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24 5 月 2010 不排除金價還有持續下跌可能


一周國際金價開盤1230美元,最高1242美元,最低1165美元,收盤1176美元,全周大幅下挫50餘美元,1249美元被準確的定為中期的高點。

從一周的走勢看,幾乎是連續5日的下調,日日創回調的新低,整體金價弱勢特徵非常明顯,和前期金價的強勢形成了一個鮮明的對比,很明顯,這種對比的鮮明顯示在市場快速的逆轉。再具體判斷未來走勢之前,我們先來回顧一下我們前期提出的一些觀點,在前期我們提到金價和美元同漲的格局,一直以來是有些違背市場規律的運行,那麼這種回歸對金價影響較大;其次,我們提到1249美元的中期高點的確立和周一時間窗的出現;再次,我們提到了未來一旦下跌極有可能在2週內出現跌幅100美元左右或以上。現在行情的運行完全可以說印證了我們的走勢,因此對於前期也就是這一周行情的回顧我們不需要花費過多筆墨,我們來看看後市行情會有可能出現一些什麼情況。判斷後市,個人認為,目前以下一些信息不能忽視:

一、 美元指數是否延續中期強勢。從整個美元目前走勢看,聯繫3個交易日回調,均沒有擊穿前期85點的強支撐,85點是前期行情的強阻力區,現在很明顯對行情形成強支撐。因此總體美指的中期強勢應該暫時還是不容懷疑。

二、 ETF是否還會出現倉位變動情況,這種情況是利於金價還是利空金價。從目前大幅連續下跌的金價走勢我們可以判斷,後市ETF加倉,毫無疑問會對金價短期產生支撐作用,但一旦ETF出現減倉現象,那麼可能會極大的助跌金價

三、 金價自身的技術面對後市走勢影響。從金價自身技術面,我們先看周K線,大管家趨勢指標非常明顯的出現了中期做空信號,這個信號來的非常的意料之外也非常的情理之中,意料之外就是長期的強勢均價在ETF瘋狂加倉背景下,在歐元區債務危機的大背景下,當市場大多認同還要到更高的高點時,金價出現大幅下滑。情理之中是金價連續4週收陽線,近9個月來,均未出現過5連陽,所以行情戛然而止似乎可以在技術面找到原因。這也是我們一直強調的技術面的背離給大家帶來的風險。日K線,短期的下跌似乎仍然意猶未盡,我們前面提到了第一強支撐也是中期目標1180美元位置,在觸及時似乎絲毫沒有抵抗,繼續下滑,且最低滑落到1165美元附近,日線形態顯示似乎要出現快速反彈還比較難。

綜合觀點:我們必須仍然要擔心金價的持續回調,短期技術面和基本面目前很難找到明顯的反彈理由,前期我們提到的兩週內回調100美元或以上完全可能變成現實,但目前的價位做空肯定不能像我們前期提到的1226美元以上做空不設止損那麼氣定神閒,畢竟價格已經下跌70餘美元,我們現在多以謹慎做空為主,暫時還不要輕易去嘗試做多,除非盤中再度出現快速大幅回落。紙金和實物金投資者暫時不必急於入場,但未來一周要密切關注盤面變化,或許會出現較好的入場機會。
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以上文章轉載自KITCO,資料僅供參考,並不構成投資建議。

27 6 月 2009 油金雙漲!市場估,油價年底60美元

油價和金價雙雙走高!油價每桶漲回七十美元大關,金價也來到九百四十美元。市場人士指出,西非地緣政治不安定,當地有儲油設備,一旦動盪情勢擴大,油價短線將上看七十五美元,不過,美國失業情況依然沒有改善,景氣復甦力道緩慢,年底之前,油價將回跌到六十美元附近。

 

美國房產公司獲利優於預期,美股全面大漲,亞股也跟著上揚,投資性買盤再度湧入商品市場,油價回升到每桶七十美元,金價也上升到每盎司九百四十美元。

 

市場人士預估,美國第五大原油進口國─西非的奈及利亞爆發輸油管線攻擊事件,油價短線有機會上看七十五美元,不過,美國勞工部最新佈上週首次請領失業就濟金的人數增加一萬五千人,到六十二萬七千人,比預期得的還糟糕,失業問題似乎還在惡化當中,要從景氣衰退當中走出還要一段很長的時間,年底之前,油價有可能回到六十美元附近。

 

金價方面,稍早無力攻上一千美元大關之後,隨著傳統淡季即將來臨,金價也拉回在九百二十美元附近盤整。市場人士指出,金價走高,也是來自投資性買盤,未來兩到三季,美國聯準會的利率都將維持零到百分之零點二五之間的歷史新低利率,投資人將尋找其他標的,黃金的投資性需求短期也跟上油價上漲的腳步,暫時來到盤整區的上緣。

 

01 6 月 2009 投顧:黃金 第三季持續看好

天達投顧指出,第二季以來黃金價格呈淡季不淡情勢,因投資大眾對公債不信任感上升,第三季黃金前景持續看好。

 

天達投顧表示,根據以往經驗,黃金需求以飾金為大宗,約佔6至7成左右,並集中在第四季至隔年第一季;但今年第二季金價在季節性淡季中,仍持續維持高檔,26日已來到每盎司954美元,逼近去年高點每盎司1030美元。

 

天達認為,金價維持高檔,主因是投資需求大增,根據統計顯示,第一季黃金需求量高達1016公噸,較去年同期成長38%,其中投資需求就佔了596公噸,比去年同期成長200%以上,超越飾金需求。由於需求出現結構性改變,造成金價淡季不淡。

 

另外,黃金供給減少,也是金價維持高檔原因。根據世界黃金協會 (WGC)統計顯示,過去10年因黃金新開採量降低,使得黃金供給在10年內減少500公噸,平均下滑12%,加上各國央行釋金規模受到控制,黃金供給減少,造成金價不易下跌。

 

同時,貨幣供給增加,尤其英美大量發行公債,債務比重提高,加深投資人對公債的不信任感,進一步強化黃金的避險功能。

06 5 月 2009 金飾變現 年逾5萬 課稅6%

近來黃金價格飆漲,加上經濟不景氣,不少民眾把家裡的金飾拿去變現,財政部賦稅署表示,買賣黃金若無法認定取得成本,視為「一時貿易所得」,全年出售黃金累計超過五萬元,必須以售價六%計算所得,課徵綜合所得稅

 

財政部賦稅署官員表示,民眾買賣黃金,原則上視為「財產交易所得」,如果有賺錢,就要申報財產交易所得課稅,但可以扣除成本,如果出現損失,則可申報扣除抵稅。舉例而言,民眾買賣「黃金存摺」,因為每一筆交易成本都相當清楚,所以就視為「財產交易所得」課稅。

 

但是,民眾將多年前買來的金飾拿去銀樓賣,可能因未保留當初購買金飾的收據,無法認定取得成本,也難以計算「財產交易所得」,因此改以「一時貿易所得」課徵綜所稅。

 

賦稅署官員指出,已要求銀樓業者,向非經常買賣黃金、金飾珠寶之個人購進貨品時,應填具「黃金、金飾珠寶來源證明登記書」及「個人一時貿易資料申報書」,定期向國稅局辦理申報,因此,民眾到銀樓賣金飾,國稅局都會掌握資料,銀樓業者也會給民眾一份申報書,供申報綜所稅之用。

 

不過,賦稅署官員說明,民眾出售黃金全年累計金額超過五萬元,才必須以售價六%計算「一時貿易所得」課稅,若未超過五萬元,則不用申報所得課稅。

24 4 月 2009 黃金跌近5% 法人:800-850美元可低接

隨著全球股市近期表現逐漸穩定,市場信心回升,投資人更願意承擔風險,因此去年第四季以來廣受投資人歡迎的黃金市場,近來深受資金流出的衝擊,近一個月黃金價格跌幅已接近5%。新加坡大華銀投顧分析,金價短期走勢雖偏空,但中長線仍有很大的空間,投資需求仍大,預料金價短線支撐大約在800到850美元,想進行中長線佈局的投資人在這個價位可以酌量承接。

 

國際資金近期部分轉進股市,使得避險天堂的金市大失血,金價出現顯著拉回,最近一個月的跌幅將近5%,從今年二月二十號的高點1006美元到目前875美元上下震盪,金價重挫了一成三,至於黃金股票的跌幅也有一成。

 

追逐黃金的避險買盤動力遠不如前幾個月,技術面來看,黃金跌破季線和上升趨勢線,短線的確有些疑慮。新加坡大華銀投顧研究部主管林鴻胤表示,金價短期走勢偏空,但中長線黃金的投資需求仍大,貴金屬研究機構「黃金礦業服務公司」的最新年度報告就指出,只要美元走軟,金價今年內會再重回千元大關。

 

至於短線走勢,報告中指出,受到珠寶和工業需求減少影響,金價短線會先拉回測試800到850美元。林鴻胤認為,黃金是分散投資風險的資產,拉回測試支撐可以酌量低接,林鴻胤說:「我們還是覺得黃金可以做為分散資產配置的工具,投資建議上建議逢低承接,短線來看黃金走勢的判斷在於美元後市是否走貶」。

 

由於黃金短期內波動度會加大,林鴻胤建議黃金基金占資產配置一成左右即可,不宜過高。

 

07 4 月 2009 黃金避險仍搶手 基金經理人:金價還會創新高

黃金價格反彈上揚30%,部分黃金基金淨值甚至大漲超過一倍,儘管金價還未能突破去(97)年天價,每盎司1,032美元的高點,但仍守在900美元大關,不少基金經理人都認為,黃金有央行儲備及飾金需求,未來價格一定還有機會再超越前波高點。

 

  隨著去年金融海嘯爆發,雖然造成基本金屬需求下滑,但黃金卻因避險功能增強,以及產量出現過去七年以來最大降幅,價格反而獲得更多支撐。

 

  貝萊德世界黃金、世界礦業基金經理人韓艾飛表示,統計從2008年底的前十年,世界礦業基金平均年報酬率為27.5%,黃金基金年平均績效也有25.6%,都居同類型基金冠軍。

 

  特別是近年來黃金避險效果發威,需求明顯強過其他礦產,使得目前持續動盪的金融市場,各界多數均看好金價繼續走高。

 

  韓艾飛強調,礦產是必要產品,沒有其他原物料可以替代,儘管過去四至六個月,全球礦產需求有稍微降低,但只要未來需求恢復,供給無法快速因應時,還是會推升價格上漲。

 

  根據過去經驗觀察,刺激金價走高的關鍵除了政經情勢動盪外,「美元」及「通膨」也是主導黃金走勢的兩大要件。不過韓艾飛強調,通膨、通縮或經濟風暴,都不會是長期現象,因此多數人看好黃金的理由,還是全世界對礦產需求不停止。

 

  像是台灣銀行黃金存摺三月份的網路交易,佔網路銀行比例高達92.52%,就充份顯示全球金融海嘯來襲中,黃金已成為避險與保值的最佳選擇。

 

  台灣銀行即指出,今年黃金存摺網路客戶第一季逆勢成長三萬戶,一般民眾對於黃金投資的評價普遍持正面肯定,使得目前旗下黃金存摺與衍生而出的黃金撲滿知名度逐漸提高。

 

  從四月份開始,台灣銀行還將舉辦「黃金快手爭奪戰」,透過互動趣味的遊戲方式增加參與率,獲勝民眾同樣可獲得黃金作為報酬。

07 4 月 2009 美國失業優於預期,金價跌落900美元

美國失業情況比市場預估好一些,G20落幕,合計提出一點一兆美元的振興方案也帶動國際股市反彈,金價回落到九百美元以下,盤中來到八百九十三美元的兩週來新低。市場預估,金價短線有回測八百五到八百八的壓力,不過,當景氣還沒脫離谷底,黃金仍然是主要的避險商品,來自全球最大ETF「指數股型基金」的黃金買盤並沒有大舉撤出。

美國勞工部最新公佈三月份失業率,一如預期升高到百分之八點五,但是非農業的就業人口減少六十六萬三千人,比預期的六十八萬八千人要好一點;稍早落幕的G20高峰會,穩住投資人信心,國際股市轉趨樂觀,不利於金價往上,現貨黃金反而下跌百分之一點三,跌破九百美元大關,盤中每盎司來到八百九十三美元。

 

金價上次跌破九百美元是在兩週前,最近一個月,大致在九百到九百三十美元之間震盪,稍早在二月份,一度衝破一千美元大關,一月初則在八百美元附近。

 

市場人士指出,美國就業情況依然險峻,失業率百分之八點五,這是一九八三年以來的二十六年新高;失業人數連續第四個月超過六十五萬人,一月份高達七十四萬一千人,這是一九四九年以來的最高峰;而這一波景氣衰退以來,美國已經有五百一十萬人失業,景氣不會馬上復甦,黃金仍然有避險需求的買盤支撐。

 

G20同意在未來兩到三年之間,合計賣出四百零三公噸的儲備黃金,援助IMF國際貨幣基金協助經濟陷入危機的國家,市場人士指出,長期而言,對金價並不是太大的負面風險。