21 5 月 2014 黃金白銀交易提醒:白銀的關鍵支持位

發布時間:2014年5月20日下午1:32(美國東部時間)

來源:Kitco金拓中文網

上周貴金屬市場表現傾向牛市,不過從本周目前的走勢來看,市場看來不大有利,最終還呈現看跌的跡象。整體來看,前一周市場并沒有太大改變。現在仔細地剖析一下(圖表來源來自stockcharts.com)

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在上一篇文章中,我們提及過許多有關黃金、白銀及礦業股對美元上升的反應(更準確地說,三者對美元強勢反應不大),以及美元強勢對市場的意義。簡單來說,我們認為情況不如想象般有利,皆因貴金屬市場在許多時候都反應較遲,而不是沒有反應。我們看到其他不利的跡象,將會在此文章稍后探討。美匯指數在大幅上升后停滯不前,這并不感到驚訝,皆因先前的升幅頗大,美匯指數上升至短期阻力線。

有趣的是,上周初期黃金走勢不俗,即使美元大幅上升,黃金也沒有下跌,相反上周后期黃金價格在美元缺乏升勢時下跌。這可能是因為黃金到了上周后期才開始對美元上升作出反應。

究竟美匯指數只是停滯不前,還是升勢已經結束?

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中期走勢圖表顯示美元升勢才剛剛開始,美元剛升破重要阻力線,一周收盤價正在此阻力線上方。美元需要繼續上升才能進一步確認升勢,說服更多交易員相信美元正值升勢當中,因此未來數周美元將會持續上升。這意味著貴金屬市場將會面臨更不利的情況。

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上周五黃金市場并沒有改善,我們在上周五撰寫的提醒仍然有效:

昨日,我們寫道GLD ETF在交投淡靜中錄得上升,情況頗為不利。另一不利的訊號便是黃金未能漲破先前的高位。此外,本周黃金小幅上漲未能帶領價格上漲至50日移動均線上方,小幅上漲看來只是逆轉趨勢。

這兩個交易日的最新情況確認GLD的持倉量下跌,其跌幅顯然大于先前的日內升幅。

價格和交投量都顯示未來數天價格將會下跌。

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礦業股的跌幅大于黃金。值得注意的是,黃金價格目前高于3月及4月低位,而GDX ETF 則輕微低于這兩個低位。礦業股繼續表現疲弱,顯示將會進一步下行。

我們先前撰寫有關礦業股的評論仍然有效:

我們可見礦業股價格處于較低的高位,顯示價格和交投量都處于不利的狀態。礦業股走勢和黃金市場相若,仍然處于不利的狀況。昨天市場在交投量相當龐大的交易日中下跌,已經證明了這點。

貴金屬界別于5月中時常下跌,由此可見市場相當不利。

我們接著看看白銀的長期圖表。

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我們在2014年5月15日的文章中寫道:

本周白銀大幅上升,這是有利的因素嗎?這也不一定。過去數年,雖然白銀表現超越大市經常獲看作為非常有利的訊號,但是這未能適用于近期的情況。3月份白銀表現勝過其他貴金屬,這最終成為貴金屬市場遭到拋售的訊號。

近期歷史似乎會再一次重演。白銀大幅上漲,隨后數天表現令人失望,白銀整體僅上漲$0.15,顯示走勢似乎持平。

謹記以下這個重要的因素,便是白銀價格(在一周初期)再次處于上行的支持線。一旦白銀跌破此支持線,預料白銀將會大幅下跌,可能下跌超過$1。許多交易員都顯然明白這點。考慮到這一點,近期的支持位便在大幅上漲的始點。然而,漲勢只是 短暫的,價格將會立即回落至此支持線,顯示買家的實力遜于賣家。

總結而言,黃金、白銀及礦業股的強勁仍然不利,但并不至于極為不利,意味著我們不會增加沽倉。雖然貴金屬價格對美元上升沒有反應太大(只在上周后期稍微有所反應),但是投資者及交易員都靜待進一步確認美匯指數突破(過去黃金市場的反應一直都有所延遲)。此外,白銀表現強勁,礦業個表現疲弱,加上黃金及礦業股價格都處于較低的高位,綜合來看這些卻不利于市場。

最后,我們認為會沽清一半黃金、白銀及礦業股的持倉,并在以下的價位預設止蝕賣盤:

黃金:$1,326

白銀:$20.3

GDX ETF:$25.2

申明:文章內容僅供參考,不做投資建議。

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