05 2 月 2013 瑞士銀行把客戶轉為分配黃金帳戶的背後原因

發布時間:2013年2月4日下午3:20(美國東部時間)

來源:Kitco金拓中文網

每盎司黃金價格瑞銀集團和瑞士信貸集團(Credit Suisse)為持有黃金白銀非分配帳戶的客戶轉移至分配帳戶,包括高凈值的個人客戶、對沖基金及其他銀行或機構。這次帳戶轉移迫使客戶直接持有分配帳戶中的黃金,令儲存費會提高了20%。

銀行表示此舉能減少資產負債表不平衡的風險,致力增加透明度。這比我們表面看到的更復雜嗎?我們相信當然不止如此,對我們說是一種警告。先看看此舉的含義。

非分配黃金

倫敦金銀市場協會定義“非分配帳戶”為該黃金并沒有實質儲存,客戶只是名義上持有黃金。這是持有黃金最方便、便宜和通用的方法。

德國把國外黃金運送回國一事上可見德國持有的黃金是以非分配形式儲存于國外央行。大部分黃金持有人均以非分配形式儲存黃金。非分配帳戶的不足之處是儲存公司是沒有擔保的。如果你以這種形式在銀行儲存黃金,萬一銀行倒閉,你必須等待并希望你可取回一點金錢。

分配黃金

分配黃金帳戶是指客戶實質擁有獨立分隔的地方儲存黃金,并清楚詳細列出持有的黃金重量和檢測報告。黃金以客戶的名稱持有。如果黃金儲存的銀行倒閉,托管人或債權人不能提取客戶的黃金黃金必須歸還給持有人。

瑞銀集團和瑞士信貸集團的客戶被迫轉為分配帳戶。分配帳戶的費用較昂貴,客戶的黃金儲存費用提高了20%。

瑞士銀行的行動

瑞士銀行選擇減輕自己負擔,把客戶轉為分配帳戶,以客戶自己的名字持有黃金。這個做法卸下向機構公開黃金儲存數目的問題,轉移到客戶身上,亦容許瑞士銀行避免美聯儲要取走黃金。這是我們感覺到此舉的真正原因。

由于黃金交易商不如金融機構般受監管,交易透明度的概念將在某情況下適用,這將對客戶在未來造成重大的影響。

現在在離岸或海外持有黃金或貴金屬并沒有實質的要求及匯報方案,但如果美國稅務局(IRS)不肯申延處理貴金屬持有人的報告,他們亦會自行處理。

瑞士銀行在未來什么事情會先發制人?

我們現在看仔細一點,如果銀行現在這樣做,為什么呢?他們留意到怎樣的貨幣情況?美聯儲會容許國民把黃金儲存于國外嗎?他們在美國稅務局手上得到的痛苦是迫使他們向前看,確保他們選擇正確。

現在看看他們看到什么:

· 為應付未來的危機,德國決定把一半黃金儲備運回國內,其他央行會跟隨嗎?

· 新興國家的央行好像同樣為了應付未來的危機,持續購入黃金

· 當人民幣成為全球儲備貨幣時,不管多小心也好,全球儲備貨幣的情況會產生重大的變化。由于權利向東移會損害發達國家,市場上將會存在許多不確定及不穩定的因素,這是無法避免的。

· 黃金將成為全球貨幣體系中的重要一員(請查看兩周前世界黃金協會公布在www.gold.org的官方貨幣金融機構報告)。

· 國際貨幣未來前景存在許多不明朗的因素,黃金將擔當重要的角色。

你可確定瑞士銀行預測到未來的情況,避免成為美聯儲的目標,此舉只有黃金的真正持有人會成為美聯儲的目標。

沒有足夠黃金

事實上黃金市場并沒有足夠的黃金。新出產的黃金供應約2,800噸,過去4年收回的黃金達約1,700噸,通常由賣家以低價重新買入,自由公開市場太小,即使價格被再度推高,黃金數量都不足以供給眾央行和商業銀行。

黃金制造國可能要直接把本地生產的黃金用作儲備。中國新的黃金產量非常小,相信中國已經把生產的黃金當作儲備。

價格更高,黃金銷售可能會獲得更多的供應,但價格必須明顯推高。央行之間的黃金爭奪戰會擾亂黃金市場,導致市場不穩定,這是銀行體系不愿意看到的,也沒有再購入黃金。他們會選擇離場以穩定黃金市場。遇到這種情況時,這亦是唯一可行的做法。央行唯一取得大量黃金的方法是從國民手上征收回來:

· 回收的黃金是以近期的市場價格支付。

· 本地最大的黃金來源是來自托管人、黃金交易商和大量的黃金持有人。

· 政府向所有黃金持有人發出全面征收黃金的命令。上次美國政府發出征收黃金命令是1933年,每位國民只容許持有5盎司黃金,命令于1974年撤回。

這不只是我們的意見而已。備受推崇的凱西研究(Casey Research)和著名的投資專家麥嘉華(Marc Faber)均預測到黃金市場未來將會面臨的危機。麥嘉華對黃金征收提出警告,而凱西研究建議持有人應把黃金儲存在美國境外。

跟瑞士銀行一樣的黃金交易商及分配帳戶

重要的是瑞士銀行把客戶轉為分配帳戶,迫使客戶直接以自己的名字持有黃金。這就是你本人住在美國,黃金卻在美國境外持有。你可能覺得以你自己的名字在美國境外持有黃金就可以得到保障,避免美國政府強迫向你征收黃金,但并不是。

美國政府不會輕易在境外執行這法規,但是他們會強行在他們認為可管轄控制的范圍內執行。這是不斷重復的歷史。

瑞銀集團和其他瑞士銀行均在美國境內遭受打擊,在外國帳戶稅收遵從法(FATCA)和FBAT下,個人資料必須全面向美國當局公開,當中包括國外持有的資產。這進一步查看貴金屬的持有量。

美國當局將要求黃金交易商跟金融機構同樣要公開客戶的持有報告。在FATCA下,公開資產的做法似乎會延伸至海外的黃金交易商,特別是在英國和加拿大,而瑞士的機構亦有在以上這些國家開展業務,全部無一幸免。

這個做法很簡單,無論是把手上的黃金交給當局,或受到罰款的威脅,只是強迫你把持有的黃金運走。

黃金將會運送回家,瑞士銀行和黃金交易商均會在受影響的地區撤走業務。

但是現在正面臨貨幣貶值的時候,央行仍然看好黃金

申明:文章內容僅供參考,不做投資建議。

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