摘要：週五亞市尾盤，黃金期貨維持日內強勁升勢，期金目前位於1,991美元/盎司附近，日內上升10美元。Kshitij諮詢服務團隊稱，期金可能會自當前水準進一步升至2025-2030美元/盎司。

24K99訊週五(10月20日)亞市尾盤，黃金期貨維持日內強勁升勢，期金目前位於1991美元/盎司附近，日內上升10美元。Kshitij諮詢服務團隊(Kshitij Consultancy Service)週五最新撰文，對黃金期貨、白銀期貨、原油期貨和銅期貨後市走勢進行前瞻分析。

Kshitij諮詢服務團隊在文章中寫道，黃金期貨和白銀期貨持續上升，短期內仍看漲。

紐約黃金期貨價格週四錄得連續第三個交易日上升。中東緊張局勢加劇引發避險需求，而美聯儲主席鮑威爾的言論助長美聯儲可能暫停升息的希望。

紐約商品交易所12月交割的黃金期貨價格週四上升12.20美元，漲幅0.6%，收在1,980.50美元/盎司。

當地時間週四，美聯儲主席鮑威爾在紐約經濟俱樂部發表了重要講話，他的一係列言論表明，美聯儲將在下次會議上再次「按兵不動」。鮑威爾說：「考慮到諸多不確定性和風險因素，以及我們已經取得的進展，美聯儲正在謹慎行事。」

OANDA分析師Ed Moya表示，黃金固然受到鮑威爾偏鴿派言論的提振，但支撐明顯也來自以色列和哈馬斯加深的沖突，中東地區預計將繼續動蕩，這應該能讓金價朝2000美元/盎司繼續挺進。

自10月7日巴以爆發本輪沖突到現在已經過去13天，截至目前，沖突仍在持續，巴勒斯坦與以色列雙方已有超過5200人死亡，其中巴勒斯坦方面有3859人死亡，以色列方面有超1400人死亡。

在約旦河西岸地區，以色列軍方於10月18日晚至19日淩晨展開大規模搜捕行動，行動期間與巴勒斯坦武裝人員産生交火，緻多人死傷。而在以色列北部與黎巴嫩交界地區，黎以雙方於10月19日發生多次交火，當地緊張局勢仍在持續。

當地時間10月19日，據《以色列時報》援引以色列國防部消息，以色列國防部長加蘭特向加薩地帶邊境的以色列軍隊表示，進攻加薩地帶的命令將很快下達。

以下是Kshitij諮詢服務團隊所撰文章的主要內容：

黃金期貨

黃金期貨已如預期上升至1990美元/盎司。期金可能會自當前水準進一步升至2025-2030美元/盎司。

(黃金期貨日線圖來源：Kshitij)

白銀期貨

白銀期貨已回升至23美元/盎司上方，先前提到的支撐位22.75美元/盎司一直保持良好。觀點仍爲看漲，白銀期貨料漲向24美元/盎司。

(白銀期貨日線圖來源：Kshitij)

原油期貨

布倫特原油期貨已如預期般漲向94美元/桶。94-95美元/桶水平是短期阻力位，如果無法被攻克，可能會導緻布油價格回落向90-89美元/桶。要漲向97-98美元/桶，布油價格需要強勢突破95美元/桶。

(布倫特原油期貨日線圖來源：Kshitij)

WTI原油期貨已突破88美元/桶，並如預期的那樣向90美元/桶邁進。如果持續突破90美元/桶，WTI油價可能會漲向94-95美元/桶；否則，不能否定WTI油價重新跌向86-85美元/桶的可能性。

(WTI原油期貨日線圖來源：Kshitij)

銅期貨

短期內銅期貨可能會維持在3.65-3.50美元/磅的區間。

(銅期貨日線圖來源：Kshitij)

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在加沙醫院遇襲後，黃金價格飆漲；隨着美債收益率站上多年高點，美元指數重啟漲勢，但並未動搖金價。IG客戶情緒顯示絕大多數散戶交易者目前持有黃金和白銀多頭。

市場動盪中黃金成為追捧目標，大漲行情能否繼續？

隨着市場參與者的避險情緒上升，黃金價格在周三延續漲勢。加沙醫院遭到爆炸襲擊，而以色列和巴勒斯頓雙方都指責這是對方的暴行，這讓市場的避險情緒濃厚，對於中東地區衝突擴大的擔憂幫助黃金價格加速漲向1950美元關口。

聯準會官員講話、中東衝突和美債收益率

隨着美國零售銷售數據公布結果高於預期，美國再度迎來經濟數據靚麗的一周。這一結果讓市場對聯準會12月份會議的加息預測略有上升。同時，本周多名聯準會官員在講話中並未排除再度加息的可能，但強調關注未來數據的重要性。聯準會官員Waller昨天表示，實際經濟增長放緩可能將讓聯準會維持利率水平不變。在很多分析師看來，這一發言可以解釋為進一步強化了“利率在更長時間維持更高水平”這一觀點。

對聯準會而言，另一個好消息是長端美債收益率繼續上升。10年期美債收益率本周創下多年高點，並刷新2023年高點。聯準會官員認為，長端美債收益率上升有助於減輕聯準會的加息壓力。正如下圖所示，10年期美債收益率正交投在2007年1月份以來的最高水平。

美國2年期和10年期國債收益率4小時圖

來源：TradingView

中東局勢方面，正如筆者在上周反覆強調的那樣，衝突正在升級。由於伊朗是該地區最有話語權的國家之一（考慮到伊朗和以色列的緊張關係，這並不令人意外），筆者認為該地區其他國家可能不會直接插手衝突，然而，如果對中東地區局勢稍有了解，就可以知道這一地區藉由代理人插手並加劇衝突仍是司空見慣。像黎巴嫩真主黨一類的小型恐怖組織很可能使用該地區其他國家的資金和武器支援加入戰局。

任何可能迫使美國直面衝突的進展將進一步加速黃金的漲勢。衝突持續時間越長，且無法達成停火或解決，越有可能讓黃金漲向2000美元，未來幾天應密切關注。

接下來的事件風險

本周接下來有關黃金的主要事件風險是中東地區的局勢。財經日曆上本周將無其他可能對黃金和白銀價格產生重大影響的數據公布，美元昨天的上漲並未影響黃金漲勢即是證據。而白銀也隨着黃金價格一同走高。

黃金價格技術分析

從技術面來看，黃金已經漲破自7月中旬起的下行趨勢線，本輪漲勢中鮮有回調，且隔夜創下高點1962美元/盎司。

需待日線收盤漲破1950方可確認看漲勢頭延續。在通常情況下，這將是一個關鍵，但鑑於目前的地緣政治局勢，即使金價日線收於1950下方，今日仍可繼續看漲，但需視乎避險情緒在本周后期的表現。1950自8月份以來兩次成為關鍵的阻力水平，凸顯出這一水平的重要性。

儘管RSI指標並總是精確，尤其是在基本面出現重磅事件提供外部動力的情況下。然而，14日RSI指標正接近超買區間，如果黃金價格繼續上漲，RSI指標可能將繼續維持這一勢頭。

需關注的關鍵水平：

阻力位：

•      1962

•      1980

•      2000

支撐位：

•      1940

•      1929

•      1912

黃金價格日線圖

來源：TradingView

白銀價格技術分析

在9月底，白銀價格曾堅決跌破了長期對稱三角形指出。但與黃金類似，即使在美元走強的背景下，白銀價格近期也因中東衝突而受益。然而，白銀價格來到23.23這一關鍵水平，一個關鍵阻力位和100日均線與200日均線在此處匯合。

在從該水平回落後，白銀價格目前正交投於50日均線下方，倘若收盤在該水平下方，白銀價格未來可能出現更深的回撤。與黃金因避險屬性而受到青睞不同，白銀在歷史上不被視為避險資產。因此，美元走強和中東局勢的激化將推動白銀價格上漲還是下跌仍是疑問。

白銀價格日線圖

來源：TradingView

（本文僅代表作者觀點，不作為本站投資建議，投資者據此操作，風險自擔）

匯通網10月18日訊— 週三亞市盤中，現貨黃金短線大幅攀升，金價已突破1,940美元/盎司關口，日內大漲近20美元美元。彭博社分析稱，因中東衝突加劇提振避險需求，金價延續漲勢；在加薩發生致命爆炸後，外交解決方案的希望日益渺茫。

週三(10月18日)亞市盤中，現貨黃金短線大幅攀升，金價已突破1940美元/盎司關口，截止10:30，最高觸及1942.75美元/盎司，日內大漲近20美元。

(現貨黃金15分鐘圖)

分析師稱，因中東衝突加劇提振避險需求，金價延續漲勢；在加薩發生致命爆炸後，外交解決的希望日益渺茫。

知名財經網站Economies.com指出，金價已遠離1913.15美元/盎司，目前顯現看漲傾向。金價主要目標位於1945.20美元/盎司。

白銀價格也大幅攀升。銀價已經突破23.00美元/盎司關口，日內大漲1%。

(現貨白銀15分鐘圖)

黃金市場交易員密切關注巴以衝突的發展。在巴勒斯坦方面稱加薩走廊加薩城的「阿赫利阿拉伯醫院」10月17日晚遭以軍空襲，約500名巴勒斯坦人喪生，巴勒斯坦總統阿巴斯已取消與美國總統拜登的會面，而拜登訪問約旦的行程也已取消。

分析師指出，緊張局勢升級的威脅持續為金價提供支撐，自本月稍早哈馬斯突然襲擊以色列以來，金價已上漲約5%。此前，金價一直在七個月低點附近交投，美國國債的大幅拋售令這種無收益資產承壓。

Gainsville Coins首席市場分析師Everett Millman表示，在出現某種形式的停火或可以讓事態減緩的發展以前，黃金價格將繼續盤旋在1900美元/盎司以上。

巴勒斯坦方面稱，當地時間10月17日晚，加薩走廊加薩城的「阿赫利阿拉伯醫院」遭以軍空襲，造成嚴重傷亡。路透社、美聯社最新引述加薩走廊衛生部門匿名信源報道稱，這起攻擊事件已造成至少500人死亡。據介紹，這家醫院除了病人外，還收留了大量尋求庇護的流離失所者。

根據巴勒斯坦通訊社消息，巴勒斯坦總統阿巴斯宣布全國哀悼三天，並下半旗。還有消息稱，阿巴斯已取消原定於18日在約旦安曼與美國總統拜登會面的計劃，並已離開約旦返回巴勒斯坦約旦河西岸城市拉姆安拉。

FXStreet分析師Lallalit Srijandorn撰文稱，以色列和哈馬斯之間的地緣政治緊張局勢仍然是焦點。以色列和哈馬斯之間不斷升級的地緣政治緊張局勢可能會提振對黃金等傳統避險資產的需求。

德國商業銀行則表示，如果中東危機沒有持續升高，黃金上升空間可能有限，因為聯準會降息時機比預期晚。該行維持今年底1900美元/盎司、2024年底2100美元/盎司的黃金目標價。

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匯通網10月16日訊— 週一亞市盤中，現貨黃金短線加速回調，金價剛一度跌破1,920美元/盎司。FXStreet分析師Eren Sengezer指出，在避險需求的推動下，上週金價上升4%以上。地緣政治和債券市場的動向可能會推動本週金價的走勢。金價可能在1925-1930美元/盎司區域遭遇強勁阻力。

週一(10月16日)亞市盤中，現貨黃金短線加速回調，金價剛一度跌破1,920美元/盎司。黃金分析師指出，儘管金價短線出現回落，但地緣政治緊張局勢可能會限制金價進一步走低。

(現貨黃金5分鐘來源：)

FXStreet分析師Eren Sengezer指出，在避險需求的推動下，上週金價上升4%以上。地緣政治和債券市場的動向可能會推動本週金價的走勢。金價可能在1925-1930美元/盎司區域遭遇強勁阻力。

上週五，現貨黃金收盤暴漲64美元，漲幅超過3%，報1,932.71美元/盎司。隨著與哈馬斯的戰爭升級，以色列政府警告加薩北部超過100萬人撤離該地區，黃金價格隨之飆升。

以色列於10月7日對以色列發動前所未有的攻擊後，正式宣戰並對巴勒斯坦激進組織哈馬斯發動軍事行動。黃金作為一種傳統的避險資產吸引了買家。

Kitco上週進行的黃金調查顯示，針對本週黃金前景，市場分析師和散戶幾乎一致看漲。

上週，14位華爾街分析師參加了Kitco News黃金調查。有10位專家(佔72%)預計本周金價會走高，兩位分析師(佔14%)預計金價會下跌，另外兩位對本周金價持中性看法。

同時，595名散戶參與線上投票。其中，431名散戶（佔72%）預計本周金價將上漲。另有106人(18%)預計金價會走低，只有58人(不到1%)對金價近期前景持中性態度。

經濟數據方面，本週投資人將迎來素有「恐怖數據」之稱的美國零售銷售數據。該數據將於週二公佈。投資人預計，繼8月錄得0.6%的成長後，9月將成長0.3%。

Sengezer稱，Fed在11月政策會議前的靜默期將從10月21日(週六)開始。因此，聯準會決策者可能會利用本週的時間來引導市場朝某個方向發展。如果官員繼續以殖利率上升作為維持政策利率穩定的理由，美國公債殖利率可能會繼續走低，並允許黃金延續上行趨勢。另一方面，若聯準會官員重申依賴數據的政策方針，並在看到更多通膨走軟的證據之前不拒絕進一步收緊政策，那黃金可能難以獲得看漲勢頭。

Sengezer指出，本週市場也將密切關注地緣政治。上週五金價令人印象深刻的反彈表明，黃金可能會繼續受益於中東緊張局勢的進一步升級。

黃金本週技術前景分析

針對本週黃金走勢，Sengezer對金價技術前景進行分析。

Sengezer稱，從黃金日線圖來看，相對強弱指數(RSI)攀升至50上方，金價上週五突破20日簡單移動平均線(SMA)和50日SMA，突顯出買家的主導地位。

在上檔方面，1925-1930美元/盎司(100日SMA和200日SMA)將成為金價重要阻力位。日收市價高於此障礙可能會帶來技術性買家，並為金價下一波升勢打開大門，漲向1960美元/盎司(最新上升趨勢的23.6%斐波那契回撤位)和1980美元/盎司。

(現貨黃金日線圖 )

在下檔方面，Sengezer表示，如果金價跌破1,900美元/盎司(38.2%的斐波那契回檔位，50日SMA)，賣家可能會採取行動。在這種情況下，1875美元/盎司(20日SMA)可能被視為1850美元/盎司(50%斐波那契回檔)之前的首個支撐位。

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匯通網10月13日訊－黃金遲遲未能突破2,000美元關口，週五亞市仍在1,872美元尋求新多頭訊號。道明證券展望，官方部門將在未來幾個月繼續提供支持，並應成為明年黃金2100美元/盎司預測的催化劑。

週五(10月13日)亞市，黃金在1,872美元尋求新多頭訊號，金價遲遲未能突破2,000美元關口。儘管巴以衝突敲響避險警鐘，但聯準會鷹派再加上美國數據支撐下，資金正流向美元買盤。道明證券(TDS)展望稱，一旦聯準會轉向緊縮性較小的政策，中國、印度和多個國家央行的黃金買盤，將成為扭轉金價的關鍵催化劑。

道明證券分析師報告稱，中國9月再次走在央行購買活動的前列，保持了全年創紀錄的購買速度。再加上聯準會最終放棄強硬立場，顯示金價將上漲至2,100美元左右。

報告顯示，中國人民銀行(中國央行)在9月購買26噸黃金，這將其報告的2023年購買量提高到181噸。自2022年11月開始大舉購買以來，中國央行已增加243噸黃金儲備，而貴金屬現在代表佔外匯儲備總額的4%以上。

目前，中國官方黃金儲備目前總計2,192噸。

印度央行9月也在黃金市場上大展身手，進行了15個月來最大的單次購買。

「央行買盤可能是近期利率上升導致黃金拋售未能突破1800美元/盎司上方關鍵支撐的原因，」道明證券表示。

該機構展望，官方部門將在未來幾個月繼續提供支持，並應成為明年黃金2100美元/盎司預測的催化劑。道明證券最後強調：“當聯準會轉向限制性較小的政策時，這些實物購買將非常重要，即使通膨高於目標，美聯儲也應該轉向。”

美國勞工統計局週四表示，經季節性調整後，所有城市消費者的消費者物價指數(CPI)繼8月上漲0.6%後，9月上漲0.4%。在過去12個月中，季節性調整前的所有項目指數上漲3.7%。

CPI報告顯示，9月總體通膨率的上升速度高於普遍預測。市場共識預測CPI為3.6%，略低於勞工統計局報告的3.7%。對核心通膨的預測準確，預計不包括食品和能源的核心通膨將年增4.1%。

報告稱，住房成本是每月所有專案成長的最大貢獻者，佔成長的50%以上。報告補充說，汽油指數的上漲也是所有商品月上漲的主要原因。儘管9月主要能源成分指數漲跌互現，但能源指數本月上漲1.5%。9月份食品指數上漲0.2%，與前兩個月相同。家庭食品指數本月上漲0.1%，外食指數上漲0.4%。

週四CPI的報告增加了聯準會在12月FOMC會議上升息的可能性，根據CME的Fed Watch工具，聯準會將基準利率升息25個基點的可能性為31.4%，升息50個基點的可能性為3%，而11月升息的機率則從週四的9.1%，上升到週五的11.8%。

該報告對美元和國債殖利率產生了強烈影響，雙雙走高，而美元走強是今天現貨黃金和期貨價格下跌的主要原因。

Kitco分析師Gary Wagner指出，當前，以色列與哈馬斯之間的戰爭不斷升級，以及俄羅斯的入侵和與烏克蘭的衝突，地緣局勢高度緊張，這都高度支持了黃金固有的避險功能。在地緣和金融不確定時期，黃金仍是避險資產。

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匯通網10月9日訊— 以色列和巴勒斯坦上週末爆發新一輪軍事衝突，此事件令週一金融市場產生重大影響。國際油價開盤後飆漲逾4%，美元和現貨黃金都跳空高開，金價一度突破1855美元/盎司，刷新一周高點，美國股指期貨則遭遇重挫。

以色列和巴勒斯坦上週末爆發新一輪軍事衝突，這起事件令週一(10月9日)金融市場產生重大影響。國際油價開盤後飆漲逾4%，美元和現貨黃金都跳空高開，金價一度突破1855美元/盎司，美國股指期貨則遭遇重挫。

巴以新一輪衝突已致雙方超1100人死亡

根據美國彭博社週一最新報道，巴以新一輪衝突已致雙方超1,100人死亡。目前700多名以色列人喪生，其中大多數是平民。大約400名巴勒斯坦人在戰鬥和報復性攻擊中喪生，以色列軍隊重新控制了被激進分子佔領的大部分地區。

彭博社稱，哈馬斯的行動——包括劫持數十名以色列人質——是一次前所未有的入侵，動搖了區域穩定和市場。以色列正式宣戰，並表示不會停止，直到哈馬斯的軍事基礎設施被拆除。

根據《以色列時報》當地時間10月8日報道，在新一輪的巴以衝突中，以色列死亡人數超過700人，至少有2156人受傷。

巴勒斯坦衛生部門10月8日發布的數據顯示，以軍對加薩走廊的空襲已導致巴方413人死亡，其中包括78名兒童和41名婦女。此外，空襲還造成2,300人受傷。此外，巴勒斯坦衛生部門表示，以軍轟炸已造成加薩走廊2萬多人流離失所。

以色列和巴勒斯坦10月7日爆發新一輪軍事衝突，巴勒斯坦伊斯蘭抵抗運動（哈馬斯）當天在猶太假期期間對以色列發動軍事行動。以軍則對加薩走廊展開多輪空襲。

美國國防部長奧斯汀表示，在巴以衝突升級的背景下，美國向地中海東部派遣「福特號」航空母艦戰鬥群，並加強該地區的空軍力量。

奧斯汀說：「我下令派遣福特號航空母艦戰鬥群前往地中海東部。我們還採取措施加強該地區F-35、F-15、F-16和A-10戰鬥機的部署。」福特號航空母艦戰鬥群包括福特號航空母艦、1艘提康德羅加級巡洋艦、4艘阿利·伯克級驅逐艦。

國際油價飆漲4%

在哈馬斯上週末對以色列的突襲威脅到中東地區的不穩定之後，國際油價飆升逾4%。中東地區是重要的海上瓶頸，也是全球消費者幾個主要的原油、燃料和能源供應國。

隨著戰爭風險溢價重返市場，美國原油期貨在亞洲早盤交易中升至85美元/桶以上。交易員擔心，暴力升級(目前僅限於中東地區)可能引發一場更具破壞性的代理人戰爭，將美國和伊朗捲入其中。

WTI原油期貨漲超4%，現報85.08美元/桶；布蘭特原油期貨漲逾4%，報87.28美元/桶。油價飆升也將增加人們對通膨加劇的擔憂。

以色列最近發生的事件不會立即對供應構成威脅。然而，在有報道稱伊朗伊斯蘭共和國參與了這次襲擊之際，任何針對伊朗的可能報復，都將引發人們對霍爾木茲海峽的擔憂。隨著美國向該地區派遣軍艦，霍爾木茲海峽是伊朗方面先前威脅關閉的重要航運要道。

澳新銀行(ANZ Group Holdings Ltd.)分析師布Brian Martin和Daniel Hynes在一份報告中說：「市場的關鍵是衝突是否得到控制，還是蔓延到其他地區，特別是沙烏地阿拉伯。至少在一開始，市場似乎會認為這種情況在範圍、持續時間和油價影響方面仍然有限。但預計波動性會更高。”

Vanda Insights執行長Vandana Hari先前曾表示：「週一開盤時，我們可能會看到原油價格’下意識’地飆升。在市場確信這一事件不會引發連鎖反應，並且中東石油和天然氣供應不會受到影響之前，將會出現一些風險溢價。”

SPI資產管理公司(SPI Asset Management)的管理合夥人Stephen Innes在周日的一份報告中寫道：「隨著中東火藥桶再次點燃，油價將與地緣政治風險加劇密切相關。我們應該預料到，隨著利率驅動的衰退擔憂讓位給中東令人擔憂的恐怖主義升級，原油價格將繼續動盪。”

由於對全球經濟和高利率的擔憂給需求前景蒙上陰影，WTI原油和布蘭特原油期貨本月暴跌，跌幅超過10美元。

美元和黃金均跳空高開美股期貨重挫

美元兌多數主要貨幣在亞洲開盤後走強，外匯交易員對以色列境內哈馬斯發動的令人震驚的襲擊做出反應。

ICE美元指數開盤跳空高開，最高觸及106.35。美元——在動盪時期被視為避風港——兌歐元和英鎊上升至少0.2%，而澳元和紐元等風險貨幣則走弱。

(ICE美元指數15分鐘圖 )

除了美元之外，另一避險資產也受益於巴以衝突。現貨黃金週一開盤大幅跳空高開，金價最高觸及1855.60美元/盎司。目前金價仍交投在1850美元/盎司附近。

(現貨黃金15分鐘圖 )

美國股指期貨重挫。哈馬斯週末對以色列發動突襲後，地緣政治的不確定性令投資人感到不安。

道瓊工業股平均物價指數期貨下跌約200點，跌幅0.7%，標普500指數期貨和那斯達克100指數期貨也下跌。

中東局勢的不穩定，有可能為美元近幾個月來本已出色的表現再添一劑強心劑。這一漲勢給日圓帶來下行壓力，引發有關可能幹預匯市的討論，並在歐洲重新引發有關歐元/美元是否可能再次跌至平價的討論。

紐西蘭銀行(Bank of New Zealand)匯市策略師Jason Wong表示：“因風險意願降低，短期內阻力最小的路徑是美元走強。”

彭博美元指數亞市早盤攀升0.2%。該指數今年迄今上升2.1%，預計將連續第三年走高，這將是自2016年以來最長的持續上升週期。

上週日，襲擊事件的餘波在中東市場引起反響，導致股市下跌，並為本周可能出現的動盪開局奠定基調。以色列基準股指TA-35錄得三年多來最大跌幅，下跌6.5%。在其他地方，經常被視為新興市場和套息交易策略代表的墨西哥比索兌美元匯率下跌近1%。

事實上，近期美元已經受益於聯準會的激進升息以及美國經濟的彈性。

紐約梅隆資本市場(BNY Mellon Capital Markets)市場策略主管Bob Savage在一份報告中寫道：“美元升勢穩固，經濟成長和通膨的困惑仍在繼續。我們更有可能看到衝突升級。”

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交易員聚焦今晚美國9月非農就業報告，預計數據會繼續顯示勞動力市場供需緊張，強勁表現將為美元和美債殖利率帶來新的支撐，從而利空黃金和美股；在另一方面，如果數據符合預期或不及預期，可能引發美元和美債殖利率更深度的回調。

美國9月非農重磅來襲

交易員聚焦今晚將公布的美國9月非農就業報告，在強勁勞動力市場為美國經濟保持韌性持續提供支撐的背景下，意外的表現將對聯準會貨幣政策前景產生重大影響。

根據彭博一致預期，預計美國9月非農新增就業崗位17萬個，低於8月的18.7萬個；預計失業率將從8月的3.8%降至3.7%。9月非農數據可能會繼續顯示勞動力市場供需緊張。

在薪資方面，預計9月平均時薪環比增長0.3%，高於8月的0.2%；預計9月平均時薪同比增長4.3%，與8月持平，繼續維持在較高水平。

由於薪資增長對通脹前景構成直接影響，聯準會將重點關注這一數據指標，尤其是美國核心通脹目前仍處於2%目標水平2倍以上。

圖1 美國9月非農報告

圖表來源：DailyFX

市場可能的反應場景

儘管聯準會9月利率決議為今年年底前再次加息25個基點敞開大門，並表示在更長時間內維持高利率，但政策制定者仍將依賴未來數據的變化做出決定。

從聯邦基金利率期貨隱含的加息概率來看，截至本文撰寫，市場預計聯準會在12月利率決議上加息25個基點的概率為31%。

如果今晚非農數據意外大幅超出預期，這將強化市場對聯準會再次加息的預期。也就是說，如果9月非農新增就業人數超過25萬以上，聯準會下一次會議選擇加息的可能性將大幅增加。

在這種情況下，隨着貨幣政策前景更加鷹派，美債殖利率有望延續近期的升勢，進而提振美元，對無息黃金以及美股造成壓力。

此外，截至目前本周已經公布多份勞動力市場數據，其中初請失業金人數維持在歷史低位，職位空缺反彈表明供需仍然緊張。這些數據可能為美國9月非農穩健表現提供基礎。

最後，由於非農調查從9月15日開始，美國汽車工業聯合會（UAW）罷工可能不會在上個月數據中得到完全體現。

聯邦基金利率期貨隱含加息概率

圖表來源：CME聯準會觀察工具

在另一方面，如果9月非農數據符合預期或不及預期，可能會使得市場對聯準會進一步加息的預期減弱，美元和美債殖利率或趨於下行。

隨着交易員減少對聯準會再次加息的押注，金價可能迎來看漲轉機，美股也將有所受益，但如果經濟狀況也開始轉弱，美股任何反彈可能都是短暫的。

（Diego Colman撰）

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摘要：周三亞市尾盤，現貨黃金短線突然快速下跌，金價剛剛跌破1820美元/盎司關口。FXStreet首席分析師Valeria Bednarik指出，4小時走勢圖顯示，由于技術指标在小幅看漲修正後恢複下滑，黃金保持看跌傾向。

24K99訊 周三(10月4日)亞市尾盤，現貨黃金短線突然快速下跌，金價剛剛跌破1820美元/盎司關口。FXStreet首席分析師Valeria Bednarik撰文，對黃金技術前景進行分析。

(現貨黃金5分鍾圖 來源：24K99)

美元指數維持日内反彈走勢，目前位于107.20附近。美聯儲官員的鷹派言論給美元提供有力支撐，從而打擊金價。

當地時間周二，克利夫蘭聯儲主席梅斯特表示，如果美國的經濟表現與9月議息會議時大緻相同，她将支持美聯儲在11月的會議上加息。

梅斯特表示，美聯儲今年可能還需要再加息一次，然後将利率維持在較高水平一段時間以使通脹率回到2%的目标水平。梅斯特預計，美國通脹風險仍然偏向上行，可能要到2025年底才達到2%的目标。因此，她不認爲降息會很快發生。

亞特蘭大聯儲主席博斯蒂克周二表示，美聯儲應該「長時間」将利率維持在較高水平，以使通脹回落至2%的目标水平。

博斯蒂克在亞特蘭大的一次活動中表示：「不急于再次加息，但也不急于降息并發出政策寬松的過早信號。」

周二公布的美國8月份職位空缺與勞動力流動調查報告(JOLTS)數據意外攀升，表明勞動力市場仍然緊張，可能迫使美聯儲下個月加息。

數據顯示，美國8月職位空缺數量意外增至961萬，遠高于市場預期值880萬，環比增加近70萬，其中，專業和商業服務行業單月淨增崗位50.9萬個。7月職位空缺數被上修爲892萬。

分析師稱，JOLTS報告令市場感到驚訝，因爲它提高了再次加息的前景，但也降低了對美國經濟放緩的預期，這給貴金屬帶來壓力。

黃金短期技術前景分析

Bednarik表示，日線圖顯示，金價呈現高點和低點不斷下移态勢，截至周二，金價已經連續七個交易日下跌。技術指标在極端超賣水平盤整，但沒有任何其他下行耗盡的迹象。與此同時，金價遠低于其所有移動平均線，20日簡單移動平均線(SMA)幾乎垂直向下，目前位于1900美元/盎司左右，反映出強勁的抛售勢頭。

Bednarik補充道，4小時走勢圖顯示，由于技術指标在小幅看漲修正後恢複下滑，黃金保持看跌傾向。相對強弱指數(RSI)仍保持在30以下，而動量指數徘徊在數月低點。最後，20周期SMA穩步走低，遠高于當前金價水平，但低于較長移動平均線。金價強勁的靜态支撐位于1804.70美元/盎司，這是2月份的最低價，如果跌破該水平，預計金價近期将繼續下跌。

(現貨黃金4小時圖 來源：FXStreet)

Bednarik給出金價最新的關鍵支撐位和阻力位：

支撐位：1815.20美元/盎司；1804.70美元/盎司；1792.10美元/盎司

阻力位：1833.35美元/盎司；1845.20美元/盎司；1858.30美元/盎司

香港時間14:18，現貨黃金報1818.38美元/盎司。

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摘要：日內，隨著美元和美國國債殖利率攀升，金價回落至1,830美元/盎司水準下方，白銀大跌超5%，鉑金測試了880美元這一支撐位。

24K99訊週一(10月2日)，金價大幅下跌超20美元，至1,830.00美元下方。現貨黃金連續第六個交易日收跌，在過去10個交易日中，金價有9個交易日持平或下跌。

隨著美元和美國國債殖利率攀升，金價回落至1,830美元/盎司水準下方。隨著黃金/白銀比率攀升至86以上，白銀也遭受了強烈的拋售。在貴金屬市場普遍回落之際，鉑金測試了880美元的支撐位。

財經網站FXStreet分析師Joshua Gibson撰文稱，從圖表上看，黃金仍處於明顯超賣狀態，面對利率上升和美國國債收益率不斷創出新高，投資者紛紛湧向更安全的避風港。

黃金交易員很快就會注意到，黃金的下行很大程度上是基於市場對全球經濟放緩的擔憂，如果更廣泛的市場情緒能夠擺脫緊張情緒，現貨黃金可能很容易出現反彈。

雖然美聯儲將在更長時間內維持較高利率，但要推動美聯儲進入新的加息週期，通脹預期需要出現顯著上升，投資者將希望美聯儲的利率預期(即「點陣圖」)沒有出現上行變化，這將限制貴金屬的進一步下跌。

技術上，日線蠟燭圖顯示，黃金如此看跌，以至於它正在堅定地突破技術指標:相對強弱指數處於2018年以來的最高超賣水平，讀數爲20.55，移動平均趨同背離(MACD)指標處於2023年第一季以來的最低水準。

現貨黃金價格已經從9月的高點1947.00美元下跌了6%以上，如果多頭未能從這裡成功地反彈，那麽金價今年將由漲轉跌，並進一步跌至低於今年的底部1804.76美元。

在此形勢下，獨立交易員和分析師Vladimir Zernov撰文就黃金、白銀、鉑金的最新趨勢進行了分析預測：

黃金

由於交易員仍關注美國國債殖利率上升和美元走強，金價進一步走低。

如果金價保持在1845美元下方，它將跌向下一個支撐位，即1805 – 1815美元區間。

白銀

（白銀日線圖，來源：TradingView）

隨著黃金/白銀比率反彈至86上方，白銀獲得了強勁的下行勢頭。

如果跌破支撐位21.20 – 21.50美元，將推動銀價向下一個支撐位19.90 – 20.20美元邁進。

鉑金

（鉑金日線圖，來源：TradingView）

在貴金屬市場普遍拋售之際，鉑金測試了880 – 890美元的支撐位。

成功測試該水平將爲測試下一個支撐位835 – 845美元開闢道路。

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