據世界黃金協會，2023年全年黃金總需求量（不包括場外交易）為4,448噸，相比需求強勁的2022年減少5%。 2023年，包括場外交易和庫存流量（398噸）在內的黃金總需求達到4,899噸，創下歷史最高紀錄。 各經濟體央行繼續大舉購入黃金。 全年凈購金量為1,037噸，只比2022年的歷史記錄少了45噸。 全球黃金ETF連續第三年流出，2023年全年共流出244噸。 接近歲尾，ETF的流出速度明顯放緩，但10月的大幅流出已經奠定了四季度凈流出的基調。 東西方主要市場此消彼長，導致全年金條和金幣投資需求小幅收縮（同比減少3%）。 在金價高企的背景下，2023年全球金飾消費仍穩定在2,093噸的水準。 中國的復甦為全球金飾需求的增長注入強勁動力。 四季度電子產品用金需求出現回暖，然而全年科技用金需求低於300噸，為有該項數據記錄以來的首次。

截至2023年年底，倫敦金（LBMA）午盤價達到2,078.4美元/盎司，創下年末收盤價新高，將黃金投資年回報率推至15%。 2023年平均金價為1,940.54美元/盎司，同樣創下歷史新高，相比2022年上漲了8%。 2023年四季度黃金需求達到1,150噸（不包括場外交易和庫存流量），比五年平均水準高8%。 不過，與2022年同期創紀錄的1,303噸相比，四季度黃金需求仍同比減少了12%。 四季度央行購金同比下降，抵消了科技用金和ETF的同比增幅。 2023年金價走強，反映出場外投資需求旺盛。 四季度ETF持續流出，金價仍然強勢上揚，這一定程度證實了場外投資需求來源雖然較不明顯清晰，但仍非常旺盛。 金礦產量同比增長1%，達到3,644噸，但仍低於2018年創紀錄的高位水準。 全年黃金回收與金價走勢一致，回收量增至1,237噸，同比增長9%。 受此推動，全年黃金總供應量同比增加3%。

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摘要：貨幣歷史波動傳奇人物Egon von Greyerz警告市場，美元貶值進入最後階段，美國經濟衰退迫在眉睫，呼籲投資者盡快佈局黃金保住財富。

FX168財經報社(香港)訊曾成功預測量化寬松政策、貨幣歷史波動的傳奇人物Egon von Greyerz週二(1月16日)撰文警告市場稱，隨著美國再次搬起石頭砸自己的腳，他現在確信這是對美元貨幣體係破産的最後告別。他呼籲投資者，在全球經濟衰退迫在眉睫之際，快跳上黃金投資馬車來保住財富。

Egon表示，他25年前就斷定，世界經濟和金融體係的命運需要金錢能買到的最佳財富保存形式。實物黃金完美地發揮了這一作用，就像它幾千年來所做的那樣，因爲曆史上每種貨幣或法定貨幣體係都曾崩潰過。

「因此，在本世紀初，我們告訴我們的投資者朋友和我們自己，購買黃金的比例最多爲可投資流動資産的50%。我們以300美元的價格獲得了大量黃金，並且從未後悔過。當然，我們從未出售過任何黃金，隻是從那時起才添加的，」他續稱。

20多年後的今天，以大多數西方貨幣計算的黃金價格上漲7-8倍，而在阿根廷、委內瑞拉、土耳其等較弱的經濟體中，黃金價格上漲了數倍。自1971年美國關閉黃金窗口以來，美國金融體係管理不善導緻美元貶值98%，大多數其他貨幣都跟隨美元以不同的速度下跌。

但Egon強調，現在是這場逐底競爭的真正退出階段。

他解釋道：「我們只剩下2%的資金，以美元爲基礎的貨幣體係將歸零。正如伏爾泰在1728年所說，紙幣總是會回歸其內在價值至零。」

「我們必須記住的是，美元不會再下跌2%就跌至零。因爲要達到零，接下來它將比今天下降100%。我知道懷疑論者會說這是不可能的，但這些懷疑論者並不了解他們的歷史。由於法定貨幣的記錄是完美的，因此沒有人會相信，因爲我們生活在今天，它與5000年來完美的成功記錄不同，或者我們可以稱之爲失敗，貨幣總是達到零，」他稱。

美國繼續搬起石頭砸自己的腳

Egon指出，美國政府確實是給自己打了致命傷，雙腳都被坑得幾乎沒有空間再坑了。他說：「美元的最新漏洞是一項竊取3000億美元俄羅斯儲備，並將資金用於烏克蘭重建的提議。七國集團(G7)成員已確定在2月24日之前，作爲提出詳細提案的最後期限。」

他也提到，2024年將是西方製造的所有罪惡在地緣、內戰、更多戰爭、恐怖主義、經濟崩潰包括貨幣體係崩潰等連鎖事件爆發的一年。

「我們顯然希望這不是世界的發展方向，但不幸的是，所有的因素都已就位，導緻一係列不可預測且無法控制的事件的開始。」

「金融體係已經走到了盡頭」。

美元貶值進入最後階段

Egon也在文章中表示，美元貶值至零的最後階段真正開始於2022年6月29日，當時美國決定沒收所有俄羅斯金融資産。這項行動是石油美元體係棺材上的釘子，自1973年以來，由於黃金不再支援美元，該係統一直採用黑金支付係統來支援美元。

他認爲，奪取一個主要主權國家的資産永遠不會有好下場。然後，將這些資産交給該國的競爭對手，肯定會決定美元主導貨幣體係及其支持者的命運。

他說：「經濟疲軟的歐盟給予了支持，英國脫歐後則始終服從美國的安排。這種完全屈服於美國指揮的歷史事後分析將清楚地得出結論，這對德國經濟以及歐洲其他國家來說完全是災難性的。但可悲的是，軟弱的領導者總是做出災難性的決定。」

「由於西方國家擁有大量過剩的軟弱領導人，它正在從一場危機轉移到下一場危機，」Egon指出。

他提及美國財政部長耶倫，提到它是否對經濟正在發生的事情視而不見，或者她隻是向世界傳播所有政客爲了收買選票而必須做的宣傳謊言？

對此，Egon援引耶倫2023年8月對美國眾議院金融服務委員會所說的話： 「美元在世界金融體係中發揮的作用是有充分理由的，這是包括中國在內的其他國家無法複制的。我們擁有流動性強的開放金融市場、強有力的法治以及任何國家都無法複制的資本管制，但美元無疑是占主導地位的儲備資産。」

「深度流動的金融市場，意味著美國迄今爲止能夠創造無限量的毫無價值的法定貨幣，」他補充道。「強法治意味著誰完全遵守美國日益極權的製度，例如《愛國者法案》，誰就受到法律的保護。」

在資本管制方面，美國2014年強加給世界金融體係的外國賬戶稅收合規法案(FATCA)導緻了美國對全球金融體係的全面控制。至於「美元無疑是占主導地位的儲備資産」，耶倫認爲這種情況不會持續太久。

Egon提出，他不曉得耶倫是否聽說過去美元化，以及金磚國家(BRICS)聯盟。他稱：「她是否了解失控的債務和赤字正在摧毀美國經濟和金融體係的結構？是的，她當然知道這一切，她也知道除了印製更多的錢她無能爲力。因此，她的主要角色就是繼續僞裝，並希望這個體係不會在她任內崩潰。然後希望她能毫發無傷地將接力棒傳遞給下一任財政部長，這樣他/她就可以承擔責任。」

金磚國家已有10名成員，分別是印度、中國、巴西、俄羅斯、南非、沙烏地阿拉伯、阿聯酋、伊朗、埃及和衣索比亞。此外，還有另外30個國家希望加入，其中包括委內瑞拉。金磚國家的石油産量佔全球的近50%。

「但如果我們看一下石油儲量，現有的金磚國家加上委內瑞拉等有抱負的成員國，其石油儲量是美國的20倍多，」Egon強調。

他的觀點認爲，隨著時間的推移，金磚國家將承擔衰落的西方帝國的衣缽。「但這不會在一夜之間發生，特別是因爲世界第二大經濟體中國也面臨著幾乎與美國一樣嚴重的債務問題。」

跳上黃金馬車

Egon總結時稱，沒有人能夠準確預測某事件何時發生，但我們可以非常確定地確定的是，世界經濟和西方貨幣體係面臨著曆史上從未有過的、無法控制的比例重置的風險迫在眉睫。

「我們還可以肯定的是，金價很快就會反映出世界經濟面臨的主要問題。」

在本世紀，黃金兌所有貨幣的表現都非常強勁，如下表所示。

「各大央行都會竭盡全力支撐金價。」

Egon解釋，金磚國家和其他東方國家將加速本已大量的黃金購買。以美國爲首的西方國家將加速債務創造，並花費巨額資金試圖挽救其崩潰的經濟，但徒勞無功。

他指出：「2016年6月，我建議投資者在金價爲1300美元時跳上黃金車。如今，黃金價格爲2050美元，黃金仍然非常便宜，任何有儲蓄的人，無論是小額還是大額，現在都必須跳上黃金馬車，購買盡可能多的實物黃金和一點白銀，然後再購買更多。」

「擁有黃金並不能解決我們所有的問題，但它至少可以爲我們提供非常重要的儲備金，並保護我們免受即將到來的席捲全球的金融崩潰的影響，」他最後說道。

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摘要：黃金週末前喜迎反彈，金融週期分析師亞倫·佈里克曼指出，金價必須堅定突破一大峰值水平，否則多頭行情仍不確定，但他長期看漲金銀，展望白銀有望爆發性沖高。

24K99訊黃金在周末前迎來一波反彈，美國生産者價格指數(PPI)全線低於預期，重新提振了美聯儲降息的定價。金融週期分析師亞倫·布裏克曼(Aaron Brickman)表示，金價必須堅定突破2150這一峰值水平，否則多頭行情仍存在不確定性。但他長期看漲黃金和白銀走勢，展望銀價很快將達到50美元，並迎來爆發性沖高行情。

亞倫指出，黃金短期不確定，長期看漲。當他查看圖表時，他認爲金價尚未突破，因爲黃金交易價格仍低於先前的高點。

「如果我們清除一個月前2150美元的黃金價格峰值，那就是突破，」他強調。

他續稱，這將表明黃金成功地回測了先前的高位，然後開始上漲。市場希望看到成功的重新測試，因爲這樣投資者就可以將其用作跳闆。

隨著美國消費者物價指數(CPI)超預期、PPI低於預期，引發市場上對通膨預期的分歧觀點。

第一公民銀行財富管理的Phillip Neuhart提到：「這份報告提醒人們，通膨冷卻至美聯儲目標需要時間。」

「由於核心通脹仍接近美聯儲目標的2倍，我們仍然對聯邦公開市場委員會(FOMC)是否會在3月份會議後盡快下調隔夜利率持懷疑態度，」他補充道。

亞倫預計，白銀市場最終將達到三位數。

一旦白銀突破30美元，隨著真正的價格發現進入市場，天空可能是極限。

「這是我對白銀的長期看法，我認爲我們看到最低價爲500美元，」他展望稱。

他也提到：「40年的價格壓制，可能會在幾個月內趕上。當這種情況發生時，這一走勢將是這麽快，但這是在金融危機期間。」

「當它清除50美元時，我認爲真正的戰鬥，你可以在圖表上看到它。」

「真正的戰鬥發生在30美元，我認爲當30美元清算時，你很快就會達到50美元。」

「而在50美元時，你會很快達到100美元，因爲一旦你通過了，它就會消失。」

「移動速度讓你感覺就像你身處波動極大的市場，將有真正的價格發現進入市場，因爲看門人的工作失敗了。」

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摘要：市場普遍展望黃金将在今年走高，更有多個預測認爲金價将觸及2500美元。但金融分析師Kelsey Williams指出，定價爲時過早，若未遇一大拐點難沖高。

24K99訊 黃金2024年展望多指向2500美元，金融分析師Kelsey Williams警告市場，金價當前處于或接近1980年、2011年和2020年經通脹調整後的峰值，定價看漲可能爲時過早。他認爲，在美元購買力進一步大幅下降前，金價不會大幅度沖高。

Kelsey提到，金價上漲的唯一原因是反映美元購買力的實際損失，而它僅在事後才反映出這種下降，而不是之前。當金價在1980年達到頂峰時，它反映了通貨膨脹的影響，此前通貨膨脹已經侵蝕97%的美元購買力。

當時，人們對美元全面崩潰的預期也不減。随着預期的崩潰，金價突破1000美元/盎司。最終，它做到了，但是這花了近30年的時間才發生。

與此同時，美元并沒有完全崩潰。然而，它確實因通脹影響而繼續失去購買力。

金價從1980年1月的平均收市價677美元，跌至2000年夏季的低點250美元。

從2000年1月開始，一直持續到2011年8月，金價上漲至1895美元/盎司的新高。

金價的「新高」是1980年高點的3倍，反映出當時美元購買力下降了近99%。按通脹調整後的價格計算，價格相似。換句話說，2011年的「新高」反映了1980年經通脹調整後的黃金價值。

同樣，2020年8月黃金價格達到2048美元的「新高」，反映了2011年之後美元購買力的額外損失，也反映了之前提到的經通脹調整後的黃金價值。

這是黃金1980-2023年(經通脹調整)長期圖表上的價格走勢：

從上圖可以看出，2023年金價最終達到2062美元，按實際美元計算并不是「新高」。事實上，目前的黃金價格實際上便宜了近300美元盎司。與2020年8月的上一個峰值相比，價格峰值爲2048美元盎司。

2020年8月的黃金價格隻有在當前通脹調整後的美元價格超過2336盎司之前，才能被突破。

Kelsey強調，金價總是在追趕之前通脹的影響，這些影響表現爲美元購買力的持續喪失。

目前的黃金價格爲2030美元盎司水平，比原來的固定價格20.67美元盎司高出近100倍，這反映了過去一個世紀美元購買力下降了近99%。

金價上漲的潛力始終存在，因爲通脹的影響會無限期地持續下去，但是在美元購買力進一步大幅下降之前，金價不會大幅走高。

由于金價目前處于或接近1980年、2011年和2020年經通脹調整後的峰值，因此此時預期金價大幅上漲似乎還爲時過早。

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