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24 8 月 2016 美數據升溫加息預期黃金低迷待耶倫大戲
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環球外匯網 

  國際現貨黃金周三(8月24日)亞市盤中小幅震盪於近期低位,上方依舊承壓於日線圖布林帶中軌,而下方受支撐於50日均線,目前交投於1338.31美元/盎司,短線呈現下行風險。金價週二(8月23日)企穩在兩週低位附近,美市盤中最高上探至1344.51美元/盎司,但金價仍處於壓力之下。市場焦點從美聯儲(FED)官員周末發表的鷹派講話,轉向本週稍後舉行的全球央行行長年會。

(國際現貨黃金日線圖
(國際現貨黃金日線圖

美聯儲主席耶倫將於8月25日在懷俄明州傑克遜霍爾開始舉行的全球央行行長年會上發表講話,可能會提供聯儲利率前景的更明確信息。

道明證券駐多倫多的商品策略部主管Bart Melek表示,“市場基本陷於區間內,我們都在等待耶倫的講話;市場的感覺是,此次會議上,聯儲的立場可能會比之前強硬,如果聯儲立場真的轉趨鷹派,金價可能會跌回到1300美元或略低水準。”

Kitco Metals的分析師Jim Wyckoff在一份報告中說:“聯儲官員近期的講話觀點不一,但最近多數官員有關美國貨幣政策的講話措辭偏鷹派;目前,市場上對聯儲將在年內升息的預期正不斷升溫。”

美國新屋數據搶眼

週二(8月23日)公佈的美國8月製造業採購經理人指數(PMI)初值低於預估,且低於上月終值,降低了加息的可能性,利好金價。不過,週二公佈的美國7月新屋銷售環比急升12.4%,觸及近九年來最高水平,對黃金構成壓力。

金融數據公司Markit公佈的一份行業報告顯示,美國8月製造業採購經理人指數(PMI)初值為52.1,預估為52.7,7月終值為52.9。

美數據升溫加息預期黃金低迷待耶倫大戲

  (美國Markit製造業採購經理人指數,

Markit首席經濟學家威廉姆森點評稱,8月的數據雖然令人失望,但綜合7月強勁的數據,對經濟的擔憂並不那麼大。結合7月和8月的數據,製造業正處於今年最好的發展速度,應對GDP增速有推動作用。8月出口預計將創兩年來最大增幅,貿易方面的改善預計也將促進美國經濟增速。但由於製造業的就業擴張速度和內需疲軟,需對經濟前景持謹慎態度。基本面未出現強勁改善的話,美聯儲不大可能再次收緊貨幣政策,預計美聯儲在12月前都不會加息。

同時,美國商務部(DOC)週二(8月23日)公佈的數據顯示,美國7月新屋銷售較前月急升12.4%至65.4萬戶,為2007年10月以來最高水準,預估為58萬戶。新屋在整個樓市的佔比約為9.2%。此外,美國6月新屋銷售被下修至58.2萬戶,前值為59.2萬戶。

美國新屋銷售數據在銷售類中佔據著重要地位,它直接反映出房地產市場的景氣狀況。美國新屋銷售僅包括新的獨棟房屋的銷售,多單元房屋的銷售數據不包含在該數據計算範疇。

華爾街日報( 博客 , 微博 )點評美國7月新屋銷售總數年化稱,美國7月新屋銷售總數錄得近十年以來新高,表明美國房地產市場表現強勁;房地產市場一直在美國經濟中表現亮眼,因抵押貸款利率處於歷史性低位、收入水平改善以及就業市場表現良好,這三者都對房地產市場新建房屋和成屋的銷售構成支撐。

另一方面,本周美聯儲年內加息預期仍在繼續升溫,據美國聯邦基金利率期貨顯示,美聯儲9月加息的概率已經上升至28%(上週為16%),12月加息的概率上升為55%(上週為44%);這料將限制金價的上漲空間。

另據美聯儲信息顯示,美國的12家地區聯儲中有8家在7月尋求將貼現率由1%上調至1.25%,其中4家在今年FOMC擁有投票權。這是決策者去年12月上調基準利率以來首次出現多數地區聯儲董事會支持上調貼現率,或暗示地區聯儲會支持調整主要政策利率的可能性

黃金機構觀點

國際投行花旗(Citibank)在最新的報告中稱,由於圍繞美國大選的不確定性上升,且上市交易基金(ETF)與對沖基金的資金持續流入黃金產品,該行上調2016年下半年的金價預估。對2016三季度的黃金均價預估由每盎司1325美元上調至1340美元;同時將四季度均價預估從每盎司1280美元上調至1320美元。

花旗分析師Ed Morse在報告中寫道,今年剩餘的時間里金價將在每盎司1300美元上方受到強勁支撐。我們對2017年黃金價格預估提高約2.5%至每盎司1280美元,反映了對黃金買盤隨美聯儲重啟加息而逐漸減弱的預期。

香港永豐集團研究主管Mark To表示,9月美元加息的可能性沒有完全排除。雖然中長期連續加息不大可能,但是黃金還是有短期壓力。投資動能放緩了一段時間,上市交易基金沒有大幅走高,短期釋放了黃金看空信號,金價可能會測試1280-1300的位置。

技術面看,FXStreet撰文指出,上行方向,突破1366.00(8月2日高位)將進一步漲向1374.90(7月6日觸及的今年高位)以及1391.40(2014年3月17日高位)。下行方向,初步支撐位於1327.06(55日均線),進一步支撐位於1312.80(6月21日低位),如跌破則下看1301.34(2016年漲勢23.6%斐波那契回撤位)。

Fidelity Multi Asset投資組合經理Nick Peters週二(8月23日)表示,“儘管金價已經大漲,但我認為投資者仍應考慮配置貴金屬。市場波動性居高不下時黃金可以作為避險資產,彌補股市的損失。在許多股市估值過高之時,這非常有用。”

Peters同時表示,“近幾個月,股市更多受到央行將在更長時間內維持更低利率預期所驅動,而不是經濟基本面的試圖改善。儘管動能驅動的漲勢可以維持一段時間,但股市當前仍容易發生轉變。2016年初或去年此時的市場動盪仍可能重新上演。作為價值儲藏手段,如通脹回升,黃金可以提供保護作用。”

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白銀方面,福四通(INTL FCStone)分析師Edward Meir在報告中稱,至少在周五耶倫對未來利率作出更多指示前,貴金屬會繼續低迷。技術圖形態也不佳,尤其是白銀。白銀投機頭寸一直累計,因此進一步下跌也不奇怪。

BMO資本市場分析師在周二(8月22日)發布的報告中表示,若白銀價格下跌,我們願意逢低買入;當前期貨市場的投機性淨多倉仍然很高,市場情緒一旦有所變化,這些倉位將會被打開;然而,因美聯儲加息預期升溫,短期內白銀價格下跌的風險要大過上漲的風險,貴金屬要進一步上漲需要新的結構性催化劑,短期逢低買入白銀是不錯的策略。

而INTL FCStone分析師Edward Meir在報告中稱,“我們可能會看見貴金屬有些走弱,直到週五美聯儲主席耶倫給予未來加息一個較為明確的指引。”Meir稱“走弱的圖表模式有可能是令一次下跌,尤其白銀,目前在圖表上已經有一個缺口了。”

(國際現貨白銀日線圖
(國際現貨白銀日線圖

環球外匯行情中心顯示,北京時間09:10,現貨黃金報1338.31美元/盎司。

申明:文章內容僅供參考,不做投資建議。