27 5 月 2013 白銀最終觸底的時間

發布時間:2013年5月24日上午12:44(美國東部時間)

來源:Kitco金拓中文網

今天,我們想以一名讀者提出的問題開始今天的討論,相信這是好方法去分辨不同工具,幫助你分析市場走勢及準確找出價格轉逆點的時間,就像最近的情況,找出黃金、白銀或整個貴金屬市場的最終觸底時間。

問:我觀察相對強弱指數(RSI)及平滑異同移動平均線(MACD)的價格分別,其實在圖表上顯然而見。價格觸及更低的低位,而RSI和MACD則觸及更高的高位或低位。對我而言,這顯示是買入GDX、GDXJ及礦業股的好時機。目前市場價格波動,價格難于在此階段靠穩。BPGDM指標處于0,不能再下跌至更低水平。

目前不同指標顯示的走勢都不一致,例如RSI及MACD,兩者都是眾多貴金屬相關的指數及獨立礦業公司均采用的指數。不過,市場已經有一段時間這樣,例如在GDX ETF圖表中,你可見4月初的低位跟RSI指標更高的低位一樣,而MACD卻移動得更高。3月初的低位亦跟隨RSI指標中更高的低位。

重點是分析走勢的工具顯示不同,有利于找出價格移動可能失去了動力,不過難以判斷是否觸底。我們在上篇文章提及到黃金倒拋物線及長期周期轉折點,我們頗肯定跌勢快將結束,所有分歧亦 獲確定,但它們不會告訴你市場價格是否觸底。

黃金礦工牛市百分比指數在0水平,而且不會再下跌至更低水平(今天稍為少許上升)。這是真的。價格低位形成時,此指數在2008年亦處于0水平。這只是偶然一次。事件具備一點預測能力,但未能強大如傾向。據數據統計,我們應該見到30宗或以上相同的事件后才能總結出當中的關系。不過撇除數據,我們需要仔細留意幾宗相同或相似的事件,去歸納這是趨勢。結果,黃金礦工牛市百分比指數處于0水平,跟一般投資者持相反意見的人士會視為看漲市場的因素。目前我們認為其他分析方法更為重要。

上述概述了部分分析工具如何尋找觸底的時間,現在實際看看那些指標。先看看長期圖表,分析今天白銀市場的走勢。

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上圖可見一周內價格波動,不過整體價格并沒有上漲太多,只上漲$0.25。這星期價格移動十分平坦,不論價格或市場前景亦只有少許改變。

仔細看看此圖表,找到跟2008年的跌勢進一步相似的地方。價格初步大挫后(價格進一步下挫前),可見價格調整長達3周。注意到白銀在初步調整后如何下跌,并在一周尾段收于先前的低位,結束先前的大幅下跌。這正是我們目前面對的情況。

一周的收盤價顯示,市場價格已經跌破4月初的低位,確認了目前情況跟2008年的十分相似,目前的自相似性是價格波幅上升,市場跌勢大。

現在,在討論另一分析工具前,先看看白銀:黃金比率,自相似性幫助我們找出低位即將來臨的時間。

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本周白銀表現并沒有弱于大市。目前為止,比率于過去數周都在橫行。雖然白銀表現一周比一周遜色,但是這沒有我們根據2008年的跌勢而預期的明顯,顯示價格還沒有最終觸底。

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在短期SLV ETF圖表中,我們再次可見于本周初價格走高,但周三交投量接近周一與周二的總和,此走勢未能延續。價格于周四再度走高,但是交投量只是一般。如果跟上周的交投量比較,本周的會稍弱,比前一天的少四分之一,所以漲勢并無力改變整體的前景。

總結而言,白銀市場并不是如此樂觀。周期性轉折點顯示一周低位,不過我們認為仍需要確認其他市場的情況。目前只相信這個分析工具并不足夠,盡管我們看到不同指數、特定礦業股及主要技術指標之間所顯示的都不同,但一致認為形成低位,但并沒有直接顯示確實在何時觸底。自相似性模式看來更加可靠,看來最好的方法是靜待更明確的市場信號。

申明:文章內容僅供參考,不做投資建議。

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