2023-07-20 10:27:46 匯通網
匯通網7月20日訊——現貨黃金震盪上漲，一度創5月17日以來新高至1986.09美元/盎司，目前交投於1984.86美元/盎司附近，因市場押注美聯儲可能很快結束升息週期，美元指數回吐隔夜漲幅，給金價提供上漲動能，重點關注2079-1892跌勢50%回撤位1985.93的關鍵位置，若站穩該位置，則金價或將進一步上漲至2000關口上方。
週四（7月20日）亞洲時段，現貨黃金震盪上漲，一度創5月17日以來新高至1986.09美元/盎司，目前交投於1984.86美元/盎司附近，因市場押注美聯儲可能很快結束升息週期，美元指數回吐隔夜漲幅，給金價提供上漲動能，重點關注2079-1892跌勢50%回撤位1985.93的關鍵位置，若站穩該位置，則金價或將進一步上漲至2000關口上方。
OANDA高級市場分析師Edward Moya表示：“市場對加息即將結束和通脹已經放緩非常有信心。美聯儲會議後，如果市場相信聯儲將不再保持極度鷹派的立場，金價可能會達到2000美元。”
路透調查顯示，預計美聯儲將在7月26日把指標隔夜利率上調25個基點，大多數經濟學家認為這將是當前緊縮週期中最後一次加息。
CME的Fedwatch工具顯示，市場預期美聯儲下週會議將升息25個基點，之後維持在5.25%-5.5%區間，預計2024年降息。
此外，英國6月通脹預期不及預期、歐洲央行官員發表鴿派講話，市場對英國央行和歐洲央行的鷹派預期有所降溫，這也偏向給金價提供支撐。
另外，俄羅斯退出黑海穀物出口協議也增加了一些避險情緒，給金價提供支撐。不過，美國股市持續走高，則削弱黃金的避險買需。
投資者將密切關注週四稍晚公佈的美國7月15日當周初請失業金人數數據，預計該數據將從前一周的23.7萬人升至24.2萬人。
美國6月獨棟房屋開工減少，儘管建築許可升至12個月新高
美國6月獨棟屋新屋開工下降，但建築許可升至12個月以來的最高水平，待售二手房嚴重短缺之際，新屋建設獲得支持。
美國商務部周三報告，6月房屋開工下降，部分抵消了5月18.7%的異常大增幅，當時獨棟房屋開工觸及11個月來的最高水平。
不過，由於變壓器設備等材料短缺以及借貸成本上升，建築商加快房屋建設的努力受挫。6月房屋竣工量下降，在建獨棟房屋存量也觸及兩年來的最低水平。
房利美副首席經濟學家Mark Palim表示：“獨戶房屋開工水平依然強勁，鑑於建築許可持續上升的趨勢，我們認為近期可能會保持強勁。如果經濟在未來幾個季度繼續擴張，我們認為房屋開工年率有能力向著100萬戶邁進，鑑於可售現房持續不足，需求保持充足狀態。”
在房屋建設中佔很大部分的獨棟房屋開工在6月經季節性因素調整後的年率為93.5萬戶，下降7.0%。5月數據上修至100.5萬戶，為2022年6月以來的最高水平，前值為99.7萬戶。5月的房屋開工可能受到反常的溫暖乾燥天氣提振。
6月，東北部、中西部和人口稠密的南部地區的獨棟房屋開工下降，但西部地區猛增4.6%。獨棟房屋供應量仍遠低於大流行前的水平，這將支持這部分房屋的建設。
抵押貸款利率處於高位將一些潛在購房者擠出市場，租賃需求推動了多戶房屋市場的強勁增長，但這種提振作用似乎正在減弱。公寓空置率正在上升，在建的多戶房屋存量創下紀錄高位，這可能會阻礙新的建設項目。
五戶或以上房屋開工減少11.6%，年率為48.2萬戶，為12月以來的最低水平。
獨棟和多戶房屋開工均減少，6月整體房屋開工驟降8.0%，年率為143.4萬戶。接受路透訪查的經濟學家此前預計房屋開工將降至148萬戶。
根據抵押貸款融資機構房貸美的數據，廣受歡迎的30年期固定抵押貸款平均利率已接近7%，預期中的房地產市場反彈可能會受到抑制。住宅投資已經連續八個季度萎縮，為房地產泡沫破裂引發2007-2009年大衰退以來最長的一輪連續萎縮。
“報告繼續暗示市場企穩，”摩根大通經濟學家Murat Tasci表示。“我們預計住宅投資的拖累將隨著這種企穩趨勢繼續下去而逐漸消散。”
6月獨棟房屋建築許可增加2.2%，年率為92.2萬戶，為2022年6月以來最高。
五戶或以上房屋的建築許可大降13.5%，年率為46.7萬戶，為2020年10月以來的最低水平。出租房空置率在第一季度升至兩年來最高，這可能會限制更多新的多戶住宅建設。
6月總體建築許可下降3.7%，年率為144萬戶。已獲得批准但尚未開工的房屋減少2.1%，年率為28.1萬戶。獨棟房屋建設積壓增加0.7%，至14.1萬戶，獨棟房屋竣工量則下降2.8%，年率為98.6萬戶。
在建獨棟房屋存量下降0.9%，年率為68.8萬戶，為2021年6月以來的最低水平。在建多戶房屋存量增加0.7%，年率為97.7萬戶，是自1970年政府開始追踪該數據系列以來的最高水平。
美債國債收益率下跌，此前新屋開工數據乏善可陳
美國10年期國債收益率週三在6月新屋開工數據公佈後有所下降，但仍高於一個月來的最低水平，投資者押注美聯儲的加息週期已接近尾聲。
10年期國債收益率週三下跌4.5個基點至3.744%，7月7日曾觸及八個月高位4.094%。
兩年期國債收益率週三小幅上揚1.1個基點，至4.763%，在上午的新屋開工數據公佈後一度短暫下跌。但目前仍低於7月6日觸及的2007年6月以來最高的5.120%。
兩年/10年期國債收益率差報負102.4個基點，曲線倒置程度擴大。
資產管理公司Janney Montgomery Scott的首席固定收益策略師Guy LeBas說：“是的，與前一個月相比有一點下行，但考慮到利率水平，我們的住房開工速度仍然令人印象深刻。”
儘管市場對美聯儲今年剩餘時間的加息路徑看法不一，但市場參與者大多預計聯儲將在下週7月25-26日的會議上加息25個基點。
Alliance Bernstein發達市場經濟研究主管Eric Winograd說：“我認為，要想讓他們在9月份採取行動，必須有相當戲劇性的東西。”
其他市場參與者則偏重年底前進一步加息的可能性。
“核心通脹的持續性可能會讓美聯儲至少在7月份繼續保持加息行動，或許之後還會再加息一次，”DRW Trading Group市場策略師Lou Brien說。“從這個意義上說，10年期國債將從美聯儲更加激進的做法中受益。”
對於市場參與者來說，下一個主要數據點將出現在周四，即最新的成屋銷售和初請失業金數據，Winograd認為，後者不太可能影響美聯儲下週的利率決定。
“沒有什麼能讓人認為我們會看到戲劇性的變化，”Winograd稱。“讀數脫離了低位……符合勞動力市場逐步再平衡的看法。”
美元指數方面，雖然週三美元指數反彈了0.3%至近一周高位附近，但這部分是因為英鎊受通脹數據拖累，進而支撐美元上漲。週四亞市，美元指數回調了隔夜大部分漲幅，截止10:10，目前下跌0.24%，交投於100.04附近，整體而言，仍相對比較弱勢。
IMF稱俄羅斯退出黑海穀物出口協議可能加劇全球糧價漲勢
國際貨幣基金組織(IMF)週三表示，俄羅斯退出允許烏克蘭通過黑海出口的協議有可能加劇全球糧食不安全狀況，並可能推高糧食價格，尤其是低收入國家的糧食價格。
IMF發言人表示，該機構將繼續密切關注該地區的事態發展及其對全球糧食安全的衝擊。
“該協議的終止影響到嚴重依賴烏克蘭糧食供應的國家，尤其是北非、中東和南亞國家，”IMF稱。“它導致糧食安全前景惡化，並有可能加劇全球糧食通脹，尤其是對低收入國家而言。”
IMF稱，黑海穀物出口協議在促進烏克蘭向世界其他地區出口食品、穀物和化肥方面發揮了重要作用。發言人指出，隨著出口禁令的撤銷和主要出口國的糧食產量高於預期，該協議有助於緩解國際糧價壓力。
高盛第二季獲利驟降超60%，因消費業務萎縮且投資價值下滑
高盛第二季獲利驟降超60%，因消費業務萎縮且投資價值下滑重創這家華爾街巨頭。該行GreenSky業務與合併房地產投資分別減記5.04億美元及4.85億美元。
該行週三公佈，截至6月30日的季度獲利為10.7億美元，合每股盈餘3.08美元，去年同期分別為27.9億美元與7.73美元。
Greensky向消費者提供房屋裝修貸款，於2021年9月被高盛以22.4億美元的股票交易收購，該交易於一年前完成。
受房地產投資虧損的影響，高盛資產和財富管理部門的營收較去年同期下滑4%。
該行財報為美國大銀行本季度的強勁表現畫上句號。財報表明經濟具有韌性，但也進一步證明，高借貸成本將在今年晚些時候開始拖累貸款需求。
第二季投資銀行業務收費下降20%至14.3億美元。固定收益、貨幣和大宗商品交易收入下降26%，股票交易收入則大致持平。
美聯儲連續10次加息使經濟不穩，許多高管預計下半年經濟將放緩。這使得併購市場即使開始出現一些復甦跡象，也無法迅速恢復生機。
分析師樂觀地認為，股市的持續復甦將鼓勵交易，並促使更多公司在未來幾個月上市。然而，經濟發展軌蹟的不確定性仍然是一個障礙，第二季全球併購活動比去年同期下降了36%
歐洲央行管委史托納拉斯：下週加息已足夠，進一步緊縮或會損害經濟
歐洲央行管委暨希臘央行行長史托納拉斯週三在採訪時表示，歐洲央行再次加息25個基點應該足夠了，進一步收緊政策可能會損害經濟。
歐洲央行在6月14-15日的會議上將利率上調至22年來的最高水平，並表示幾乎可以肯定會在7月連續第九次加息，因為歐洲央行預測通脹率將保持在2%的目標之上直到2025年底。
他說，“下週我們可能會再加息25個基點，但我不確定之後我們會不會進一步採取行動，”史托納拉斯說，“我們將就此打住。我想這就是我的觀點“。
史托納拉斯被認為是歐洲央行26名管委中的鴿派。
當被問及有什麼理由支持停止加息而不是進一步加息時，史托納拉斯說，“通脹率正在下降，而且我們已經發現，我們正處於進一步加息可能會損害經濟的最優點。”
交易員和分析師預計，歐洲央行將在7月27日舉行的下次會議上將指標利率上調25個基點至3.75%。
歐洲央行管委克諾特週二表示，7月以後加息“最多是一種可能性，但絕不是一種確定性”。
英國數據：6月份通脹率大幅放緩至7.9%，部分減輕央行加息壓力
官方數據顯示，英國6月通脹率降至7.9%，降幅超過預期，且創一年多來最低，這將部分緩解英國央行繼續大幅加息的壓力。
英國國家統計局稱，6月消費者物價指數(CPI)較上年同期的漲幅創下去年3月以來新低，但仍高於許多大型富裕經濟體的物價漲幅。經濟學家原預估，6月CPI同比漲幅將從5月的8.7%降至8.2%，進一步遠離10月創下的41年高點11.1%，但仍遠高於英國央行2%的目標。
英國央行5月表示，預計6月通脹率將降至7.9%。
核心通脹率的降幅也超過預期，從5月的7.1%降至6.9%，5月數值齊平30多年來的最高值。核心通脹率排除了食品、能源、酒類和煙草價格等項目，是英國央行密切關注以衡量潛在價格壓力的指標。經濟學家此前預計，核心物價漲幅料維持在7.1%不變。
食品價格漲幅從5月的18.3%放緩至17.3%，這對許多家庭的財務狀況而言仍構成重大壓力。
英國央行預計將於8月3日連續第14次加息，其指標利率已從2021年12月的0.1%上調至今年5月的5%。
英國首相蘇納克今年早些時候承諾，在2024年全國大選之前，於2023年底將通脹率降低一半，英國財政大臣亨特(Jeremy Hunt)稱這一目標具有挑戰性。
反對黨工黨在民意調查中名列前茅，該黨指責蘇納克領導的保守黨主導了一場“抵押貸款災難”，因為房屋持有者的借貸成本正在飆升。
道指連續第八日收高，創下近四年來最長的一輪連漲
美國股市道瓊斯工業指數和標普500指數週三小幅收高，其中藍籌道指連續第八日上漲，投資者評估最新一輪企業財報，但微軟下跌導致納斯達克指數收盤接近持平。
銀行股延續漲勢，標普500銀行股指數攀升1.70%，為連續第三個交易日上漲，在過去九個交易日中第八日上漲。
高盛集團上漲0.97%，此前該集團公佈利潤為三年來最低，但其首席執行官蘇德巍做出樂觀發言，稱投資銀行業務出現復甦跡象。這與週二其他大銀行的說法不謀而合。
Bokeh Capital Partners的首席投資官Kim Forrest說：“現在，我們正看到大量聰明的公司，這些公司多年前就開始轉向更可靠的收費收入，這正是人們頭腦裡想的問題。銀行正在向你展示企業正在發生的事情。”
Citizens FinancialCFG.N上漲6.39%，M&T Bank上漲2.48%，此前兩家銀行第二季度利潤均超出華爾街預期。US Bancorp扭轉了早些時候的跌勢，攀升6.46%，這家總部位於明尼阿波利斯的銀行公佈季度淨利息收入大增28%。
KBW地區性銀行指數上漲2.90%，連續第三個交易日攀升，創3月10日以來的最高收盤水平。
截止收盤，道瓊斯工業指數上漲109.28點，或0.31%，至35,061.21點；標普500指數上漲10.74點，或0.24%，至4,565.72點；納斯達克指數上漲4.38點，或0.03%，至14,358.02點。
道指連續第八個交易日上漲，創下2019年9月以來最長的一輪連漲。
但納斯達克指數的漲勢受到抑制，微軟M下跌1.23%，造成拖累，此前有報導稱蘋果AAPL.O正在開發人工智能(AI)產品。Nvidia(輝達/英偉達)下跌0.88%，Alphabet下跌1.40%。
截止10:10，特拉斯股價盤後下跌0.7%，因特斯拉CEO馬斯克在財報會議中表示，願意為增加產量犧牲利潤。
整體來看，對全球央行接近加息週期尾聲，尤其是對美聯儲將很快結束加息週期的預期籠罩市場，美債收益率也持續走弱，給金價提供支撐，儘管美股持續上漲、美元指數出現反彈跡象，但這仍無法抑制多頭士氣，黃金市場暫時明顯偏向多頭，金價後市有望進一步試探2000關口附近阻力。當然，1986一線曾是過去兩個月的強阻力所在，仍需略微提防上破受阻後震盪調整的可能性。
台灣時間10:26，現貨黃金現報1984.85美元/盎司。
（本文僅代表作者觀點，不作為本站投資建議，投資者據此操作，風險自擔）
