18
8 月
2016
大佬的戰爭！索羅斯拋空但有人卻在三倍做多黃金！
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Category: 黃金白銀相關新聞
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和訊名家
本文首發於微信公眾號：瑞摩黃金頭條。文章內容屬作者個人觀點，不代表和訊網立場。投資者據此操作，風險請自擔。
一些大佬夏季瘋狂拋售黃金，另一些卻在秘密加倉。震盪市場，究竟該持幣觀望，還是逢低買入？
2016年迄今為止國際金價已累計大漲約27%，但伴隨著近期金價漲勢的放緩，包括索羅斯 (George Soros)、Stanley Druckenmiller的諸多對沖基金大佬都在二季度削減了黃金的看漲押注。
然而，被稱作投行奇才的前高盛(Goldman Sachs)合夥人Eric Mindich旗下對沖基金Eton Park Capital Management卻將黃金看漲期權的押注翻了三倍。
拋空陣營空前加強大
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週一(8月15日)美國證券交易委員會(SEC)監管文件顯示，在第二季度金價上漲至兩年高點之際，索羅斯基金管理公司(Soros Fund Management LLC)大砍黃金持倉。
索羅斯的基金在缺席三年後，於今年第一季度重返全球最大黃金上市交易基金(ETF)——SPDR Gold Trust，接著在第二季度大幅削減持倉。
全球金融巨鱷索羅斯(George Soros)旗下的基金對SPDR Gold Trust持倉由第一季度的105萬股、價值1.235億美元，下降至24萬股、3,040萬美元。
索羅斯還大幅削減對巴里克黃金的持股，從2016年的1,940萬股降至107萬股、價值2,290美元。自今年第一季度以來，索羅斯一直投資巴里克黃金。
索羅斯第一季度對黃金的投資看起來尤其有先見之明，金價今年以來已累計上漲26%。金價的上漲給黃金生產商帶來更大提振，Barrick的股價今年迄今已飆升逾190%。而索羅斯黃金投資策略的轉變可能會令仍看漲黃金的投資者感到擔憂。
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此外，著名對沖基金經理、在金融危機期間靠做空房地產市場成為億萬富翁的保爾森(John Paulson)也削減了部分黃金股倉位。 保爾森拋售了其大約15%的礦商AngloGold Ashanti股份，這些規模達到2,402,300份。自2009年以來，保爾森一直投資AngloGold Ashanti。根據監管文件，目前保爾森僅持有1280萬份AngloGold Ashanti股票。
第二季度，保爾森還拋售了9,810,661份Novagold Resources股票，從2010年第一季度以來他一直投資這一股票。他最新僅持有2570萬份Novagold Resources股票，按照第二季度末的價格來說，約合1.573億美元。
保爾森並未對其SPDR Gold Trust ETF、IAMGOLD Corp (IAG)以及Randgold Resources (GOLD)的倉位進行調整。
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杜肯資本(Duquesne Capital)創始人、被業界稱為“傳奇投資人”的億萬富翁Stanley Druckenmiller已經清空他所有在SPDR Gold Trust ETF (GLD)上的倉位。此前GLD一直是Duquesne Capital最大的資產配置。
Druckenmiller在2015年第三季度以看漲期權的形式買入GLD。他一直對於央行政策的有效性持懷疑態度。
在金融危機過去八年之後，美國利率依然接近零，但在全球其它一些地區，利率甚至是負值。
Druckenmiller在5月索恩投資者大會(Sohn Conference)上暗示應持有黃金，但並未給出任何明確的建議。
多頭悄然佈局黃金
在以上這些大佬紛紛減倉之際，被稱作投行奇才的前高盛(Goldman Sachs)合夥人Eric Mindich旗下對沖基金Eton Park Capital Management卻將黃金看漲期權的押注翻了三倍。
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根據周一(8月15日)美國證券交易委員會(SEC)監管文件顯示，截止6月底的一個季度，這家位於紐約的對沖基金共持有1600萬股SPDR Gold Trust ETF(GLD)看漲期權，價值在20億美元。此前Eton Park在今年一季度持有600萬股GLD看漲期權，價值近7.06億美元。
看漲期權允許Eton Park未來以約定的價格買入GLD的股份，不過這只是該對沖基金復雜交易策略中的一部分。事實上，根據監管文件的披露，Eton Park二季度將GLD股份從359萬股減持至243萬股，同時將該ETF的看跌期權從525萬股減持至400萬股。
目前市場究竟處於何種狀態？
目前，彭博顯示美聯儲9月加息概率為18%，與8月1日的加息概率相比變化很小。受加息預期影響較大的兩年期美國國債收益率自本月初以來下跌，暗示市場認為美聯儲加息的可能性增加。這意味著利空黃金。
凱投宏觀(Capital Economics)指出，對沖以美元計價的債務成本上升，幾乎完全侵蝕了美國債券相對於日本政府債務的收益率優勢。 然而在加息概率上漲之際，為何美元最近為何表現疲軟？或許不該完全怪美聯儲。
這一問題不僅限於日本。凱投宏觀首席市場經濟學家希金斯（John Higgins）表示，“這與歐元投資者尋找國債投資相似。能提供給歐元投資者的對沖收益在同一時期從2.5%以上大幅下跌至零附近，與目前德國 10年期國債收益率相比沒有高出多少。”
美國國債的海外需求下降也施壓於美元，因為如果歐洲及日本投資者購買的債券減少，他們購買的支付這些債券所需的美元也會減少。 文章來源：微信公眾號瑞摩黃金頭條