華銀投顧表示,大中華區各國因政府救市最積極、財政健全且受次級房貸危機影響較小,為投資首選。

 

新加坡大華銀投顧認為,商品市場較為兩極,具通膨保值特性和避險特質的黃金仍具投資價值,建議可用資產配置的角度分配10%資金,油價突破50美元關卡後也可逢低加碼,不過,其他基本金屬,雖然受惠於美國聯準會點燃通貨膨脹的預期,但因全球景氣尚未轉佳,建議中立。

 

第二季投資基金的操作建議,新加坡大華銀投顧建議,以全球股票基金、大中華基金、國際債券型基金和基礎建設基金為核心部位,搭配黃金基金和全球金融基金為衛星部位,減少全球股市不確定性所帶來的風險,同時,適度參與可能到來的景氣復甦。

07 4 月 2009 抱穩七大基金 翻身有望

這波金融海嘯既兇又猛,許多投資人手中的基金都腰斬再腰斬,但若要再拿出錢來加碼,又怕會愈攤愈平,投資人陷入兩難。投資專家及法人們強調,如果手中有跌深的基金千萬不要贖回變現或是擺著不動,而應轉換、加碼中長線較有前景的市場。

 

中國熱資金潮看得到

 

因此台灣企銀財富管理部經理盧坤建議,趁此時全球股市都來到低檔之際,手中跌深的基金例如東歐、房產基金,這些可能短期內難脫泥沼的基金,可考慮轉往中長線較有錢景的市場,其中首選中國、亞股、拉美、原物料、能源、黃金台股等,都是投資3、5年較有機會翻本的市場!

 

不管是從今年年初以來流進中國股市的內外資,還是第2季國內投信鎖定的焦點來看,中國最吸引資金目光。

 

而在台灣募集的中國基金,目前資金熱潮正前仆後繼。景順投信行銷長曾承宗建議,中國的成長商機是3、5年內看得到的,投資人可以定期定額的方式,投資範圍涵蓋中國上市股票與H股、紅籌股等的中國基金,最能受惠中國股市長期增值潛力。至於穩健型的投資人,適合投資範圍包含中國、香港、台灣的大中華基金,較能分散單一市場投資風險。

受惠於中國4兆振興方案,亞洲也成了未來最有錢景的地區之一。施羅德投信指出,亞洲目前具有三大優勢,一是本益比夠低,二是各個經濟體的互補性高,三、中國4兆商機近水樓台。目前亞洲(包括東協)占中國整體進口的比重達56%,因此相對受惠機會高於歐美各國。

 

台股最能搭中國便車

 

近期一支獨秀的台股也是備受看好。ING投信指出,中國主要相關政策如:家電下鄉、擴大基礎建設、提振房市及10大產業振興方案等,均為台股相關產業帶來大量急單效應及未來訂單增加的預期。

 

但由於2009年總體經濟面依然不佳,台股加權指數將呈現區間震盪,產業個股表現波動度加大。

 

巴西中國前景看好

 

2009年以來表現同樣突出的拉美市場也是中長線看好的標的。富蘭克林坦伯頓拉丁美洲基金經理人馬克.墨比爾斯最近才在拉丁美洲進行企業參訪,他提到,雖然當地企業因應景氣已作最壞打算,但客戶訂單依然持續流入,投資計畫也並無太大更動。

 

就股市而言,即使是獲利大幅下修,投資評價面也非常具吸引力,因此在新興國家當中,巴西名列墨比爾斯特別點名看好股市之一,另一個則是中國。

 

由於波動大的市場是適合長期定期定額投資的,因此像原物料、黃金、能源基金也都是翻本的不錯選擇。

資源市場不乏題材

 

至於今年以來強勢表態的黃金基金,貝萊德世界礦業及世界黃金基金經理人韓艾飛(Evy Hambro)指出,2008年的黃金產量是過去6、7年間,下跌幅度最大的一年,下滑了將近4%左右。2009年產量減少的幅度極可能與去年一樣高,甚至更高。因此,生產面看似非常支持金價的多頭走勢。

 

雖然全球市場仍充滿投資機會,但盧坤發強調,由於目前景氣尚未落底,全球股市仍有下檔空間,因此,投資人宜抱持著長期抗戰的心態,分批布局、定期定額,一定有逆轉勝的機會!