2023-05-17 10:00:05 匯通網
匯通網5月17日訊—— 隔夜金價大跌失守2000整數關口，一方面是美國經濟數據和美聯儲官員的鷹派言論推動了對降息可能推遲的押注，美元和美債收益率上漲，另一方面則是因為市場對美國債務違約的擔憂情緒降溫，黃金的避險需求減弱。技術面來看，金價失守布林線中軌和2000整數關口，短線看空信號顯著增加後市料將進一步試探1980關口和布林線下軌1968.50附近支撐。
週三（5月17日）亞洲時段，現貨黃金低位徘徊，交投於1991.82美元/盎司附近。隔夜金價大跌失守2000整數關口，一方面是美國經濟數據和美聯儲官員的鷹派言論推動了對降息可能推遲的押注，美元和美債收益率上漲，另一方面則是因為市場對美國債務違約的擔憂情緒降溫，黃金的避險需求減弱。
美國4月零售銷售增長不及預期，但基本趨勢穩固，推動美元上揚，並使10年期國債收益率達到兩周高點。
里奇蒙聯儲主席巴爾金表示，如果降低通脹需要，他對進一步加息感到“放心”。克利夫蘭聯儲主席梅斯特表示，美聯儲還沒有達到可以在一段時間內保持利率穩定的程度。
此前，其他美聯儲官員在周一發表了鷹派評論，他們認為利率會保持在高位，甚至可能會更高。
OANDA的高級市場分析師Craig Erlam說：“我們需要看到更多美聯儲轉向的跡象，我們還沒有完全真正看到這一點。”
美國民主黨籍總統拜登和共和黨籍眾議院議長麥卡錫週二就債務上限問題的磋商在不到一個小內時結束，麥卡錫在與拜登和其他國會領導人的會議結束後表示，“有可能在本週末之前達成協議。”
技術面來看，金價失守布林線中軌和2000整數關口，短線看空信號顯著增加後市料將進一步試探1980關口和布林線下軌1968.50附近支撐。當然，短線仍需提防金價對2000關口進行回踩確認的可能性。
本交易日需要關注美國4月營建許可年化總數初值和美國4月新屋開工年化總數，留意歐洲央行官員講話和G7峰會相關消息。
與拜登結束債務上限會談後，麥卡錫稱或將在周末前達成協議
美國民主黨籍總統拜登和共和黨籍眾議院議長麥卡錫週二就債務上限問題的磋商在不到一個小內時結束。外界擔憂美國即將出現史無前例的債務違約之際，拜登被迫縮短了即將開始的亞洲之行。
不過，會議以一種樂觀且出人意料的基調結束。麥卡錫在與拜登和其他國會領導人的會議結束後表示，“有可能在本週末之前達成協議。”
麥卡錫對記者表示，拜登正試圖在6月1日之前就債務上限問題達成協議，以解除可能釀成經濟災難的威脅。
他稱，“我們在短時間內有很多工作要做。”他還表示，這場不到一個小時的會議為今後的對話奠定了基礎。
拜登表示，他和民主黨領導人與共和黨領導人進行了良好的、富有成效的會談，但“仍有工作要做”。
拜登，他相信雙方的談判代表將繼續在避免違約方面取得進展。他說，共和黨人拒絕考慮增稅。
拜登將於週三啟程前往日本參加為期三天的七國集團(G7)峰會，但消息人士稱，拜登週二決定取消原定在峰會後出訪巴布亞新幾內亞和澳洲的計劃
在橢圓形辦公室會議之前，拜登和麥卡錫的助手們在過去一周圍繞提高31.4萬億美元政府舉債上限以避免災難性違約展開磋商，期間討論了為家庭提供食品和現金援助的兩個關鍵項目的要求。
擴大工作要求一直是共和黨人的一個關鍵訴求，他們也在推動以削減開支換取對提高債務上限的支持。
留給拜登和麥卡錫達成協議的時間不多了。週一，財政部長耶倫重申，如果不提高債務上限，預計最早在6月1日後就會因現金告罄而不能支付美國政府債務。經濟學家稱違約這很可能會導致經濟急劇下行。
麥卡錫週二對記者表示，共和黨只能同意與削減開支掛鉤的協議。該黨以222對213的優勢掌控眾議院。
麥卡錫對記者稱：“如果限制未來的開支，我們就可以提高債務上限。”
兩黨都同意有必要採取緊急行動。
據了解會談情況的人士稱，在過去的一周裡，雙方工作人員討論了一系列問題，包括支出上限，一些針對低收入美國人的福利項目延長對申請人的工作時間要求，以及調整能源許可，以換取對提高債務上限的支持。
消息人士稱，有關延長工作時間要求的討論主要集中在補充營養援助計劃(SNAP)，以前稱為食品券，以及貧困家庭臨時援助計劃。由於披露閉門磋商的內容，消息人士要求不具名。
拜登在周末的公開發言中提到了這些磋商，稱他不會考慮針對給低收入美國人的醫療補助健康計劃採取這樣的行動。
“總統一直說得很清楚，他不會接受剝奪民眾健康保險的提議，”白宮發言人Michael Kikukawa表示。“總統還一直明確表示，他不會接受將美國人推向貧困的政策。他將根據這些原則評估共和黨人的任何提案。”
路透/益普索週一完成的一項民意調查發現，四分之三的美國人擔心違約會給他們這樣的家庭造成重大損失。
“沒有人應該把違約作為人質，”舒默週二在參議院表示。“這麼做的後果對美國來說將是毀滅性的。”
當被問及是否即將達成債務上限協議時，美國參議院多數黨領袖舒默的回答為“是”。
美國消費者支出在第二季初穩步增長，製造業和樓市數據表明經濟改善
美國消費者支出在4月似乎穩步增長，家庭線上購物有所增加，在餐館和酒吧的支出也增加，這些跡象表明，在經濟面臨越來越大的阻力之際，美國消費者支出仍具韌性。
週二出爐的其他數據進一步支持了經濟改善的跡象。這些數據顯示，4月工廠產出躍升，5月房屋建築商信心升至10個月來的最高水平。再加上4月強勁的就業增長數據，表明經濟活動在2月和3月放緩後正在復蘇。
儘管高通脹和利率上升讓消費者更具選擇性和價格意識，但勞動力市場吃緊帶動的強勁薪資增長正在支撐消費。
大多數經濟學家預計，隨著美聯儲自1980年代速度最快的一輪貨幣政策緊縮行動的累積和延遲效應開始擴大，衰退風險不斷上升，但消費者支出仍將支持經濟。週二的數據沒有改變經濟學家對美聯儲將在下個月停止加息的預期。
花旗集團首席美國經濟學家Andrew Hollenhorst表示：“今天的報告應該有助於讓市場放心，消費者支出不會萎縮，反而會支持經濟繼續至少以溫和的步伐增長。”
美國商務部表示，4月不包括汽車、汽油、建築材料和食品服務的核心零售銷售反彈0.7%。3月讀數略微下修至減少0.4%，前值為減少0.3%。
該指標最能體現國內生產總值(GDP)中的消費者支出部分。
經濟學家估計，4月經通脹調整後的核心零售銷售增長約0.6%。之前兩個月，這些實際核心銷售指標均表現疲軟。占美國經濟活動三分之二以上的消費者支出在第一季度加速增長，蓋過了庫存清理給GDP增長造成的拖累。
第一季GDP環比增長年率為1.1%。高盛將其第二季度GDP增長預期上調0.2個百分點，至2.0%。
4月總體零售銷售增長0.4%，低於經濟學家預期的增長0.8%，3月為下降0.7%。零售銷售主要指商品銷售，且沒有經過通脹調整。4月的銷售反彈可能反映了汽車經銷商銷售有所增加，一些經濟學家將此歸因於價格降低。汽車製造商報告稱，4月銷量急升。
線上零售銷售攀升1.2%，可能是因為有價格意識的消費者繼續尋求折扣和優惠。食品服務和飲酒場所的銷售上升0.6%，這是零售銷售報告中唯一的服務類別。經濟學家認為外出就餐是衡量家庭財務狀況的一個關鍵指標。衛生和個人護理商店的銷售增加。
另一項數據顯示，全美住宅建築商協會(NAHB)/富國銀行住房市場指數5月上漲5個點至50。該指數連續第五個月上漲，自2022年7月以來首次觸及50的榮枯線。
美聯儲的一份報告顯示，製造業產出在3月下降0.8%之後，4月躍升1.0%。
建築材料和園藝設備用品經銷商的銷售增長0.5%，符合低迷的住房市場正在改善的趨勢。
儘管消費者仍具有韌性，但在通脹逐漸放緩之際，他們也顯示出一些疲態，減少購買部分大件商品以及自由支配開支。
這受助於在供應鏈堵塞最終得到解決後，機動車生產躍升9.3%。其他耐用品和非耐用品的產出也有增長。
儘管占美國經濟11.3%的製造業正受制於較高的借貸成本，但經濟學家表示，該行業正受益於在進入衰退期時沒有過度生產。
克利夫蘭聯儲主席梅斯特：美聯儲政策利率尚未達到可以“保持”一段時間的水平
克利夫蘭聯儲主席梅斯特週二表示，考慮到通脹的頑固性，她認為美聯儲的政策利率還沒有達到可以保持一段時間的水平。
美聯儲主席鮑威爾之前暗示，聯儲可能會暫停進一步加息，以評估之前緊縮行動的影響，以及最近銀行業壓力對信貸的影響。
然而，四位地區聯儲主席週一表示，鑑於通脹改善方面可能會比較緩慢，而且經濟只顯示出初步的疲軟跡象，他們認為利率會保持在高位，並且有可能會進一步升高。
梅斯特在都柏林的一個會議上說：“我目前的態度是，我希望政策利率達到這樣一個水平，即當我考慮下一步政策調整時，我希望是加息和降息的可能性相當。”
“當我們的政策利率達到這樣一個水平時，我認為我們將保持一段時間，以確保利率接下來將會下降。所以我不把它說成是暫停，我把它說成是保持。我們已經達到那個利率水平了嗎？目前，鑑於我們迄今為止得到的數據，我的答案是否定的。”
梅斯特說，決策者知道他們加息的影響尚未完全在經濟中顯現，她希望在美聯儲6月中旬的下一次會議之前看到更多的數據，包括反映銀行信貸收緊的數據。
梅斯特在今年的聯邦公開市場委員會(FOMC)中沒有投票權。她補充說，經濟增長正在放緩，“勞動力市場狀況有輕微放緩”，但就業市場仍然相當緊張。
“我需要看到更多的證據，證明通脹仍在下降，”她說。“我認為，我們只需要堅持我們正在做的事情。”
“美聯儲致力於讓通脹率回歸2%的目標，”梅斯特說。“我們都知道，高通脹使人們捉襟見肘，對於資源較少的人和企業來說，這是一個特別沉重的負擔。”
梅斯特說，高通脹也有長期成本，長期強勁的經濟表現需要價格穩定。
梅斯特的演講集中在經濟的長期問題上，她指出，2020年新冠疫情之前普遍存在的低利率環境仍有可能回歸。
“勞動生產率增長加快將提高新投資的潛在回報，並增加企業對資本的需求，從而提高均衡利率，”梅斯特指出，同時補充說，“人口因素可能會抵消這一點。”
里奇蒙聯儲主席巴爾金：若降低通脹需要，他“樂意”進一步加息
里奇蒙聯儲主席巴爾金(Thomas Barkin)週二表示，他喜歡聯儲最新政策聲明中暗示的“選擇性”，但“樂意”進一步加息，如果降低通脹需要這樣做的話。
“我認為上一份聲明中發出的信息是一種選擇性，而不是暫停或高峰，”巴爾金告訴彭博電視。
“我想更多地了解所有這些滯後效應（來自早期加息）的情況，但我也想降低通脹，”他說。“如果需要更多的加息來做到這一點，我很樂意這樣做。”
巴爾金的評論是在亞特蘭大聯儲會議期間發表的，基本上重複了他在周一的言論，他在採訪中強調他還不相信通脹正在穩步走低。
在5月3日連續第10次加息的同時發布的政策聲明中，美聯儲官員沒有對下個月的會議做出再次加息的堅定承諾，而是轉向取決於數據的態度。下次會議是6月13日至14日。
亞特蘭大聯儲主席博斯蒂克：即使失業率上升，美聯儲也需對通脹“保持強勢”
亞特蘭大聯儲主席博斯蒂克週二表示，即使失業率在今年晚些時候開始上升，美聯儲也需要在對抗通脹方面保持“超級強勢”。
目前3.4%的失業率對於美聯儲的就業使命來說“遠遠超出了成功的水準”，但如果失業率開始上升，美聯儲所承受的公眾壓力將是“巨大的，”博斯蒂克表示，“我們將不得不表現得超級強勢和超然，不被情緒所左右”，繼續側重於降低通脹。
芝加哥聯儲主席古爾斯比：談論降息和下次會議行動“為時過早”
芝加哥聯儲主席古爾斯比周二表示，現在討論降息以及判斷聯儲在一個月後的會議上應該採取什麼行動還為時過早。
“我認為現在談論降息還為時過早，即使討論下一次會議上，我們是否會暫停，是否會加息，是否會降息，也不成熟，”古爾斯比在接受彭博電視採訪時說：“我們必須獲得盡可能多的數據。”
在5月3日連續第10次加息的同時發表的政策聲明中，美聯儲官員沒有對下個月的會議上再次加息作出堅定的承諾，而是轉向了依賴數據的立場。下一次會議將於6月13-14日召開。
達拉斯聯儲主席洛根：以“較小且不那麼頻繁的”步伐加息或將降低破壞金融穩定的風險
達拉斯聯儲主席洛根週二表示，以“較小且不那麼頻繁的步伐”調整利率，可以降低美聯儲貨幣政策導致金融不穩定的可能性。
洛根在亞特蘭大聯儲的一次經濟會議上表示：“循序漸進的政策調整可能會有幫助。”
雖然並未對美聯儲是否將連續第11次加息置評，但洛根稱，“金融狀況有時會非線性地惡化，對更廣泛的經濟造成損害，但通過以較小且不那麼頻繁的步伐提高利率，可以減輕出現非線性反應的風險。”
美聯儲在一年多一點的時間裡將指標政策利率累計提高了5個百分點，為1980年代以來最快的一輪緊縮行動。但此前矽谷銀行和其他一些地區性銀行倒閉也使決策者更加謹慎。
洛根表示，可能會以旨在保護金融穩定的方式拉動貨幣政策的操縱桿。
她稱：“貨幣政策的限制性來自於整個政策策略–利率上升的速度、達到的水平、在該水平停留的時間以及決定進一步加息或降息的因素。”
“可以想像，可以通過安排這些操縱桿來維持政策的限制性，同時減少給金融穩定造成的副作用，”洛根稱。
美元守在近一個月高位，市場聚焦舉債上限談判
美元週二在震盪交易中小幅上漲，收報102.61，漲幅約0.17%，接近週一創下的逾一個月高點，美國經濟數據相對強勁，美聯儲官員講話偏向鷹派，都給美元提供支撐，市場對債務上限談判達成協議的預期升溫，也降低了美國經濟衰退的風險。
上個月的零售銷售增長了0.4%。3月份的數據被略微修正，顯示銷售下降了0.7%，而不是之前報告的0.6%。與普遍樂觀的經濟形勢相一致，4月份工業生產躍升1%，輕鬆超過預期的持平讀數，比3月份修正後的0.8%增幅略高。
這些報告表明，雖然市場普遍預計美聯儲將在下次會議上暫停加息，但提高借貸成本並不是不可能。
摩根大通首席美國經濟學家Michael Feroli在一份研究報告中寫道，“雖然今天的各種數據報告中出現了一些混合信號，但總的來說，大多數是有利的，在本季度初，我們繼續跟踪我們1.0%的一季度GDP增長預測的一些上行風險。即便如此，鑑於地平線上的所有烏雲，我們仍然認為美聯儲在6月中的下一次會議上按兵不動。”
“顯然，就存在違約風險而言，這將是混亂的。問題是在違約情況下，在一個高度槓桿化的世界裡，你能把美國公債作為抵押品嗎？”Merk Investments 總裁兼首席投資官Axel Merk說表示。
從歷史上看，當出現金融壓力和去槓桿化的時候，美元往往會反彈，因為投資者爭先恐後地出脫風險押注。
“但你並不想要美國國庫券，”Merk稱，“因此，很難說在去槓桿化的情況下我們會有美元的反彈。我想說，除了波動性可能會很劇烈之外，很難預測會發生什麼。”
美債收益率攀升創兩週新高，因有跡象表明一連串加息後經濟仍表現良好
美國公債收益率週二進一步攀升，此前數據顯示，儘管利率上升，但美國經濟保持良好，這提醒人們，美聯儲通過放緩增長來冷卻通脹的努力仍有一段路要走。
“相對於過去幾個月，4月份的零售銷售表現良好，”John Hancock Investment Management聯合首席投資策略師Matthew Miskin表示，“總體而言，經濟數據趨勢一直比人們擔心的要好。”
美債收益率在零售銷售數據公佈後上升了大約4個基點，因為數據加強了人們的信念，即美聯儲將在更長時間內保持較高的利率以降低通脹，但市場仍消化了今年晚些時候經濟放緩的可能性。
Mizuho Securities USA LLC駐紐約的美國首席經濟學家Steven Ricchiuto表示，對於預期將出現的信貸緊縮是否會引發經濟衰退，從而導緻美聯儲在年底前降息，市場上存在分歧。
“我們沒有看到系統性信貸問題，他們也沒有，”Ricchiuto說，他指的是美聯儲官員，“他們試圖讓市場知道你們的市場定價是不正確的。他們正試圖讓市場相信，我們不會迅速降息，我們對在更長時間內保持高利率深信不疑”。
幾位美聯儲官員本週重申，美聯儲在遏制價格壓力方面仍有工作要做。
聯邦基金利率期貨顯示，美聯儲在6月14日結束為期兩天的會議時維持利率不變的可能性約為85%，但也顯示到12月會降息約60個基點。
通常與利率預期同步變動的兩年期公債週二收益率上漲7.2個基點，報4.076%，盤中一度創近兩周高點至4.120%；10年期公債收益率週二上漲3.9個基點，報3.547%，盤中一度創近兩週新高至3.573%。
聯合國預計2023年全球經濟增長2.3%，2024年將增長2.5%
聯合國周二發布的一份報告顯示，預計2023年全球經濟增長2.3%，比1月份的預測提高0.4個百分點，對2024年增長率的預測則下降0.2個百分點至2.5%。
該報告意味著市場對黃金的避險需求可能會進一步減弱。
聯合國經濟和社會事務部發布的“世界經濟形勢與展望”報告稱：“儘管出現上升趨勢，但經濟增長率仍遠低於疫情前20年的平均水平3.1%。”
聯合國的預測低於國際貨幣基金組織(IMF)的預測。IMF今年早些時候表示，預計全球經濟增長率將從2022年的3.4%降至2023年的2.9%，2024年將小幅回升至3.1%。
聯合國表示，雖然美國、歐盟和中國的前景有所改善，但“對於許多發展中國家來說，由於信貸條件收緊和外部融資成本上升，增長前景惡化”。
聯合國報告稱：“預計最不發達國家在2023年和2024年將分別增長4.1%和5.2%，遠低於2030年可持續發展議程設定的7%增長目標。”
聯合國預計，2023年美國經濟將增長1.1%，高於1月份預測的0.4%；歐盟2023年料增長0.9%，高於1月預測的0.2%；中國經濟料增長5.3%，高於1月預測的4.8%。
整體來看，美國數據相對樂觀，美聯儲官員講話相對鷹派，令美聯儲年內降息預期有所降溫，美元和美債收益率走強，對金價打壓明顯，對美國債務違約和經濟衰退的擔憂也有所降溫，進一步削弱黃金的避險買需，金價失守2000關口後，短線看空信號也有所增強勁，預計金價料將進一步下探布林線下軌1966.30附近支撐，55日均線支撐和近一個半月低點支撐也在該位置附近。
台灣時間09:55，現貨黃金現報1992.08美元/盎司。
（本文僅代表作者觀點，不作為本站投資建議，投資者據此操作，風險自擔）
