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23 11 月 2015 避險光環褪去 黃金深度下跌再成對衝基金“棄兒”
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來源:FX168 

  隨著國際金價因美聯儲12月加息預期的升溫而陷入了長達一個多月的深度下跌,最近一周對衝基金也是進一步增加了黃金的看空押註,期金的頭寸自今年8月來再度轉為凈空頭。

由於美國經濟穩步復蘇,近期多位美聯儲官員都喊話並暗示12月加息的可能性,金價在上周刷新了1064美元/盎司的逾5年半低位。與此同時,黃金ETP持倉也是降至了2009年來的最低水平。

此外,據美國商品期貨交易委員會(CFTC)上周五(11月20日)公布的數據顯示,最近一周由於對衝基金大幅減持黃金多頭頭寸,整體自8月以來又再度轉入凈空頭,而多頭頭寸水平則降至了7年來低位。

(黃金市場多頭押註萎縮至2008年來最低 來源:FX168財經網)
(黃金市場多頭押註萎縮至2008年來最低 來源:FX168財經網)

  由於美聯儲加息將削減黃金這類無收益率資產的投資吸引力,加之經濟走強使得投資者的避險需求降溫,打壓金價在上周跌至逾5年半低位。更值得註意的是,自10月中旬以來,全球黃金ETP資產已經遭遇超過65億美元的巨額贖回。

Nicolaus & Co基金經理Chad Morganlander稱,“黃金早已日落西山,不應再投資這類資產。我們相信美元走強將繼續對貴金屬構成打壓,特別是黃金。”

截止目前為止,今年黃金價格累計下跌9.1%,之前5周都是連續下跌,為7月24日來的最長跌勢。盡管11月13日的法國巴黎恐怖襲擊事件曾一度推升全球的避險情緒,但並未獲得投資者的太多關註,加之印度實物黃金需求疲軟,金價最終再度開啟跌勢。

(黃金市場多頭押註萎縮至2008年來最低 來源:FX168財經網)
(過去一周金價走勢 來源:FX168財經網)

蒙特利爾私人銀行(BMO Private Bank)首席投資官Jack Ablin表示,“投資者已經習慣了恐怖主義,他們頂多將其視為進行中的風險,但單一事件不足以影響到經濟或是市場,所以投資者選擇無視它。”

不過,Karvy Commodities Broking在上周五的報告中稱,盡管多數交易員都預計美聯儲12月加息的概率超過三分之二,但美聯儲10月紀要已經清楚的說明:加息步伐將是漸進的。因此,當前利率前景可能已經被市場所消化。

U.S. Bank Wealth Management投資顧問Dan Heckman表示,“雖然美聯儲已經暗示可能在12月加息,但他同時也傳遞出之後將以非常緩慢的步伐加息的信息,因此美元指數的上漲空間並不大。然而,眼下極低的通脹環境和經濟增長也對金價的反彈不利。”

申明:文章內容僅供參考,不做投資建議。